Americký ministr financí varuje měnové spekulanty: „Teď jsem kasino já“ 🎲

Americký ministr financí Scott Bessent vyslal měnovým obchodníkům mimořádně sebevědomý vzkaz. Po nedávné společné intervenci USA a Japonska na podporu jenu naznačil, že díky úzké koordinaci s japonskými představiteli má velmi dobrý přehled o jejich dalších krocích. Trhy podle něj mohou jeho odhodlání otestovat, ale činí tak na vlastní riziko.

Bessent své postavení přirovnal ke kasinu, které má proti jednotlivým hráčům informační výhodu. Jeho výroky přicházejí v době, kdy jen výrazně posiluje a investoři očekávají další zvýšení úrokových sazeb Bank of Japan.

„Teď jsem kasino já“

Bessent na akci Southern Methodist University prohlásil, že při intervencích na jenu má díky spolupráci s japonskými institucemi velmi dobrý přehled o tom, jak mohou reagovat tamní politici i centrální banka.

„Teď jsem kasino já,“ uvedl Bessent a dodal, že obchodníci mohou klidně sázet proti němu.

Jde o nezvykle razantní slovní intervenci od člověka, který před vstupem do americké administrativy vybudoval kariéru právě jako hedgeový obchodník a specialista na měnové trhy.

Bessent se v posledních měsících stále aktivněji zapojuje do vývoje na finančních trzích. Kromě podpory japonského jenu stojí také za rozšířením zpětných odkupů amerických státních dluhopisů, které mají pomoci uklidnit růst výnosů.

USA poprvé po třech desetiletích nakupovaly jen

Washington se na konci července připojil k Japonsku při intervenci na měnovém trhu a americké úřady nakupovaly jen poprvé přibližně za 30 let.

Samotné Japonsko v období od 30. července do 26. srpna vynaložilo na podporu své měny rekordních 96,4 miliardy USD poté, co jen oslabil na nejnižší úrovně za čtyři desetiletí.

Rozsah americké účasti nebyl oficiálně potvrzen. Bessentův veřejně viditelný seznam úkolů však dříve naznačoval možnost nákupů jenu až za 10 miliard USD. Pro srovnání, při předchozích amerických intervencích v letech 1998 a 2011 šlo přibližně o jednu miliardu dolarů.

První reakce jenu na společnou intervenci byla výrazná, část zisků ale následně zmizela. Trh zpočátku pochyboval především o tom, jak velké prostředky jsou USA ochotny na podporu japonské měny skutečně použít.

Bank of Japan může zvýšit sazby už 18. září

Situace se však postupně změnila a jen nyní získává podporu také z fundamentální stránky.

Bank of Japan se podle zdrojů Bloombergu přiklání ke zvýšení základní úrokové sazby o 0,25 procentního bodu na zasedání 18. září. Zároveň může ponechat otevřené dveře rychlejšímu zvyšování sazeb v dalších měsících.

Právě vyšší japonské sazby by mohly být pro jen zásadní. Snižovaly by rozdíl mezi úročením japonských a zahraničních aktiv a tím omezovaly atraktivitu obchodů založených na půjčování levného jenu a investování do výnosnějších měn.

Bessent přitom už delší dobu naznačuje, že preferuje vyšší sazby Bank of Japan před opakovanými přímými intervencemi na devizovém trhu.

Hedgeové fondy sázejí na posílení pod 150 jenů za dolar

USD/JPY se aktuálně pohybuje kolem 153,36, přičemž japonská měna během dne posilovala přibližně o 0,4 %.

Důležitým technickým momentem bylo prolomení hranice 155 jenů za dolar, která dříve fungovala jako významná úroveň podpory pro měnový pár USD/JPY.

Hedgeové fondy nyní prostřednictvím opcí sázejí na pokles USD/JPY pod 150 do konce roku. Některé dlouhodobější pozice dokonce počítají s pohybem směrem k 140 jenům za dolar.

Další posílení jenu může podporovat také uzavírání dřívějších krátkých pozic na japonskou měnu. Pokud se obchodníci začnou přesouvat přímo do dlouhých pozic na jenu, tlak na pokles USD/JPY by se mohl ještě zvýšit.

Silnější jen má význam i pro americké dluhopisy

Americký zájem o japonskou měnovou politiku není pouze otázkou kurzu USD/JPY. Japonsko patří mezi největší zahraniční držitele amerických státních dluhopisů.

Tokio pravděpodobně část svých zahraničních aktiv, včetně amerických Treasuries, prodalo, aby financovalo rekordní měnové intervence.

To může být pro Washington problém. Rozsáhlejší prodej amerických dluhopisů může vytvářet tlak na pokles jejich cen a naopak růst dlouhodobých výnosů.

Vyšší sazby Bank of Japan, které by přirozeně podporovaly jen, by proto mohly snížit potřebu dalších masivních intervencí a tím také potřebu Japonska získávat dolary prodejem zahraničních aktiv.

Bessentova strategie není bez rizika

Výroky o informační výhodě jsou velmi neobvyklé, část trhu je proto interpretuje jako další formu slovní intervence.

Někteří analytici upozorňují, že Bessent nemusí mít výrazně více informací, než už investoři zahrnuli do cen. Pokud je očekávané zvýšení sazeb Bank of Japan už z velké části započítané, další posílení jenu bude vyžadovat nové impulzy.

Bessent každopádně vysílá trhu jasný signál: USA a Japonsko jsou připraveny postupovat koordinovaně a Washington nechce návrat nekontrolovaného oslabování japonské měny.

Pro obchodníky tak bude klíčové zasedání Bank of Japan 18. září. Pokud centrální banka sazby zvýší a současně naznačí možnost rychlejšího utahování měnové politiky, hranice 150 na USD/JPY se může dostat pod další tlak.

Graf USD/JPY (D1)

Zdroj: xStation5

Měnový pár USD/JPY v posledních dnech zaznamenal výrazný pokles a aktuálně se obchoduje kolem 153,3. Japonský jen tak pokračuje v posilování, které odstartovala společná intervence USA a Japonska na přelomu července a srpna. Tehdy se kurz nacházel poblíž 164 jenů za dolar, odkud následoval velmi rychlý propad. Po následném zotavení se USD/JPY nedokázal vrátit k předchozím maximům a začátkem září přišla další silná vlna posilování jenu.

Z technického pohledu je důležité, že kurz prolomil pod EMA 50 na 158,79 i SMA 200 na 158,44. Oblast kolem 158,4–158,8 se tak mění v důležitou rezistenční zónu. Dokud USD/JPY zůstává pod těmito klouzavými průměry, technický obraz zvýhodňuje další posilování japonské měny.

Aktuálně se kurz pohybuje mezi Fibonacciho úrovní 38,2 % na 154,77 a hladinou 50 % na 151,92. Právě oblast kolem 152 představuje nejbližší významnou podporu. Její prolomení by mohlo otevřít cestu směrem k 149,07, kde se nachází Fibonacciho úroveň 61,8 %. To by zároveň znamenalo prolomení psychologické hranice 150 jenů za dolar, na kterou sázejí také některé hedgeové fondy.

Více o Forexu:

• Forex a trh s úrokovými sazbami
• Forexový broker: Jak začít cestu na měnových trzích
• Obchodování Forexu – Jak investovat do Forex CFD?

 

Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 70 CFD na globální měnové páry!

• Konkurenční spready
• Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
• Možnost obchodovat už od 0,01 lotu a pár desítek EUR

 

Kromě široké nabídky instrumentůod nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:

• Trading pro začátečníky
• TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana
• Investování do měn
• Forexový broker: Jak začít cestu na měnových trzích
• Forex a trh s úrokovými sazbami

---

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 77 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.

Čtěte více

• Americký Kongres uzavřel dohodu o dluhovém stropu
  Americký Kongres dosáhl v sobotu večer předběžné dohody o zvýšení dluhového stropu USA, čímž odvrátil bankrot, který by mohl způsobit vážné narušení globální ekonomiky. Prezident Joe Biden a předseda Sněmovny reprezentantů Kevin McCarthy uzavřeli dohodu, která umožní schválení zákona o zvýšení dluhového stropu.
• Americký kongres zvýší dluhový strop o 2,5 bilionu dolarů, jaký dopad to bude mít pro Bitcoin?
  Poté co kongres schválil zvýšení dluhového stropu o dalších 2,5 bilionu dolaru, má americká vláda blíž k odložení federálního bankrotu nejméně o rok.
• Americký letecký a obranný koncern RTX překonal odhady za 2Q a zvýšil celoroční výhled
  Americký letecký a obranný koncern RTX zveřejnil výsledky hospodaření za druhé čtvrtletí roku 2026. Jak tržby, tak očištěný zisk na akcii překonaly odhady analytiků, když společnost vykázala dvouciferný růst tržeb i zisku a expanzi marží ve všech třech segmentech. Firma zároveň zvýšila celoroční výhled očištěného zisku na akcii, jehož nové rozpětí překonává průměrný analytický odhad.
• Americkým akciím se včera dařilo
  Včerejší obchodní seance se ve Spojených státech nesla v pozitivním duchu. Průmyslový Dow Jones si polepšil o 0,6 %, S&P 500 a technologický Nasdaq o 0,7 %. Dařilo se všem hlavním sektorům v čele s energetickými společnostmi, jejichž akcie přidaly 1,5 % v reakci na zprávu, že Rusko zvažuje snížení produkce ropy. Nejmenší zisky si připsali prodejci spotřebního zboží (+0,4 %). Za nákupní náladou nestály žádné specifické zprávy, důvodem tak bylo spíše využití nižších cen k opětovnému otevírání dlouhých pozic při určitém zmírnění obav z globálního vývoje.
• Americkým akciovým trhů se nedařilo
  Americké akciové trhy vzhledem k pondělnímu svátku vstoupily do nového týdne až včera a od začátku se jim moc nedařilo. Je fakt, že technologicky laděný Nasdaq se v úvodu dokázal dostat do zelených čísel, ale Dow Jones i S&P 500 se po celý den obchodovaly v červených číslech. Akcie Plug Power odepsaly přes 10 % a poprvé od března 2020 se podívaly na hranici 3 USD. Akcie Boeingu odepsaly již pětinu své hodnoty. Dařilo se akciím z polovodičového sektoru. Tentokrát se do čela postavily akcie AMD, kde se analytici předhánějí se zvyšováním cílových cen. Slušné zisky si připsaly i akcie Micron nebo také akcie Nvidia, které si tak opět vylepšily své historické maximum.
• Americký maloobchod dál slábne
  Maloobchod v USA byl v březnu slabý, když klesl o 1 procento namísto očekávaných -0,4 pct. Čísla stáhly dolů tržby za benzín, které se propadly o více než 5 procent, ale i bez nich to vypadá jen o trochu lépe a znaménko minus zůstává. Pokles totiž vykázala většina hlavních oblastí obchodu, přičemž slušně rostly jen internetové prodeje, tedy dlouhodobě sílící oblast obchodu.
• Americký maloobchod - nakupuje se víc i dráž
  Data o maloobchodních tržbách v USA za říjen překonala očekávání. Celkově spotřebitelé utratili o 1,7 pct více než v předchozím měsíci, zatímco se čekal nárůst o 1,5 pct. K tomu byl revidován údaj za září i srpen mírně nahoru. Po očištění o prodeje aut a pohonných hmot maloobchod stoupl o 1,4 procenta a odhady nastavené na 0,7 pct překonal ještě výrazněji.
• Americký maloobchod zvýší šance na prosincový růst sazeb Fedu
  Úterý přináší nabitý kalendář ekonomických dat. V Evropě včetně našeho regionu se dočkáme indikátorů HDP. Česká ekonomika podle nás vykáže slušný mezičtvrtletní růst, v meziročním porovnání ale zpomalí kvůli vysoké srovnávací základně. Ve Spojených státech bude zveřejněn říjnový maloobchod, jehož silná kontrolní skupina podpoří očekávání ohledně prosincového zvýšení sazeb Fedu.
• Americkým firmám klesl zisk o 3,3 %. Jedná se o nejhorší výsledek od roku 2009
  Výsledková sezóna je téměř kompletně za námi. Drtivá většina amerických firem již svá čísla za 3Q zveřejnila a my tedy...
• Americký ministr financí chce urychlit schválení kryptozákona ₿
  Americký ministr financí Scott Bessent vyzval Kongres ke schválení zákona Clarity Act, který má nastavit federální pravidla pro trh s digitálními aktivy. Podle něj je současné regulatorní prostředí v USA stále nejasné, což oslabuje domácí kryptosektor a odrazuje firmy i investory.
• Americký ministr obchodu Lutnick signalizuje možné snížení cel pro Kanadu a Mexiko
  Nový americký ministr obchodu Howard Lutnick dnes naznačil, že USA by mohly zmírnit celní politiku vůči Kanadě a Mexiku, zatímco cla na čínské zboží by měla být agresivnější.
• Americkým trhům chybí pozitivní impuls
  Americké akciové burzy zahajují nový týden v červených číslech. Výsledky za třetí kvartál dnes dopadly hůře, než se čekalo, pro společnost Hasbro. Firma vyrábějící hračky zaznamenala za poslední tři měsíce o 8 % nižší tržby než očekával trh. Akcie Hasbra v tuto chvíli klesají o více jak 5 %. Průmyslový Dow Jones a S&P 500 shodně odepisují 0,5 %. Technologický Nasdaq ztrácí 0,2 %. Nejhlouběji se propadají akcie energetických společností (-1,5 %), které táhne dolů klesající cena ropy na světových trzích. Jen dnes spadla cena o více než 0,6 USD za barel. Daří se pouze technologickým firmám, které posilují o 0,2 %.
• Americký NATGAS může být příští rok drahý, ale zimy v Evropě budou levnější
  Říjen a listopad jsou obvykle nejvolatilnějšími měsíci pro ceny zemního plynu. V roce 2024 tomu nebude jinak. Tehdy se pozornost investorů přesouvá z letní sezóny na topnou sezónu, na kterou se celý trh připravuje prakticky celý rok. Přestože poptávka po elektřině vyráběné z plynu v posledních letech výrazně roste, právě v zimě spotřeba zemního plynu výrazně převyšuje výrobní kapacity. Proto nám výše zásob těsně před začátkem topné sezóny ukazuje, zda se můžeme cítit bezpečně, nebo zda může nastat situace podobná rokům 2021 a 2022, kdy trh s plynem zažil obrovskou volatilitu kvůli krokům Ruska v podobě omezení dodávek do Evropy a následně zahájení války na Ukrajině. Co se bude dít dál s cenami plynu v USA a v Evropě? Čemu by měli investoři věnovat pozornost? Znamená více a dražší zemní plyn v USA problém pro evropské spotřebitele, nebo dokonce naopak?
• Americký nevýrobný ISM PMI index prekonal očakávania
  Nevýrobný ISM PMI index z USA v júli vyskočil na 58,1 bodov z 57,1 bodov v predchádzajúcom mesiaci, čím porazil očakávania analytikov na úrovni 55,0 bodov. Dáta poukázali na najväčší nárast v oblasti služieb od februára (pred koronavírusovou krízou).
• Americký obchodní deficit se v červnu zmírnil
  Schodek obchodní bilance činil v červnu 73,3 mld. USD oproti schodku 77,6 mld. USD v květnu. Výsledek byl velmi blízko tržnímu konsenzu 73,0 mld. USD a nepřinesl výraznější překvapení.
• Americký obchodní deficit se v květnu výrazně prohloubil
  Obchodní bilance v květnu vykázala deficit 77,6 mld. USD po revidovaných -54,6 mld. USD v dubnu. Výsledek byl sice nepatrně lepší než tržní konsensus ve výši -78,4 mld. USD, celkově však signalizuje výrazné zhoršení zahraničního obchodu.
• Americký obchodní deficit se v listopadu zvětšil
  Obchodní deficit Spojených států se v listopadu zvětšil, pravděpodobně v důsledku obav podniků z hrozeb nastupujícího prezidenta Donalda Trumpa ohledně zvyšování cel na zahraniční zboží. Podniky urychlily dovoz, což vykompenzovalo rekordní nárůst exportu.
• Americký obchodní deficit se zvyšuje
  Deficit amerického obchodu se v březnu zvýšil, když Spojené státy zaznamenaly rekordní pokles exportu.
• Americký obchodný deficit a obchodná vojna
  Americký obchod s Čínou, resp. americký deficit obchodnej bilancie je výsledkom asymetrie v krajine v rámci spotreby a investícií a toho, čo sa v krajine dokáže vyrobiť. Tým, že je spotreba v krajine vyššia ako výrobná kapacita, krajina musí dodatočnú spotrebu uspokojovať dovozom tovarov z iných krajín.
• 🗽Americký obranný gigant RTX Corp po silných čtvrtletních výsledcích posiluje o 2 % 📈
  Akcie společnosti RTX Corp. (RTX.US, dříve Raytheon Technologies), která je dodavatelem v oblasti obrany, vzrostly po zveřejnění výsledků o téměř 2 % a dosáhly historického maxima 128 USD za akcii. Investoři doufají, že by společnost jako klíčový dodavatel raketových a hypersonických systémů mohla těžit z amerického obranného projektu Iron Dome, který oznámil Donald Trump. RTX zahrnuje společnosti Raytheon, Collins Aerospace, Pratt & Whitney a Aerojet Rocketdyne, dodavatele motorů a raketových systémů, které získala v roce 2023. Akcie společnosti meziročně vzrostly o téměř 40 %, což je podpořeno silnou dynamikou čistého zisku a tržeb ve srovnání s širším obranným sektorem USA.