Středa 18. září 2019 14:05
reklama
RoboMarkets SQ
reklama
Purple Trading ALFA
reklama

Půl milionu žádostí o podporu potvrdilo krizi ekonomiky

Článek najdete ZDE.

Jste na diskusním fóru jako nepřihlášený uživatel a Vaše funkce jsou tak omezené. Pro neomezený přístup je nutné být registrovaný a přihlášený uživatel. Nejste-li registrován/a klikněte pro bezplatnou registraci. Jednoduchá registrace vám otevře cestu k profesionálním informacím.

Registrací na FXstreet.cz můžete získat:

  • Možnost diskutovat s ostatními tradery.
  • Vkládání nových příspěvků a zakládání nových témat v diskusním fóru.
  • Možnost vyhledávání v tomto velmi rozsáhlém diskusním fóru.
  • Přístup k uzamčeným odborným článkům, sekcím a školy forexu.
  • Ebooky, manuály a obchodní systémy zdarma.
  • Zasílání newsletterů a informací o nových akcích a aktivitách portálu FXstreet.cz
  • Možnost psát vlastní blogy a články.
  • Možnost objednání tradingových knih, seminářů nebo VIP zóny.
  • Další přínosné informace z oblasti obchodování na forexu.
Autor Půl milionu žádostí o podporu potvrdilo krizi ekonomiky (8 odpovědí)
Tomáš
Silver member
avatar
Příspěvky: 164
Více informací o uživateli >>
pěkný výhled pro tradery, horší pro ekonomiky 20.08.2010 09:17

Pěkný článek Patriku, dovolil bych si doplnit, že v US30 (DJIA) - první graf v článku, bych asi viděl dokončující formaci H + R. Kdy nyní se možná dokončuje pravé rameno. ( Vrcholy levého a pravého ramena máš v grafu propojené fialovou čárou .) Podobná formace je vidět v D1 i v  OIL - viz. mé články z min. týdne. A možná je i dokončování pravého ramene v EUR/USD - graf W1 s neckline na 1,2730.

Tom

mmFX
Veteran member
avatar
Příspěvky: 1594
Více informací o uživateli >>
Re: pěkný výhled pro tradery, horší pro ekonomiky 20.08.2010 09:18
Odpověď na: Tomáš

Pěkný článek Patriku, dovolil bych si doplnit, že v US30 (DJIA) - první graf v článku, bych asi viděl dokončující formaci H + R. Kdy nyní se možná dokončuje pravé rameno. ( Vrcholy levého a pravého ramena máš v grafu propojené fialovou čárou .) Podobná formace je vidět v D1 i v  OIL - viz. mé články z min. týdne. A možná je i dokončování pravého ramene v EUR/USD - graf W1 s neckline na 1,2730.

Tom

Díky za clanek Patriku a zdravim te Tomasi. Co zdravi? Uz to je lepsi Tomasi??

FX účet: InterbankFX live, TFIFX live, Admiral Markets demo.
Pet 12122
Veteran member
avatar
Příspěvky: 6725
Více informací o uživateli >>
Jak dál? 20.08.2010 09:40
Ahoj Patriku, velmi přínosné, díky, že si vedle TA uděláš čas na fundamentální téma z FX oblasti. Dovolím si přidat některé podněty k diskusi.
1. V květnu 2010 u kterého si čl. jsme hovořili jaký vliv může mít na další pád EUR diversifikace rezerv probíhající celosvětově v neprospěch USD, byť se to zdálo nepředstavitelné, tak se tak stalo a byť se o tom nemluví, tak mi nikdo nevymluví, že poklesu (při znalosti jak na tom USA ekonomika je a hlavně bude v 2Q. - resp. co ji čeká) nebylo plánovaně využito právě k přesunu z USD do jiných měn. Absurdní příklad je SNB, která nákupu EUR na velmi nízké úrovni využila k nákupu velmi levného AUD a CAD. A jelikož nebyla sama, nedovedu si přestavit masivné výprodeje (oslabení)na těchto měnách.
2.ekonomická situace. Před časem jsem psal, že EU má jednu výhodu před USA a tou je rozpočet EU na roky 2007-2013 a s tím spojené strukturální fondy a peníze v nich. Pokud znátete systém přidělování, tak je vcelku logické, že za současné situace moc projektů financováno nebude a EURa se budou v rozpočtu hromadit, byť budou oficiálně pryč, neb jsou již rozpočtována. Tento balík - cca 840 mld EUR na 6 let bude min. z poloviny přerozdělen na pomoc v probíhající krizy. Prvním praktickým příkladem je sanace ESP bank za 30 mld. EUR. Že nejde o vytištěné peníze je jisté a tato disproporce se bude projevovat. Tedy u EUR se o QE hovořit nebude , max. v souvislosti s přílišnou sílou EUR, neb všici potřebují slabé měny a s praktickým dopadem vyhlášení QE 1,5  má dobré zkušenosti BoE.
K posilování EUR bude bohužel přispívat nesmyslný výnos na bondech zemí PIIGS, který je při garancích ze záchraného balíky vítanou investicí do EUR.
Posilování EUR neznaméná nárůsty, ale stabilizace v řádu +- 500 pips na cca současné úrovni.
Proto se připravuji na obchodování  do strany s velkým range a dalším vychytáváním nerovnováhay na crossech měn, ale ani pohyby na základě dat na hlavních měnách nejsou k zahození. Trend, netrend situace bude pokračovat a jak naznačil Satik na historickém grafu nejde o výrazně novou situaci. Výhodu osobně spatřuji, že jsou stanoveny hranice. Snad jedinou vyjímkou je JPY, kde se čeká na politická rozhodnutí, resp. kdy přestanou nákupy JGB´s a změnu sazeb. Pet
Tomáš
Silver member
avatar
Příspěvky: 164
Více informací o uživateli >>
Re: Re: pěkný výhled pro tradery, horší pro ekonomiky 20.08.2010 09:43
Odpověď na: mmFX

Díky za clanek Patriku a zdravim te Tomasi. Co zdravi? Uz to je lepsi Tomasi??

Díky za zájem mmF, docela se to hodně zlepšilo. I když to už nikdy nebude takové jako před tou bouračkou. Ale titan místo kolena a pár šroubů levé ruce to jistí.  Ještě by to chtělo nahradit mozek a ....... a byl bych úplný Kybork. Že bych titan začal i obchodovat v komoditách ? CHA CHA.

Vysvitlo sluníčko a tak jdu na kole odjezdit dnešní dávku rekonvalescenčního cvičení, potom do tělocvičny a do bazénu. Momentálně moje denní náplň : cvičení a FOREX jak jinak, CHA CHA.

Zdravím Tom

 

 

Patrik Urban
Silver member
avatar
Příspěvky: 361
Více informací o uživateli >>
Re: Re: Re: pěkný výhled pro tradery, horší pro ekonomiky 20.08.2010 15:26

ahoj a diky,

rad slysim Tomasi, ze se zdravicko lepsi... Vypada to jako hlava a ramena, ale musim se priznat, ze z formaci me H+R oslovuje nejmene... Snad v zivote jsem neotevrel jediny obchod na zaklade HR... ani nevim proc.

Pet: jako vzdy zajimave poznamky. Par zajimavosti:

Japonsky ministr financi ve styku s protejsky z G7 ohledne pohybum na FX

http://www.reuters.com/article/idUSTOE67I097

A Cina nakoupila "docela dost" evropskych bondu... neni nad presne definovane objemy...

http://www.bloomberg.com/news/2010-08-15/china-favors-euros-over-dollars-as-bernanke-shifts-course-on-fed-stimulus.html

Ty informace o strukturalnich fondech EU jsou fakt zajimave a priznam se, ze to jsem nevedel...  diky

Team FXstreet.cz
Patrik Urban
Silver member
avatar
Příspěvky: 361
Více informací o uživateli >>
Re: Re: Re: Re: pěkný výhled pro tradery, horší pro ekonomiky 20.08.2010 15:39

jeste jeden graf...

Team FXstreet.cz
Pet 12122
Veteran member
avatar
Příspěvky: 6725
Více informací o uživateli >>
RE: Graf 20.08.2010 16:27

Ahoj.    Patriku trochu mne zamrazilo, ale pak jsem si uvědomil, že jde o rok 2008 a stav po Lehman B., že. Je pravdou, že se blíží 2. výročí(nejsem si jist, ale asi už ten čas uplynul) a bylo by symbolické, že by dolar ovládl trh. Jen si myslím, že to prostě není v zájmu nikoho a hlavně USA nejsou ve stavu před QE nr.1., na druhou stranu EU není v pozici, že mu silné EUR neuškodí. A tak černého Petra drží JPY a CHF(ten se ovšem intervencím nebrání a navíc si je múže dovolit i po stránce politické, což Japonsko s ohledem na Čínu nemůže). Pokud konzultace v rámci G7 ohledně síly JPY, tak fakt nechápu, proč BOJ nezvedne sazbu o 0,1%.  Bohužel jak píšeš v čl. bude na situaci doléhat pokles akciového trhu.   Tady se chci zeptat, jestli vlivem tohoto nedojde k omezení carry trades a tedy oslabení JPY - do teď jej všichni kupovali na obchody, teď by to měli vracet, nevím - tohle je pro mne pořád neznámá.     Nevím, pořád i když se to zdá divné, se mi jeví boj o slabou regionální měnu jako východisko, které by mělo posilovat všechny měny, kde se srovnala ekonomika a pro USD a EUR nové postavení s kurzem od 1,15 do 1,44. . Ono je to vlastně jedno, hlavně když to bude čitelné na grafu.

Měj se fajn, díky za linky.  Pet

Pozn. Úvahy o fungování EU, rozpočtech, záchr. balících, atd. píši bez záruky, nejsem ani ekonom, ani analytik.

Pet 12122
Veteran member
avatar
Příspěvky: 6725
Více informací o uživateli >>
Další variace na téma dluhopisy a USA 24.08.2010 03:09

Ahoj Patriku, nedávno jsem Ti posílal analogii na téma podobnosti vývoje USA a Argentina. Dens jsem dostal zajímavý výtah z How Hyperinflation Will Happen“.  Pet

Ako bude vyzerať hyperinflácia
(23.08.2010 23:56)
Pridal: Ronald Ižip

Investovanie na finančných trhoch je do veľkej miery o predstavivosti. Je to o tom, vytvoriť si varianty možného budúceho vývoja a priradiť im určité váhy. Následne na základe nich investovať svoj kapitál a manažovať ho podľa budúceho vývoja. Jednoducho byť pripravený na situácie, ktoré ostatní podceňujú a všimnú si ich keď už je neskoro. A práve Gonzalo Lira nám ponúkol zaujímavú víziu budúcnosti – hyperinflácie, ktorá nás podľa neho neminie. Tento obraz má v sebe mnoho zaujímavých myšlienok a odporúčame Vám sa nad ním zamyslieť. Nasleduje skrátený preklad jeho článku „How Hyperinflation Will Happen“.

Deflácia

Momentálne sa nachádzame v strede deflácie. Globálna depresia stlačila ceny aktív a znížila svetový dopyt. Na boj proti tomuto zaviedla americká vláda masívne deficity, ktorých cieľom je zvýšiť dopyt cez fiškálne stimuly. FED sa rozhodol zvýšiť ceny aktív ich nákupmi pomocou kvantitatívneho uvoľňovania. Avšak vládne stimuly nedokážu vyrovnať pokles súkromnej spotreby. Rovnako úverová kontrakcia prekonáva kvantitatívne uvoľňovanie, ktoré sa tak stáva neúčinným. FEDu sa preto nepodarilo obnoviť inflačné prostredie a pri súčasnom raste HDP vidíme, že neúčinná sa stáva aj vládna politika. Jednoducho všetko pripomína defláciu...

Inflácia a hyperinflácia

Ako je potom možné, že hovoríme o hyperinflácii? Aj keď veľa ľudí v USA odmietne hyperinfláciu ako úplnú utópiu, je to podľa mňa to, čo sa v USA stane. Veď mnoho ľudí hovorí, že v momentálnom deflačnom prostredí sú ceny komodít viac menej stabilné, existujú tlaky na znižovanie miezd, ceny aktív klesajú, a tak je inflácia nemožná. O to nepravdepodobnejšia je predsa hyperinflácia!

Aj keď sa táto argumentácia môže zdať rozumná, hyperinflácia nie je pokračovaním inflácie. Obe majú spoločné to, že hodnota meny sa pri nich znižuje, no sú to úplne rozdielne veci. Inflácia nastáva, keď sa ekonomika prehrieva: keď sú výrobné zdroje ako pracovná sila a komodity v silnom dopyte kvôli existujúcemu ekonomickému rastu. To tlačí na rast všetkých ostatných cien v ekonomike.

Avšak hyperinflácia znamená, že ľudia stratia dôveru v menu. Ceny v hyperinflačnom prostredí podobne ako pri inflácii, však nie sú ťahané dopytom ľudí po práci a komoditách ale tým, že ľudia sa snažia zbaviť papierovej meny. V tomto prípade nechcú viac peňazí, chcú ich menej. Vymenia čokoľvek za peniaze.

Ekonomická obnova

FED má dva ciele: podporovať vládu v jej snahe o udržanie agregátneho dopytu a podporovať ceny aktív tak, aby nepokračovala deflačná erózia. FED dúfa, že aspoň jedna z týchto ciest prinesie obnovu v ekonomike. Avšak pod tlakom posledných ekonomických dát musí priznať, že obnova sa nekoná. Zdá sa, že sme sa tak nedostali ani z prvej recesie a stimuly, záchrany a nalievanie likvidity sa javia ako neúspešné.

Vláda a FED je však rozhodnutá oba tieto staré nástroje využívať aj naďalej, a to nezávisle od ich skutočnej efektivity. A to je presne to, čo nás posúva k hyperinflácii bližšie. Ekonomika je v rovnakom stave ako bola v septembri 2008 a FED ako aj vláda už vystrieľali všetky svoje náboje. Zásobník im ostal prázdny, no podarilo sa im podkopať dôveru v štátne dlhopisy.

Štátne dlhopisy

Americké dlhopisy sú dnes tým nástrojom, ktoré držia systém pohromade. Inými slovami, dlhopisy sú teraz novým toxickým aktívom. Každý vie, že sú nadhodnotené. Každý vie, že ich výnosy sú absurdné. Avšak každý chodí okolo tejto delikátnej pravdy tak, ako keby to bola časovaná bomba. Čo je vlastne to, čím sú.

Ako začne hyperinflácia

Jeden deň, keď sa na trhu nebude diať nič vážne, no nervozita bude prítomná (napríklad tak ako teraz), uvidíme zrazu menší no prudký nárast cien základných komodít, napríklad ropy. Portfólio manažéri budú reagovať znížením svojej držby dlhopisov, aby z týchto peňazí mohli nakúpiť komodity. Nezabúdajme, že dlhopisy sú momentálne principiálne aktíva, ktoré sa predávajú na nákup ostatných aktív.

FED tak nakúpi dlhopisy na trhu, aby nezvýšil ich výnos, keďže pred nami určite bude nejaká väčšia štátna aukcia. FED rozhodne chce držať úrokové sadzby nízke. Tieto nákupy FEDu však povzbudia manažérov aktív k ďalším predajom dlhopisov, keďže ich cena bude stále dobrá. Avšak tieto výpredaje nebudú zo strachu, aspoň nie na začiatku.

FED takýto výpredaj vyhodnotí ako „útok na dlhopisy“, keďže veľmi dobre si je vedomý strachu z „dlhopisovej bubliny“, ktorý prevláda na trhu. FED tak otvorí všetky svoje likviditné okná a začne nakupovať všetky dlhopisy na obzore, aby udržal ich cenu a schladil trhy. 

TBTF banky

V ďalšej časti scenára zohrajú dôležitú úlohu „too-big-to-fail“ banky. Toto sú americkí Zombie, ktorí neboli znárodnení. Získali to najlepšie zo znárodnenia – absolútnu likviditu, pozastavenie účtovných a regulatórnych pravidiel – avšak stále konajú na základe svojej slobodnej vôle a v ich vlastnom záujme. To prináša ich obscénne bonusy napriek ich praktickému bankrotu. Pochopili, že ak majú dostať záchranné peniaze, tak musia hrať hru FEDu a nakupovať dlhopisy, a maskovať tak monetizáciu štátneho dlhu. Avšak nemusia robiť to, čo im FED povie. Keďže neboli znárodnené, tak ich nikto nemá pod palcom. Môžu robiť to, čo chcú – a na bilančných knihách majú obrovské množstvo štátnych dlhopisov. Takže keď uvidia výpredaj dlhopisov, budú prví, kto sa do neho zapojí.

Bublina na dlhopisoch

Keď portfólio manažéri uvidia nákupy FEDu a predaje TBFT bánk, tak začnú predávať masovo. Uvedomia si, v akej prekérnej situácií je US ekonomika, americký dlh sa bude zdať ako ten grécky. Nie sú hlúpi: každý si je vedomý, že na trhu dlhopisov je bublina. Vtedy si manažéri uvedomia, že je čas opustiť americké dlhopisy.

Nebude to ani Čína a ani Japonsko, kto sa rozhodne zbaviť sa dlhopisov. Tieto dve krajiny budú držať vrece. Budú to americkí a európski portfólio manažéri. Bude to čistá panika, taká, akú sme videli v máji. Táto udalosť sa stane vo veľmi krátkom čase – možno menšom ako je hodina. Avšak na rozdiel od mája, tu odraz neuvidíme.

Komodity


Prví, ktorí predajú dlhopisy, budú hľadať miesto na uloženie svojej hotovosti. Samozrejme, budú to komodity, čo iné? Na konci dňa všetky možné komodity vystrelia až na mesiac. Ale nebude to preto, že bežní ľudia stratia dôveru v peniaze – stane sa to preto, že dlhopisy už nebudú bezpečným uchovateľom hodnoty. A kam majú dať portfólio manažéri peniaze? Do dolárov? Do eura? Do trezora? Pod vankúš?

 V čase paniky budú komodity považované za jediného bezpečného uchovateľa hodnoty. Na konci dňa komodity vzrastú o 50-100%, do konca týždňa o 150-250%. Avšak keď vzrastú komodity, bežní občania pocítia prvý závan hyperinflácie. Uvidia ho na benzínových pumpách. Čo sa stane, keď ropa poskočí zo $75 na $150 za deň a potom na $300? Ľudia začnú skupovať všetky komodity.

Ceny aktív

Panika na dlhopisoch sa čoskoro dostaví aj na akcie. A tie vytvoria druhý silný nárast cien komodít. Nebude nič, čo by tento predaj dokázalo zastaviť. Ľudia začnú panikáriť a predávať všetky svoje aktíva, aby si zaobstarali základné komodity ako je plyn alebo potraviny. Keď príde hyperinflácia, tak reálne aktíva si cenu nezvýšia, budú pod tlakom. Pri inflácií totižto ceny aktív nevystrelia do hora, ale poklesnú nominálne ako aj vo vzťahu k spotrebným komoditám. Vláda spraví jedinú vec, ktorú bude môcť spraviť – zavedie prídelový systém.

Po apokalypse

V prvom rade si treba uvedomiť, že hyperinflácia sa môže stať, ale rozhodne skončí. Myslím, že Amerika skončí na tom podobne ako je teraz, avšak s opicou. Nakoniec bude hyperinflácia dobrou vecou – konečne vyčistí všetky zlé dlhy v ekonomike, presne to, čo mal FED možnosť spraviť v roku 2007. Prinesie to nižšie a realistickejšie ceny aktív. Nakoniec bude hyperinflácia pre USA z dlhodobého hľadiska prospešná. Spýtajme sa Japoncov, či by chceli 3 skutočne zlé roky alebo dve stratené dekády?

Ako povedal Rothschild: „nakupuj, keď v uliciach tečie krv“. Príprava na hyperinfláciu znamená investovať do diverzifkovaného portfólia tvrdých kovov (nie derivátov – riziko protistrany). Keď nastane hyperinflácia, tak zoberte tento kôš a nakúpte rezidencie a rovnako akcie dlhodobých odvetví (ťažobné spoločnosti, farmácia, chemické spoločnosti), žiadne spoločnosti s vysokou pridanou hodnotou. Dôvodom je, že na vrchole hyperinflácie budú ich akcie za facku, najmä nehnuteľnosti.

Nemám predstavu, čo sa udeje potom. Najskôr sa z dolára odpíše niekoľko núl a vznikne nová mena. Nebol by som prekvapený, keby sme mali kvázi alebo priamu diktatúru a určite nejakú formu mzdových a cenových kontrol. Avšak veci sa usadia a vznikne nový normál.

To čo je však dôležité je, že súčasná situácia nemôže takto pokračovať už dlho....

Předchozí témata

Následující témata

Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu, až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní Price Action VIP indikátor, doposud úspěšně používaný pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečný Price Action VIP indikátor, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama