Pátek 01. srpna 2025 14:34
reklama
InstaForex broker
reklama
RebelsFunding NEW
reklama
Swissquote Bank
reklama
Purple trading band forex umíme

Měsíční shrnutí: Index PX od začátku roku silně roste, červenec byl další úspěšný měsíc

31.07.2025 18:24  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Mimo tradičních makrodat ovlivnily akciové trhy v červenci zejména dění týkající se celní politiky nebo začátek úspěšné výsledkové sezóny.

Index PX v červenci vzrostl o +3,92 % m/m a dosáhl na nové historické maximum. Od začátku roku je silnější o +27,37 % YTD. Na rekordech je také širokopásmový index S&P500.

Pražská burza v červenci

Hlavní index pražské burzy PX v červenci vzrostl o +3,92 % m/m (2 241,91 b.).

Nejvyšší zhodnocení dosáhla Erste Group. V červenci si připsala vysokých +10,57 % m/m (1 967 CZK). Ale ani akcie dalších společností z finančního sektoru na tom nebyly špatně. Pojišťovna VIG zaznamenala v červenci růst o +4,63 % m/m (1 130 CZK) a je jediným titulem na pražské burze, který od začátku roku rostl každý měsíc. Moneta posílila o +3,73 % m/m (150,20 CZK). Moneta oznámila za 2Q25 silné výsledky a zvýšila celoroční projekci. To znamená vyšší dividendu (viz níže). Komerční banka na konci července také reportovala kvartální výsledky, které jsou v meziročním srovnání vyšší a překonaly projekce trhu (viz níže). V červenci se cena Komerční banky zvýšila o +1,38 % m/m (1 029 CZK). Colt CZ se od 3. července obchoduje bez dividendy. Prakticky okamžitě dokázal odmazat podividendový pokles. Za celý měsíc si připsal +1,39 % m/m (728 CZK). ČEZ v červenci vzrostl o +1,38 % m/m (1 250 CZK). Slušný výkon ukázal v červenci také Doosan Škoda (+6,08 % m/m, 349 CZK) a po třech měsících poklesu se podařilo posílit Gevorkyanu (+0,93 % m/m, 218 CZK).

Philip Morris ČR nedokázal výrazněji zkorigovat červnový podividendový propad. V červenci se obchodoval v relativně úzkém pásmu, a nakonec za červenec odepsal mírných 0,57 % m/m (17 380 CZK). Bez dividendy se od začátku července obchoduje Kofola. Za červenec ztratila 0,76 % m/m (520 CZK) a je to tedy druhý ztrátový měsíc v tomto roce. Dále klesají akcie společnosti Primoco. V červenci to bylo o dalších 8,39 % m/m (710 CZK).

Pražská burza od začátku roku

Index PX je od začátku tohoto roku výše o vysokých +27,37 % YTD. Jediným měsícem, kdy se jeho hodnota snížila, zůstává duben. V ostatních měsících rostl.

Nejvyšší zhodnocení dosáhla na hlavním trhu pražské burzy pojišťovna VIG. Od začátku roku v žádném měsíci neoslabila a je silnější o +49,47 % YTD. Přes 40% zisk si připsala taky Doosan Škoda (+45,42 % YTD, na burze se obchoduje se od 6. 2. 2025). Mezi tzv. třicítkáře se od začátku rok zařadily Erste Group se zhodnocením +32,32 % YTD, Kofola +32,65 % YTD a ČEZ +30,62 % YTD. Komerční banka roste od začátku roku o +21,27 % YTD a Moneta +21,32 % YTD. Colt CZ potěšil investory růstem o +8,82 % YTD a Philip Moris ČR přidal +3,58 % YTD.

Pouze Gevorkyan (‑19,85 % YTD) a Primoco (-21,11 % YTD) za prvních sedm měsíců klesly.

USA

Na konci června překonal index S&P500 poprvé v historii hranici 6 200 b. Na konci července je nejen nad 6 300 b. ale v samotném závěru měsíce překonal taky 6 400 b a je na novém maximu, které v červenci několikrát překonal. V červenci vzroste o asi +3,2 % m/m. Od začátku roku to pak bude znamenat růst o +8,9 % YTD (chvíli po zahájení obchodování ve čtvrtek 31. 7. 2025).

Evropa

Index STOXX Europe 600 po červnovém poklesu (-1,33 % m/m) v červenci přidal +1,1 % m/m. Od začátku roku je silnější o +7,8 % YTD (krátce před koncem obchodování ve čtvrtek 31. 7. 2025).

Podstatné korporátní zprávy

Od 3. července se obchodují Colt CZ a Kofola bez dividendy. Colt vyplatil akcionářům dividendu ve výši 15 CZK. Kofola pak bude distribuovat 13,50 CZK na jednu akcii.

Moneta zahájila domácí výsledkovou sezónu. Za 2Q25 oznámila růst zisků na základě lepších výnosů a stabilních nákladů. Navíc došlo na zvýšení celoroční projekce. To mimo jiné znamená růst dividendy. Spekuluje se také na výplatu mimořádné dividendy, tak jako vloni.

Posledního července reportovala výsledky Komerční banka. Čistý zisk vzrostla meziročně o +29,2 % y/y a překonal konsensus trhu o +13,1 %.

Očekávané události

1. srpna oznámí výsledky za 2Q25, respektive za 1H25 Erste Group.  

Ve čtvrtek 7. srpna zveřejní kvartální výsledky ČEZ.

Autor: Bohumil Trampota, Komerční banka

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Měsíční předpovědi: Ekonomika brzdí, inflace nikoliv
    Inflace se sáhne na 3 %. Průmyslová výroba vykáže pokles. Maloobchodní tržby naopak dál porostou i když uberou na tempu. Česká národní banka navzdory vyšší inflaci ponechá úrokové sazby bez změny.
  • Měsíční předpovědi: Ekonomika v rozpuku, inflace hledá strop
    Data zveřejněná v červnu potvrdí mírný pokles české ekonomiky na počátku roku a zmírnění růstu průměrné mzdy. Současně měsíční údaje za duben ukáží rychle rostoucí ekonomiku v důsledku rozvolňování protipandemických opatření. Znovuotevření služeb se pravděpodobně odrazí i na dalším zrychlení inflace za květen. Od České národní banky čekáme zvýšení úrokových sazeb na zasedání v srpnu. Nicméně finanční trh počítá s jejich zvýšením už na červnovém zasedání.
  • Měsíční předpovědi: Inflace pokračuje v růstu, průmysl klesá
    Inflace v listopadu vzrostla na 3,1 %. Na prosinec čekáme její další zvýšení a výhled na nejbližší měsíce míří rovněž vzhůru. ČNB tak bude stále signalizovat možnost zvýšení úrokových sazeb. Průmyslová výroba za listopad vykáže hlubší pokles a bude tak ukazovat na další zpomalení české ekonomiky. Maloobchodní tržby před Vánocemi vzrostly na nové rekordy, ale tempo jejich růstu ubere na tempu.
  • Měsíční předpovědi: Inflace se bude postupně přibližovat 4 %
    Struktura HDP potvrdí slabost výrobního sektoru a exportu při mírném oživení spotřeby domácností. Růst průměrné mzdy jen nepatrně přibrzdí, zatímco míra nezaměstnanosti stagnuje na extrémně nízkých úrovních. Inflace v těchto měsících bude dál zrychlovat a mířit ke 4 %. Pro ČNB je tento vývoj velmi nekomfortní, ale s ohledem na nejisté dopady epidemie koronaviru bude nyní vyčkávat a úrokové sazby neměnit.
  • Měsíční předpovědi – listopad 2016
    Dynamika HDP ve třetím čtvrtletí po nečekaně dobrém výsledku ve druhém kvartále zpomalila. Domácí spotřeba se znovu postaví do role tahouna růstu. Letní data z průmyslu a zahraničního obchodu přinesla velké výkyvy. Zářijová čísla by se už měla zklidnit a ukázat solidní výkon domácí ekonomiky. Průmysl by měl vykázat růst a zahraniční obchod další rekordní přebytek. Podíl nezaměstnaných tyto trendy reflektuje a měl by doznat snížení o další desetinu procentního bodu. Inflace zůstane ještě vlažná, ale ke konci roku vyskočí k 1,5 %.
  • Měsíční předpovědi: Průmysl klesne a inflace zpomalí díky potravinám
    Maloobchodní tržby pravděpodobně vykáží další silný výsledek. Naopak průmyslová výroba po solidním výsledku v červenci vlivem letních dovolených citelně klesne. Inflace by měla brzdit vlivem nižších cen potravin.
  • Měsíční předpovědi: Recese začíná tentokrát trhem práce
    Většina makroekonomických dat zveřejněných v průběhu dubna bude ukazovat na ekonomickou aktivitu před vypuknutí pandemie. Vzpomeňme, že výkon ekonomiky byl před tímto šokem s výjimkou zpracovatelského průmyslu relativně dobrý. Hlavní pozornost se ale nyní stáčí na údaje, které již budou odrážet propad ekonomiky v důsledku vynucené hibernace. A tím údajem za březen bude zejména nárůst nezaměstnanosti a propad indexu nákupních manažerů. Současně je otázkou, jak pandemie ovlivní samotný sběr dat a výpočet všech statistik.
  • Měsíční předpovědi - srpen 2017
    Revize národních účtů ukázaly, že v prvním čtvrtletí ekonomika vyskočila o 1,5 % q/q. Druhé čtvrtletí by mělo být podobně úspěšné, když očekáváme růst o 1,3 %. Dobrý výsledek celé ekonomiky bude podpořen slušnými čísly z jednotlivých sektorů. Průmyslová produkce by totiž měla ukázat dobrý výsledek, který je tažený přetrvávající silnou zahraniční poptávkou. Domácí poptávka se zvyšuje, což by měl odrážet další růst maloobchodních tržeb. Inflace zůstane na 2,3 % a její dlouhodobé přestřelování 2% cíle bude důvodem pro dnešní zvýšení sazeb.
  • Měsíční shrnutí: Duben měsíc korekce na pražské burze
    Všechno jednou končí. Po sedmi růstových měsících v řadě pražská burza za duben oslabila. Index PX tak sestoupil ze svého březnového maxima. Od začátku roku je ale stále slušně v plusu. Evropský a americký index v dubnu také oslabily, ale pokles byl ve srovnání s pražskou burzou mírnější.
  • Měsíční shrnutí: Index PX jasně překonává zámořské i evropské indexy
    Pražská burza si za březen zaslouží jedničku. Vynikající výkon předvádí taky od začátku roku. Opravdu přehledně je to vidět v tabulkách v levé části. Jen připomenu, že hlavní index pražské burzy PX v březnu celkem devětkrát (tzn. téměř každý druhý pracovní den) posunul hranici historického maxima. Nový rekord 2 145,41 bodu je z čtvrtka 27. 3. 2025. Evropský a americký index za březen klesly (viz následující strana).
  • Měsíční shrnutí trhů od společnosti Invesco
    Globální akcie se v červnu vyvíjely všelijak a jejich výkonnost v jednotlivých regionech ovlivňovaly ekonomická situace i geopolitický vývoj. Evropské trhy se mírně propadly a nedosáhly lepších výsledků než jejich globální „kolegové“. Energetika a veřejné služby získaly díky rostoucím cenám ropy, zatímco spotřebitelské sektory zaostaly. Britský trh mírně rostl, podpořen lepší spotřebitelskou důvěrou a zmírněním inflace navzdory pomalejšímu růstu. Americké akcie se posunuly vpřed díky pokroku v obchodních jednáních mezi USA a Čínou i dobrým výsledkům z oblasti technologií, i když napětí na Blízkém východě se vystupňovalo. Asijské trhy v čele s Čínou, Japonskem a Indií zaznamenaly zisky díky vývoji obchodu a politické podpoře. Rozvíjející se trhy dosáhly lepších výsledků díky odolným základním ukazatelům a vyšším cenám ropy.
  • Měsíční výročí od sloučení Etherea
    „Měsíc po sloučení sítě Ethereum není stále snadné si udělat obrázek. Ačkoli cena ETH za měsíc od té doby nereagovala pozitivně, je to nepochybně pod tlakem makroekonomických faktorů, konkrétně souvisejících s širší volatilitou investičního trhu, které jsou zase způsobeny rostoucí inflací, zvyšujícími se úrokovými sazbami a dalšími obavami investorů.
  • Messiho zmáčkl byznys větší, než je on sám. Barcelona totiž stále sází na Superligu tolik, že ho obětovala
    Konec Lionela Messiho v Barceloně odráží síť souvislostí, která je příkladem toho, že i megastar jeho formátu může „skřípnout“ soukolí velkého byznysu. Většího, než je sebevětší fotbalista zeměkoule.
  • Mesterová nevidí snížení v březnu, ale možné zpomalení QT na obzoru 📌.
    Obecně jsou tato slova pro dolar smíšená, ale na druhou stranu jsou dobrá pro akciový trh. Pokud Fed ukončí nebo výrazně omezí utahování rozvahy, bude to pro akciový trh velmi dobrá zpráva. Na druhou stranu je datum zahájení takového procesu poměrně vzdálené. Existuje šance, že k prvnímu snížení dojde ještě před snížením nebo ukončením QT.
  • Městský soud dnes zamítl žalobu ČEZ proti milionové pokutě od ČNB
    Městský soud v Praze dnes zamítl žalobu polostátní společnosti ČEZ proti rozhodnutí České národní banky (ČNB), která energetické firmě loni udělila milionovou pokutu za pozdní zveřejnění informace o návrhu na zvýšení výnosu z akcie z roku 2022. Podle centrální banky to tehdy mohlo ovlivnit hodnotu akcií firmy. Soud k tomu dnes uvedl, že žaloba, v níž se ČEZ domáhal zrušení rozhodnutí, byla nedůvodná a verdikt ČNB označil za opodstatněný. Proti dnešnímu rozhodnutí soudu je možná kasační stížnost k Nejvyššímu správnímu soudu.
  • Městský soud v Praze zahájil místní insolvenční řízení s Arca Investments
    Městský soud v Praze zahájil místní insolvenční řízení se společností Arca Investments, vyplývá z insolvenčního rejstříku. Insolvenčním správcem soud jmenoval Lee Loudu, který měl na starosti například insolvenci těžební společnosti OKD. Upozornil na to dnes týdeník Hrot. Arca ČTK informaci potvrdila, rozhodnutí soudu nyní analyzuje. Soud podle věřitelů rozhodl, že hlavní řízení se povede na Slovensku, což podle nich není pro české věřitele výhodné.
  • Meta AI se rozšiřuje do Evropy navzdory regulačním výzvám
    Společnost Meta Platforms oznámila spuštění svého asistenta Meta AI ve 41 evropských zemích a 21 zámořských teritoriích, což představuje její dosud nejrozsáhlejší expanzi. Tento krok přichází po ročním zpoždění způsobeném regulačními obavami evropských orgánů na ochranu údajů.​
  • Meta a Scale AI: Co Zuckerberg získá z investice ve výši 14 miliard dolarů?
    Na trhu se objevily první spekulace o jedné z největších investic společnosti Meta, a to akvizici minoritního podílu ve startupu Scale AI, který založil Alexander Wang. V pátek se následně potvrdily předběžné informace, které také vedly investory k zamyšlení nad možnými dopady. Podaří se společnosti Meta díky nové spolupráci dosáhnout na samý vrchol inovací v oblasti umělé inteligence, nebo jsou očekávání příliš vysoká? Dočkáme se brzy nového absolutního maxima ceny akcií společnosti Meta?
  • Meta bude trénovat své modely AI na datech od uživatelů z Evropské unie
    Americká internetová společnost Meta Platforms bude trénovat své modely umělé inteligence (AI) na datech od uživatelů z Evropské unie (EU). Oznámila to dnes na svém webu. Meta vlastní sociální sítě Facebook, Instagram, Messenger a WhatsApp. Pro zdokonalení svých modelů bude používat komunikaci uživatelů s AI a veškerý veřejný obsah, který lidé na platformách společnosti publikují. Soukromých konverzací by se to týkat podle firmy nemělo.
  • Meta čelí v Evropě stížnosti kvůli placeným verzím sítí Facebook a Instagram
    Nezisková organizace NOYB předložila rakouskému úřadu na ochranu osobních údajů stížnost na rozhodnutí americké společnosti Meta Platforms spustit v Evropě placené verze sociálních sítí Facebook a Instagram bez zobrazování reklam. Organizace v dnešním sdělení tvrdí, že uživatelé tak musejí platit, aby si zachovali své "základní právo na ochranu údajů".
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Fintokei Payouty