Pátek 30. říjen 2020 16:43
reklama
Admiral dax new
reklama
Admiral dax new
reklama
Bossa volby USA

Portfolio Stronghold EUR si udržuje vyvážený rizikový profil

06.12.2019 16:13  Sekce: Online FX zpravodajství  Tisk

Autor: Peter Garnry, vedoucí kapitálové strategie Saxo Bank

Po neuspokojivém říjnu se v listopadu portfolio Stronghold EUR vrací se zisky 0,7 %, zatímco benchmark vykazuje růst o 1,1 %. Za poslední měsíc se jeho struktura příliš nezměnila, expozice zůstávají stejné a asi nejnápadnější je posun o 2 procentní body od akcií globálních korporací směrem k akciím menších evropských firem. Celkově zůstává portfolio dobře vybalancované napříč nejrůznějšími třídami aktiv a je připravené na zvýšenou volatilitu trhu.

Minulý měsíc zabránily zveřejnění informací o výsledcích nešťastné okolnosti, ale dnes se vracíme a přinášíme čerstvé informace. Portfolio Stronghold EUR posílilo v říjnu o 0,7 % a celkově za rok o 11,2 %, zatímco benchmark v daném měsíci posílil o 1,1 % a za rok o 7,4 %. Portfolio si udržuje vyvážený rizikový profil a je vcelku diverzifikované napříč nejrůznějšími třídami aktiv. Od svého vzniku v červenci 2017 mělo v přepočtu na rok o 1 % lepší výsledky než benchmark, což je uspokojivé, a průměrná ztráta se i v nejhorších týdnech bez problémů držela v rámci rizikových limitů modelu. V minulém měsíci byly výsledky ovlivněny novými maximy globálních akcií a nepatrně vyšší úrokové sazby přinesly jen minimální ztráty z expozice na dluhopisových trzích.


Zdroj: Saxo Bank

Tato strategie využívá referenční benchmark tvořený z 65 % globálními státními dluhopisy (zajištěnými v EUR) a z 35 % akciemi z rozvinutých zemí (zajištěnými v EUR). Ve výsledcích portfolia Stronghold jsou zohledněny i náklady obchodování a manažerský poplatek. Výsledky dosažené v minulosti ovšem nejsou zárukou výsledků budoucích, které se mohou lišit. Hodnota investic a z nich odvozených příjmů bude fluktuovat a může klesat i stoupat. Může dojít i ke ztrátě kapitálu.

Od poslední zprávy před dvěma měsíci se snížila expozice portfolia na akciovém trhu o zhruba 2 procentní body a tyto prostředky byly investovány do Alternativních aktiv, což zahrnuje nemovitosti (fondy REIT) a veřejně obchodovaný soukromý kapitál. Zároveň se v průběhu listopadu model posunul zhruba o 2 procentní body od akcií s globálním dopadem k malému evropskému kapitálu.

Jak ukazuje níže uvedený graf, byla váha různých tříd aktiv téměř dva roky poměrně vyrovnaná a k významnějším výkyvům došlo pouze kolem čtvrtého kvartálu roku 2018, kdy se akciové trhy propadly téměř o 20 %. V průběhu roku 2019 lehce vzrostlo riziko modelu, což bylo umožněno snížením koncových rizik na finančních trzích.


Zdroj: Saxo Bank

Aktuální váhy jednotlivých složek portfolia ukazují i nadále opatrný model, který se snaží dosáhnout určité návratnosti, ale celkově hlavně usiluje o zmírnění případných velkých propadů. Při srpnovém výprodeji globálních akcií se nepatrně snížila expozice modelu v oblasti akcií, takže tento comeback v poslední době trochu zabolel. V důsledku toho má teď portfolio nadprůměrné výsledky ve dnech, kdy je větší averze vůči riziku, zatímco seance s velkou afinitou k riziku přinesou s největší pravděpodobností horší výsledky než v případě benchmarku.


Zdroj: Saxo Bank

Portfolio Stronghold představuje strategii taktické alokace aktiv, kterou nabízí Saxo Bank prostřednictvím své platformy pro správu portfolií SaxoSelect. Minimální investice je 30 000 euro a roční poplatek z dosažených výsledků činí 0,75 %. Celé portfolio je založeno na matematickém rámci, jehož cílem je omezení výrazných propadů prostřednictvím dynamických reakcí na změny finančních trhů, ale také zajištění stabilní návratnosti.

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Po ranním obratu akcií si zisky připisuje také euro
    Koruna se posunula mírně pod 24,90. Lehce posilovat začala až nějaký čas po zač...
  • Po ranním obratu akcií si zisky připisuje také euro
    Koruna se posunula mírně pod 24,90. Lehce posilovat začala až nějaký čas po začá...
  • Po ranním propadu se trhy stabilizují, euro se snaží ztráty nahrazovat
    Na eurodolaru i středoevropských měnách byl nejzajímavější hned úvod dnešního dn...
  • Porovnanie reakcie trhov na súčasné a aprílové geopolitické napätie
    V tomto roku sme svedkami druhej vlny negatívnej nálady na trhoch v dôsledku geopolitického napätia. Pripomeňme si najskôr prvú – došlo k nej v apríli, začala sa nečakaným americkým útokom na sýrsky režim, ktorého podporovateľom je Rusko (7.4). Následne nedopadla dobre návšteva amerického ministra zahraničných vecí Tilersona v Rusku (12.4). Do toho celého sa zakomponovala Severná Kórea, ktorá vyhlásila, že je pripravená vyhlásiť USA vojnu (11.4.) a obe krajiny si v nasledujúcich dňoch vymenili zopár štipľavých poznámok.
  • Porovnanie vývoja ekonomík USA, eurozóny a Británie
    Keďže sa na trhoch aktuálne pred Vianocami nič extra nedeje (teda okrem rastu výnosov z dlhopisov), tak som urobil porovnanie aktuálnych vývojov ekonomík USA, eurozóny a Británie. Konkrétne som sa pozrel na vývoj medziročnej zmeny tvrdých ukazovateľov (priemyselná výroba, objednávky, maloobchodné tržby, predaje domov a mzdy) a úrovní mäkkých ukazovateľov (dôvera vo výrobe, službách, obchode, stavebníctve a medzi spotrebiteľmi). Sledoval som ich porovnanie s dlhodobým priemerom (y-ová os v grafoch sú smerodajné odchýlky od priemeru).
  • Porovnanie zápisov zo zasadnutí FEDu a ECB: FED vidí vyššie riziká, ECB sa nepáči rast eura
    V posledných hodinách jedným z hlavných driverov na EURUSD zápisy z posledných zasadnutí FEDu a ECB. Pozrel som sa podrobnejšie na to, čo hovoria tieto dve hlavné centrálne banky na aktuálny vývoj a vyhliadky:
  • Porovnání forem spoření: Jak můžete zhodnotit své peníze?
    Rádi byste ze svých výnosů získali více a našetřili si třeba na nové auto, vybavení bytu či na vysněnou dovolenou? Pak své peníze nenechávejte ležet ladem na běžném účtu a vyberte si vhodnou formu spoření. Připravili jsme přehled možností, díky kterým finance efektivně zhodnotíte.
  • Po rozdělení akcií zpravidla hodnota společnosti krátkodobě roste
    Nejzajímavější a nejsledovanější štěpením akcií tohoto roku bylo rozdělení společností Tesla a Apple s účinností od 31.8.2020. Tesla se rozhodla pro rozdělení akcií v poměru 5 ku 1, což změnilo cenu akcií z přibližně 2295 USD na 459 za akcii. Cena akcií ve spojitosti s rozdělením akcií rostla ve dvou fázích. Poprvé rostla cena o 7 % po oznámení a následně po rozdělení více než 12 %. Společnost Apple se rozhodla o rozdělení akcií v poměru 4 ku 1, což znamenalo změnu ceny akcií z přibližně 520 USD na 130 USD za akcii. Akcie po této akci reagovaly přibližně 3,7% růstem ceny.
  • Portfolio manažer Consequ 14. nejlepším do 40 let na světě
    Martin Pavlík, portfolio manažer Conseq Investment Management je dle hodnocení serveru Citywire 14. nejlepším portfolio manažerem do 40 let na celém světě, a to v tříletém období do ledna 2017.
  • Portfolio pro Jourovou je zklamáním, na ekonomická portfolia Česko opět nedosáhlo
    Nejdůležitějším třemi portfolii v nadcházející Evropské komisi vedené Ursulou von der Leyenovou budou portfolia rozpočtu, obchodu a ekonomiky.
  • Portugalci menia taktiku boja
    Portugalci menia taktiku boja po tom ako sa im podarilo umiestniť na trh minulý týžde...
  • Portugalci sa dočkali
    Gréci s podporouPočas včerajšieho dňa trh s napät&ia...
  • Portugalska aukcia
    Po tom ako Moodys  pristúpila k zníženiu...
  • Portugalska aukcia
    Dnes o 11:30 aukcia portugalských pokladničn&yacu...
  • Portugalska aukcia
    Jeden z kľúčových fundamentov dnešn&...
  • Portugalská aukcia
    IGCP (portugalská agentúra na riadenie dlhu) dnes...
  • Portugalská aukcia
    Portugalská aukcia 2-mesačných  pokladničn&yacute...
  • Portugalská aukcia
    Portugalsko dnes umiestnilo na trhu 550 mil. EUro v podobe 6-m...
  • Portugalská aukcia
    Portugalská agentúra na riadenie dlhu ak...
  • Portugalská aukcia
    Portugalska aukcie 12-mesačných pokladničných&nbs...
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
XTB Mourinho2