Aktuální informace o americkém akciovém trhu, 5. června

S&P500

Americký akciový trh se před zveřejněním amerických NFP zastavil.

Souhrn hlavních amerických indexů ve středu: Dow -0,2 %, NASDAQ +0,3 %, S&P 500 beze změny na úrovni 5 970, obchodování v pásmu 5400 – 6 200.

Na trhu panoval čilý obchodní ruch, ale k výraznému růstu nedošlo, a to kvůli zklamání z některých ekonomických údajů a poznámce prezidenta Trumpa, že prezident Si je "velmi tvrdý muž a mimořádně obtížný partner pro uzavírání dohod."

K Trumpovu výroku nebyly poskytnuty další podrobnosti, ačkoli kolovaly zvěsti, že by si oba lídři mohli v pátek telefonovat. I tak tento komentář vzbudil pochybnosti o americko-čínských vztazích a budoucnosti jejich vzájemných cel a obchodních omezení. Čína podle médií dál přísně omezuje nabídku vzácných zemin na trhu, což už ovlivňuje hlavní výrobce automobilů, zejména v Evropě.

Trh většinou driftoval v nevýrazné seanci, které chyběli přesvědčiví kupci i prodejci.

Přesto si indexy vážené podle tržní kapitalizace udržely své pozice díky relativní síle mega-cap akcií, zejména Meta Platforms (META 687,95, +21,10, +3,2 %), Amazon.com (AMZN 207,23, +1,52, +0,7 %) a NVIDIA (NVDA 141,92, +0,70, +0,5 %). Jejich zisky pomohly kompenzovat slabost CrowdStrike (CRWD 460,56, -28,20, -5,8 %), která zklamala výnosem i výhledem, a Apple (AAPL 202,82, -0,45, -0,2 %), která jejíž rating byl snížen na "držet".

Opět vynikaly akcie polovodičových firem, což dokládá 1,4% růst indexu Philadelphia Semiconductor Index. Tyto akcie na nerozhodném trhu, který zároveň zápasil s obavami ohledně růstu, jež vyvolaly klíčové ekonomické zprávy, představovaly výjimku.

Zpráva ADP o změně zaměstnanosti v soukromém sektoru za květen ukázala, že počet pracovních míst vzrostl pouze o 37 000 (odhad: 115 000), přičemž malé podniky žádná nová pracovní místa nevytvořily, naopak jich 13 000 ztratily. Tato zpráva byla zveřejněna v 8:15 ET, následoval index ISM Services PMI za květen v 10:00 ET, který dosáhl hodnoty 49,9 %, což je hodnota kontrakce a teprve čtvrtý výsledek pod hodnotou 50 za posledních 60 měsíců.

Výnosy amerických státních dluhopisů po obou zprávách poklesly. Výnos dvouletých dluhopisů klesl z 3,96 % před zveřejněním zprávy ADP na 3,88 %, tedy o 8 bazických bodů. Výnos desetiletých dluhopisů klesl zr 4,46 na 4,36 %, tedy o 10 bazických bodů.

Americký dolar se spolu s výnosy státních dluhopisů také obchodoval směrem dolů, ale klesající sazby nestačily k podpoře akcií, které se během seance konsolidovaly.
K dnešnímu dni index S&P 500 vzrostl z minima z 7. dubna o 23,5 % a obchoduje se za 21,6násobek očekávaného zisku na příštích 12 měsíců, což představuje 17% prémii oproti desetiletému průměru, uvádí FactSet.

Sektor komunikačních služeb (+1,4 %) stál v čele všech sektorů a byl jediným, který zaznamenal růst alespoň o 1,0 %. Dalšími nejlepšími sektory byly materiály (+0,3 %) a nemovitosti (+0,3 %). Největšími ztrátovými sektory byly energie (-1,9 %) a utility (-1,7 %).

• S&P 500: +1,5 %
• Nasdaq: +0,8 %
• DJIA: -0,3 %
• S&P 400: -3,1 %
• Russell 2000: -5,9 %

Ekonomický kalendář – středa
Index ISM PMI ve službách klesl v květnu na 49,9 % (konsenzus: 52,0 %), a to z dubnových 51,6 %. Hranice 50,0 % rozlišuje expanzi a kontrakci, takže květnový výsledek signalizuje přechod sektoru služeb od růstu ke kontrakci.

Je to teprve počtvrté za posledních 60 měsíců, kdy index klesl pod hodnotu 50,0 %. Hlavní je, že zpráva poukazuje na znepokojivou kombinaci zpomalujícího růstu v největší části ekonomiky a přetrvávajících cenových tlaků – což by mohlo být interpretováno jako stagflace (ačkoli se složka zaměstnanosti vrátila do expanze). V každém případě hlavní zprávou je, že růst kvůli přetrvávající nejistotě ohledně cel zpomalil.

Zpráva ADP o zaměstnanosti ukázala, že počet pracovních míst v soukromém sektoru v květnu vzrostl o 37 000 (konsenzus: 115 000), a to po dolů revidovaném dubnovém údaji 60 000 (z původních 62 000). V odvětví zpracovatelského průmyslu ubylo 2 000 pracovních míst, zatímco sektor služeb přidal 36 000 míst. Středně velké firmy vytvořily 49 000 míst, malé podniky ztratily 13 000 a velké podniky ztratily 3 000 míst.

Index S&P Global US Services PMI vzrostl z předchozích 50,8 na 53,7 bodů.
Index žádostí o hypoteční úvěry podle MBA klesl v daném týdnu o 3,9 %, přičemž žádosti o refinancování poklesly o 4 % a žádosti o nákup nemovitostí také o 4 %.

Energetický trh
Brent se obchoduje za 64,90 USD. Ceny ropy mají problém udržet se v blízkosti úrovně 65 USD navzdory rostoucí produkci OPEC.

Závěr
Akciový trh si zatím drží své zisky, ale čím dál víc na něj doléhají ekonomické překážky.