Denní shrnutí 📈 Drahé kovy a akciové indexy se zotavují díky poklesu výnosů amerických státních dluhopisů

Pokles výnosů amerických státních dluhopisů z rekordních úrovní dnes podpořil zotavení drahých kovů i rizikových aktiv, včetně akcií a bitcoinu. Výnos desetiletého amerického státního dluhopisu klesl z přibližně 5,3 % na 5,08 %, zatímco zlato roste o 1,2 % a stříbro se zotavuje o 2,5 %. Futures na Wall Street se stabilizují a pokoušejí se umazat ztráty. Nejlépe se daří US30 (Dow Jones Industrial Average), který přidává 1,1 %. Silně si vede také US2000 (Russell 2000), sledující malé a středně velké společnosti, se ziskem 0,9 %.

Ropa WTI a Brent dnes zdražuje poté, co údaje EIA ukázaly pokles amerických zásob ropy o 8,557 milionu barelů, zatímco trh očekával nárůst o 150 tisíc barelů. V předchozím období zásoby klesly o 3,186 milionu barelů. Úbytek zásob ropy a destilátů nevyvážil ani růst zásob benzínu, který byl podle textu přibližně 3,5krát vyšší než očekávání.

• Zásoby benzínu vzrostly o 3,518 milionu barelů, oproti očekávanému poklesu o 0,911 milionu barelů. V předchozím období se zvýšily o 0,382 milionu barelů.
• Zásoby destilátů klesly o 2,527 milionu barelů, více než očekávaných 1,720 milionu barelů. V předchozím období se snížily o 0,042 milionu barelů.
• Zásoby ropy v uzlu Cushing vzrostly o 1,862 milionu barelů, oproti nárůstu o 0,444 milionu barelů v předchozím týdnu.

Vyšší než očekávaná americká inflace nezastavila pokles dluhopisových výnosů. Ceny výrobců v USA v září vzrostly o 1,3 % meziměsíčně, výrazně nad odhadovanými 0,6 % a předchozími 0,4 %. Meziročně inflace PPI dosáhla 6,3 %, oproti očekávaným 5,4 %. Předchozí údaj byl revidován z 5,4 % na 5,6 %.

• Jádrová PPI vzrostla o 0,7 % meziměsíčně, více než dvojnásobně oproti očekávaným 0,3 % a nad předchozími 0,2 %.
• Jádrová PPI se meziročně zvýšila o 5,0 %, nad očekávanými 4,4 % a předchozími 4,6 %.
• Maloobchodní tržby v USA vzrostly o 0,8 % meziměsíčně, výrazně nad očekávanými 0,3 %, ale pomaleji než při předchozím růstu o 1,2 %.
• Jádrové maloobchodní tržby vzrostly o 0,9 % meziměsíčně, oproti očekávaným 0,5 % a 1,4 % v předchozím měsíci.
• Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA dosáhly 199 tisíc, oproti očekávaným 200 tisícům a předchozím 197 tisícům.
• Počet pokračujících žádostí o podporu činil 1,71 milionu, přibližně v souladu s odhadem 1,709 milionu a mírně pod předchozími 1,716 milionu.
• Výrobní index newyorského Fedu vzrostl na 25,5 bodu, výrazně nad očekávanými 12 body a předchozími 7,6 bodu.
• Index podnikatelské aktivity filadelfského Fedu klesl na 20,9 bodu, pod očekávanými 28 body a z předchozích 37,8 bodu.

Graf SILVER (interval D1)

Zdroj: XTB

Nejsilnější a nejslabší akcie v indexu S&P 500

Dnešní obchodování v indexu S&P 500 ukazuje výrazné rozdíly ve výkonnosti jednotlivých akcií, přičemž tlak se soustředí na část technologického a průmyslového sektoru. Mezi rostoucími tituly vyčnívá Everest Group se ziskem přibližně 14,1 %. Výrazně se zotavují také International Paper (+7,7 %), CoStar Group (+6,9 %) a Expedia (+6,6 %). Růst akcií Nike (+6,3 %), Intuit (+6,2 %) a Moderna (+6,2 %) ukazuje, že nákupní zájem zasahuje několik sektorů a neomezuje se na jediné odvětví.

Mezi klesajícími tituly naopak dominují společnosti úzce spojené s technologiemi, AI infrastrukturou a datovými centry: Dell Technologies ztrácí 8,4 %, Coherent 6,4 %, HPE 5,9 %, Vertiv 5,7 %, Arista Networks 5,7 % a Seagate 5,2 %. Řada těchto akcií však zůstává v delším horizontu velmi silná. Dell si od začátku roku stále připisuje přibližně 269 %, HPE 149 %, Seagate 146 % a Teradyne 75 %. Současný pohyb tak může odpovídat spíše prudkému vybírání zisků než jednoznačnému obratu dlouhodobých trendů. Celkově obchodování ukazuje na výraznou rotaci kapitálu a snižování expozice vůči částem trhu s nejvyšší koncentrací investorských pozic, současně se zotavením některých dříve silně vyprodaných akcií.

Zdroj: XTB

---

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 77 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.

Čtěte více

• Denní shrnutí: dolar rozšiřuje rostoucí trend, trh čeká na rozhodnutí BoJ 📃
  Nový týden začíná na Wall Street smíšeně. Na jedné straně akciové indexy nabírají na síle díky technologickým společnostem a konferenci Nvidia GTC. Na druhé straně vidíme částečný přesun kapitálu do bezpečnějších aktiv, jako je dolar a dluhopisy.
• Denní shrnutí: Dolar se zotavuje ze včerejšího výprodeje, akcie rostou díky pozitivním makrodatům (17.07.2025)
  (S&P 500: +0,4 %; DJIA: +0,4 %; Nasdaq: +0,8 %; Russell 2000: +0,9 %). Zisky vedou technologický, průmyslový a sektor základního spotřebního zboží.
• Denní shrnutí: Dolar s největším ziskem mezi hlavními měnami, výnosy z amerických dluhopisů klesly pod 4,2 %
  Americké akciové indexy dnes zaznamenávají mírné zisky, které podporují naděje na pozitivní vyřešení celních sporů. Index S&P 500 roste o 0,3 %, Dow Jones přidává téměř 0,6 %. Mírně horší situace panuje u Nasdaq 100, který zůstává těsně pod včerejší závěrečnou hodnotou.
• Denní shrnutí: Dolar ustupuje navzdory rostoucímu napětí na Blízkém východě 🚨
  Hlavní faktor ovlivňující volatilitu trhu: Současnou volatilitu na trzích určuje střet optimismu kolem umělé inteligence a rostoucích obav z eskalace konfliktu na Blízkém východě. Na jedné straně podporují představivost investorů vynikající výsledky technologických společností. Na druhé straně nestabilita v klíčových regionech produkujících komodity připomíná přetrvávající rizika. Zdá se proto, že trhy začínají tuto nejistotu vnímat jako nový normál, což potvrzují i zvýšené ukazatele volatility.
• Denní shrnutí: Dolar ustupuje, ropa se zotavuje kvůli napětí mezi USA a Venezuelou (22.12.2025)
  Wall Street směřuje ke konci pondělní seance v kladném teritoriu a navazuje na růsty z konce minulého týdne. Lídrem růstu je index malých firem Russell 2000 (US2000: +1,4 %), zatímco S&P 500 přidává přibližně 0,6 % a Nasdaq i DJIA posilují o zhruba 0,5 %.
• Denní shrnutí: Dolar vymazává zisky související s cly, což podporuje akciový trh 📄
  Americké indexy během hlavní obchodní seance rozšířily své zisky a na konci dne vzrostly přibližně o 0,50 – 1,00 %. Lídrem růstu byl index malých společností US2000, který posílil o 0,76 %. Technologický index získal 0,53 %, a to i přes téměř 7,5% ztrátu akcií společnosti Alphabet. Akcie Nvidia vzrostly o více než 3,5 %.
• Denní shrnutí: dolar zaznamenává další silnou seanci, zatímco indexy se snaží udržet ceny při otevření📣
  Indexy na Wall Street mají za sebou smíšený průběh seance, kterou zakončily přibližně na úvodní úrovni. Po dvou velmi dynamických seancích směrem dolů by absence odrazu mohla signalizovat slabost býků.
• Denní shrnutí: Dolar ztrácí na hodnotě po NFP; OIL.WTI na nejnižší úrovni od roku 2021 💡
  Akciové trhy v USA pokračují v propadech poté, co administrativa Trumpa pohrozila odvetnými opatřeními vůči EU za daně ukládané americkým technologickým společnostem, přičemž Bílý dům uvedl jako možné cíle Accenture, Siemens a Spotify mezi dalšími potenciálními subjekty pro nové restrikce či poplatky.
• Denní shrnutí: Donald Trump udává tempo trhu
  Obchodování na začátku týdne v USA probíhalo v pozitivní náladě, s mírným růstem širokého trhu a výraznějšími zisky ve vybraných segmentech trhu. Ke konci seance futures na US500 rostou přibližně o 0,5 %. Ostatní indexy se pohybují v podobných rozmezích.
• Denní shrnutí: Dow Jones na rekordních maximech, zlato a stříbro rostou díky nadějím na dohodu mezi USA a Íránem
  V době psaní tohoto shrnutí index Dow Jones roste o více než 0,8 %, dosahuje nových rekordů a zůstává jediným výrazně pozitivním bodem na americkém akciovém trhu.
• Denní shrnutí: Drahé kovy klesají, akcie si drží den po FOMC zisky
  Wall Street prodloužila skok po FOMC do druhého dne, přičemž S&P 500 posílil o 0,4 %, Dow Jones přidal 0,7 %, Nasdaq se obchodoval o 0,3 % výše a Russell 2000 s malou kapitalizací se posunul o 1,2 %.
• Denní shrnutí: Drahé kovy krvácí a americká vláda je opět uzavřena!
  Drahé kovy pokračují v poklesu, který začal na konci ledna. V době psaní tohoto shrnutí v 20:00 zlato kleslo o více než 3,5 % a testuje hranici 4 650 USD za unci, zatímco stříbro kleslo o více než 5 % a propadlo se pod 79 USD za unci.
• Denní shrnutí: Drahé kovy rostou s oslabením USD, Bitcoin se vrací do oblasti 70 000 USD
  První obchodní den nového týdne byl na trzích ve znamení omezené likvidity a akce, protože obchodníci v USA a Velké Británii měli volno kvůli svátkům.
• Denní shrnutí: drahé kovy zpět v oblibě; dolar oslabuje 📌
  Americké indexové futures vzrostly o zhruba 0,10 % v první den týdne. Volatilita na trzích je omezená, protože hotovostní trhy v USA dnes zůstávají zavřené kvůli svátku Labor Day.
• Denní shrnutí: Dvě tváře AI – palivo pro trh a nákladná zátěž
  Seance na Wall Street začala mírnými poklesy kvůli vyčkávání na vývoj na Blízkém východě. Krátce před 20:00 však americké indexy získávají část hodnoty.
• Denní shrnutí: ECB, FOMC a MAG7 – smíšené signály a averze k riziku
  Obchodování na americkém trhu začalo ve čtvrtek smíšeným sentimentem, ale jak se seance vyvíjela, nálada se jasně zhoršila. Výsledky společností ze skupiny MAG7 ukazují na drasticky odlišný sentiment a podmínky u firem se srovnatelnými charakteristikami. Alphabet překonal všechna očekávání, Microsoft přinesl smíšené výsledky, zatímco Meta klesla o více než 8 %, a to i přes solidní výsledky. Investoři stále čekají na zveřejnění výsledků Apple a Amazonu po uzavření trhu.
• Denní shrnutí: Eskalace konfliktu na Blízkém východě otřásá trhy
  Pondělní seance v Evropě končí poklesem: Německý DAX klesl o 0,67 %, španělský IBEX o 0,91 % a francouzský CAC 40 o 0,55 %. Velkým překvapením je domácí WIG20, který si během dne připsal přes 2,08 % a byl nejvýkonnějším indexem v regionu.
• Denní shrnutí – Eskalace na Blízkém východě. FOMC se obává inflace
  Prezident Donald Trump během summitu NATO v Ankaře oznámil oficiální konec příměří s Íránem, předchozí dohodu označil za „ztrátu času“ a íránské úřady za „lháře“.
• Denní shrnutí: Eskalace na Blízkém východě tlačí na akcie a posiluje zlato
  Reakce trhů na víkendové odvetné údery Íránu proti Izraeli byla zpočátku poměrně klidná, zlato a ropa otevřely mírně výše a futures na evropské a americké indexy nezaznamenaly žádné větší pohyby.
• Denní shrnutí: Eskalace na Blízkém východě tlačí na indexy a Bitcoin💥 Ropa roste, EURUSD klesá o 0,8 %
  Izrael se rozhodl provést pozemní vojenskou operaci v jižním Libanonu, a útoky jednotek měly cílit na pozice Hizballáhu. Navzdory tomuto incidentu byla reakce trhu zanedbatelná. Nicméně dnes odpoledne úředníci Bílého domu naznačili silnou pravděpodobnost útoku na Izrael ze strany Íránu jako odvetu za nedávné akce.