Pondělí 23. září 2019 16:10
reklama
3cAnalysis
reklama
UFX
reklama
BOSSA AOS

Co by, kdyby aneb mají smysl historické grafy?

Napsal:   Sekce: Statistika tradingu

Kdybych tady nakoupil a tady prodal, byl by to krásný obchod, vydělal bych spoustu peněz. Tady byla krásná formace. Být u počítače, určitě bych ji zobchodoval a vyšla by ziskově. Škoda, že jsem propásnul tenhle pohyb, inkasoval bych krásný zisk.

Věty, které si většina z nás při pohledu na historický graf často říká. Těžko se těmto myšlenkám odolává. Bohužel mnohdy to bývají jen spekulace neslučitelné s realitou, což si spousta obchodníků neuvědomuje. V tomto článku se zamyslíme mimo jiné nad tím, proč tomu tak je.


V grafu výše, ale i v jakémkoliv jiném vidíme spoustu zajímavých pohybů, na kterých by se jistě dalo profitovat. Zdá se, že potenciální profit na jednotlivých pohybech lze spočítat poměrně přesně. Nemusí tomu tak však být.

Cestovatelé časem

Snažit se o takovéto výpočty je podobné jako spekulovat, co by se stalo, kdybychom se přesunuli zpátky v čase do minulosti a něco v ní provedli. Již samotným přesunem bychom však ovlivnili minulost a v důsledku také přítomnost. Tím vznikají známé obtížně řešitelné paradoxy typu „co by se stalo, kdybych se vrátil v čase a zabil svého pradědečka“. Logicky bych se potom nemohl narodit, odcestovat do minulosti a zabít svého pradědečka. Zkrátka nesmysl. Nebo spekulace ve smyslu „co kdybych se přesunul pár let zpět a pokusil se Davida Camerona přesvědčit o tom, že vypisovat referendum o Brexitu není dobrý nápad a že ho to bude stát politickou kariéru?“. Byl by Brexit, nebo nebyl? To nikdo neví a nikdo to ani nemůže zjistit, stroj času zatím nemáme. Fyzikové a filozofové se s časovými paradoxy vyrovnávají po svém, vraťme se ale k tradingu.

I jehla v kupce sena může změnit trh

Kdybychom se vrátili do určitého stavu trhu v minulosti, jednak bychom trh neviděli v takovém kontextu jako nyní, ale především pokud bychom skutečně provedli nákup nebo prodej, do dění trhu bychom přímo zasáhli a tím jej změnili. Trh už by se poté nemohl vyvíjet naprosto stejně jako bez naší účasti, a to i kdyby se jednalo o menší objednávku vzhledem k velikosti trhu. Naše objednávka by ani nemusela pohnout cenou, přesto však něco změní. Stačí její přítomnost v objednávkové knize, kterou bedlivě sleduje velké množství obchodníků. Pro následnou změnu ceny by totiž poté stačilo objednávek méně (nebo více pro změnu ceny na opačnou stranu) než před naším zásahem, takže by se mohla změnit dříve nebo později než bez nás a tím ovlivnit rozhodování dalších obchodníků. A změna ceny již může dotvořit formaci technické analýzy, prorazit důležitou úroveň apod., zkrátka značně ovlivnit vnímání trhu ostatními obchodníky.

Jako příklad lze uvést situaci, kdy ke změně ceny stačí 40 nákupních kontraktů. U monitoru je připraven obchodník se 30 kontrakty, který se chystá vstoupit na trh. Ještě předtím však my vložíme objednávku na 15 kontraktů. 15 kontraktů cenu nezmění, ale po nás přijde obchodník, který vloží oněch 30. 30 + 15 je 45 nákupních kontraktů, takže cena musí zákonitě stoupnout. Bez našeho zásahu by však cena zůstala stejná, protože samotných 30 objednávek by cenu nezměnilo.

Vyhazujeme stop-lossy

Co když zadáváme objednávku právě v oblasti, která je důležitou referenční úrovní pro některého z větších hráčů nebo větší skupinu obchodníků? Nebo co když je v oblasti umístěno velké množství limitních pokynů, například stop-lossů? Je dost dobře možné, že právě naše objednávka by byla poslední kapkou a tímto mechanismem by spustila průraz, řetězovou reakci a vývoj tak kompletně změnila oproti vývoji bez našeho zásahu.

Pokud se na tyto události díváme zpětně, naše objednávka do tržního vývoje nezasáhla, a tak onen velký hráč se svými objednávkami by čekal nadále a ona řetězová reakce by se vůbec nespustila. Díky tomu, že do trhu nepřišla právě naše, třeba i drobná, objednávka.

Vliv našich zásahů se samozřejmě liší trh od trhu. Záleží především na likviditě. Nejextrémnější je tento jev na málo likvidních trzích. Typickým zástupcem málo likvidního trhu je třeba DAX nebo Nasdaq. I ta nejmenší objednávka je zde schopna výrazně změnit cenu. Naopak na likvidnějších trzích jako je oblíbený e-mini S&P 500 nebo americké dluhopisy, je těžší pohnout cenou, každá objednávka se však přesto projeví v objednávkové knize, čímž aktuální stav změní, a tak může působit na rozhodování ostatních obchodníků. Forexové burzovní deriváty jsou někde na půli cesty mezi dvěma uvedenými extrémy, spíše ale směrem k likviditě nižší, většina transakcí na forexu totiž probíhá mimoburzovně.

Konspirační teorie?

Spoustu z vás obchoduje pomocí CFD derivátů u forexových brokerů. Tam je situace odlišná, protože se jedná o mimoburzovní (OTC) produkt. Nemá tedy přímou vazbu na burzu, obchodníci nemají možnost nahlížet do centrální objednávkové knihy a cena se tvoří úplně jiným způsobem. Cenu kotuje broker a ve způsobu, jakým to bude dělat a do jaké míry se bude držet ceny podkladového aktiva, pro něj neplatí žádná omezení. I broker proto může na základě právě vaší objednávky vývoj ceny určitým způsobem ovlivnit a změnit tak průběh vaší pozice i cenový vývoj. Pohled na historický graf proto ani zde nemusí odhalit, zda bychom skutečně na minulých pohybech profitovali. Ostatně také víme, že cenové grafy se mnohdy značně liší broker od brokera. Neznamená to však, že bych podporoval často se objevující konspirační teorie o úmyslném zasahování stop-lossů ze strany forexových brokerů. O tom třeba podrobněji v jiném článku, myslím si však, že tyto teorie nestojí na reálných základech a že brokeři nemají důvod takovéto machinace provádět.

Historické grafy

Otázka tedy zní, zda vůbec má smysl na základě historických grafů provádět backtesty, tvořit obchodní systémy a odhadovat další vývoj. Nepochybně má, neboť od něčeho se odpíchnout musíme. Mimo to třeba pro příznivce technické analýzy je historický graf kritický, neboť dle jejich názoru se historie opakuje. Jedině historický graf nám prozradí důležité trhem respektované úrovně. A to je zcela v pořádku, ale je třeba mít na paměti, že pokud se pokoušíme vypočítat náš potenciální profit z minulosti, nikdy si nemůžeme být jisti, že by výsledek byl skutečně takový. Musíme vědět, že se díváme na trh, který se vyvíjel bez nás a že s námi mohl být úplně jiný. I když jsme jen jehlou v kupce sena.

Hodnocení článku:
Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Cena plynu je výjimečně nízko
    S koncem topné sezóny začala cena zemního plynu klesat a zastavila se mnohem níže než v předchozích letech. Ve Spojených státech se hlavní benchmark Henry Hub obchodoval před třemi týdny ještě pod 2,20 USD za milion jednotek BTU, zatímco v Evropě klesl benchmark TTF na bezprecedentních 3,20 USD. V Evropě nyní probíhá cenová válka, kde o tržní podíl dlouhodobého dodavatele Ruska nově soupeří i břidlicový plyn z USA.
  • Centrální banky jedou na stejné vlně
    Americká centrální banka (Fed) na svém včerejším zasedání zvýšila úrokové sazby o 25 bps do pásma 1,75 – 2,00 %. Dolar ale toto rozhodnutí k žádným ziskům neposunulo. Zaprvé už trh jestřábí krok očekával a zadruhé i ostatní centrální banky se chystají utahovat svou měnovou politiku, takže relativní atraktivita amerického dolaru se pro globální kapitál nijak zvlášť nezvýšila.
  • Centrální banky se připravují na nejhorší
    Centrální banky si začínají uvědomovat, že se ekonomika dostává do poslední fáze hospodářského cyklu, kontrakce. FED již koncem roku začal krotit svůj původní záměr postupně zvyšovat úrokové sazby a v letošním roce již nepočítá ani s jedním zvýšením. Minimálně jedno zvýšení úrokových sazeb měla v letošním roce v plánu ECB i to je už minulost. Na svém posledním zasedání zmínila, že počítá s ponecháním aktuálních sazeb na stávajících úrovních do konce letošního roku. V Austrálii nebo na Novém Zélandu dokonce uvažují nad snížením úrokových sazeb, aby podpořily hospodářský růst.
  • Centrální banky už se chystají na QT
    Už jste slyšeli o QT? Jde o novinku v centrálním bankovnictví, která přichází z USA. Spojené státy a především pak měnové autority ve Washingtonu (Fed) své ekonomice natolik věří, že neváhají vytáhnout záchranné lano zpět na břeh.
  • Cesta forexem
    Jak by bylo, kdyby nebylo!
  • Cesta tradera
    Cílem tohoto mého blogu nastínit komplexnost procesu obchodování pro začínající obchodníky.
  • Cestu k úspěchu najdeš u sebe
    Po vytvoření své funkční metody obchodování je dalším krokem na cestě - budování psychické dovednosti.
  • CFD obchodování se Saxo Bank
    CFD kontrakty nejsou zas tak komplikované, jak se na první pohled může zdát. V tomto článku si rozebereme CFD produkty, které můžete se Saxo Bank obchodovat.
  • Cla - Donaldovo křížové tažení
    Téma dnešního příspěvku bylo dáno okamžikem, kdy se americký prezident Donald Trump rozhodl vyřešit otázku migrace, přicházející z Mexika, za pomoci cel. Název by také mohl znít – Trump vs. Mexiko 3:0 - kontumačně.
  • CME zvyšuje margin pro stříbro, komodity padají
    CME group (skupina ovládající burzy s futures v Chicagu a New Yorku) v úterý oznámila, že zvyšuje margin (zálohu) pro otevřené pozice se stříbrem z $5000 na $6500 za standardní pozici o objemu 5000 trojských uncí.
  • Co by znamenal Brexit pro britskou ekonomiku a sterling?
    Zaujal nás průzkum, který provedla společnost Reuters mezi předními světovými bankami, o němž bychom se s vámi rádi podělili. Reuters se dotazoval záměrně mimo britských devíti předních bank na potenciální dopad Brexitu (Británie vystoupí z Evropské unie) na britskou ekonomiku a britskou měnu. Analytici všech bank se jednomyslně shodli, že odtržení Velké Británie od Evropské unie bude mít na ostrovní hospodářství stejně jako domácí měnu „sterling“ negativní dopad.
  • Co by znamenalo vítězství Marine Le Penové pro euro a evropské akcie?
    Dvoukolové francouzské prezidentské volby zatím v průzkumech favorizují středového politika Emanuele Macrona. Avšak zkušenosti z loňska naznačují, že musíme počítat i s méně pravděpodobnou událostí, jakou je vítězství krajně pravicové předsedkyně Národní fronty Marine Le Penové. Francouzské prezidentské volby představují letos největší politické riziko pro eurozónu a euro jako takové. Marine Le Penová by nejraději den po volbách uspořádala referendum o setrvání v Evropské unii a zařídila návrat Paříže k franku. Hlavně proto, aby devalvovala rostoucí dluhy sociálního státu, který politikové zatím nebyli schopni pořádně zreformovat. Když to nejde přes reformy, tak si vybrala Le Penová cestu devalvace dluhu.
  • Co čekat od ČNB?
    Za dva týdny se dozvíme, jestli se Česká národní banka (ČNB) na svém měnovém zasedání znovu odhodlala ke zvýšení úrokových sazeb. To znamená, že ještě týden mají představitelé bankovní rady na veřejná prohlášení týkající se jejich názoru na měnovou politiku, než začne 7 dní mlčení.
  • Co dává dolaru největší sílu?
    Americký dolarový index od února letošního roku nepřetržitě roste. Zdá se, že všechny faktory hrají v jeho prospěch. Ať už jde o vysoký hospodářský růst podpořený razantním snížením daní, zrychlující inflaci, obchodní válku, úprk kapitálu z rozvíjejících se zemí a neposlední řadě rostoucí úrokové sazby v USA. To vše dokázalo vyšroubovat hodnotu dolaru proti koši měn do blízkosti historického maxima, kterého dosáhl krátce po zvolení Donalda Trumpa prezidentem. Může tato krasojízda pokračovat dále? A na jaké proměnné si dát největší pozor?
  • Co dělat dříve, hledat příležitost nebo tvořit strategii?
    Nepochybuji o tom, že odpověď každého tradera na tuto otázku bude s nějakým dovětkem, a že každý názor bude trochu odlišný. Povím vám ale, jak se na tuto věc dívám já.
  • Co dělat o prázdninách?
    Prázdniny na trzích obecně jsou celkem často diskutovaným tématem, vidím, že na to téma běží anketa i zde na serveru FXstreet.cz. Červenec a srpen – často se mluví o prázdninovém efektu, nízké volatilitě i nízkých objemech obchodů. Pokud jsou vysoké teploty, tak to každého láká někam k vodě – pravda, dnes existují takové možnosti, že se dá obchodovat odkudkoli. Ale na druhou stranu - odpočinek je pro tradera důležitý a dovolená pročistí hlavu, člověk získá odstup a čas pro nové myšlenky. Nicméně AOSům je počasí celkem fuk a odpočinek nepotřebují.
  • Co je Heiken Ashi a jak ho používat?
    Heiken Ashi je indikátor trendu, který je schopný poskytnout zajímavé obchodní signály. Zjistěte, co je to Heiken Ashi, z čeho se skládá a jaké jsou jeho výhody!
  • Co je na finančních trzích nyní levné a zralé na nákup?
    V dnešní době mnohdy přepálených cen aktiv a nízkých výnosů se těžko hledá něco přímo „zralé na nákup“. Přesto se dají objevit měny a komodity, které mají potenciál připsat si slušné zisky, a to zejména kvůli tomu, že na dnešní stále ještě hodně optimistickou dobu nejsou dostatečně in.
  • Co je to CFD short selling a jak jej využívat při obchodování
    Na finančních trzích můžete nakupovat a prodávat různá aktiva, jako např. akcie, měnové páry, komodity, dluhopisy a tak dále. Obecně platí, že když něco nakoupíte, tak to pak můžete prodat. Představte si, že máte nakoupené akcie společnosti Apple a jejich hodnota se zvýší o 10%. Vy se je rozhodnete prodat a realizujete tak z této investice zisk. CFD short selling vám však umožňuje prodat i něco, co nemáte. Jak je to možné?
  • Co je to IPO?
    Jak obchodovat IPO? To se dozvíte v tomto článku. IPO je zkratka pro “Initial Public Offering”, tedy v překladu počáteční veřejná nabídka akcií společnosti na akciovém trhu. Jinými slovy, prostřednictvím IPO vstupují společnosti na kapitálový trh, kde se může kdokoliv stát investorem – a to jednoduše, nákupem jejích akcií. IPO lze provést dodatečným vydáním akcií nebo prodejem těch stávajících.
  •  


    Diskuse ke článku

    Diskuse je přístupná pouze pro registrované uživatele.
    Přihlásit se | Nová registrace
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu, až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní Price Action VIP indikátor, doposud úspěšně používaný pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečný Price Action VIP indikátor, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
3cAnalysis