Ranní komentář: Dolar díky výhledu pro sazby znovu slábne, výnosy ale zůstávají stabilní

Sdílení článku:

Čtěte více

• Ranní komentář: Čínské makro odstartovalo na data velmi důležitý týden
  Minulý týden se akciím vydařil a uzavřel tak nejsilnější čtvrtletí pro akcie za posledních deset let. Pozitivní sentiment na trzích přitom přetrvává i během dnešního rána, kdy akciové indexy reagují velmi citlivě na lepší výsledky z Číny, která zveřejnila březnový PMI. Trhy tak zůstávají pozitivně naladěny a nic na tom nemění ani další fiasko v britském parlamentu, který v pátek znovu odmítl plán Theresy Mayové na vystoupení z EU.
• Ranní komentář: Čínské makro pomáhá mírnit obavy z dalšího zpomalení
  Včerejší seance byla opět na nově příchozí makro spíše chudší, takže se celkový sentiment na finančních trzích výrazněji nezměnil. Zůstává i nadále pozitivní, k čemuž přispěla i dnešní asijská seance. Ta přinesla překvapivě dobrá čísla z Číny, kde byly zveřejněny výsledky průmyslové produkce, HDP a maloobchodních prodejů, které shodně překonaly konsenzus. Nálada na trzích tak zůstává pozitivní a nic by na tom neměla měnit ani dnešní seance. Ta, kromě další vlny korporátních dat z USA, přinese ze zajímavých fundamentů hlavně britské a kanadské CPI a večer pak ještě béžovou knihu americké centrální banky.
• Ranní komentář: Další neúspěch jednání o brexitu dostal GBP pod tlak
  Máme za sebou nervózní týden, který dostal pod tlak akcie po celém světě, zatímco na FX výrazně pomohl hlavně japonskému jenu. V pátek se ale situace začala postupně uklidňovat a americké indexy nakonec seanci zakončily růstem. Stabilní navíc od čtvrtka zůstávají také dluhopisové výnosy, což by mohlo být dobrým základem pro to, aby nervozita na trzích z minulého týdne začala postupně ustupovat. Nový týden bude na makro podstatně bohatší než minulý a první zajímavá čísla nás čekají už dnes z USA i z Nového Zélandu.
• Ranní komentář: DAX má za sebou nejhorší den za šest týdnů, dnes zápis ze zasedání Fedu
  Evropské akciové indexy si včera prošly silnou korekcí, která byla ale spíše jen technického charakteru, když ji do zn...
• Ranní komentář: DAX na dosah 12 tis. euro, dnes schůzka Trumpa s čínským vicepremiérem
  Čtvrteční seance se na finančních trzích nesla v optimistickém duchu a přinesla další růst na akcie a riziková aktiva. Dařilo se hlavně indexům v Evropě, kde například německý DAX přidal 1,7 % a vyhoupl se až na dosah hranice 12 tis. euro. K růstu mu pomohlo hlavně nově příchozí makro, v čele s výsledky italského a španělského PMI, které dokázaly částečně zmírnit obavy z dalšího zpomalování evropské ekonomiky. Rostlo díky nim i euro, které ale na páru s dolarem korigovalo jen malou část ztrát, které v minulých dnech nabralo.
• Ranní komentář: Demokraté získali zpět Sněmovnu reprezentantů, trhy zatím hledají směr
  Dnešní ráno přineslo výsledky amerických kongresových voleb, které dopadly podle očekávání. Demokraté by měli obsadit většinu ve Sněmovně reprezentantů, zatímco republikáni si podrží většinu v Senátu. Trump tak ztratí podporu Kongresu, což mu jeho druhou polovinu volebního mandátu může výrazně zkomplikovat. Reakce na trzích je rozporuplná a na většině aktiv jsme se dočkali jen zvýšené volatility bez jasného směru, takže dopad výsledků podle všeho aktuální sentiment na trzích výrazněji neovlivní. Dnešek přinese ze zajímavých fundamentů hlavně zasedání centrální banky na Novém Zélandu. Ta by měla ponechat sazby beze změny, takže trh bude zajímat hlavně její doprovodný komentář.
• Ranní komentář: Dluhopisové výnosy pokračují v pádu, SP500 zatím stabilní v okolí 2 800 USD
  Ani včerejší seance žádné větší změny na finanční trhy nepřinesla. Akciové indexy si své pozice podržely a relativně stabilní byla také situace na FX. Za pozornost tak stál asi hlavně trh s dluhopisy, kde jsme byli svědky dalšího snížení výnosů, které se u 10letých splatností dostaly v USA až pod hranici 2,4 % a jsou tak nejníže od konce roku 2017.
• Ranní komentář: Dohoda mezi USA a Čínou znovu o něco blíže, akcie rostou
  Víkendová schůzka amerického prezidenta a čínského viceprezidenta přinesla ovoce a podle očekávání také prodloužení termínu, v rámci kterého mezi oběma zeměmi musí být dosažena dohoda, aby bylo odvráceno uvalení nových amerických cel. Donald Trump v noci ze včerejška na dnešek na twitteru oznámil, že jednání probíhají velmi dobře a že se chystá setkat s čínským prezidentem, což dnes ráno pomáhá především čínským akciím k silnému růstu. Pozitivním sentiment z minulého týdne tak zatím drží a nálada na trzích zůstává i začátkem tohoto týdne optimistická. Akcie proto mají k dispozici dobrý základ k tomu, aby na zisky z minulého týdne dokázaly navázat.
• Ranní komentář: Dohoda Ruska a OPECu ropě nepomohla, dnes zápis ze zasedání Fedu
  Evropské akciové indexy si včera své zisky z konce minulého a začátku tohoto týdne dokázaly do značné míry podržet, i ...
• Ranní komentář: Dolar dál doplácí na holubičí Fed, akcie si zisky z minulého týdne drží
  Minulý týden přinesl na finanční trhy velké změny, ke kterým přispělo hlavně zasedání americké centrální banky. Ta si otevřela prostor ke snižování úrokových sazeb, čímž pomohlo akciovým indexům v USA, zatímco dostala pod značný tlak americký dolar. Na trzích se tak po minulém týdnu drží pozitivní sentiment, i když rizika, hlavně ta politická, stále mohou současný optimismus kdykoliv znovu ohrozit. Nový týden přinese vedle několika zajímavých fundamentů také summit zemí G20 v Japonsku, kde by se měli potkat americký a čínský prezidenti. Pozor také na situaci kolem Íránu, která může představovat riziko hlavně pro obchodníky na ropě.
• Ranní komentář: Dolar doplácí na pád výnosů a mírné zhoršení výhledu pro růst sazeb
  Minulý týden přinesl na akciové trhy další korekci, když se indexy v USA propadaly v řadě případů o více než dvě procenta. Pod tlakem byl tentokrát navíc také americký dolar, který doplatil na pád dluhopisových výnosů, který mělo na svědomí hlavně snižování výhledu pro růst amerických sazeb do roku 2019. Klíčovým tématem ale byla i nadále politická rizika v čele s brexitem a Čínou, která budou pro dění na finančních trzích rozhodující také v nadcházejících dnech.
• Ranní komentář: Dolar koriguje část zisků z tohoto týdne, dnes inflace v eurozóně a Kanadě
  Máme za sebou další klidnou seanci, která pomohla německým akciím pokračovat v mírném růstu a vrátit se až nad 12 700 euro. Na devizovém trhu pak dolar začal zlehka odevzdávat část zisků, které tento týden nabral, i když většinu ze svých pozic si zatím stále drží. Nálada na trzích zůstává dobrá, implikovaná volatilita je znovu na samotném dně a trhy zůstávají i nadále beze strachu. Včerejší seance byla bez významných fundamentů, ale ta dnešní pár zajímavých dat rozhodně přinese. Pozor přitom hlavně na výsledky inflace v eurozóně a Kanadě, které by v případě větší odchylky mohly velmi rozvlnit EUR i CAD.
• Ranní komentář: Dolar mírně ztrácí, dnes výsledky z amerického trhu práce
  Akciové indexy si své pozice podržely také včera a dál vyčkávají na nový stimul, který by je dokázal výrazněji rozpohybovat. Možná by se mohly dočkat už dnes, kdy budou zveřejněna důležitá data z amerického pracovního trhu, odkud přijdou výsledky nově vytvořených pracovních míst (NFP report) a prosincové míry nezaměstnanosti. Na forexu pak v posledních dvou dnech pozorujeme mírné oslabování americké měny, ke kterému přispívá pád amerických výnosů, které se u desetiletých splatností vrací zpět na 2,35 %. Daří se naopak komoditní měnám jako AUD a NZD, kterým pomáhá nejen pozitivní sentiment na trzích, ale i zlepšující se výhled v Číně.
• Ranní komentář: Dolar pod tlakem na většině párů, zlato testuje březnové maximum
  Včerejší seance přispěla k dalšímu oslabení americké měny, která slábla na většině měnových párů a jejíž pád hrál výra...
• Ranní komentář: Dolar pokračuje v korekci dřívějších ztrát, daří se i komoditním měnám
  Včerejší seance znovu pomohla akciovým trhům korigovat dřívější ztráty, které navíc společně s akciemi likvidoval i do...
• Ranní komentář: Dolar pokračuje v korekci dřívějších ztrát, dnes americké nové objednávky
  Včerejší seance se na finančních trzích nesla opět ve velmi poklidném duchu, když si většina akciových indexů své pozi...
• Ranní komentář: Dolar pokračuje v korekci nedávných zisků, akcie si rekordní ocenění bez problémů drží
  Evropské akciové indexy včera neuhnuly z bočního trendu a podobně na tom byly akcie také v USA, které dál zůstávají poblíž svých historických rekordů. Týden je na fundamenty zatím docela chudý, takže na akciových trzích panuje klid a dobrá nálada. Na devizovém trhu jsme pak svědky korekce zisků americké měny, která se na páru s eurem začíná přibližovat ke hranici 1,19 EURUSD. Dnešek přinese zejména projevy centrálních bankéřů (ECB, Fed), které by mohly zanechat stopu na EURUSD. Dál ale vyčkáváme hlavně na zítřejší data v čele s americkou inflací.
• Ranní komentář: Dolar po středečním výprodeji znovu stabilní, pomohla vyšší inflace
  Včerejší seance přinesla ze zajímavých fundamentů hlavně výsledky americké inflace, která v jádrové podobě dokázala překvapit meziročním růstem až na 2,1 %. To částečně pomohlo ke zvýšení amerických výnosů, které se u 10 letých splatností dostaly až nad 2,1 %, což pomohlo k zastavení výprodeje na USD, který ve středu potopil svým projevem šéf Fedu Powell. Vyšší výnosy se však nepodepsaly na ocenění rizikových aktiv v čele s akciemi, které dál zůstávají v USA na dosah historických maxim.
• Ranní komentář: Dolar prolomil hranici 1,20 EURUSD, dnes zasedá Fed
  Včerejší seance se na akciových trzích díky svátku v Evropě nesla v klidném duchu. Velmi rušno bylo ale znovu na devizovém trhu, kde pokračoval v růstu americký dolar, kterému se i tentokrát dařilo především na páru s eurem a britskou librou. Dolar tak po breakoutu z minulého týdne začíná pomalu útočit na svá letošní maxima a o tom, zda se na ně dostane ještě v tomto týdnu, může rozhodnout už dnešní seance. Ta totiž přinese zasedání americké centrální banky a i když od Fedu trh čeká zvýšení sazeb až na příštím zasedání, doprovodný komentář dnes může dolarové páry rozhodně výrazněji rozvlnit.
• Ranní komentář: Dolar přichází o část dřívějších zisků, brent zpět na 71 USD za barel
  Závěr minulého týdne se nevydařil americké měně, která začala korigovat část zisků, které nabrala v první polovině týdne. Korekce přišla dokonce i navzdory jinak velmi slušným výsledkům amerického HDP, které rostlo v 1Q letošního roku o 3,2 %. Za pozornost pak koncem týdne stála také situace na ropě. Ta začala ztrácet poté, co Saudové naznačili, že by mohli navýšit produkci, aby pokryli výpadky způsobené americkým rozhodnutím zrušit výjimky pro dovoz ropy z Íránu.