Pondělí 05. prosinec 2022 05:24
reklama
Dukascopy krypto
reklama
ProTradery Purple - strategie
reklama
Swissquote Bank
reklama
Instaforex krypto

V hlavní roli Fed

Napsal:   Sekce: Fundamentální analýza

Tento týden budou trhy nejvíc hýbat dvě události ze Spojených států. Nejprve ve středu rozhodnutí americké centrální banky (Fed) o nastavení úrokových sazeb a následně v pátek statistika z amerického trhu práce (NFP report). A u obou reportů bude třeba číst mezi řádky, aby se dala správně předvídat reakce měnových párů a komodit.

Dluhopisoví tradeři jsou totiž celkem jistě přesvědčeni (na 95 %), že americká centrální banka ve středu sníží sazby o čtvrt procentního bodu do pásma 1,50 – 1,75 %. Žádná data od posledního zasedání totiž nebyla dostatečně silná na to, aby dokázala přesvědčit holubice v měnovém výboru k zastavení uvolňování měnové politiky. Fronta v americko-čínské obchodní válce se sice trochu uklidňuje, ale k jasnému obratu zatím nedochází, takže centrální bankéři zatím nemají proč brát toto příměří v potaz. 

V kurzu dolaru už je tedy snížení úroků započítáno. Pro další růst měnového páru EUR/USD je proto potřeba, aby Fed naznačil, že bude ochoten v mírnění měnových podmínek pokračovat, dokud se situace na inflačně-růstovém poli ve Spojených státech nezvýší. Kromě snižování úrokových sazeb může vyhlásit také nový déletrvající program na dodávání likvidity finančnímu systému jako obdoba kvantitativního uvolňování. Po problémech s likviditou amerických bank z minulého měsíce je taková stabilizační složka na místě. A nové stovky miliard dolarů ve finančním systému samozřejmě znamenají tlak na oslabení USD.

Z pohledu na graf eurodolaru můžeme vidět, že volatilita je minimální. Za poslední 3 měsíce zůstává kurz v pásmu širokém pouhá 3 % kurzu, to je změna, která v době finanční krize byla intradenním normálem.  A Fed nebude chtít tento klid narušit nějakým překvapivým krokem.

Vývoj měnového páru EUR/USD (4hodinový graf – H4):


Co se týče „payrolls“ reportu z amerického trhu práce, ten bude v rámci růstu nových pracovních míst vychýlen významně oběma směry. Na jednu stranu se zaměstnanci GM ve stávce (cca 60 tisíc) budou počítat jako nezaměstnaní. Naopak směrem vzhůru bude pracovní místa tlačit postupné nabírání vládních zaměstnanců (cca desítky tisíc) s blížícím se sčítáním lidu, které je v plánu v dubnu příštího roku.

Může se proto stát, že i když statistika nových pracovních míst pozitivně překvapí nad odhadovanými 125 tisíci, bude i přesto americký dolar reagovat oslabením. Ani říjnová čísla totiž nic nezmění na tom, že stimul ekonomiky v podobě daňových škrtů prezidenta Trumpa měl na pracovní trh jen dočasný krátkodobý vliv, během kterého mohl Fed razantně zvýšit úrokové sazby. Nyní se ale meziroční přírůstek pracovních míst se vrací zpět k 2 milionům a dolar tak dlouhodobě nebude mít podporu držet se na historicky velmi silných úrovních okolo 1,1000 na měnovém páru s eurem.

Vývoj meziročního růstu pracovních míst v USA:


Tomáš Raputa
Analytický tým FXstreet.cz

Zdroje: MT4, FRED, Bloomberg

Hodnocení článku:
Sdílení článku: 
   

Čtěte více

Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Dukascopy krypto