Co je to vlastně obchodní strategie?
Když začínáte na trzích, máte pocit, že musíte objevit svatý grál.
Sjíždíte videa, čtete knihy, studujete indikátory a s úžasem zjišťujete, že existují stovky různých přístupů: od Price Action přes Volume Profile a Smart Money Concepts až po algoritmické vysokofrekvenční systémy.
Jenže co to ta strategie ve své nejčistší podstatě vůbec je?
Dlouhodobě pozoruju, jak snadno podléháme iluzi, že k úspěchu potřebujeme složitou konstrukci.
Ve skutečnosti je obchodní strategie pouze přesně definovaný soubor pravidel, který vám dává statistickou výhodu (edge) nad náhodným šumem trhu.
Tvoří ji tři základní pilíře:
1) podmínky pro vstup,
2) přesně definované riziko (exit)
3) a management pozice.
Bez kteréhokoliv z těchto prvků nejde o strategii, ale o pouhý tipovací pokus.
Základní typologie: Kolik jich reálně existuje?
Ačkoliv existují tisíce různých názvů a indikátorových kombinací, když svléknete trhy do naha, zjistíte, že všechny strategie na světě spadají do čtyř základních kategorií:
A) Trendové strategie (Trend Following). Snaží se zachytit rozjetý vlak a svézt se s hlavním proudem institucionálních peněz. Mají spíše nižší úspěšnost (win rate), ale doručují obrovská RRR. Sem patří klasické pullback obchody.
B) Návrat k průměru (Mean Reversion). Spoléhají na to, že cena se z extrémních výchylek dříve či později vrátí ke své férové hodnotě. Nabízejí vyšší úspěšnost obchodů, ale vyžadují neúprosný stop-loss.
C) Breakout strategie (Obchodování průrazů). Spekulují na prudký exekuční pohyb při proražení klíčových úrovní, konsolidací nebo historických maxim a minim. Sází na okamžitou expanzi volatility.
D) Arbitrážní a tržně neutrální systémy. Využívají cenových neefektivit mezi různými trhy nebo korelovanými instrumenty. Jde o doménu algoritmů a kvantitativních fondů.
Exekuce jako skutečný dělič úspěchu
A tady se dostáváme k tomu největšímu paradoxu celého tradingu.
Můžete mít v rukách strategii s pozitivní očekávanou hodnotou, ale pokud ji nedokážete disciplinovaně exekuovat, je vám absolutně k ničemu.
Zajímavé studie na téma dodržování pravidel ukázaly, že když dáte totožnou ziskovou strategii skupině traderů, výsledná equity křivka každého z nich bude vypadat úplně jinak.
Důvod?
Lidé neprohrávají kvůli nekvalitním strategiím, ale kvůli selhání exekuce.
Několik nejhorších selhání je např.:
a) Vynucování obchodů mimo plán,
b) předčasné zavírání zisků,
c) posouvání stop-lossů,
d) nebo vynechávání platných setupů kvůli strachu z předchozí ztráty.
Proto bych použil přirovnání, že mít funkční strategii je pouze vstupní jízdenka do hry.
Skutečný rozdíl mezi profitabilním traderem a věčným hledatelem spočívá v absolutní přímočarosti, se kterou dokáže své pravidla plnit den za dnem bez ohledu na emoce.
Pepa Zeman
Tým FXstreet.cz
