Pátek 07. květen 2021 06:45
reklama
Admiral Markets na Admirals
reklama
BOSSA ebook analyza
reklama
Admiral Markets na Admirals

Filozofia elitného investora Georgea Sorosa

Napsal:   Sekce: Investice

George Soros je meno, ktoré každý dobre vo finančnom sektore pozná. Tento pán bude mať čoskoro 90 rokov a za svoj život toho dosť stihol. Poďme sa bližšie pozrieť na jeho filozofiu a obchodné či investičné úspechy.

George Soros, správca hedgeového fondu Maverick priniesol významné ročné výnosy aj po správcovských poplatkoch. Investori si vážia jeho vlajkovú loď Quantum Fund. Napriek nepriateľstvu, ktoré vyvolala jeho obchodná taktika a kontroverzia v súvislosti s jeho investičnou filozofiou, Soros stál na čele triedy medzi svetovými elitnými investormi. V roku 1981 ho magazín Institutional Investor nazval „najväčším správcom peňazí na svete“.

Sorosova filozofia

George Soros je krátkodobý špekulant. Robí masívne stávky s vysokým pákovým efektom na smery finančných trhov. Jeho slávny hedžový fond je známy svojou globálnou makroekonomickou stratégiou, filozofiou zameranou na vytváranie masívnych jednosmerných stávok na pohyby menových kurzov, komodít, akcií, dlhopisov, derivátov a ďalších aktív na základe makroekonomickej analýzy.

Soros študuje svoje ciele, necháva pohyb rôznych trhov a ich účastníkov diktovať jeho obchody. Filozofiu svojej obchodnej stratégie považuje za reflexivitu. Teória sa vyhýba tradičným myšlienkam trhového prostredia založeného na rovnováhe, kde sú všetky informácie známe všetkým účastníkom trhu a tak sa aj premietajú do cien. Namiesto toho sa Soros domnieva, že samotní účastníci trhu majú priamy vplyv na fundamenty trhu a že ich iracionálne správanie vedie k boomom (veľký rast) a bustom (veľký prepad), ktoré predstavujú investičné príležitosti.

Ceny domov či bytov poskytujú zaujímavý príklad jeho teórie v akcii. Keď veritelia (tí čo požičiavajú peniaze) uľahčia získavanie pôžičiek, viac ľudí si požičia peniaze. S peniazmi po ruke títo ľudia kupujú domy, čo vedie k zvýšeniu dopytu po domoch. Rastúci dopyt vedie k zvyšovaniu cien. Vyššie ceny povzbudzujú veriteľov, aby požičiavali viac peňazí. Viac peňazí v rukách dlžníkov má za následok rastúci dopyt po domoch a stúpajúci točivý cyklus, ktorý vedie k tomu, že ceny nehnuteľností ktoré boli ponúkané vyššie sú ešte vyššie než je rozumné. Činy požičiavateľov a kupujúcich mali priamy vplyv na cenu.

Investícia založená na myšlienke, že trh s bývaním zlyhá, by odrážala klasickú stávku Sorosa. Shortovanie akcií staviteľov luxusných domov alebo shortovanie veľkých poskytovateľov úverov na bývanie by predstavovali dve potenciálne investície, na ktorých by sa dalo profitovať keby došlo k pádu s trhom s bývaním (housing market).

Hlavné obchody

Soros bude vždy spomínaný ako „muž, ktorý zlomil Bank of England“. Soros, známy špekulant menových trhov neobmedzuje svoje úsilie na konkrétnu zemepisnú oblasť, namiesto toho pri hľadaní príležitostí zvažoval celý svet. V septembri 1992 si požičal britské libry v hodnote niekoľko miliárd dolárov a previedol ich na nemecké marky.

Britská libra (GBP)

Keď padla libra, Soros splatil svojim veriteľom na základe novej, nižšej hodnoty libry, pričom počas jednodňového obchodovania zarobil viac ako 1 miliardu dolárov ako rozdiel medzi hodnotou libry a hodnotou marky. Po uvoľnení svojej pozície zarobil celkom 2 miliardy dolárov.



Thajský baht (THB)

Počas ázijskej finančnej krízy v roku 1997 urobil podobný krok s ázijskými menami, zúčastnil sa špekulatívneho šialenstva, ktoré malo za následok kolaps bahtu (thajská mena). Tieto obchody boli také efektívne, pretože národné meny, proti ktorým špekulanti vsádzali boli naviazané na iné meny, čo znamená, že boli uzatvorené dohody o „udržovaní“ mien aby sa zabezpečilo, že sa budú obchodovať v špecifickom pomere voči mene.


Keď špekulanti podali stávky, emitenti meny boli nútení pokúsiť sa udržať pomery nákupom svojich mien na voľnom trhu. Keď vládam došli peniaze a boli nútené opustiť toto úsilie, hodnoty mien klesli.

Vlády žili v strachu, že sa Soros začne zaujímať o ich meny. Keď to urobil, ďalší špekulanti sa pripojili v tom, čo bolo opísané ako svorka vlkov zostupujúcich na stádo losov. Veľké sumy peňazí, ktoré si špekulanti mohli požičať a využiť, znemožnili menším vládam ustáť útok.

Neúspechy

Napriek svojim majstrovským úspechom, nie každá stávka, ktorú George Soros vyrobil, pôsobila v jeho prospech. V roku 1987 predpovedal, že americké trhy budú naďalej rásť. Jeho fond pri krachu prišiel o 300 miliónov dolárov, hoci za tento rok stále dosahoval nízke dvojciferné výnosy.


Počas ruskej dlhovej krízy v roku 1998 tiež stratil 2 miliardy dolárov a v roku 1999 pri technickej bubline pri stávke na pokles stratil 700 miliónov dolárov. Keď ho táto strata zapálila, v očakávaní vzostupu nakúpil. Keď sa trh konečne zrútil, stratil takmer 3 miliardy dolárov.

Záver

Obchodovanie ako George Soros nie je pre slabých hráčov. Nevýhodou stávkovania vo veľkom a vyhrať vo veľkom je stávkovanie vo veľkom a stratiť veľa. Ak si nemôžete dovoliť vziať stratu, nemôžete si dovoliť staviť ako Soros. Zatiaľ čo väčšina globálnych obchodníkov v oblasti hedgeových fondov sú relatívne tiché typy a v tichosti si zarábajú svoje bohatstvo, Soros zaujal veľmi verejné postoje k mnohým hospodárskym a politickým otázkam.

Svoje verejné postoje a veľkolepý úspech zaradil Sorosa do triedy samého seba. V priebehu viac ako troch desaťročí urobil takmer vždy správne kroky, pričom generoval légie fanúšikov medzi obchodníkmi a investormi a légie ohováračov medzi tými, ktorí boli na stratovej strane jeho špekulatívnych aktívit.

René Remšík

Zdroj: investopedia

Hodnocení článku:
Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Fed vyčkává a dolar roste
    Včerejší zasedání americké centrální banky (Fed) nepřineslo výrazné překvapení. Úrokové sazby se neměnily a centrální bankéři zopakovali svůj úmysl zvýšit jejich hodnotu v tomto roce ještě dvakrát. Přesto se ale americký dolar poroučel mírně výše. Část trhu totiž čekala, že na základě slabého růstu HDP v prvním čtvrtletí (0,7 % anualizovaně) se Fed naladí na mírně holubičí notu, což se však nestalo. Hned po zasedání se implikovaná pravděpodobnost na růst úrokových sazeb v příštím měsíci zvýšila ze 70 na 75 %.
  • Fed začíná s nákupy dluhopisů, korekce na trzích zatím pokračuje
    Bilance Fedu v minulém týdnu výrazně narostla a celkový objem MBS a státních dluhopisů v držení centrální banky je dnes nejvyšší v tomto roce.
  • Fed zatím nikam nepospíchá. Trhy se radují, dolar slábne, zlato znovu kraluje
    Americká centrální banka dala včera jasně najevo, že je připravena udržovat i nadále politiku velmi nízkých úrokových sazeb.
  • Fed zatím vyčkává. Podobně se dnes může zachovat i ECB
    Americká centrální banka včera nic nového nenabídla a částečně tak zklamala finanční trhy.
  • Fed znovu rozdá karty forexu
    Pod vedením nového šéfa Jerome Powella bude na středečním zasedání rozhodovat americká centrální banka (Fed). Trh očekává zvýšení úrokových sazeb do pásma 1,50 – 1,75 % s téměř stoprocentní jistotou. Rozhodující budou především poznámky, které naznačí budoucí možnou trajektorii úrokových sazeb.
  • Fibonacciho oblúky a vejáre
    Väčšina traderov určite pozná Fibonacci Retracement ale poznáme viac nástrojov technickej analýzy, ktoré sú založené na Fibonacciho postupnosti. Patria medzi ne napríklad oblúky Fibonacci Arcs a vejáre Fibonacci Fan, pozrime sa na to ako fungujú a akým spôsobom sa dajú použiť pri obchodovaní na finančných trhoch.
  • Fibonacciho postupnosť a jej využitie v tradingu
    Fibonacciho hladiny predstavujú dôležité supporty a rezistencie a preto je Fibonacci retracement jeden z najpoužívanejších a najuniverzálnejších nástrojov na technickú analýzu. Pomáha nám identifikovať cenové hladiny kde sa cena na chvíľu zastaví alebo odrazí a na základe toho môžeme lepšie umiestniť pozície.
  • Fibonacci retracement - tradingová strategie budoucnosti
    Obchodní indikátor Fibonacci retracement se za dobu své existence stal opravdovou raritou a v profesionálním tradingu nejspíš ani nelze najít ukazatele, který by obchodníkům nabízel toliko možných způsobů použití, jako právě tento. Nakonec, co se praxe týče, tak nejenže je s tímto indikátorem možné zobchodovávat to, co nám minulost již odhalila, například důležité S/R úrovně, ale také to, co trh v budoucnu nejspíše ještě vytvoří, což dozajista bývá také jednou z jeho největších výhod vůbec. A my si zde nyní proto ukážeme jednu z Fibonacci strategií, díky které je právě možné, budoucnost začít pravidelně zobchodovávat.
  • Fibonacci trading: Obchodní nastavení
    Jak jsem uváděl v předchozí diskusi pod mým prvním blogem, tak obchoduji podle Fibonacciho levelů.
  • Fidelity fond spúšťa krypto zložku pre zákazníkov z Wall street
    Fidelity investments skáče do rozvíjajúcej krypto sféry s novým biznisom na manažovanie digitálnych aktív pre hedžové fondy, firemné kancelárie a tradingové firmy. Fondový gigant bude ponúkať zabezpečenie a skladovacie služby, vykonávanie obchodov a klientske služby pre digitálne aktíva, povedal Fidelity fond v prehlásení v pondelok. Fidelity sa presúva do krypto v čase, keď hodnota Bitcoinu padala za posledný rok a ako ostatné finančné firmy odskočili kvôli nejasným reguláciam, strachu z trhovej manipulácie a aj kvôli faktu, že kryptomeny by mohli byť použité v praní špinavých peňazí.
  • Finálny krátkodobý výhľad pre rok 2019
    V tomto pravidelnom tradingovom výhľade poukážem na minulý vývoj menový párov a pomocou technickej analýzy urobím predikciu na budúce dianie. Síce sú Vianoce za rohom, trhy ale nespia. S nejakou výnimkou dní kedy budú trhy zatvorené môže koncoročná volatilita spôsobiť neočakávane veľké pohyby ako pred rokom kedy vznikli flash crashe o veľkosti niekoľko stoviek pipov.
  • Finanční páka - naučte se ji bezpečně používat
    Obchodování na finanční páku s sebou přináší výhody, ale také rizika. V tomto článku se dozvíte, jak finanční páku bezpečně používat, a to na konkrétních příkladech.
  • Finanční trhy se začínají měnit, situace na akciích tomu napovídá
    Aktuální situace na trzích, především na těch akciových se zdá být trochu zvláštní. Poté co americký akciový index S&P 500 ztratil 2 dny po sobě přes 2%, dohromady za týden přes 6%, začátkem nového týdne začali být býci velmi aktivní. Okamžitě odmítli jakýkoliv další propad ceny na nižší úrovně a realizovali za pouhý den zisk 2,7%. To se může zdát jako celkem slušný zisk, pokud bychom však byli svědky výrazného zlepšení fundamentu nebo něčeho podobného. To se však nestalo a jednalo se pouze o korekci předchozího pohybu. Zisk 2,7% za pouhou jednu obchodní seanci je největším za poslední 2 roky. Zároveň trh S&P 500 realizoval zisk větší jak 2% během jedné seance poprvé od konce roku 2016.
  • Finanční války ve 21. století
    V propojeném světe jakým je ten náš, hledají země cokoli, co by jim ve vzájemných vztazích poskytlo konkurenční výhodu. Měny neslouží je vnitrostátním aktivitám, ale mají velký význam i v mezinárodním obchodě.
  • Flexibilita - důležitá součást tradingu
    Základní chyba, kterou noví obchodníci dělají je, že zapomínají, na jakém trhu právě obchodují. Myslete na to, že trh se nám nepřizpůsobí, ale my se musíme přizpůsobit trhu. Z historie třeba víme, že na daném trhu je vetší volatilita, tak je potřeba podle ní upravit i naše stop-lossy. Byla by docela škoda, aby náš jinak ziskový obchod byl ukončen předčasně jen díky vyšší volatilitě.
  • FOMC: ANALÝZA
    Na dnešnom zasadaní sa neočakáva zmena úrokových sadzieb, no očakáva sa oznámenie začiatku konca QE v US. Napriek tomuto faktu sa bude pravdepodobne najviac pozornosti venovať téme nových projekcií sadzieb FEDu (Dot Plot) a postoju centrálnej banky k inflácii. S tým samozrejme súvisí aj možná signalizácia decembrového zvyšovania úrokových sadzieb.
  • Forecast EUR/CZK na rok 2019
    Dnes se podíváme blíže na výhled kurzu české koruny, a to především ve směru jejího posilování, na které je nejpohodlnější spekulovat otevřením krátké pozice na měnovém páru EUR/CZK.
  • Forex a daně - Co skutečně danit?
    Je milé, že se zde na diskusním fóru rozproudila diskuse na téma daně, to znamená, že se lidem daří, ale CO přesně tedy danit?
  • Forex a já..
    Tradingem se člověk uči a poznává hlavně sám sebe!
  • Forex a já - 1
    Po dlouhém váhání jsem se rozhodl založit svůj blog a na tomto serveru poté, co jsem se začetl do knihy Trading Coach od Bretta N. Steenbargera. Po přečtení několika málo stran jsem dospěl k přesvědčení, že pokud se chci stát obchodníkem podle svých představ, měl bych začít zveřejňovat své výsledky. Souhlasím totiž s jeho názorem, že když mě někdo při tradingu pozoruje a třeba se i ode mě učí, budu se snažit chovat (tedy obchodovat) co nejlépe. Možná, že mé poznámky budou k užitku i někomu dalšímu.
  •  


    Diskuse ke článku

    Diskuse je přístupná pouze pro registrované uživatele.
    Přihlásit se | Nová registrace
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Purple Trading VIP zona