Úterý 19. březen 2024 10:40
reklama
XTB trading konference 2024
reklama
Purple MT4 platforma nova
reklama
CapXmaster
reklama
Fintokei SwiftTrader

V hlavní roli Fed

Napsal:   Sekce: Fundamentální analýza

Tento týden budou trhy nejvíc hýbat dvě události ze Spojených států. Nejprve ve středu rozhodnutí americké centrální banky (Fed) o nastavení úrokových sazeb a následně v pátek statistika z amerického trhu práce (NFP report). A u obou reportů bude třeba číst mezi řádky, aby se dala správně předvídat reakce měnových párů a komodit.

Dluhopisoví tradeři jsou totiž celkem jistě přesvědčeni (na 95 %), že americká centrální banka ve středu sníží sazby o čtvrt procentního bodu do pásma 1,50 – 1,75 %. Žádná data od posledního zasedání totiž nebyla dostatečně silná na to, aby dokázala přesvědčit holubice v měnovém výboru k zastavení uvolňování měnové politiky. Fronta v americko-čínské obchodní válce se sice trochu uklidňuje, ale k jasnému obratu zatím nedochází, takže centrální bankéři zatím nemají proč brát toto příměří v potaz. 

V kurzu dolaru už je tedy snížení úroků započítáno. Pro další růst měnového páru EUR/USD je proto potřeba, aby Fed naznačil, že bude ochoten v mírnění měnových podmínek pokračovat, dokud se situace na inflačně-růstovém poli ve Spojených státech nezvýší. Kromě snižování úrokových sazeb může vyhlásit také nový déletrvající program na dodávání likvidity finančnímu systému jako obdoba kvantitativního uvolňování. Po problémech s likviditou amerických bank z minulého měsíce je taková stabilizační složka na místě. A nové stovky miliard dolarů ve finančním systému samozřejmě znamenají tlak na oslabení USD.

Z pohledu na graf eurodolaru můžeme vidět, že volatilita je minimální. Za poslední 3 měsíce zůstává kurz v pásmu širokém pouhá 3 % kurzu, to je změna, která v době finanční krize byla intradenním normálem.  A Fed nebude chtít tento klid narušit nějakým překvapivým krokem.

Vývoj měnového páru EUR/USD (4hodinový graf – H4):


Co se týče „payrolls“ reportu z amerického trhu práce, ten bude v rámci růstu nových pracovních míst vychýlen významně oběma směry. Na jednu stranu se zaměstnanci GM ve stávce (cca 60 tisíc) budou počítat jako nezaměstnaní. Naopak směrem vzhůru bude pracovní místa tlačit postupné nabírání vládních zaměstnanců (cca desítky tisíc) s blížícím se sčítáním lidu, které je v plánu v dubnu příštího roku.

Může se proto stát, že i když statistika nových pracovních míst pozitivně překvapí nad odhadovanými 125 tisíci, bude i přesto americký dolar reagovat oslabením. Ani říjnová čísla totiž nic nezmění na tom, že stimul ekonomiky v podobě daňových škrtů prezidenta Trumpa měl na pracovní trh jen dočasný krátkodobý vliv, během kterého mohl Fed razantně zvýšit úrokové sazby. Nyní se ale meziroční přírůstek pracovních míst se vrací zpět k 2 milionům a dolar tak dlouhodobě nebude mít podporu držet se na historicky velmi silných úrovních okolo 1,1000 na měnovém páru s eurem.

Vývoj meziročního růstu pracovních míst v USA:


Tomáš Raputa
Analytický tým FXstreet.cz

Zdroje: MT4, FRED, Bloomberg

Hodnocení článku:
Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Veselého Silvestra, Šťastný Nový rok a...
    ...a posledná seansa v roku 2020, ktorú som zrealizoval v stredu (30. decembra 2020). Musím konštatovať, že tak opatrný a disciplinovaný som pravdepodobne nebol ani jeden krát, počas práve sa končiaceho roku. Obchodovanie v tomto roku som chcel ukončiť ziskom. Jednoznačne som mienil vstúpiť s dobrým pocitom do ďalšieho obdobia. Podarilo sa. Zisk bol skutočne len „symbolický Pozn. 1.“, ale myslím, že to „stálo za to“.
  • Veselé Vánoce a šťastný a úspěšný nový rok vám přeje Purple Trading
    Vážení obchodníci, kolegové, obchodní partneři a příznivci Purple Trading!
  • Veselé Vánoce a úspěšný rok 2013!
    Vážení klienti, vážení čtenáři,
  • Veselé Vánoce a úspěšný rok 2014!
    Vážení čtenáři a příznivci FXstreet.cz!
  • Veselé Vánoce a úspěšný rok 2015!
    Vážení čtenáři a příznivci FXstreet.cz!
  • Veselý rok FX 2016
    Blíží se konec roku, a to je nejlepší čas zvednout hlavu pěkně nahoru, oprostit se od každodennosti a podívat se na ten svět trochu z výšky, z odstupu, s notnou dávkou humoru. Jenom něco málo věcí, které jsem měl to štěstí zaznamenat. Veselé příhody na forexu v roce 2016.
  • Vesmírne lietanie ako investícia?
    Na trhu je zatiaľ pár firiem, ktoré vyvíjajú vlastné lietadlá, ktorými chcú robiť komerčné lety do vesmíru, high-speed lety z mesta do mesta a pravdepodobne aj objavovať vesmír. Nič extra nové však? Ľudia už boli vo vesmíre aj na mesiaci. Ale čo keby sa táto vec stala komerčnou záležitosťou? Lety nebudú síce pre každého lebo nie sú lacné, ale na planéte je dosť bohatých ľudí ktorí môžu tento typ trhu naštartovať.
  • Ve stínu Nvidia se krčí AMD, jaký je výhled pro tuto akcii?
    Miláčkem investorů je letos akcie Nvidia. Na ní jsou upřeny všechny naděje na další růst po zbytek roku 2023. Akcie Nvidia je jasně nadhodnocená vzhledem k fundamentům, ale na fundamenty nikdo moc nekouká. Všichni sledují rostoucí graf. Nvidia však svým růstem podporuje celý sektor, a to i svou konkurenci v podobě AMD. I tato akcie předvedla solidní růst od začátku roku 2023 a přidala solidních 89 %.
  • Většina analytiků vidí finanční budoucnost černě
    Již jen několik dní nás dělí od dalšího zasedání amerického Fedu. Na tomto zasedání existují prakticky pouze dvě možnosti: buď Fed zvýší úrokové sazby o 25 bazických bodů, nebo je ponechá na stejné úrovni. Nicméně, obě možnosti jsou již zohledněny v cenách akcií a nečeká se žádné překvapení. Fed plánuje udržet své úrokové sazby vysoko až do konce roku 2023. I když se monetární politika stala předvídatelnější, v současnosti dominují na internetu převážně pesimistické předpovědi. Představme si alespoň dvě z nich.
  • Věty, které úspěšní obchodníci neříkají
    Zatímco mnoho forexových brokerů a traderů prezentuje obchodování na forexu jako vzrušující a ziskovou činnost, pravdou je, že má obchodování na forexu i svou temnou stránku. S mnoha mylnými představami a zavádějícími prohlášeními, která kolují online, je těžké pochopit, díky čemu se z některých traderů stávají úspěšní obchodníci. Ačkoli jsem přesvědčen, že obchodování může být potenciálně úspěšným podnikáním, účelem tohoto článku je, aby se mnoho zatím neúspěšných traderů dozvědělo o obchodování pravdu.
  • Více obchodů, nebo větší objem?
    Během svého obchodního vývoje většina traderů řeší otázku frekvence svých obchodů a jejich objem. Toto téma si proto v dnešním článku více rozebereme.
  • VIDEO: Druhý tendr ECB je za námi. ECB bankám rozpůjčovala 529 mld. euro
    Evropská centrální banka (ECB) včera zorganizovala druhý tendr, prostřednictvím kterého mezi 800 komerčních bank rozdělila na tři roky likviditu v objemu 529 miliard euro.
  • VIDEO: Evropu zaplaví čerstvá likvidita
    Bank of England (BoE) a Evropská centrální banka (ECB) včera znovu rozvolnily měnovou politiku.
  • VIDEO: Klidné trhy vyčkávají na dnešní data z Evropy
    Včerejší obchodování se neslo opět spíše v klidnějším duchu, když jsme se z Evropy ani z USA nedočkali jediného zajímavějšího fundamentu.
  • VIDEO: Levné peníze a nové dluhy dál snižují averzi k riziku
    Ben Bernanke včera na senátní půdě potvrdil, co slíbil na posledním zasedání Fedu, a to že úrokové sazby zůstanou na velmi nízkých úrovních až do roku 2014.
  • VIDEO: Obchodní příležitosti pro 30. týden
    Pravidelný týdenní komentář společnosti BOSSA - obchodní příležitosti...
  • VIDEO: Obchodní příležitosti pro 31. týden
    Pravidelný týdenní komentář společnosti BOSSA...
  • VIDEO: Obchodní příležitosti pro 32. týden
    Pravidelný týdenní komentář společnosti BOSSA...
  • VIDEO: Obchodní příležitosti pro 33. týden
    Pravidelný týdenní komentář společnosti BOSSA...
  • VIDEO: Obchodní příležitosti pro 34. týden
    Pravidelný týdenní komentář společnosti BOSSA...
  •  


    Diskuse ke článku

    Diskuse je přístupná pouze pro registrované uživatele.
    Přihlásit se | Nová registrace
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Instaforex ebook