EUR/PLN
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Vývoj evropských mezd potvrdí očekávání, že ECB sníží sazby již v červnu
20.05.2024 Data z amerického trhu nemovitostí ukážou, že své dno má již za sebou. O závratném oživení ale hovořit nelze. Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby v důsledku nižších nákupů letadel skončí zřejmě v záporu. Naopak evropské indexy PMI podle našeho odhadu přinesou další mírné zlepšení, stejně tak i spotřebitelská důvěra. Co očekávat od centrálních bank, by mohl napovědět zápis z minulého zasedání Fedu a průzkum ECB ohledně výsledků mzdových vyjednávání. Ten by mohl finanční trhy utvrdit v tom, že ECB skutečně sníží sazby již v červnu letošního roku.
Forex: Úspěšný týden pro českou korunu i euro
17.05.2024 Česká koruna hned na začátku týdne posílila pod hladinu 24,80 CZK, kde kurz zůstal i po jeho zbytek. Na silnější úrovně koruně pomohlo zveřejnění domácí inflace, která překvapila ve směru nahoru. Detailnější pohled na dubnovou statistiku však ukázal, že signály jsou smíšené. Zatímco celková inflace výrazně zrychlila (na 2,9 % y/y), její jádrová složka dále zpomalila, a to z březnových 2,7 % na 2,6 % v dubnu. Nárůst celkové inflace tak byl citelně nad prognózou ČNB (2,5 % y/y), její jádrová složka však byla plně v souladu s jejím odhadem.
Forex: Inflace v eurozóně dále zvolní, ECB může snížit sazby v červnu
17.05.2024 V eurozóně dnes bude zveřejněna finální dubnová inflace. Všeobecně se očekává její potvrzení na 2,4 % y/y. Z podrobnější struktury se však dozvíme, co stálo za poklesem cenové dynamiky ve službách. Jak se budou vyvíjet měnověpolitické sazby v eurozóně by mohli ve svých dnešních plánovaných vystoupeních přiblížit představitelé ECB.
Forex: Americká jádrová inflace ubere na tempu
15.05.2024 Spotřebitelské ceny v USA v dubnu zřejmě vzrostly meziměsíčně o čtyři desetiny, stejně jako tomu bylo v předchozích dvou měsících. O jednu desetinu by ale měla ubrat na tempu její jádrová složka. Zveřejněny by měly být i americké maloobchodní tržby za duben, které podle našeho odhadu vykáží solidní růst. Naopak evropská průmyslová produkce nepotěší meziměsíčním poklesem. Naznačují to alespoň již zveřejněné statistiky z velkých národních ekonomik. Růst HDP celé eurozóny bude pro první kvartál letošního roku pravděpodobně potvrzen na úrovni 0,3 % q/q.
Forex: Region si připisuje zisky
14.05.2024 Z domácích dat byl zveřejněn deficit běžného účtu. Ten vykázal díky bilanci zboží a služeb a přílivu peněz z EU vysoký přebytek ve výši 64,3 mld. CZK. Za první čtvrtletí byl letošní přebytek běžného účtu dokonce nejvyšší od roku 2016. Kurz koruny na zveřejněná data nicméně nijak zásadně nereagoval a v průběhu dne se pohyboval v úzkém pásmu 24,73-24,80 EUR/CZK. Ve srovnání s pondělním obchodováním byl o 0,2 % silnější. Posilovaly i zbylé dvě regionální měny. Polský zlotý zpevnil o 0,4 % na 4,27 EUR/PLN, maďarský forint pak o 0,2 % na 386,40 EUR/HUF. Za posílením maďarského forintu stálo prohlášení viceguvernéra maďarské centrální banky Virága, že banka sníží do konce června sazby zřejmě na úroveň 6,75-7,00 % ze stávajících 7,75 %. Předchozí prohlášení zmiňovala 6,5-7,00 %.
Forex: Britská i polská centrální banka ponechají sazby beze změny
09.05.2024 Světový kalendář je dnes téměř prázdný. Pozornost bude směřovat na britskou centrální banku, která však zřejmě ponechá sazby beze změny. První snížení sazeb očekáváme ale již na dalším zasedání v červnu. K jednacímu stolu zasedne i polská centrální banka. Ani ta dnes nastavení měnové politiky s největší pravděpodobností nezmění. Z dat zaslouží pozornost domácí maloobchodní tržby za březen. Ty by měly potvrdit postupné oživování spotřeby domácnosti a vykázat meziměsíční růst.
Forex: Data z domácí ekonomiky zklamala
07.05.2024 Březnová data z českého průmyslu i stavebnictví zklamala. Zatímco v předchozím měsíci obě statistiky vykazovaly solidní růsty, v březnu na své úspěchy nenavázaly a v meziměsíčním i meziročním vyjádřením poklesly. Jediným pozitivním překvapením byl výrazný přebytek bilance zahraničního obchodu.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Fed ponechá sazby beze změny, sníží je až příští rok
29.04.2024 Americká centrální banka ponechá tento týden sazby beze změny. Inflační tlaky v ekonomice stále zůstávají silné, přičemž solidní kondice ekonomiky umožnuje Fedu s uvolňováním měnové politiky vyčkávat. První snížení sazeb tak očekáváme až v březnu 2025. Klíčovou statistikou týdne budou data z amerického trhu práce Nonfarm payrolls.
Forex: Region i euro posilují
26.04.2024 V Česku patřil tento týden výrokům centrálních bankéřů a indikátorům důvěry. Nálada v tuzemské ekonomice se dle konjunkturálního průzkumu v dubnu opět zlepšila. Celkový ukazatel vyšplhal na nejvyšší hodnotu za poslední rok. Spotřebitelská důvěra byla nejlepší od září 2021 a po dlouhé době se přehoupla nad dlouhodobý průměr. Podnikatelská důvěra se rovněž zvýšila, byť mírněji. K měnové politice se tento týden vyjádřil Aleš Michl, Eva Zamrazilová, Tomáš Holub i Jan Procházka. Společným jmenovatelem výroků bylo, že s dalším uvolňováním měnové politiky je třeba postupovat opatrně a padesátibodové snížení sazeb se jeví jako nejlepší volba. Česká koruna měla v průběhu týdne tendenci posilovat. Z pondělních úrovní okolo 25,30 EUR/CZK atakovala hladinu 25,10 EUR/CZK, aby se v pátečních odpoledních hodinách obchodovala za 25,15 EUR/CZK.
Forex: Nálada německých průmyslníků se dále zlepší
24.04.2024 Objednávky zboží dlouhodobě spotřeby díky nákupům letadel podle našeho odhadu solidně rostly. Po jejich očištění budou ale stagnovat. Nálada německých průmyslníků se pravděpodobně dále zlepší a dosáhne nejvyšší úrovně od května loňského roku. V lepším rozmaru by měli být i čeští spotřebitelé a podnikatelé, což by měl ukázat dubnový konjukturální průzkum.
Forex: Maďarská centrální banka snížila sazby o dalších 50 bb
23.04.2024 V Německu a eurozóně byly dnes zveřejněny indikátory PMI za duben. Ty se v oblasti služeb dále zlepšily a nachází se již výrazně nad padesátibodovou hranicí značící fázi expanze. Problémem stále zůstává evropský průmysl, kde se index za eurozónu jako celek v dubnu ve srovnání s předchozím měsícem zhoršil. V Německu sice došlo k jeho mírnému zlepšení, za odhadem trhu ale zaostal a stále zůstává v pásmu kontrakce. Společná evropská měna se obchodovala 1,0640-1,0690 EUR/USD.
Forex: Inflace v eurozóně bude o desetinku revidována směrem nahoru
17.04.2024 Ve Spojených státech je dnes kalendář prázdný. V eurozóně bude zveřejněn finální výsledek březnové inflace. Ten bude zřejmě kvůli mírně vyšší CPI ve Španělsku revidován o jednu desetinu směrem nahoru. Na podzim by inflace v eurozóně měla klesnout pod dvě procenta. Jádrová složka se však pod 2,5 % letos nedostane. Cenovému vývoji bude pozornost patřit i v Česku. Tentokrát půjde o průmyslové výrobce. Zde vlivem vyšších cen na komoditních trzích a sezónnosti očekáváme poměrně silný nárůst.
Forex: Německý ZEW index nejlepší za poslední dva roky
16.04.2024 Domácí kalendář byl dnes prázdný. I tak si ale koruna na své konto připsala 0,2 % a posunula se na úroveň 25,24 EUR/CZK. Zbytek regionu naopak oslaboval. Polský zlotý ztratil 1 % (na 4,35 EUR/PLN), maďarský forint pak 0,3 % na (395,00 EUR/HUF).
Forex: Jádrová inflace v USA i Česku ubírá na tempu
10.04.2024 Dnešní den bude patřit inflačním datům. Vývoj spotřebitelských cen za březen bude zveřejněn ve Spojených státech i České republice. Celková inflace v USA v meziročním srovnání sice podle našeho odhadu o dvě desetiny stoupne na 3,4 %, v meziměsíčním srovnání ale na tempu růstu ubere, a to i ve své jádrové složce. Česká inflace by se měla dostat těsně pod dvouprocentní cíl centrální banky. Na úroveň 2,5 % y/y by pak měla zvolnit jádrová inflace.
Forex: Koruna mírně ztrácí, euro posiluje
09.04.2024 V Česku byl zveřejněn podíl nezaměstnaných osob za březen. Ten v souladu s naším i tržním očekáváním poklesl z únorových 4 % na 3,9 % v březnu. Český trh práce tak zůstává utažený. S teplým počasím a dalším rozjezdem sezónních prací a pozvolným rozjezdem tuzemského průmyslu by podíl nezaměstnaných mohl v nadcházejících měsících naopak ještě mírně klesnout. Kurzy regionálních měn zůstaly ve srovnání s předchozím dnem beze změny (polský zlotý na 4,26 EUR/PLN, maďarský forint na 389,90 EUR/HUF). Jediná měna z regionu, která ztrácela byla dnes česká koruna, která oslabila o 0,2 % na 25,40 EUR/CZK.
Forex: Jádrová inflace v eurozóně zůstává vysoká
03.04.2024 Data z amerického trhu práce ukáží na další solidní tvorbu nových pracovních míst v soukromém sektoru. Stále solidní kondici americké ekonomiky potvrdí i index ISM z oblasti služeb, který naznačí další růst aktivity v tomto sektoru. Inflace v eurozóně v březnu zřejmě zůstane na únorové úrovni 2,6 % y/y. Růst jádrové složky podle nás sice zpomalí, ale pod tři procenta se nedostane. Polská centrální banka ponechá úrokové sazby beze změny. Jejich první snížení očekáváme letos v červenci.
Forex: Koruna mírně ztrácí
02.04.2024 Dnes zveřejněný český PMI zůstal sice po padesátibodovou hranicí, vykázal však již třetí měsíc v řadě zlepšení. Po očištění od sezónních vlivů v březnu stoupl z únorových 44,3 bodů na 46,2 b. To byl nejlepší výsledek od srpna 2022. Zveřejněn byl i zápis z posledního zasedání centrální banky. Ta na něm snížila úrokové sazby o 50 bb. Pro uvolnění měnových podmínek o 75 bb hlasoval Tomáš Holub a Jan Frait. Bankovní rada se shodovala v tom, že rizika se koncentrují spíše na proinflační straně, a že je třeba i nadále postupovat opatrně. Ze záznamu rovněž plyne, že členové bankovní rady nebyli výrazně znepokojeni slabším kurzem koruny, než očekávala prognóza centrální banky. Státní rozpočet hospodařil ke konci letošního března se schodkem 105 mld. CZK. V meziročním srovnání byl deficit o 61,2 mld. CZK mělčí, což souvisí zejména s vyššími daňovými příjmy.
Forex: Poslední obchodní den prvního čtvrtletí
28.03.2024 Růst tuzemské ekonomiky v loňském závěrečném čtvrtletí by dnes měl být potvrzen na dřívějších 0,2 % q/q. Nově zveřejněný vývoj tuzemské míry úspor a zisků napoví, zda pokračovala vysoká akumulace úspor tuzemskými domácnosti, která spolu s předchozím propadem reálných mezd přispívala k útlumu spotřebitelské poptávky. Revizi HDP za Q4 23 neočekáváme ani v případě USA, kde ekonomika vzrostla o silných 3,2 % q/q anualizovaně. Dnešek je zároveň v zámoří i Evropě posledním obchodním dnem před Velikonocemi. V pátek jsou v USA přesto na programu důležité statistky příjmů, výdajů a zejména pak deflátory soukromé spotřeby za únor.
Forex: Finanční trhy v předvelikonoční letargii
27.03.2024 Ekonomický sentiment v eurozóně se mírně zlepšuje. Celková důvěra v ekonomiku se březnu oproti únoru zvýšila o 0,8 b. na 96,3 b. V rámci struktury byl nárůst poměrně plošný, když se nálada zlepšila ve službách, průmyslu i u spotřebitelů. To nejhorší tak snad má ekonomika eurozóny již za sebou. Její oživení však podle nás bude v letošním roce pouze pozvolné.
Forex: IFO index v březnu zřejmě mírně poklesl
22.03.2024 Jediným indikátorem, který dnes bude zveřejněn, je německý IFO index. Na něm se zřejmě negativně podepíší tamní stávky a růst mzdových nákladů. Čekáme tedy jeho mírné zhoršení. Zbytek kalendáře pak zeje prázdnotou.
Klíčové faktory úspěšného tradingu? Názor předních tuzemských traderů
15.03.2024 V přípravě na nadcházející Online trading konferenci XTB, která proběhne 23. 3., jsme vyzpovídali řečníky, kteří se této akce zúčastní. V rámci tohoto článku se podíváme, jak tito přední obchodníci české a slovenské scény odpověděli na otázku “Co považujete za klíčové faktory úspěšného tradingu ve Vašem případě?” Zde jsou jejich odpovědi:
Forex: Irsko stáhne evropskou průmyslovou produkci výrazně do záporu
13.03.2024 Evropská průmyslová produkce v lednu zřejmě meziměsíčně propadla o výrazná tři procenta. Za výsledkem ale stál především výsledek tradičně volatilního irského průmyslu, který byl meziměsíčně nižší o téměř třicet procent. Celkově je ale vstup průmyslu v eurozóně do letošního roku opravdu slabý. V následujících měsících však očekáváme, a to vzhledem k solidnímu růstu mezd domácností a pozvolna se lepšícím předstihovým indikátorům, zlepšení i v této oblasti.
Forex: Po vyjádření viceguvernérky Zamrazilové koruna mírně posílila
12.03.2024 Kurz koruny dnes posílil o 0,2 % na 25,67 EUR/CZK. Na silnější úrovně mu pomohla Eva Zamrazilová, která prohlásila, že se na březnovém zasedání bude rozhodovat mezi 25bodovým a 50bodovým snížením úrokových sazeb. Maximální uvolnění měnových podmínek by však mělo být podle ní 50bodové. Současné tempo snižování úrokových sazeb považuje rozumné. V odpoledních hodinách pro agenturu Reuters poskytl rozhovor člen bankovní rady Jan Kubíček. Ten řekl, že s tím, jak se inflační tlaky ustálily a kurz koruny stabilizoval, může centrální banka tento měsíc opět snížit úrokové sazby o 50 bb. Očekává, že centrální banka bude uvolňovat měnové podmínky pomalejším tempem, a to na úroveň kolem 4 % do konce roku.
Forex: Data z amerického trhu práce potvrdí jeho dosavadní odolnost
06.03.2024 Ve Spojených státech bude zveřejněn ADP report z tamního trhu práce. Ten by měl ukázat na jeho stále solidní kondici. Před americkým Kongresem dnes vystoupí šéf Fedu Jerome Powell. Projev se pravděpodobně ponese v podobném duchu, jako poslední zasedání americké centrální banky. Tedy že se snižováním úrokových sazeb bude vhodné počkat do okamžiku, kdy bude jasné, že se inflace udržitelně vrací k cíli a trh práce ochlazuje. V eurozóně dnes žádná zajímavější data zveřejněna nebudou. Polská centrální banka dnes ponechá sazby beze změny.
Forex: Regionální trhy mírně v plusu
05.03.2024 Regionální měny dnes mírně posilovaly. Kurz koruny se pohyboval převážně v pásmu 25,35-25,40 EUR/CZK. Ve srovnání s předchozím obchodním dnem byl o zhruba 0,1 % silnější. K výraznějším pohybům kurz nepřiměl ani rozhovor s Tomášem Holubem z ČNB pro Roklen24. Ten uvedl, že měnová politika nemusí být tak přísná, jako byla při dvouciferné inflaci, ale že její uvolňování musí probíhat postupně a relativně opatrně.
Forex: Důvěra v eurozóně se mírně zlepší
28.02.2024 Bilance amerického zahraničního obchodu za leden vykáže mírné prohloubení deficitu. Silný růst tamní ekonomiky ze závěrečného čtvrtletí loňského roku, jehož zpřesněný odhad bude dnes publikován, se tak již (nejen z tohoto důvodu) nezopakuje. V eurozóně bude zveřejněn výsledek průzkumu důvěry v ekonomiku z dílny Evropské komise. Ten podle našeho odhadu ukáže na její mírné zlepšení v průmyslu, službách, i v ekonomiku jako celek. Zůstane však stále pod svým dlouhodobým průměrem. České ceny průmyslových výrobců z důvodů sezónních faktorů, slabšího kurzu koruny a vyšších cen na komoditních trzích vykáží za leden meziměsíční růst o více než jedno procento.
Forex: Maďarská centrální banka snížila sazby o procentní bod
27.02.2024 S kurzem koruny dnes zahýbal Tomáš Holub, respektive zveřejnění jeho prezentace na stránkách ČNB. Citace věty, že aktuální vývoj kurzu koruny je proinflačním rizikem poslala korunu na o deset haléřů silnější úroveň (25,30 EUR/CZK). Záhy ale kurz z poloviny zisky umazal. Celkově byla nicméně prezentace v souladu s tím, co již z ČNB zaznělo, tedy že se inflace začátkem letošního roku vrátí na dohled 2% cíle, u kterého setrvá i na horizontu měnové politiky. Ve srovnání s předchozím dnem skončila koruna o 0,2 % silnější (na 25,34 EUR/CZK).
Forex: HDP eurozóny za Q4 23 bude revidován směrem nahoru
14.02.2024 Kalendář ve Spojených státech je dnes prázdný. V eurozóně bude zveřejněn zpřesněný odhad HDP za závěrečné čtvrtletí loňského roku. Ten bude zřejmě v důsledku lepšího výsledku průmyslové výroby revidován směrem nahoru z 0,0 % na 0,2 %. Prosincový průmysl podle našeho odhadu meziměsíčně vzrostl o více než dvě procenta. Za výsledkem stál především výrazný růst irské průmyslové produkce. V Česku žádná další data zveřejněna nebudou.
Forex: Americká inflace srazila korunu i euro na slabší úrovně
13.02.2024 Německý ZEW index v únoru vzrostl ve složce očekávání z lednových 15,2 bodu na 19,9 bodu. Překonal tak tržní očekávání, přičemž rostl již sedmý měsíc v řadě. Ve složce hodnotící současnou situaci si nicméně již druhý měsíc v řadě pohoršil. Zveřejněná data tak signalizují opatrný optimismus. I tak ale očekáváme, že německá ekonomika bude až do závěrečného čtvrtletí letošního roku stagnovat.
Forex: Polská centrální banka ponechá sazby beze změny
07.02.2024 Světový kalendář je dnes poloprázdný. Ve Spojených státech bude zveřejněn vývoj bilance zahraničního obchodu za prosinec. Jeho deficit by se měl nepatrně zmírnit. Polská centrální banka na svém zasedání pravděpodobně ponechá sazby beze změny. Další snížení úroků očekáváme až v červenci. Domácí maloobchodní tržby za prosinec by měly vykázat růst. I tak ale úroveň poptávky zůstává nízká.
Forex: Česká data v závěru roku vyzněla mírně optimisticky
06.02.2024 V Česku byla dnes zveřejněna tradiční sestava dat z reálné ekonomiky, tedy výsledek průmyslové produkce, stavebnictví a zahraničního obchodu za prosinec. Průmysl zakončil rok silným meziměsíčním nárůstem, když výrazně ožila především výroba automobilů. Na optimistické vlně jinak pesimistický loňský rok uzavřela i stavební výroba. Dařilo se však pouze pozemnímu stavitelství, když výstup inženýrského naopak meziměsíčně klesl. Zahraniční obchod zůstal i v prosinci v plusu, avšak nižším, než jsme my i finanční trhy očekávali. Koruna na zveřejněná data nijak zásadně nereagovala. Celý den se pohybovala poblíž hladiny 24,95 EUR/CZK. Výraznějších změn nedoznaly ani kurzy ostatních regionálních měn. Polský zlotý se v odpoledních hodinách obchodoval za 4,35 EUR/PLN, maďarský forint pak za 386,60 EUR/HUF.
Forex: Zasedání Fedu by mohlo zredukovat očekávání březnového „cutu“
31.01.2024 Americká centrální banka ponechá dnes úrokové sazby s největší pravděpodobností beze změny. Navíc opět zřejmě zmíní, že debata o jejich snižování již začala, bližší informaci ohledně načasování začátku tohoto cyklu však nenabídne. V každém případě sázky na to, že to bude již v březnu, by dnešní zasedání mohlo zredukovat. Ve stejném směru by mohla působit data z amerického trhu práce, která ukáží na jeho stále slušnou kondici. V eurozóně bude pozornost směřovat do Německa, kde bude zveřejněna lednová inflace a data z trhu práce. Inflace by měla potvrdit, že cenové tlaky v Německu slábnou.
Forex: MNB snížila úrokové sazby méně, než se čekalo
30.01.2024 Podle předběžného odhadu česká ekonomika v závěrečném čtvrtletí loňského roku vzrostla o 0,2 % q/q, avšak poté, co ve třetím čtvrtletí poklesla o 0,6 % q/q. Výsledek byl plně v souladu s našimi očekáváními. Ve znamení poklesu byl i celý rok 2023 (o 0,4 %). Ten především souvisel s propadem spotřeby domácností a nižší tvorbou zásob. Nejsilnější protiváhou byl pak rychle rostoucí čistý vývoz. Česká koruna na zveřejněná data nijak zásadně nereagovala a v průběhu celého dne se pohybovala převážně v pásmu 24,81-24,85 EUR/CZK. Ve srovnání s předchozím dnem byla o 0,1 % silnější. Zisky si připisoval i polský zlotý, když posílil o 0,3 % na 4,35 EUR/PLN.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: ECB sníží sazby poprvé v září
22.01.2024 Americká ekonomika vzrostla podle našeho odhadu v závěrečném čtvrtletí loňského roku o necelá dvě procenta mezikvartálně anualizovaně. V eurozóně bude klíčovou událostí zasedání Evropské centrální banky. Ta se očekávání ohledně prvního snížení úroků zatím snažila spíše mírnit. Naše prognóza počítá s prvním uvolněním měnových podmínek v září letošního roku. Datům budou tento týden dominovat předstihové indikátory. Zatímco indexy PMI by se měly v eurozóně dále mírně zlepšovat, a to jak v průmyslu, tak i ve službách, německý IFO index čeká ve složce očekávání zřejmě mírné zhoršení. S jakou náladou vstoupily do letošního roku české domácnosti a podnikatelé, by měl ukázat ve středu zveřejněný konjunkturální průzkum.
Forex: Regionální měny se v pátek snažily korigovat ztráty
19.01.2024 Společná evropská měna tento týden ztrácela. Z pondělních úrovní okolo 1,0960 EUR/USD se posunula na pátečních 1,0880 EUR/USD. Dolaru nahrávala zveřejňovaná data, která překvapovala ve směru nahoru. Pozitivní vývoj zaznamenaly především prosincové maloobchodní tržby Ty v kontrolní skupině, která je důležitá z hlediska vývoje spotřeby domácností v HDP, vzrostly o 0,8 % m/m.
Forex: Americké maloobchodní tržby v prosinci zřejmě rostly
17.01.2024 Americké maloobchodní tržby by měly v prosinci vzrůst o solidního půl procentního bodu. Vyšší by měly být i bez prodejů aut. Naopak průmyslová výroba bude podle našeho odhadu stagnovat. V eurozóně bude zveřejněn pouze finální výsledek prosincové inflace, který potvrdí, že jí efekt statistické základny vytlačil na vyšší úroveň. České ceny průmyslových výrobců vlivem vývoje na světových komoditních trzích meziměsíčně poklesnou.
Forex: Koruna v úzkém pásmu
16.01.2024 Pohyby na kurzu koruny dnes byly mikroskopické. Domácí měna se držela v pásmu 24,68-24,72 EUR/CZK. Větší volatilitu zažívaly zbylé regionální měny, které ve srovnání s pondělním obchodováním ztrácely. Polský zlotý se obchodoval kolem úrovní 4,39 EUR/PLN a byl tak o 0,5 % slabší, maďarský forint se v odpoledních hodinách pohyboval kolem 379,60 EUR/HUF, což byla o 0,2 % nižší úroveň.
Forex: Americký ISM zůstane v pásmu kontrakce
03.01.2024 Americký průmyslový ISM index byl v prosinci zřejmě negativně ovlivněn nižším objemem zakázek. Zůstane tak i nadále pod padesátibodovou hranicí, značící fázi kontrakce. V Německu rostoucí počet nezaměstnaných ukáže na postupné ochlazování tamního trhu práce. V regionu bude kalendář událostí prázdný.
Forex: Regionální měny hledají svůj směr
02.01.2024 Po znovuotevření finančních trhů v novém roce regionální měny hledaly svůj trend. Koruna se obchodovala v úzkém pásmu 24,65-24,70 EUR/CZK. Maďarský forint měl tendenci mírně posilovat a v odpoledních hodinách se obchodoval za 381,70 EUR/HUF. Polský zlotý naopak ztrácel a jeho kurz se pohyboval kolem 4,36 EUR/PLN. Z dat byly zveřejněny PMI indexy. Šetření nepotěšilo především v Česku, kde se po listopadovém zlepšení index opět výrazně zhoršil. České průmyslníky v prosinci oproti předchozímu měsíci více trápil vývoj nových objednávek i zpomalení tempa výrobní činnosti.
Mezi středoevropskými měnami si letos nejlépe vedl zlotý, koruna oslabila
29.12.2023 Mezi středoevropskými měnami si letos nejlépe vedl polský zlotý, který si od začátku roku připsal vůči euru téměř osm procent. Podpořil jej mimo jiné příchod nové vlády, která je vstřícnější vůči Evropské unii, uvedla dnes agentura Reuters. Česká koruna letos vůči euru naopak asi o dvě procenta oslabila.
Forex: Spotřebitelská důvěra se zlepší v USA i eurozóně
20.12.2023 Prodeje stávajících nemovitostí v USA by měly meziměsíčně po říjnovém propadu stagnovat. Pomoci by k tomu měl nedávný pokles dlouhodobých úrokových sazeb. Díky poklesu cen pohonných hmot by měla stoupnout spotřebitelská důvěra. Ta se mírně zlepší i v eurozóně, kde však stále zůstává na nízkých úrovních. V regionu stojí za zmínku polská průmyslová produkce za listopad, která by mohla naznačit, jak se bude vyvíjet na česká.
Forex: Maďarská centrální banka snížila sazby o dalších 75 bb
19.12.2023 Maďarská centrální banka snížila úrokové sazby o 75 bb na 10,75 % tak, jak jsme my i finanční trhy očekávaly. V těchto krocích (redukce o 75 bb na každém dalším zasedání) bude podle naší prognózy dále pokračovat, což i sama centrální banka avizovala. Na konci prvního čtvrtletí by se klíčová tříměsíční depozitní sazba měla nacházet na 8,5 %, na konci roku 2024 na 5,5 %. Maďarský forint na dnešní zasedání nicméně nijak nereagoval. Poklidné obchodování panovalo i na trhu s českou korunou, která se převážně držela v pásmu 24,50-24,55 EUR/CZK. Polský zlotý ve srovnání s předchozím obchodním dnem mírně oslabil (o 0,2 % na 4,33 EUR/PLN).
Měny Polska a Maďarska zpevnily po zprávách, že EU těmto zemím uvolní peníze
15.12.2023 Polský zlotý dnes na forexovém trhu zpevnil po zprávách, že se Varšava dostane k penězům, které jí Evropská unie blokuje. Později ale zlotý zisky smazal. Z podobného důvodu se tento týden zvyšoval i kurz maďarského forintu, kde se ale růst zatím vyčerpal a měna dnes dopoledne oslabila. Evropská unie má k oběma zemím výhrady a tvrdí, že přijetím některých zákonů potlačují demokratické principy.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Fed i ECB ponechají tento týden sazby beze změny
11.12.2023 Americká i evropská centrální banka ponechají tento týden sazby beze změny, zásadní obrat nečekáme ani v jejich rétorikách. ECB by mohla předběžně oznámit, že od jara začne redukovat reinvestice z pandemického programu. Americká inflace v listopadu zřejmě díky nižším cenám pohonných hmot dále zvolní, její jádrová složka se však i nadále bude držet poměrně vysoko. I přes nižší ceny na tamních čerpacích stanicích prodeje pohonných hmot v listopadu poklesly, stejně tak prodeje aut. Americké maloobchodní tržby tak v listopadu zřejmě mírně meziměsíčně poklesnou.
Forex: Data z české ekonomiky mírně vylepšila její obrázek
08.12.2023 Sérii tento týden zveřejňovaných dat na domácí půdě odstartovaly mzdy za třetí čtvrtletí letošního roku. Ty v nominálním vyjádření průměrně rostly o 7,1 % y/y po růstu o 8,0 % v Q2. V mezičtvrtletním srovnání mzdová dynamika dosáhla 1,0 %. V reálném vyjádření byly mzdy meziročně o 0,8 % nižší, v mezikvartálním srovnání však již druhé čtvrtletí rostly. Celkově se v průměru nacházely zhruba na úrovni konce roku 2017. Zatím pouze umírněný růst reálných mezd se pak odráží ve vývoji českých maloobchodních tržeb. Ty bez prodejů aut v říjnu meziměsíčně vzrostly v reálném vyjádření o 0,6 % po zářijovém poklesu o 0,5 %. Meziročně však byly stále nižší o 1,4 % (po očištění o vliv rozdílného počtu pracovních dní). Už vůbec se nedařilo tuzemským službám, které byly v říjnu nižší o 0,4 % po zářijovém růstu o 0,5 %.
Ranní okénko - Dnes nás čekají data o průmyslu a zahraničním obchodu
07.12.2023 Dnes pokračuje seriál dat o české ekonomice, když se tentokrát dozvíme nejaktuálnější údaje o průmyslu a zahraničním obchodu. V případě průmyslové výroby očekáváme stagnaci po kalendářním očištění, kdy pozitivně bude přispívat zejména automobilový průmysl, kde odezněly nejrůznější dodavatelské problémy negativně působící během září. Naopak v dalších sektorech by výroba měla setrvat v červených číslech. Co se týká zahraničního obchodu, predikujeme kladnou bilanci ve výši 3 mld. Kč, ale primárně z důvodu nižšího množství dováženého zboží a nikoli vyššího výkonu českého exportu.
Forex: Data z amerického trhu práce pozitivně ovlivnil konec stávek
06.12.2023 Data z amerického trhu práce potvrdí jeho stále dobrou kondici. Vliv bude mít i konec stávek v některých oborech. V regionu k jednacímu stolu zasedne polská centrální banka. Ta ale podle našeho odhadu ponechá úrokové sazby beze změny. České říjnové maloobchodní tržby ve srovnání s předchozím měsícem vzrostou o jedno procento. I tak ale jejich reálná úroveň zůstane zhruba na úrovni z poloviny roku 2018.
Forex: Region v zeleném
05.12.2023 Finální německé údaje PMI přinesly výraznou vzestupnou revizi pro oblast služeb, a to z původně zveřejněných 48,7 bodů na 49,6 bodů. Směrem nahoru tak byl revidován i německý kompozitní index i PMI za eurozónu jako celek. Společná evropská měna na zveřejněná data nicméně nijak nereagovala a v průběhu dne se obchodovala v úzkém pásmu.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Česká ekonomika vstoupila po výrazném poklesu v Q3 do Q4 lépe
04.12.2023 Týden zahájí centrálními bankéři ČNB často zmiňovaný vývoj mezd v Q3. Ten podle nás ukáže na mezičtvrtletní pokles reálné mzdy, když nominální mzda vzrostla o 6,7 % y/y po 7,7 % v Q2. Kupní síla českých domácností se tak podle našeho odhadu tudíž zatím neobnovuje. Dále v tomto týdnu zveřejněná tuzemská data by ale měla ukázat na posílení domácí ekonomiky při vstupu do závěrečného letošního čtvrtletí po poklesu o 0,5 % q/q v Q3. Meziměsíčně v říjnu vzrostly jak maloobchodní tržby bez aut, tak i průmyslová produkce. Klíčový údaj z amerického trhu práce v závěru týdne v podobě listopadových NFP podle nás ukáže na silný přírůstek, který bude zčásti pozitivně ovlivněn ukončením stávek.
Forex: Indikátory PMI se zlepšují, v zóně kontrakce ale zůstanou
01.12.2023 Dnešní den bude patřit předstihovým indikátorům z oblasti průmyslu. Zveřejněny budou na obou březích Atlantiku. Ve Spojených státech by se měly mírně zvýšit, přes 50bodovu hranici se ale nedostanou. Pod ní zůstávají i v eurozóně, kde předběžné výsledky již byly zveřejněny. Na nízkých úrovních zůstane i český a polský PMI. Z domácích dat bude nejzajímavější zpřesněný odhad HDP za Q3, který by měl přinést i jeho strukturu. Ta zřejmě ukáže na slabou spotřebu domácností, výrazný propad ve tvorbě zásob a mírně kladný příspěvek čistého exportu.
Forex: Inflace v eurozóně překvapila výraznějším poklesem
30.11.2023 Inflace v eurozóně v listopadu poklesla více než se očekávalo, a to z říjnových 2,9 % na 2,4 % y/y. Výrazně ve směru dolů překvapila především její jádrová složka, která zpomalila ze 4,2 % na 3,6 %. Pokles byl z části dán vyšší vahou položek spojených s cestovním ruchem (které v listopadu tradičně zlevňují) v německém spotřebním koši. Tato změna ve vahách však naopak jádrové inflaci v prosinci 0,2procentního bodu přidá. Tu bude navíc tlačit směrem nahoru srovnávací základna spojená s loňskými nižšími cenami energií v Německu (v důsledku vládních opatření). Inflace se tak v prosinci opět vyhoupne nad 3 %.
Forex: Důvěra v ekonomiku eurozóny mírně stoupne
29.11.2023 Ve Spojených státech bude zveřejněn zpřesněný odhad HDP za třetí kvartál. Ten podle našeho odhadu zůstane nezměněn na úrovni necelých pěti procent mezikvartálně anualizovaně. Důvěra v ekonomiku eurozóny mírně stoupne, na úroveň dlouhodobého průměru se ale ještě nedostane. Regionální kalendář je prázdný.
Forex: Regionální měny v závěru dne posílily
28.11.2023 Během úterního obchodování regionální měny nejdříve přišly o část svých pondělních zisků, v odpoledních hodinách ale opět posílily. Nejvíce zpevnil maďarský forint, a to o 0,6 % na 377,20 EUR/HUF. Polský zlotý si připsal 0,3 % na 4,30 EUR/PLN, česká koruna se pak dostala pod hladinu 24,30 EUR/CZK a byla tak ve srovnání s předchozím dnem silnější o 0,2 %. Zisky si připisovala i společná evropská měna (+0,3 %) na 1,0980 EUR/USD. Ze zveřejněných dat stojí za zmínku americká spotřebitelská důvěra, která stoupla více, než se čekalo.
Svezte se na ekonomickém tygru Evropy
20.11.2023 Náš soused upaluje kupředu úctyhodným tempem. Kdo nedávno projížděl Polskem, dýchne na něj dravost ekonomického tygra – výstavba logistických hal, vynikající dálniční síť, nové mrakodrapy ve Varšavě včetně aktuálně nejvyšší budovy Evropské Unie. Polsko úspěšně čerpá Evropské fondy, benefituje z přílivu ukrajinské pracovní síly a přesto si drží nezaměstnanost na 3procentním minimu.
Forex: Americké maloobchodní tržby se v říjnu snížily
15.11.2023 Americké maloobchodní tržby zřejmě v říjnu meziměsíčně poklesly a částečně tak korigovaly jejich výrazný zářijový růst. Svůj vliv sehrály i nižší ceny pohonných hmot. Podobný osud čeká i evropskou průmyslovou produkci. Ta by po solidním srpnovém výsledku měla výrazně propadnout. Naznačují to alespoň již zveřejněné výsledky z jednotlivých členských zemí. Průmyslová produkce v eurozóně by tak klesala již čtvrté čtvrtletí v řadě. Na domácí půdě je kalendář událostí prázdný.
Forex: Region i euro posilují
14.11.2023 Rozhovor pro Seznam zprávy poskytl viceguvernér Jan Frait. Podle jeho slov v ČNB zatím panuje dilema, kdy ke snížení sazeb přistoupit. Prosincové zasedání bude podle jeho vyjádření o tom, jak jednotliví centrální bankéři budou vnímat bilanci rizik a zda si budou jisti tím, že se nová prognóza ČNB naplní. Zároveň dnes centrální banka zveřejnila termíny zasedání na příští rok. První velké zasedání (tedy včetně nové prognózy) se uskuteční 8. února, tedy ještě před zveřejněním lednové inflace (15.12.). Na něm očekáváme první 50bodové snížení úrokových sazeb. Na prosincovém zasedání (21.12.) změnu v nastavení měnové politiky neočekáváme.
Forex: Promluví centrální bankéři z Fedu i ECB
09.11.2023 Z dat jsou dnes na programu pouze tradiční týdenní statistiky z amerického trhu práce, kde budeme sledovat, zda se potvrdí jeho ochlazování naznačené říjnovými payrolls. Bohatší je dnešní kalendář na vyjádření centrálních bankéřů. Z ECB vystoupí tři zástupci (Villeroy, Lane, Lagardeová), které doplní čtveřice představitelů Fedu (Bostic, Barkin, Paeseová, Powell).
Forex: Polská centrální banka ponechala úrokové sazby beze změny
08.11.2023 Klíčová měnověpolitická sazba polské centrální banky (NBP) zůstává na 5,75 %, zatímco trh očekával její pokles na 5,50 %. NBP tak nenavázala na dvojí snížení klíčové sazby v úhrnu o 100 bb v září a říjnu, které předcházelo tamním parlamentním volbám. Polský zlotý reagoval posílením o 0,4 % na 4,44 EUR/PLN. Kolegové z SG očekávají, že NBP bude držet sazby na současné úrovni až do Q3 24. K tomu by měla přispět hlavně perzistentní jádrová inflace (odrážející napjatý trh práce) a také odeznění některých jednorázových administrativních opatření.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Nižší srovnávací základna zrychlí českou inflaci
06.11.2023 Ve Spojených státech bude tento týden zveřejněn deficit zahraničního obchodu. Ten se zřejmě v důsledku růstu importů v září výrazně prohloubil. Značná část zboží pravděpodobně skončila v zásobách, což pomohlo americké ekonomice v Q3 k téměř pětiprocentnímu mezikvartálnímu anualizovanému růstu. V eurozóně bude pozornost patřit německé průmyslové produkci za září. Ta podle našeho odhadu meziměsíčně rostla. Naopak výstup českého průmyslu v září ve srovnání s předchozím měsícem o další více než jedno procento poklesl. Podíl českých nezaměstnaných osob v říjnu stagnoval. Klíčovou událostí pak bude páteční zveřejnění domácí inflace. Ta by měla stoupnout na 8,4 % z 6,9 % v září. Důvodem bude vliv nižší srovnávací základny související s loňským zavedením energetického úsporného tarifu. Nebýt tohoto čistě statistického efektu, inflace by podle našeho odhadu byla o 2 až 3 procentní body nižší. Polská centrální banka na svém středečním zasedání ponechá podle kolegů z SG sazby beze změny.
Forex: Po ponechání sazeb beze změny koruna posílila
03.11.2023 Na domácí půdě bylo klíčovou událostí tohoto týdne zasedání České národní banky. Ta ponechala repo sazbu na 7 %. Toto rozhodnutí podpořilo pět radních, zbylí dva hlasovali pro snížení repo sazby o 25 bb na 6,75 %. Svou roli pravděpodobně sehrála obava o dostatečnou ukotvenost inflačních očekávání v souvislosti s očekáváným (byť technickým) zvýšením meziroční inflace v letošním závěrečném čtvrtletí a nejistotou ohledně míry tradičního lednového přecenění zboží a služeb. Koruna ve čtvrtek reagovala zpevněním o 0,7 % na 24,46 EUR/CZK. Mírně posílila ještě i v pátek (pod 24,40 EUR/CZK). Kolem těchto úrovní se pohybovala i během pátečního obchodování. Ostatní regionální měny se vyvíjely rozdílně. Polský zlotý zůstal po celý týden víceméně beze změny (na 4,45 EUR/PLN), maďarský forint pak posílil pod hladinu 380 EUR/HUF, tedy o 1,3 %.
Forex: Fed ponechá sazby beze změny
01.11.2023 Klíčovou událostí dnešního dne bude zasedání americké centrální banky. Ta ale s největší pravděpodobností ponechá sazby beze změny. Na stávající úrovni podle našeho odhadu zůstanou až do druhého čtvrtletí příštího roku, kdy čekáme jejich první snížení. Z dat bude zveřejněn ADP report mapující počet nově vytvořených míst v soukromém sektoru. Ten by měl podle tržního konsensu oproti září vykázat vyšší počet. Mírně by se měl zlepšit i index ISM z amerického průmyslu, ačkoli stále zůstane pod 50bodovu hranicí. Hluboko pod ní bude zřejmě i říjnový český PMI. I jeho ale čeká podle našeho odhadu zlepšení.
Forex: Český i evropský HDP mírně zklamal
31.10.2023 Tuzemský HDP se podle předběžného odhadu ČSÚ ve třetím letošním čtvrtletí snížil mezičtvrtletně o 0,3 %. Meziroční pokles dosáhl 0,6 % a zůstal tak oproti druhému čtvrtletí beze změny. Výsledek za třetí čtvrtletí byl oproti naší prognóze mírně horší, když jsme očekávali mezičtvrtletní pokles ve výši 0,1 % a ten meziroční na úrovni -0,5 %. Tržní konsensus pak byl ještě optimističtější, když čekal mezičtvrtletní stagnaci HDP a meziroční pokles o 0,3 %. Struktura HDP zatím známa není, podle komentáře ČSÚ však domácí poptávka stagnovala. Mezičtvrtletní pokles HDP byl pak způsoben hlavně nižší zahraniční poptávkou. Koruna nejprve reagovala oslabením k úrovni 24,60 EUR/CZK, poté však ztráty zkorigovala zpět směrem k 24,52 EUR/CZK. Ostatní regionální měny mírně posilovaly. Polský zlotý zpevnil o 0,1 % na 4,44 EUR/PLN, maďarský forint o 0,2 % na 382,40 EUR/HUF.
Forex: Německý index by si ve složce očekávání mohl polepšit
25.10.2023 Americké prodeje nových domů v září podle našeho odhadu meziměsíčně stagnovaly. Dokud hypoteční sazby nezačnou klesat, prodeje nových domů zůstanou nízké. V eurozóně peněžní zásoba ukáže na další zpomalování úvěrové aktivity. Domácnosti i firmy však disponují značnými finančními rezervami, takže negativní úvěrový impulz by neměl zabránit mírnému růstu evropské ekonomiky. Německý IFO index by se díky vyhlídkám na oživení zahraniční poptávky a klesající inflaci mohl ve složce očekávání zlepšit.
Forex: Maďarská centrální banka snížila klíčovou úrokovou sazbu
24.10.2023 Maďarská centrální banka snížila klíčovou 3M depozitní sazbu více o 75 bb na 12,25 %, tedy více než se očekávalo. Se snižováním úrokových sazeb bude podle našeho názoru pokračovat. Na konci letošního roku očekáváme 3M sazbu na 11,5 %, na konci příštího na 5 %. Maďarský forint na rozhodnutí reagoval mírným oslabením o 0,2 % na 382,60 EUR/HUF. Později však ztráty téměř umazal. Česká koruna ztratila 0,1 % a v odpoledních hodinách se její kurz pohyboval na 24,63 EUR/CZK. Polský zlotý oslabil o 0,1 % na 4,47 EUR/PLN. Z domácích dat byly zveřejněny výsledky říjnového konjunkturálního průmyslu. Ten ukázal, že se zvýšila důvěra mezi podnikateli i spotřebiteli. V případě podnikatelů se nálada lepšila především v průmyslu. Zde se odrazilo rychlé odeznívání problémů se subdodávkami. Indikátor důvěry spotřebitelů se po dvou měsících poklesů vrátil v říjnu k růstu a dostal se zpět na úroveň z července letošního roku.
Forex: Dezinflační proces v eurozóně pokračuje
18.10.2023 Včerejší nad očekávání silná data z USA znovu potvrdila odolnost zámořské ekonomiky. Dnes je na programu finální zářijová inflace v eurozóně. Ta by měla setrvat na předběžných 4,3 % y/y. Ještě výrazněji rostou v eurozóně jádrové ceny, jejichž dynamika podle nás bude odeznívat jen pozvolně. Ke snižování sazeb ECB tak pravděpodobně v příštím roce nedojde.
Analytici: Posilující polský zlotý zdražuje Čechům nákupy v Polsku
17.10.2023 Polský zlotý, který posiluje díky výsledkům polských parlamentních voleb, zdražuje Čechům nákupy potravin či paliv v Polsku. Zlotý lze nyní koupit za 5,56 koruny, zatímco před zveřejněním výsledků voleb se kurz pohyboval o 11 haléřů za zlotý méně. ČTK to řekl analytik společnosti XTB Tomáš Cverna.
Polské akcie i zlotý zpevňují, volební odhady naznačují změnu vlády
16.10.2023 Polské akcie dnes výrazně posilují a zpevňuje i kurz polského zlotého. Odhady výsledků nedělních voleb totiž signalizují, že vládní strana Právo a spravedlnost (PiS) přišla o většinu v parlamentu a že opozici se otevřela cesta k převzetí moci. Hlavní index varšavské burzy WIG20 si asi hodinu před polednem připisoval zhruba 3,5 procenta na 2043 bodů. Euro vůči zlotému ztrácelo asi 1,2 procenta a sestoupilo pod 4,50 zlotého.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Americký maloobchod poroste, ale pomalejším tempem
16.10.2023 Americké maloobchodní tržby v září meziměsíčně vzrostou, ale již pomalejším tempem, než tomu bylo v předchozích měsících. Data z tamního trhu nemovitostí přinesou smíšený obrázek. Počet nově zahájených staveb zkoriguje předchozí propad, prodeje stávajících nemovitostí ale výrazně poklesnou. Německý ZEW index by si měl ve složce očekávání mírně polepšit. Složka hodnotící současnou situaci si ale naopak mírně pohorší. Inflace v eurozóně bude zřejmě potvrzena na úrovni předběžného odhadu a ukáže na odeznívání inflačních tlaků. Ceny českých průmyslových výrobců v důsledku vyšších cen ropy na světových komoditních trzích meziměsíčně vzrostou o 0,8 %. V meziročním srovnání však jejich dynamika dále zpomalí.
Forex: Domácí měna v průběhu týdne oslabila
13.10.2023 Tento týden zveřejněná data přilila do ohně očekáváním, že centrální banka sníží sazby ještě v tomto roce. Zářijová inflace překvapila ve směru dolů, když v meziročním srovnání poklesla na 6,9 % ze srpnových 8,5 %. Meziměsíčně se spotřebitelské ceny snížily v průměru o 0,7 %. Výrazně zpomalila i jádrová inflace, která v meziročním srovnání podle našeho odhadu klesla ze srpnových 6,0 % na 5,1 % v září. Meziměsíční dynamika jádrové inflace podle našich propočtu setrvala poblíž cíle centrální banky.
Polská centrální banka snížila základní úrok o čtvrt procentního bodu
04.10.2023 Měnový výbor polské centrální banky snížil základní úrokovou sazbu o čtvrt procentního bodu na 5,75 procenta, protože inflace v zemi zpomaluje. Oznámila to banka v dnešním prohlášení. Rozhodnutí bylo v souladu s očekáváním analytiků.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Data z amerického trhu práce ukáží solidní tvorbu pracovních míst
02.10.2023 Ve Spojených státech budou tento týden zveřejněny předstihové indikátory z průmyslu, které i nadále zůstanou pod padesátibodovou hranicí. Naopak ISM ze služeb bude indikovat další růst tohoto segmentu. Klíčová data z amerického trhu práce (Nonfarm Payrolls) by měla vykázat další poměrně vysoký počet nově vytvořených pracovních míst. Finální odhady PMI z eurozóny zřejmě potvrdí, že se ukazatel jak v průmyslu, tak i ve službách nachází ve fázi kontrakce. Zhoršení čeká i český PMI. Z domácích dat stojí za zmínku ještě české maloobchodní tržby. Ty zřejmě v srpnu po očištění o prodeje motorových vozidel v meziměsíčním srovnání mírně poklesly. V Polsku k jednacímu stolu zasedne tamní centrální banka. Ta podle našeho odhadu sníží klíčovou úrokovou sazbu o dalších padesát bazických bodů.
Forex: Koruna po zasedání ČNB na mírně silnějších úrovních
29.09.2023 Klíčovou domácí událostí tohoto týdne bylo zasedání České národní banky. To vyznělo lehce jestřábím tónem, když Guvernér Michl zmínil, že s ohledem na výhled vysoké jádrové inflace by mu osobně nevadilo měnovou politiku ponechat utaženou déle, než by bylo „optimální“ a inflační cíl podstřelit. Kurz koruny po zasedání posílil z úrovní těsně pod 24,50 EUR/CZK k 24,32 EUR/CZK. Poblíž této hladiny se obchodoval i v pátek.
Forex: Fed ponechá sazby beze změny, vrátka k dalšímu „hiku“ ponechá pootevřená
20.09.2023 Klíčovou událostí dnešního dne bude zasedání americké centrální banky. Ta však ponechá úrokové sazby podle našeho odhadu beze změny, ačkoli dveře k dalšímu „hiku“ si nechá otevřené. Nový medián výhledu úrokových sazeb totiž bude zřejmě i nadále indikovat jejich další zvýšení. K tomu ale už podle našeho názoru nedojde. První snížení sazeb jsme nicméně odsunuli až na Q2 24. V regionu budou zveřejněny výsledky polské průmyslové produkce. Ta by měla alespoň částečně zkorigovat červencový propad.
Forex: Koruna v úzkém pásmu
19.09.2023 Inflace v eurozóně dopadla o desetinku lépe, než se čekalo, a to jak v meziměsíčním, tak meziročním srovnání. Její jádrová složka pak skončila v souladu s tržním konsenzem, tedy na úrovni 5,3 % y/y. Od září by mělo její tempo zpomalovat, ačkoli pod 4 % se do konce roku nedostane. Na konci toho příštího jí kolegové z SG vidí na 2,6 %, což podle jejich názoru znamená, že se snižováním úrokových sazeb ECB nepřijde dříve než v roce 2025. Společná evropská měna zůstala dnes ve srovnání s předchozím dnem beze změny, když se její kurz nacházel na 1,0690 EUR/USD.
Forex: ECB si dnes vybere pauzu, se zvyšováním sazeb však ještě nemusí být konec
14.09.2023 Evropská centrální banka dnes podle našeho názoru ponechá úrokové sazby beze změny. Námi původně očekáváné poslední zvýšení sazeb v září podle nás centrální banka přesune až na prosinec. Myslíme si, že s ohledem na nejednoznačná data ECB raději zvolí vyčkávací taktiku. Oproti předchozím zasedáním je však to dnešní spojeno s vyšší mírou nejistoty. Z hlediska dat dnes budou zveřejněna pouze ta z USA. Maloobchodní tržby by směrem vzhůru měly táhnout především vyšší ceny pohonných hmot a stále solidní prodeje v oblasti služeb. Zveřejněn bude rovněž srpnový vývoj cen průmyslových výrobců a počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti za minulý týden.
Forex: Americká inflace zrychlila vlivem zdražení pohonných hmot
13.09.2023 Průmyslová produkce v eurozóně zaznamenala v červenci významný propad. Oproti červnu byla nižší o 1,1 % po předchozím růstu o 0,5 %. Hloubka červencového poklesu tak odmazala velkou část nárůstu ke kterému v průmyslu došlo v průběhu letošního druhého čtvrtletí. Pesimistický výsledek předznamenaly již dříve zveřejněné statistiky pro jednotlivé státy. Z těch se nejvíce snížila produkce v Irsku (-6,6 % m/m), rychle klesala ale i v pro Česko důležitém Německu (-1,6 % m/m). Z velkých ekonomik se průmyslová produkce snížila také v Itálii (-0,7 % m/m), zatímco ve Francii (+0,8 % m/m) a Španělsku (+0,2 %) rostla. Předstihové ukazatele pro průmysl vypadají již nějakou dobu velmi špatně, samotný vývoj průmyslové produkce však prozatím tak tragický nebyl. Finanční situace firem navíc zůstává příznivá. Největší překážkou dalšího růstu je nyní především nižší poptávka.
Forex: Americká inflace v srpnu zrychlila
13.09.2023 Inflace ve Spojených státech v srpnu podle našeho odhadu v důsledku růstu cen pohonných hmot zrychlila. Po očištění o volatilní ceny potravin a energií ale dále zvolňuje. Evropská průmyslová produkce v červenci zřejmě propadla o více než jedno procento. Směrem dolu ji táhl německý a irský průmysl, v ostatních velkých ekonomikách jeho výstup naopak rostl. Česká bilance běžného účtu podle nás skončila v červenci opět v deficitu, ačkoli ve srovnání s předchozím měsícem ani ne polovičním. Stál za tím nižší odliv dividend, zároveň ale horší výsledek obchodní bilance.
Forex: Koruna dále oslabuje
12.09.2023 Regionální měny stále zůstávají pod tlakem, který minulý týden vyvolalo překvapivé rozhodnutí polské centrální banky snížit úrokové sazby o 75 bb. S tím spojené spekulace na možné snížení domácích úrokových sazeb i další razantní uvolnění měnové politiky v Polsku tlačí regionální měny na slabší úrovně. České forwardové sazby v horizontu čtyř měsíců už ve svých cenách zahrnují trojí snížení klíčové úrokové sazby do konce letošního roku. To se promítá do vývoje kurzu koruny, který se v průběhu úterního obchodování dostal až nad hladinu 24,60 EUR/CZK. V odpoledních hodinách se ale vrátil na 24,55 EUR/CZK a ve srovnání s předchozím dnem byl o 0,1 % slabší. Polský zlotý pak ztratil 0,8 % a posunul se na 4,67 EUR/PLN. Maďarský forint se ztrátou 0,5 % na 385,50 EUR/HUF nezůstal příliš pozadu.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Srpnová inflace a zasedání ECB
11.09.2023 Datově budou tomuto týdnu v tuzemsku i ve Spojených státech vévodit statistiky srpnové inflace. Zatímco v USA se podle našeho odhadu meziroční růst cenové hladiny zvýšil na 3,7 %, u nás očekáváme další zpomalení inflace na 8,2 % y/y. Zámořská čísla doplní i srpnové maloobchodní tržby, které by měly ukázat slábnoucí domácí poptávku. V eurozóně bude nejdůležitější událostí zasedání ECB, na kterém očekáváme hlavně vlivem slabších dat z poslední doby ponechání úrokových sazeb beze změny. Šance na jejich další zvýšení do konce letošního roku však stále žije.
Forex: Koruna proti euru nejslabší za téměř 10 měsíců
08.09.2023 Data z domácí ekonomiky v tomto týdnu zklamala. Průměrná reálná mzda se sice ve druhém čtvrtletí odrazila ode dna, když mezičtvrtletně po sezónním očištění podle našeho odhadu vzrostla o 0,8 % (meziročně -3,1 %). Je to ale méně, než jsme my i trh předpokládali. Za našimi odhady zaostaly rovněž červencové statistiky z reálné ekonomiky. Ať už se jednalo o průmyslovou a stavební produkci nebo maloobchodní tržby, vše veskrze naznačuje, že oživení domácí ekonomiky ve třetím čtvrtletí bylo pouze mírné.
Polsko potápí korunu
08.09.2023 Polská centrální banka (NBP) ve středu zcela nečekaně snížila hlavní úrokovou sazbu z 6,75 % na rovných 6,00 %. Polský zlotý ze svého nudně stabilního kurzu EUR/PLN 4,45, kde se držel celé léto, rázem poskočil nad 4,60.
Forex: Inflace v Maďarsku ustupuje jen pozvolně
08.09.2023 Místní měny včetně české koruny oslabily po středečním překvapivě výrazném snížení úrokových sazeb ze strany polské centrální banky. Z dnešních dat může tyto pohyby ještě zesílit nebo naopak kompenzovat srpnová maďarská inflace, od které trhy čekají snížení na 16,3 % y/y, avšak při zrychlení meziměsíčního růstu spotřebitelských cen na 0,5 %.
Forex: Koruna a zlotý dnes prohloubily ztráty
07.09.2023 Červencové maloobchodní tržby v ČR zklamaly. Přestože meziročně byly tržby bez prodejů aut při poklesu o 1,8 % y/y oproti tržnímu konsenzu (-3,1 % y/y) lepší, bylo to dáno hlavně vzestupnou revizí předchozích měsíců. Meziměsíční růst o pouhých 0,1 % v červenci naopak zklamal a ukazuje, že oživení domácí ekonomiky může být v letošním druhém pololetí pozvolnější, než jsme předpokládali.
Forex: Pozvolné oživení tuzemské spotřebitelské poptávky by mělo pokračovat
07.09.2023 Spotřebitelská poptávka v tuzemsku by měla pokračovat v pozvolném oživení. Ukazuje na to náš odhad maloobchodních tržeb za červenec, který je v souladu s tržním konsensem. Podobně jako včera ta česká by dnes měla vykázat meziměsíční pokles také německá průmyslová produkce. Zveřejněn bude i konečný odhad HDP eurozóny za druhé čtvrtletí, který by měl podle nás přinést mírnou revizi mezičtvrtletního růstu z 0,3 % na 0,2 %, a to kvůli výrazné revizi výkonu irské ekonomiky. Nově bude zveřejněna struktura evropského HDP. Ze včerejších událostí pak stojí rovněž za zmínku překvapivě výrazné snížení úrokových sazeb o 75 bb ze strany polské centrální banky.
Forex: Dolar po statistice sektoru služeb v USA vystoupal na šestiměsíční maximum
06.09.2023 Dolar dnes po statistice amerického sektoru služeb smazal předchozí ztráty a vystoupal na šestiměsíční maximum. Odvětví služeb v USA minulý měsíc překvapivě posílilo díky nárůstu nových zakázek a podnikům, které platily zvýšené ceny. Polský zlotý se výrazně propadl vůči euru poté, co polská centrální banka nečekaně snížila svou základní úrokovou sazbu o 0,75 procentního bodu.
Forex: Polská centrální banka poprvé po třech letech snížila úrokové sazby
06.09.2023 Polská centrální banka dnes poprvé po třech letech snížila svou hlavní úrokovou sazbu, a to navzdory dvouciferné inflaci. Učinila tak méně než šest týdnů před volbami. Rada pro měnovou politiku hlavní úrokovou sazbu snížila o 0,75 procentního bodu na šest procent. Centrální banka o tom informovala v tiskové zprávě.
Forex: Českému výrobnímu sektoru se nedařilo a polská centrální banka překvapila výrazným snížením úrokových sazeb
06.09.2023 Výroba v tuzemském průmyslu byla v červenci meziměsíčně nižší o 2,6 %, v samotném zpracovatelském průmyslu však klesla ještě více, a to o 3,8 %. Z váhově významných odvětví zpracovatelského průmyslu se produkce meziměsíčně zvýšila v podstatě pouze v automobilovém průmyslu (o 0,4 % po červnovém růstu o 1,5 % m/m), kde pravděpodobně nadále působil vliv realizace předchozích objednávek. K největšímu poklesu v červenci došlo v odvětví výroby ostatních dopravních prostředků a zařízení (o 33,6 % m/m) a ve farmaceutickém průmyslu (o 25,5 %), v obou případech šlo ale o korekci předchozího rychlého růstu.
Forex: Americký index ISM ve službách se posune dále pod dlouhodobý průměr
06.09.2023 Americký zahraniční obchod za červenec zřejmě vykáže hlubší deficit, než tomu bylo v předchozím měsíci. Mírně si pohorší i ISM index z oblasti služeb, ačkoli stále zůstane bezpečně nad padesátibodovou hranicí. Německé tovární objednávky podle našeho odhadu zkorigují svůj předchozí růst. Celozávodní dovolené v Česku pak povedou k mírnému poklesu tuzemské průmyslové produkce za červenec. V lehkém deficitu se ocitne i zahraniční obchod.
Forex: Regionální měny ztrácejí
05.09.2023 Společná evropská měna dnes ztratila 0,5 % a je nejslabší za poslední tři měsíce (kurz 1,0740 EUR/USD). Zpřesněná data mapující náladu v sektoru služeb v eurozóně ukázala, že výsledek je ještě o něco horší, než naznačoval první odhad (finální PMI 47,9 bodu). Naopak dolaru nahrává, že přestože americká centrální banka už další zvýšení sazeb zřejmě nedodá, úrokové sazby na stávající úrovni pravděpodobně nějakou dobu zůstanou. Z amerických centrálních bankéřů dnes vystoupil Christopher Waller, který se vyjadřoval právě v tomto duchu. Pozornost poutal i vývoj cen ropy. Ta poprvé od listopadu 2022 překročila hranici 90 dolarů za barel. Přispělo k tomu oznámení, že Saúdská Arábie prodlouží dobrovolné snížení produkce ropy o 1 milion barelů/den do konce letošního roku.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Evropský HDP bude revidován mírně směrem dolů
04.09.2023 Spojené státy zahájí tento týden státním svátkem. Z dat stojí za pozornost červencový zahraniční obchod, který v důsledku vyšších importů prohloubí svůj schodek, a index ISM ze služeb, který se dále mírně posune pod svůj dlouhodobý průměr. Německé tovární objednávky ani průmyslová produkce nepotěší měsíčním poklesem.
Forex: Data z amerického trhu práce ukazují na jeho ochlazování
01.09.2023 Zpřesněný odhad tuzemského HDP potvrdil, že česká ekonomika vzrostla během Q2 23 o 0,1 % q/q. Potěšila zveřejněná struktura, když ukázala na oživení spotřeby domácností (+0,2 % q/q) i silný růst investic (3,4 % q/q). Lépe, než trh očekával, dopadl i průzkum mezi českými nákupními manažery. Průmyslový PMI stoupl z 41,4 bodu na 42,9 bodu. V důsledku poklesu nových objednávek i výrobní činnosti tak sice zůstal stále výrazně pod padesátibodovou hranicí, do budoucnosti se ale průmyslníci v ročním horizontu dívají s rostoucím optimismem.
Forex: Spotřebitelská důvěra v USA se mírně zhorší
29.08.2023 Ve Spojených státech bude dnes zveřejněna spotřebitelská důvěra v srpnu. Ta vzhledem k silnému růstu cen pohonných hmot zřejmě mírně poklesne. Domácímu kalendáři bude dominovat zpřesněný odhad HDP včetně jeho struktury. Ta by měla ukázat, že spotřeba domácností ve druhém čtvrtletí dále klesala, stejně tak i fixní investice. Růst zachraňovaly čisté exporty. Maďarská centrální banka dnes sníží jednodenní depozitní úrokovou sazbu o dalších sto bazických bodů. Klíčová tříměsíční sazba ale zůstane beze změny.
Forex: Region mírně ztrácí
28.08.2023 Obchodování bylo dnes ovlivněno absencí londýnských investorů, resp. britských, vzhledem k tamnímu svátku, přičemž mnoho impulzů nenabízel ani kalendář makroekonomických dat. Peněžní zásoba M3 v eurozóně dopadla v červenci hůře, než se čekalo (pokles o 0,4 % vs konsensus 0,0 %). Firmy nicméně disponují značnými finančními polštáři, což by mělo ekonomice eurozóny pomoci k mírnému růstu. Společná evropská měna se tak po celý den držela v úzkém pásmu 1,0800-1,0820 EUR/USD. Ve srovnání s předchozím dnem zůstala prakticky beze změny.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Data z amerického trhu práce ukáží solidní tvorbu pracovních míst
28.08.2023 Páteční NFP report potvrdí, že americký trh práce zůstává utažený. To bude patrné i z červencového vývoje osobních příjmů a výdajů Američanů, které zřejmě porostou. Naopak ziskové marže firem, které budou zveřejněny společně se zpřesněným odhadem HDP za Q2, budou mezičtvrtletně nižší. Data z trhu nemovitostí ukáží na jeho další ochlazení.
Forex: Indikátory důvěry spíše zklamaly
25.08.2023 Tento týden patřil srpnovým indikátorům důvěry. Ty na obou březích Atlantiku zklamaly, a to především v oblasti služeb. V Německu i eurozóně jako celku se v tomto sektoru dostaly dokonce pod padesátibodovou hranici značící fázi kontrakce. Naopak pozitivní překvapení přinesly PMI z průmyslu, když po několika měsících poklesů stouply. Stále se však nacházejí hluboko pod dlouhodobým průměrem i pod padesáti body.
Forex: Pozornost trhu směřuje do Jackson Hole
25.08.2023 Stěžejní událostí bude večerní vystoupení J. Powella a Ch. Lagardeové na sympoziu centrálních bankéřů v Jackson Hole. Ta by mohla poodhalit, zda zvyšování úrokových sazeb v USA stále zůstává ve hře a kolik utažení měnových podmínek lze ještě očekávat od ECB. Německý IFO index ve složce hodnotící současnou situaci vykáže zřejmě další zhoršení, ve výhledu na dalších šest měsíců budou ale němečtí průmyslníci optimističtější.
Forex: Důvěra v českém průmyslu se zlepšuje
24.08.2023 V Česku byly zveřejněny výsledky konjunkturálního průzkumu za srpen. Celkový ukazatel mírně vzrostl, vývoj jeho složek byl však diferencovaný. Zatímco v průmyslu, stavebnictví i službách důvěra rostla, u spotřebitelů a v obchodě naopak klesala. Průmyslníkům vylepšuje náladu rostoucí tempo výrobní činnosti i klesající objem zásob, které naakumulovali v předchozích měsících. Naopak více spotřebitelů se nyní obává dalšího vývoje celkové ekonomické situace i jejich vlastní finanční situace. Přestože je důvěra spotřebitelů výrazně výše, než byla ve stejném období loňského roku, za dlouhodobým průměrem zaostává. Česká koruna na zveřejněná data nicméně nijak nereagovala. V průběhu dne o 0,2 % oslabila a v odpoledních hodinách se její kurz nacházel na hladině 24,14 EUR/CZK. Mírně ztrácely i ostatní regionální měny. Polský zlotý o 0,1 % na 4,47 EUR/PLN, maďarský forint o 0,6 % na 384,70 EUR/HUF.
Forex: Evropské PMI by se měly lehce odrazit od svých nízkých úrovní
23.08.2023 Na obou březích Atlantiku dnes budou zveřejněny indexy PMI a v eurozóně se k nim ještě přidá spotřebitelská důvěra, rovněž za srpen. Zatímco v USA budou podle tržního konsenzu ukazatele víceméně stagnovat na červencových úrovních, v eurozóně čekáme jak u PMI, tak u spotřebitelské důvěry mírné zlepšení. To by podle nás mělo navíc pokračovat i v následujících měsících.
Forex: Na trzích pokračuje letní letargie
22.08.2023 Na regionálních trzích dnes pokračovala prázdninová letargie. Pohyby kurzů byly minimální a měny jen obtížně hledaly nějaký směr, kterým by se vydaly. To bylo v souladu s poloprázdným makroekonomickým kalendářem, který dnes nabízel pouze výsledky polských maloobchodních tržeb v červenci. Ty dopadly o něco hůře, než se čekalo, stejně jako produkce polského stavebnictví. I tak ale polský zlotý skončil ve srovnání s předchozím dnem o 0,3 % silnější (4,47 EUR/PLN). Kurz koruny se pohyboval v pásmu 24,00-24,06 EUR/CZK. Maďarský forint o 0,3 % posílil (381,60 EUR/HUF).
Forex: Jádrová inflace v eurozóně se drží vysoko a odeznívá jen pomalu
18.08.2023 Kalendář makroekonomických dat dnes nabídne pouze finální údaje o inflaci v eurozóně. Ta by měla být potvrzena na úrovni předběžných odhadů a ukázat, že zatímco celková inflace poměrně rychle klesá, její jádrová složka se drží stále vysoko. Evropská centrální banka tak podle našeho odhadu bude muset v září ještě jednou přistoupit ke zvýšení klíčové depozitní sazby, a to na konečná 4 %.
Související klíčová slova:
Bilanční suma | Maďarská inflace | Hospodářská situace | Nastavení úrokových sazeb | Zpomalení čínské ekonomiky | EUR PLN | Výnosy dluhopisů | Nálada českých spotřebitelů | Předlužená britská vláda | Realitní trh | Prostor k růstu | Zpravodajský server | Sílící euro | Australské uhlí | Uvolněné měnové politiky | Výplach | Zvyšování cen | Dlouhé pozice | Prezident Biden | Analytický tým FXstreet.cz | Vývoj nezaměstnanosti | Polský zlotý a maďarský forint | Války | Zveřejněné údaje | Americký ADP | Přerušení dodávek zemního plynu | Vývoj | Češi | Dynamika HDP | Data z trhu práce | Budapešť | Trh nemovitostí | Pesimismus | Mobilizace v Rusku | Sázkaři | Jana Steckerová | Volatilní | TV Nova | Dot plot | Odhady výsledků | Měnový pár EUR/CZK | DPH | EUR | TradeCZ | Spotřebitelské výdaje | Nejlepší analytické týmy | Bundesbank | Nový dolar | Standard & Poor's | Přemýšlení | Průzkum | Hlavní úrokové sazby | Automobilový sektor | Australský dolar | Itálie | Snížit úrokové sazby | Stoxx | Stavební produkce | Klíčový ukazatel | Bezpečný přístav | PEPP | PMI v eurozóně | Texas | Klíčový údaj | Obchodníci | Údaj o HDP | Očekávání | Další růst | Inflace v září | Trh dluhopisů | Evropské centrální banky | Výhledy růstu | Plyn | L.F. Investment | AUD/NZD | EUR/JPY | Brent | Zasedání ČNB | Oživení ekonomiky | Trh práce | Evropská komise | Souhrnný indikátor | Diverzifikace | Pro investory | Správné myšlení | Rozpočtová pravidla | Longovat | Crypto | Investice | Mutace omicron | Zvyšování úrokových sazeb v USA | Britská centrální banka | Patria Online | Aktuální kurzy měn | Rozvolnění | Geopolitické riziko | MACD | Potenciál | Rubl k dolaru | Americké objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Support | Návrat inflace | Patrik Klempár | Chování | Švédské koruny | EUR/RON | Edge | Lednová inflace | Finanční stabilita | Index aktivity | Oslabování měny | Uhlodolary | Pokles cen energií | Cyklus zvyšování sazeb | Růst sazeb ČNB | ADP report | Zrušení sankcí | Vývoj spreadu | Bývalý šéf | Ifo | Dezinflační proces v eurozóně | Nálada v eurozóně | Norwegian Cruise Line Holdings | Prognózy | Britská libra | Šéf Fedu Powell | Špatná nálada | Intervence | Výkon ekonomiky | Broadcom | Naplnění inflačního cíle | Jaroslav Tupý | Slabá koruna | Měnový pár GBP/USD | FTX | PMI ve službách v eurozóně | Rekord | Vstupní náklady | Raiffeisenbank | Rostoucí ceny ropy | Nezávislost | Evropský index | Evropské měny | Nákupy aktiv | Béžová kniha | Snižování sazeb v USA | Měsíční předpovědi | Důvěra v ekonomiku | Kurzy koruny | Společnost Apple | Úrokové sazby v USA | Trh s nemovitostmi | Vývoj mezd | Uvolňování měnové politiky | Snižování úroků | Obchodní seance | Analytik společnosti XTB | Český statistický úřad | Impuls | ČNB kurz | EUR/USD | Evropské PMI | Spotřebitelé | Klid | Von der Leyenová | CPI ve Španělsku | Inflace zpomaluje | Šéf Fedu Jerome Powell | PKN Orlen | Goldman Sachs | Výhled ekonomiky | Strach | Český průmysl | Neckline | Penzijní fondy | Prodeje aut | Současná cena | Reálné ekonomiky | Price Action | Akcie společnosti | Profesionální trader | Výkon českého průmyslu | Kurs zlotých vůči české koruně | Aktuální vývoj | Benchmark | Nálada domácností | Opatrný optimismus | EURRUB | Lagardeová | Průměrné mzdy | Fortuna | Cenné papíry | Americké ekonomiky | Výnos | Nová prognóza ČNB | Maloobchodní tržby | Přecenění zboží | Nižší daně | Depreciace | Výkon průmyslu | IHNED | Delta | Zelené dluhopisy | WSE | Bankovní rada České národní banky | Vývoj na trzích | Vzdělávání | Denník | Šéf Fedu | Opatření v Číně | Slabá poptávka | Růst sazeb | Bilance obchodu | Zkrocení inflace | Index DOW | Import | Bankrot Řecka | Německý akciový index DAX | Exchange | Největší ztráty | Cenový skok | Kanada | Hlavní hybatelé na forexu | Zasedání centrálních bank | Vyšší úrokové sazby | Kurz eura k dolaru | Směřování měnové politiky | Kontrakty | Americký maloobchod | Carry trading | Úrokový diferenciál | Vysoký přebytek | Propad cen | Největší světové ekonomiky | Středoevropské měny | AUDUSD | Přebytek běžného účtu | Plány | Důvěra investorů | Platební neschopnosti | Cestování | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | CISCO | Makroekonomické statistiky | Vývoj české obchodní bilance | JPY | Síla ČNB | Nigérie | Odhad HDP | Ekonomiky v eurozóně | Posilování dolaru | Směřování trhu | Ekonomický sentiment | MWh | Mrakodrapy | Projekce | Kontrakce | Total | Růst měnového páru | Nízké úrokové sazby | Peníze | Rezistence | Maďarsko | Swapy | Portfolio | Ukazatel | Bankovní rady ČNB | Tvorba pracovních míst | Francie | Pozitivní zprávy | Posílení dnes | Polský zlotý | Ropné společnosti | Diverzifikace a portfolio | ČNB Rusnok | Zvednutí sazeb | Čeští centrální bankéři | Medvědí trh | Prognóza | FTSE 100 | Finanční instituce | TRY | Výsledek inflace | Čerpání peněz | Běžný účet platební bilance | Tuzemská ekonomika | Energetické úspory | Barel ropy | Snížení produkce ropy | Nikkei | Nová makroekonomická prognóza | Americký Fed | Představitelé ECB | Ropa WTI | Indikátory v eurozóně | Forward | Bankovní rada ČNB | Data z tuzemské ekonomiky | Posilování eura | Brexit | ZEW index | Očekávaný růst poptávky | Dolar dnes | Koruna | CSI300 | Valná hromada | EURUSD | Burzy | Norwegian Cruise | USD/EUR | FX FORECAST | Ceny elektřiny | Měsíční forwardové ceny | Index ISM ve službách | Analyzování | Býčí divergence | Člen ECB | Myšlení | Euro kurz | Odliv kapitálu | Broker | NAHB | Měnové krize | Včerejší obchodování | Proražení | Energetický tarif | Posílení koruny | Konec roku | Export | Cena ropy brent | Prodej automobilů | Oslabující americký dolar | Data o vývoji HDP | Vládní opatření | DAX | Vyšší dividenda | Šok | Zpřísňování měnové politiky | Hodnocení současné situace | Riziková averze | Pozitivní sentiment na trzích | Evropská inflace | Zpráva | Zavedení eura | Finanční pomoc | Trh s ropou | Finanční domy | Unie | Ekonomická aktivita | Regulace | Odklon od rizikových aktiv | Vývoj měnového páru EUR/HUF | Noviny | Zasedání MNB | Brokers | Smrtelné mutace | Tovární objednávky | Zvyšování sazeb Fedu | Zasedání FOMC | Trpělivost | Kapitál | Rostoucí ceny energií | Prémie | Míra zisku | Spike | P.A. | Zpomalení ekonomického růstu | Čtvrtletní výsledky | Zvýšení sazeb | GBP/USD | Vládní výdaje | Růst výnosů | Válka | Investovat | Měnový pár EUR/USD | Nervozita | Snížení DPH | Vývoj zisků | Zakladatel | Ceny australského uhlí | High | Forexnation.cz | Nominální hodnota | Pro tradery | 1 milion | Výrobní ceny | Marek Mora | Zobchodované objemy | Nejsilnější růst | Tržní reakce | Vývoj meziroční inflace | Visegrádské měny | ČSOB Finanční trhy | Bydlení | Lepší výsledky | EUR/CZK | Očekávání analytiků | Bitcoin | Euforie | Liz Truss | Makrodata | Investoři | Listopadová inflace | Dobré výsledky | Narodowy Bank Polski | Udržitelnost | Nejistoty | Kurzy měn | Inflace v únoru | Německá průmyslová produkce | Nejnovější výsledky | Kypr | Investiční | Evropská měna | Karina Kubelková | Reálné mzdy | Prezident ECB | Nové mutace | Inflační čísla | Asociace | Datový kalendář | Hlubší deficit | Nárůst ceny | Zisk | Komoditní měny | James Bullard | Hlavní úroková sazba | Globální akciové trhy | Údaje o průmyslové výrobě | Situace na finančních trzích | Makroekonomická prognóza | Výnosové křivky | Bank of England | Airbnb | Vývoj měnového páru EUR/PLN | Hospodaření státu | Summit G7 | Zápis z posledního zasedání | Česká měna | Mimořádná opatření | BP | Cíl ČNB | DOGE | Růst německé ekonomiky | Funkční období | Nižší poptávka | Portfolio trading | Profit Target | Sestupný trend | České koruny | Makroekonomické ukazatele | Důvěra v ekonomiku eurozóny | Analýzy | Data z amerického trhu práce | Politická nestabilita | Doporučení | Propad | Zasedání Evropské centrální banky | Demokraté | Německý DAX | Důvěra domácností | Brusel | Hlavní události | Den D | Patria | Finanční krize 2008 | Import ruské ropy | EP | Analytik Purple Trading | Akcie firem | Neutrální výhled | Aktuální kurzy | Short selling | Splasknutí realitní bubliny | Úrok | Evropské ekonomiky | Výhled na rok 2023 | Beyond Meat | Investiční společnost | Porovnání vývoje | Americké HDP | Agentura Reuters | Silnější zlotý | Evropské akcie | Spotřebitelský sentiment | Inflace v Polsku | Bohatý | Vývoj státního rozpočtu | Technologické tituly | Rizikové měny | Tržní kapitalizace | Nejistota | Maďarský forint (HUF) | Jan Kubíček | WIG20 | Akcionáři | Trading | Dluhopisové výnosy | S&P | Seznam.cz | Obchodování | Americká centrální banka | Kompenzace | Rostoucí životní náklady | Statistický úřad | Spotřebitelské ceny v USA | Nákupy dluhopisů | Cenové tlaky v USA | ZEW | Devalvace | JDE | Úsporný energetický tarif | Ceny zboží | Zahraniční investoři | Covid | Eurostat | Prezident | Finanční krize | Ruský rubl | Zpomalující inflace | Deflace | Investiční aktivita | Růst inflace | Turecká lira | Apple | Pozornost finančních trhů | Raketové útoky | Přebytek bilance zahraničního obchodu | Tržní úrokové sazby | 3M | Nejdůležitější události | Česká inflace | Harmonizovaná inflace | Opatření | G10 | Prognóza Fedu | Dnešní data | Volný čas | Ziskové marže | Odhad inflace | Firmy | Kevin Tran Nguyen | Ztráty | DZ Bank | Směřování trhů | Podíl nezaměstnaných | Index cen domů | Medvědí divergence | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Šéfka ECB | Předstihové ukazatele v Evropě | FXstreet.cz | Nástroj | Kurz dolaru | Výsledky | HUF | Dění na finančních trzích | Marek Vaňha | Zápis ze zasedání Fedu | Inflace v Česku | Inflační tlaky | Maloobchodní prodeje | Trendline | Úroda | TIM | Fundamentální analýza | René Remšík | Petr Lajsek | Silný dolar | USD/SGD | Horší data | ECB ve Frankfurtu | Německá spotřebitelská důvěra | Inflace v zemích Evropské Unie | OPEC+ | Objem | Invaze ruských vojsk na Ukrajinu | Equity | Obavy z recese | Index podnikatelské nálady ISM | Levná země | Ekonomické aktivity | Podnikatelská nálada | Shortovat | Státní rozpočet | Hlavní indexy | Tým XTB | Průmyslová výroba | Šéf centrální banky | Aussie | Zhoršování situace v průmyslu | Pfizer | Posílení amerického dolaru | Český PMI index | Hybatelé na forexu | Slabší koruna | Nižší růst | Zadlužení | Deficit | Polsko | Kolaps | Ratingová agentura | FRA | Cenová hladina | Česká republika | Naše ekonomika | Současná situace | Aktuální hodnoty měny | tradingeconomics.com | LEN | Přijetí | Evropa | Úspory | Jackson Hole | HUF/EUR | Burze | USD/PLN | OPEC | Argentinské peso | Ukrajina | Výroba v eurozóně | Jednání FOMC | Mediánová mzda | Lednový efekt | Ceny zemědělských výrobců | Investice do nemovitostí | Poptávka po nemovitostech | Dnešní makroekonomické ukazatele | Maloobchod | Mnozí investoři | Investovat peníze | Český maloobchod | Zpomalení inflace | Růst tržeb | Dolarové likvidity | Kurzarbeit | Silnější dolar | Technické analýzy | Podnikatelé | Obchodování v Asii | Euro dnes | Vstupy | Obchodní strategie | Inflace ve Spojených státech | Polský PMI | GBPUSD | ProCent | Problémy se subdodávkami | Vývoj cen ropy | Stříbro | Mártiňš Kazáks | USDCAD | StopLoss | Čerpání peněz z fondů | Turecko | Restriktivní opatření | Bank of Japan | USD/CZK | Americké objednávky | Podnikatelská důvěra | LNG | Risk Reward Ratio (RRR) | Dobrá data | Guvernér ČNB Rusnok | Americké akcie | Index WIG20 | Dopad pandemie | Mutace koronaviru | Kongres | Výdělky | Piotr Bartkiewicz | Vývoj měnového páru USD/JPY | Dolar k japonskému jenu | Evropská ekonomika | Negativní dopad | Výsledky HDP | Trh | Oslabování libry | Komise | Pád rublu | Války na Ukrajině | Erste Bank | Výkyvy | Výrazný růst | CNN Prima News | Paweł Majtkowski | Fed | Dobrá nálada | USD/NOK | Zahraniční obchod | Dnešní zasedání Fedu | Vývoj měnového páru USD/TRY | Reálná hodnota | Bailout | Korekce | Plynodolary | Spotřebitelská důvěra v USA | Money management | Vývoj ekonomiky | Ekonomický cyklus | Kurz forintu | Payrolls | Downtrend | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA | Konkurenceschopnost | Porovnání meziročního vývoje | Averze vůči riziku | Všechny indikátory | USDMXN | Posílení dolaru | ANO | WIG | Americký trh | Rating | Dezinflace | Společnost XTB | Agentura S&P | Americký ADP report | Koronavirová pandemie | Microsoft | Trh dnes | Příležitosti | Vládní dluhopisy | Data z USA | Odhad růstu HDP | Daňové úlevy | Nepříznivý signál | Inflační vývoj | Spotřebitelská inflace | Sell | Konsensus | Kurz PLN | Letadla | Long pozice | Cena benzínu | Kurz dolarů | Příjmy a výdaje | Celkový výsledek | Exporty | Drahé energie | Důvěra | Pravděpodobnost | Markets | Vývoj eura | Index Nasdaq | Unce zlata | Zlepšení nálady | Newstream | Rizikovější aktiva | Pokles úrokových sazeb | Agentura AP | Výpadky | Dow Jones | FIAT | Podpůrná opatření | Centrální banka | Koruna sílí | QE | Americká průmyslová produkce | Měnové otázky | Zbrojní výdaje | GfK | Antivirus | Donald Trump | Dvojité dno | Jádrová inflace | Vysoké inflace | Důvěra investorů v německou ekonomiku | Rizika | Elliott Wave | Společnosti | Dluhopisový trh | Obchodovat | EUR/MWh | Guvernér polské centrální banky | Ruská mobilizace | Geopolitické události | Březnová inflace | Produkční ceny | Dnes na forexovém trhu | Měnová politika ECB | Guvernér | Cena ropy dnes | ČNB Aleš Michl | CZK | Reuters | Přebytek zahraničního obchodu | Meziroční růst spotřebitelských cen | Hillary Clintonová | Intervenovat proti vlastní měně | Chevron | Kompozitní index | Mladé generace | Guvernér Michl | Představitelé centrální banky | Depozitní sazba | Výstupy | Cyklus růstu | Předseda | Bankovní sektor | Měny v Evropě | Utahování měnové politiky | Slábnoucí euro | NOK/JPY | Silná data | Ropa | Evropská unie | Cvičení | HDP v USA | Ekonomiky | Projevy centrálních bankéřů | Nálada spotřebitelů | Majors | Rychlý růst | Nezaměstnanost v Polsku | Ukrajinské krize | Libra | Zvýšení základní úrokové sazby | Index WIG | Ztráty peněz | CFD | Centrální banky | Vývoj spreadu výnosu | Inflace v květnu | Nová data | Důvěra v průmyslu | Zvýšení základní sazby | Financovat | Příprava | Ztráta | Řecko | Finanční instrumenty | Dividenda | Aktuální cena | Říjnová inflace | Hodnoty měny | Nový rekord | Bankéři z Fedu | Úroky | Viceguvernérka ČNB | Ranní nadhoz | Cena | Růst produktivity | Evropská spotřebitelská důvěra | Předstihové ukazatele | Vývoj USD | Silný trh | Letecká doprava | Růst ekonomiky eurozóny | Akcie dnes | Měnové podmínky | Zápis z posledního zasedání Fedu | Ceny akcií | Foreign Exchange | Inspirace | S&P500 | Pokles úroků | Ceny | Prudký pokles | Koronakrize | Joseph Trevisani | Skokové oslabení | Energetická krize | Hypoteční sazby | Finální odhad | ČNB | Úrokové sazby v Maďarsku | Jiří Rusnok | Guvernér ČNB Aleš Michl | Broker roku | Pokles | Kalendář tento týden | Makroekonomická situace | Levnější ropa | Velikonoce | Polská ekonomika | Jan Vejmělek | EUR/ZAR | Utahování měnových podmínek | Royal Caribbean | Podnikání | Restrikce | Index ISM | Tržní očekávání | Situace na trhu | Invaze | Americká ekonomika | HDP | Obchodník | Rada guvernérů | Participace | COVID-19 | Víkendové parlamentní volby | Data z reálné ekonomiky | Guvernér ČNB | Problémy | Tempo poklesu | Spotové operace | Index cen | Výše úrokových sazeb | Čínská vláda | Pracovní síly | Daně | Čeští podnikatelé | České HDP | Pokles indexu | RRR | Intervence na forexu | Momentum | Daně z příjmů | Pozitivní sentiment | Nová prognóza ECB | Zisky | Polská burza | Facebook | BNP Paribas | Výsledek zahraničního obchodu | ACEA | Předstihové indikátory v eurozóně | Pozitivní výsledek | USD/TRY | Swap | Panika | Raiffeisenbank a.s. | Vývoj HDP | Jestřábí hlasy | Americké akciové trhy | Příležitosti na měnách | Ratingové agentury | Očekávání do budoucna | Společná měna | Cena zlata | EURSEK | HSBC | Pullback | Euro | Rizikové averze | Přecenění | Flash Crash | Breakout | Růst cen | Historické pohyby | Ropa a Plyn | MSCI World | Repo sazby | Předseda Evropské rady | IFO index | Financování | Debata | ČSÚ | Vojtěch Benda | Obchodní systémy | Diverzifikace a portfolio trading | Ursula von der Leyenová | Měna euro | Historická minima | Pokles ekonomiky | Růst úroků | Martin Klass | Republikáni | USDJPY | Globální poptávka | Investiční poradenství | Erste | ROCE | Kanadský dolar | Rada ČNB | Průměrná mzda | Dolarové sazby | DNO | Dnešní čísla | Nouzový stav | Short pozice | Omikron | Spotřebitel | Meziroční vývoj jádrové inflace | Hospodářský růst | Oslabení české koruny | Tržní sazby | Kurz měny | XTB Štěpán Hájek | Posílení eura | Kurz zlotého | Odhodlání | Inflace v Maďarsku | WTI | Bod | Miliardy korun | Precedens | Oslabování měn | Redukce | Příležitosti ke spekulaci | Silnější koruna | Pandemická situace | Nálada na globálních trzích | Únorová inflace | Nejhorší výsledek | Nord Stream | EMU | Denní graf | Saúdská Arábie | Ziskovost | Bankéři | Sázet | Cena ropy | Objem devizových intervencí | Nižší výdaje | Migrační krize | Marže | Využití kapacit | Účet platební bilance | Revize fiskálních pravidel | Domácí měna | Německá ekonomika | Inflace v listopadu | Zlato a stříbro | Koruna zpevnila | Předběžné výsledky | Cenový vývoj | Mírná korekce | Alphabet | Struktura | USD/CAD | Vysokoinflační měny | Zkušenosti | Tuzemský HDP | Signály | Dostupnost bydlení | Lira | Silný fundament | Martin Gürtler | Výrazný růst cen ropy | Statistiky | Peněžní zásoba | Vývoj indexu PMI | Vývoj měnového páru USD/NOK | Vývoj měn | Růst průmyslu | Dluhopisové trhy | FX | Ben Bernanke | Technologický Nasdaq | Mobilizace | Purple Trading | Potaš | RUB | Kurz | Market | Americký PMI | Politické riziko | Unicredit | Pokles výnosů | Zveřejněná domácí data | Jan Procházka | Úspěšný týden | Finanční situace | Dnešní zasedání ČNB | Deficit státního rozpočtu | Měď | Proinflační | Spekulace proti kurzu turecké liry | Odhad HDP v eurozóně | Eskalace války na Ukrajině | Rozvíjející se trhy | AUD | ISO | SGD | Německá průmyslová výroba | Uhlí | Domácí data | Negativní zprávy | Adam Glapiński | Bearish | Predikce | Fibo | Tomáš Raputa | Prima | Citigroup | Problémy v bankovním sektoru | Měny střední a východní Evropy | Hospodářství | Nálada na trhu | Oslabení | Orange | FXstreet.com | Riziková aktiva | Referendum | Nárůst nezaměstnanosti | Dravost ekonomického tygra | Nižší ceny | Marek Dřímal | Zasedání ECB | Credit Suisse | Portfolia | Převis | Odhady PMI | Vývoz | Teplé počasí | Světové finanční krize | Týdenní zpráva | Aktivity v eurozóně | EUR/BRL | Americké ceny | Recese | Index strachu | Likvidita | Mzdový růst | Švýcarský frank | Báze | Německý ZEW index | Chuť riskovat | CZK/EUR | Stimul | Index Dow Jones | Výhled na rok | Hospodářské noviny | Nižší DPH | Silný americký dolar | Počet nových žádostí o podporu | Meziměsíční inflace | Koronavirové pandemie | František Táborský | Nálada na akciových trzích | Vývoj polského akciového indexu WIG | Ochrana před inflací | Vývoj měnového páru EUR/CHF | Frank | Ministři | Měnové politiky centrální banky | EUR/SEK | ERM | Balance | Negativní nálada | Kurz eura | Index varšavské burzy | Nezávislost justice | Polská průmyslová produkce | Buy | Změna sazeb | Kurz eurodolaru | Patria Finance | Statistika z amerického trhu práce | Ceny energií | Cena Brentu | Americké indexy | Dávky v nezaměstnanosti | Snížení produkce | Ceny potravin | Politická nejistota | Obrat trendu | Přebytek bilance | Index důvěry | Měnový kurz | Základní sazby | Polská centrální banka (NBP) | Úspěchy | Průmyslové ceny | NEST | Nezaměstnanost v USA | CySEC | Rostoucí inflace | Tomáš Cverna | Nejvyšší budovy | Technologický sektor | Euro posiluje | Agentura Fitch | Názor předních tuzemských traderů | PMI indexy | Události ve světě | Předpovědi | Vlna výprodejů | Etoro | Investiční stratég | Zásoby ropy | Maloobchodní tržby v USA | Americké volby | Světové ekonomiky | Ceny plynu | Nord Stream 1 | Rostoucí ceny | Trend | Pokles sazeb | JOLTS report | Dow Jones Industrial | Sankce | Příležitosti na exotických měnách | Polská národní banka (NBP) | Data z Ameriky | Kroky Fedu | Pandemie covidu-19 | Míra inflace | Windfall tax | Spotřebitelská důvěra | MMF | Michala Moravcová | Průmyslová výroba v eurozóně | CNN | Náklady na úvěry | USD/RUB | Řízení pozic | Klíčové faktory | Nařízení | HDP Francie | Spotřebitelské ceny ve Spojených státech | Nemovitostní trh | Inflace v Německu | Americký Senát | Komerční banka | Fed index | Indexy | Citi | Zvyšování sazeb | Oživení poptávky | Zpřísnění měnové politiky | Mezinárodní měnový fond | Oděvní CCC | Guvernér centrální banky | Česká národní banka (ČNB) | Průmysl | Očekávané výsledky | Makroekonomická data | Objem zakázek | Tempo růstu | Podnikatel | Úvěrový rating | Aktivita firem | Americké dluhopisy | Pohonné hmoty | Divergence | Zdražování energií | Úrokové sazby | Bilion dolarů | ETF | Akciové trhy | České dluhopisy | Struktura HDP | Barel WTI | Měnový výbor | Vývoje kurzu | Družba | Reinvestování | Černé zlato | APP | Obchodní aktivity | Peněžní zásoby | Ekonomika Spojených států | Ministr zdravotnictví | Ekonomické výhledy | Millennium | Long | Rally | Bankovní rada | Recese v USA | Výrazný propad | Zasedání České národní banky | SARS | Nálady na trhu | Intesa Sanpaolo | První odhad | Osobní příjmy | Aktiva | Pokles inflace | HDP za Q2 | Růst zaměstnanosti | Problémy v dodavatelských řetězcích | České měny | Výnosy z dluhopisů | Výsledky hospodaření | Tuzemský průmysl | Okénko trhu | Eskalace konfliktu | Indikátory | Fundamenty | Pokles cen | Základní úrok | Plug Power | Překvapení trhu | Akcie Nvidia | Tempo růstu ekonomiky | Vývoj meziročního růstu HDP | Kurz rublu | Peněžní trh | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Holubičí tón | Program kvantitativního uvolňování | Výsledky voleb | Vývoj kurzu | Fiskální politiky | Jerome Powell | Průmyslový sektor | EUR/TRY | Zdravotnictví | MSCI World Index | Akcie Tesly | Long signál | Riziko ztráty | Ministryně financí | Dnešní zprávy | Brazílie | Vývoj na finančních trzích | Sentix | Robert Holzmann | Trhy dnes | Indexy PMI | Pochybnosti | Danske Bank | Bilance | Výsledek voleb | Nálada nákupních manažerů | Špatné zprávy | Prodeje automobilů | Zisky firem | Ekonomika eurozóny | ISM ve službách | Setrvání Británie v EU | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Období nejistoty | Sentiment | Zrychlení inflace | Dnešní statistiky | Stoxx Europe 600 | Trendový kanál | Politika | Trend strategie | Česká národní banka | Zvyšování úrokových sazeb | Čínský jüan | PLN | Kapitalizace | Míra nezaměstnanosti | Komunikace | Ceny průmyslových výrobců | Vývoj meziroční jádrové inflace v Polsku | Dnešní seance | Novavax | MAM | Nejnovější údaje o inflaci | Indikátory důvěry | Poplatky | Oslabování eura | Forint | Americké akcie dnes | Koronavirus | Velká Británie | Evergrande | Německý průmysl | PLN/EUR | Výnosy amerických dluhopisů | Další vývoj | Dnes zveřejněná data | Bank Millennium | Zasedání FED | Pokles průmyslové výroby | Spotřebitelská důvěra v Německu | Členové bankovní rady | Objemy obchodů | Dnešní kalendář | Průzkum PMI | Napětí kolem Ukrajiny | Vypuknutí pandemie | EURHUF | Nálada | Investor | Nákupy | Měnové páry | Energetická krize v Evropě | Technologické akcie | Měnové politiky | Vnímání | Automotive | Snížení základní úrokové sazby | Ekonomika | Růst vývozu | První zvýšení sazeb | Vývoj hlavní úrokové sazby | Money Expo | Výnosová křivka | Ekonomická data | Historická maxima | Fundamentální výhled | WTO | Situace v průmyslu | Obchodování s cizími měnami | Pandemický program | Proticyklické kapitálové rezervy | Mimořádné zasedání ECB | Investiční aktivity | EURPLN | Psychologie trhu | Varianty koronaviru | Proinflační působení | Zhodnocení | Pracovní den | Míra inflace v Polsku | Rumunské leu (RON) | Americký kongres | Země eurozóny | Evropské akciové trhy | Poklidné obchodování | Výhled | AUD/USD | Velmi volatilní | Timeframe | Glapinski | Obchodování měn | Auta | Průměrná nominální mzda | Nejvyšší budovy Evropské Unie | Allegro | Americký trh práce | Akciový index DAX | Embargo | Filadelfský Fed | Pracovní trh | Hnutí pěti hvězd | Oživení globální ekonomiky | Indexy nákupních manažerů | Počty nakažených | Energetické společnosti | Sympozium v Jackson Hole | Propouštění | Tradeři | Zaměstnanci | Jaromír Gec | Evropský trh | Finanční trhy | Dobrý výsledek | Expanze | X-Trade Brokers | eBook | Prostor pro růst | Znovuotevření ekonomiky | General Motors | Fondy | Kalendář makroekonomických dat | XTB Tomáš Cverna | Situace v Číně | MXN | ČEZ | Cenové hladiny | Austrálie | Německé ekonomiky | Růst průmyslové produkce | USD za barel | Nikkei 225 | Spread | Theresa Mayová | Vývoj měnového páru EUR/USD | Intel | Realitní bubliny | Swing | Krize | Zvýšení úroků | Vývoj objemu ruských devizových rezerv | Investing | Euro včera | Posílení kurzu koruny | Německé tovární objednávky | Protipandemická opatření | USD/MXN | Zpřesněná data | Ukrajinská krize | Situace na trzích | Omezení produkce | Exotické měny | G20 | Currencies | Pokles poptávky | Oslabení dolaru | Oslabení polského zlotého | Slabší kurz | USD/JPY | Prezidentské volby | Dna | Dollar | Vratislav Zámiš | Základní úrokové sazby | Kvantitativní uvolňování | Nezaměstnanost | Trhy | Dolarový index | Výplata | Vývoj ceny ropy | Varšavská burza | Americké výnosy | Mezibankovní | Ukazatele | Index ekonomické aktivity | Prodej EUR | Úroková sazba | Devizové rezervy | České vlády | Měny emerging markets | Burza | Ekonomický kalendář | Britské referendum | Poradenství | Guvernér Rusnok | Americká inflace | Zvýšení úrokových sazeb ČNB | Výprodeje | Reinvestice | Nové sankce | Šance | Obchodování s CFD | Rozhovor | Dlouhá pozice | Roklen24 | Spotřeba domácností | Švýcarské banky | Březnová data | Slabší dolar | Měny | Obchodní jednání | CEE | Produktivita práce | Filadelfský Fed index | Volby | Snížení úrokových sazeb | Sezónnost | Růst cen potravin | Růst nezaměstnanosti | Přístup k měnové politice | Zaměstnanost | MNB | Irsko | Energie | Pohyby na kurzu české koruny | Trade Brokers | Zpravodajství | Justice | Michal Brožka | Volatilita na finančních trzích | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Program QE | Nezaměstnanosti v Německu | USDX | EUR/CHF | Fed dnes | Inaugurace | Dividendy | Předsedkyně Evropské komise | Měna | Inflace v prosinci | Analytické oddělení XTB | Jasný signál | Finanční sektor | Daňové příjmy | Sazby | Historie | Uvolnění měnové politiky | Kurz polské měny | Sympozium | MSCI | Norská koruna | Karanténní opatření | Ukončení nákupu aktiv | České maloobchodní tržby | Konsolidace | Thomson Reuters | USD | Spotřebitelská poptávka | Bullish | USD/HUF | Růst aktivity | Jednání ČNB | Finanční trh | Polské akcie | Růst poptávky | Velké ekonomiky | Rozhodnutí centrální banky | Regionální měny | Nové prognózy | Polský HDP | Sentiment na trzích | Milník | Polské akcie dnes | Dubnová inflace v eurozóně | EIA | Člen bankovní rady | Partneři | Rusko | Smíšené výsledky | Vysoké riziko | Ondřej Hartman | Vývoj globální poptávky | Fixní kurz | Poradce | Další růst sazeb | Obchodní den | Makroekonomické události | Zkušenost | Průzkum ECB | Invaze ruských vojsk | Signál | Zdražování | NZD | Dnešní obchodování | Předstihové indikátory | Výsledkové sezóny | Domácí měny | Britská vláda | Nejvolatilnější | ADP | Repo sazba | Přijetí eura | Kupní síla | Ocenění | Rozdílové smlouvy | Ropy | Nové žádosti o podporu | EURRON | Míra úspor | Bankrot | Druhá vlna pandemie | Vývoj měnového páru EUR/JPY | Výdaje | Produkce energií | Evropská komise (EK) | Slábnoucí americký dolar | Koruna posílila | Společnost | Italská ekonomika | Úvěrová aktivita | Sázky | Očekávaný růst | Obchodujte | Historicky nejnižší | Utažení měnové politiky | Vysoká volatilita | BMW | Cena akcií | Lehman Brothers | Non-Farm Payrolls | Evropský průmysl | Špatná data | Volatilita | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Daně z příjmů právnických osob | Země OPEC | Mimořádné zasedání | Ropný trh | Americká spotřebitelská důvěra | Tisková konference | Eura | Výsledek HDP | Nízká nezaměstnanost | Inflační cíl | Cena komodity | Organizace | Banky | Kryptoburza | Gap | USD/CNY | Ceny pohonných hmot | VIX | Růst | Analytické týmy | Centrální bankéři | Zkušení investoři | Fed včera | Polská centrální banka | Příjmy | Mrakodrapy ve Varšavě | Průmyslová produkce v eurozóně | Hospodářské výsledky | Ministři EU | ČTK | Proti trendu | Propad cen ropy | BOSSA | Šíření koronaviru | Růst průmyslové výroby | Index | Wall Street Journal | Výsledek referenda | Pohyby kurzu | Komoditní | Lockdown | Implikovaná volatilita | Cenový index | Prodeje | Fundament | Eva Zamrazilová | Bohatství | Průmyslová produkce | Úročení | Meziroční růst | Cenové stropy | Výsledková sezóna | Ceny nemovitostí | Engulfing | ISM index | Americký trh nemovitostí | Měnový pár | Průmyslové velmoci | Tuzemské automobilky | Dovoz | Daňové změny | Chuť investovat | Růst Bitcoinů | Středoevropské devizové trhy | Riziková nálada | Dluhopis | Světové trhy | Sankce na ruskou ropu | Produkce ropy | TLTRO4 | Volby ve Španělsku | Klidné obchodování | ForexNation | Hlavní ekonom | Naplnění prognózy | Wall Street | Ekonomický sentiment v eurozóně | Vlna pandemie | Měnový trh | Pokles polského HDP | Posílení | Technická analýza | Sazby v Polsku | Ekonomický růst | Viceguvernér ČNB | Akumulace | Posilování koruny | Zastavení ztrát | Vývoj dolarového indexu | Vývoj peněžní zásoby | Evropská průmyslová produkce | Výzkumy | Páteční NFP report | Analýza | Kondice ekonomiky | Bilance ČNB | Petr Plecháč | Investiční inspirace | Očkování | Petrodolary | Vysoké úrokové sazby | Vývoj měnového páru EUR/RUB | Slábnutí koruny | Cenové tlaky | Analytici XTB | Včerejší seance | Měny v regionu | Pracovní místa | Český trh práce | Vývoj devizových rezerv | Deficit zahraničního obchodu | CFD (Rozdílové smlouvy) | Američtí centrální bankéři | Akciové indexy | Vybírání zisků | Crypto Eboy - René Remšík | Dnešní statistika | Sentiment indikátory | ČSOB | Obchodník na finančních trzích | Americký index | Meziměsíční růst spotřebitelských cen v USA | Sociální sítě | NFP report | UDI | NFP | Dollar General | Investing.com | Nasdaq Composite | Válka na Ukrajině | Obchodování na finančních trzích | IEA | Události tohoto týdne | Ekonomika USA | Německé maloobchodní tržby | Christine Lagardeová | Exotické měnové páry | Data ze Spojených států | Euro Stoxx 50 | Středoevropské trhy | Americký prezident | CCC | Španělsko | Globální ekonomiky | GBP | Dovoz ropy | CAD | Londýnská City | Inflační překvapení | Globální vývoj | Jednotná evropská měna | Růst čínského HDP | Britské akcie | Kapitálové rezervy | Dobrá čísla | Oslabování dolaru | Symposium v Jackson Hole | Prodej | Inflace | Růst bitcoinu | Boj s inflací | Vývoj měnového páru | Americké centrální banky | Viceguvernérka | Zasedání Fedu | Ekonomický vývoj | Program Antivirus | Bloomberg | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Psychika | P/E | Nabídka | Expanzivní politika | Statistiky z trhu práce | Evropské trhy | Přebytek obchodní bilance | Prognózy ČNB | Pomoc ekonomice | Janet Yellenová | Depozitní sazby | Ceny ropy | EUR/GBP | UBS | JOLTS | Automobilka | Prohlášení politiků | Zhoršování situace | Inflační výhled | Nová prognóza | Covidové krize | Management | Prezidentka ECB | Růst cen ropy | Zprávy | Růst amerických výnosů | Dolary | Vyšší mzdy | Averze k riziku | Spojené státy | Výrazný pokles | Kurz EUR/USD | Smrtelné mutace koronaviru | Meziroční inflace v eurozóně | Průmyslová produkce v únoru | Varšavský index WIG | Depreciace polské měny | Silný růst | Vyhlídky | CZ | Předpověď | Míra | Obchodovanie | Obchodování na trzích | EURCZK | Pokračující pokles | Program nákupu aktiv | Údaje | Tomáš Vobořil | Technická recese | Aramco | HDP eurozóny | Digitální měny | Spotřební daně | Výkonnost | Carnival | Snížení poptávky | Zpřesněný odhad | Špatné výsledky | Finanční služby | EUR/NOK | Výsledky průzkumu | Vyšší poptávka | Baker Hughes | Vývoj bilance běžného účtu | Mzda | Český index nákupních manažerů | Hodnocení úvěrové spolehlivosti | Rumunské lei (RON) | Pokles HDP | Vysoké ceny energií | Česká vláda | Sázka | Index cen průmyslových výrobců | Sazby ČNB | Oldřich Dědek | Financování výdajů | Snižování sazeb | Poptávka po úvěrech | Obchodní války | Měnový pár EUR/PLN | KOL | Exxon Mobil | Pád ceny | Přehled | Alibaba | Index S&P 500 | Posílení kurzu | Průzkumy | Carry trade | Růst spotřebitelských cen v USA | Hospodaření státního rozpočtu | Intervence ČNB | Automobilky | Forwardové sazby | Bilion | Britské libry | Srovnávací základna | Vývoj devizových rezerv ČNB | Zhoršení nálady | Tržby v maloobchodě | Hrubý domácí produkt | Graf | Vir | Posilující polský zlotý | Bossa.cz | Odliv dividend | Ropa Brent | Short | Odvětví | Pár EUR/USD | AUD/JPY | Ceny na čerpacích stanicích | Česká koruna | Biden | Eurodolar | Spotřebitelská nálada | František Burda | Hospodaření | Guvernér Glapinski | Životní náklady | Zveřejněná data | Futures | Stavebnictví | Inflace v eurozóně | Ústup inflace | Nemovitosti | Euroskupina | Investiční výzkum | Prezident Trump | Spotřebitelské výdaje v USA | Měsíční data | Turecká centrální banka | Ekonomická situace | Oživení světové ekonomiky | Makro data | Disciplína | Snížení spotřeby | Indikace | OECD | ČR | Německý PMI | Data z americké ekonomiky | Obchody | CHF | Dezinflační proces | Ekonomická důvěra | Míra nezaměstnanosti v Německu | Běžný účet | PLUG | Růst amerického HDP | Aukce | Pokles české ekonomiky | Snížení úroků | Oslabení koruny | Dění na Ukrajině | Seznam Zprávy | Drahý kov | Pozitivní sentiment trhů | Americká data | Rozpočtový deficit | Zdražení ropy | Volby v USA | Zvýšení úrokových sazeb | Odhad amerického HDP | Solidní růst | Zahraniční forex | Akciový index | Dluhopisoví investoři | Německý HDP | L.F. Investment Limited | Země EU | Euro k dolaru | Volná pracovní místa | Pozornost | Důvěra spotřebitelů | Rubl | Oblečení | Medián | Automobilový průmysl | Index CPI | Vývoj na trhu | Index nákupních manažerů (PMI) | Electronic Arts | Český HDP | Tlumit inflační tlaky | Dezinflační tendence | Aleš Michl | Průmysl v eurozóně | S&P 500 | Páteční NFP | Prosincová inflace | Miroslav Singer | Domácí průmysl | Orange Polska | Prognóza ČNB | Znalost | Podpora | Polský premiér | Růst spotřebitelských cen | Volatility | Vývoj na komoditních trzích | Close | Mexické peso | Polská inflace | Slabé výsledky | MT4 | Americké úrokové sazby | ECB dnes | Inspirace pro rok 2023 | Počet nezaměstnaných | COIN | X-Trade | HDP v eurozóně | Konkrétní měny | Apreciace | Výkyvy kurzu koruny | Propouštění zaměstnanců | Finance | Exxon | ECB | E-commerce | Německá vláda | Standard & Poor's (S&P) | Surové ropy | Profesionální obchodník | Celkový sentiment | Guvernér NBP | Německo | Japonsko | Riksbank | Intraday | Nejvýraznější pokles | Měny&Sazby | Unijní ministři | Maďarský forint | Německý Ifo index | Vyšší ceny | Červnová inflace | Varšava | Spotová cena | Twitter | Norwegian Cruise Line | Zasedání americké centrální banky | Nejnovější údaje | Portugalsko | Blog | Teorie Elliott Wave | MJ | Měnový pár USD/TRY | Konjunkturální průzkum | Walmart | Makroekonomický kalendář | Bankovky | CELO | Směřování | Zahraniční investice | Devizové trhy | Míra úspor domácností | Vyšší riziko | Viceprezident | Nájemné | Dluhové krize | EUR/HUF | Nvidia | Panické výprodeje | Setkání centrálních bankéřů | Proinflační faktor | Rozpočet | Japonská centrální banka | Vice | České ceny | Jan Šrajer | Oslabení forintu | Kurz eura vůči dolaru | Ceny komodit | FTSE | Základní úroková sazba | Vytrvalost | BNP | Kurz koruny | Aktivum | XTB | Ekonomické sankce | Propad akcií | Štěpán Hájek | Dálniční síť | Výroba automobilů | Emerging markets | Vývoj kurzu koruny | Analytici | Index nákupních manažerů | Bilance běžného účtu | Právo | Snižování úrokových sazeb | Domácnosti | Evropské indexy | Elliott | USA | Maďarská ekonomika | Ekonomické aktivity v eurozóně | Americký dolar | Google | Euro vůči dolaru | Situace | Důvěra v eurozóně | Zprávy z ekonomiky | Mario Draghi | Vysoká inflace | Makro | Očekávaná data | Evropská centrální banka | Čeští spotřebitelé | DOT | Jednání ECB | Počet žádostí o podporu | Platební bilance | Tržby | Průmyslové společnosti | Vládní koalice | Forexoví obchodníci | Snížení sazeb | Koruna dnes | Fond | Závislost | Euro STOXX | Americká centrální banka dnes | Stagnace | Spotřebitelská důvěra v eurozóně | Růst mezd | Růst americké ekonomiky | Finanční systém | Ceny v průmyslu | Závazek | Silnější euro | Statut | Vánoce | Intervenovat na devizovém trhu | Americký HDP | BAT | Americká centrální banka (Fed) | Fáze obchodní dohody | Finanční prostředky | Znalost trhu | Eurozóna | Ministr zahraničí | Česká ekonomika | Tuzemská inflace | FXstreet | Vývoj inflace | Kurzy | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | EUR/RUB | Vývoj měnového páru USD/RUB | Analytik | Oslabení kurzu | ERM II | Důvěra v tuzemskou ekonomiku | Wojciech Paczos | FOREX | Brokerské domy | Indikátor | HICP | Polská národní banka | Inflační očekávání | Nižší produkce | Kurz české koruny | Odpor | Faktory úspěšného tradingu | Zboží dlouhodobé spotřeby | Ranní okénko | Situace na trhu práce | NBP | Intervenovat | Sazby ECB | Ekonomiky eurozóny | Krize v Evropě | Měnová politika | Konsenzus | Kvantitativní utahování | Trh práce v USA | Dluhopisy | Vrcholy | Vyšší sazby | Eskalace války | Trading systém | eFXnews | ISM | Americký index S&P 500 | Sazby beze změny | Jefferies | Pozornost trhu | Pšenice | Maďarská měna | Americké banky | Tržní síly | Christopher Waller | Inflace v ČR | Poptávka | Figúra | Trader | Fitch | Polské maloobchodní tržby | Co bude | Krypto | Psychologie | Sílící dolar | Čína | Očekávání trhu | Depozitní úrokové sazby | EURGBP | Růst HDP | G7 | Uptrend | Zvýšení inflace | Pozice | Reporty | Stavební výroba | Počasí | Riziko | Spotřebitelské ceny | FRED | Medvědi | Finanční situace firem | RBI | Fiskální balík | SPX | Prohloubení deficitu | Slabé euro | Zpřísňováním měnové politiky | Výkon domácí ekonomiky | Krize v Turecku | Větší pokles | Motivace | Členové bankovní rady ČNB | Akcie bank | Zpracování kovů | Pin Bar | Tradeři na forexu | Ministerstvo financí | Deutsche Bank | Podnik | Odliv zahraničního kapitálu | Nastavení měnové politiky | Maďarská centrální banka | Index PMI | Turecké liry | Fáze trhu | Tržby maloobchodníků | Nový šéf Fedu | Globální trhy | Přerušení dodávek ruského plynu | Naše prognóza | Devizový trh | Podhodnocený | Spotřebitelská důvěra ve Spojených státech | Pokles průmyslové produkce | JP Morgan | Pekao | Záhada | Zlato | Průmysl a zahraniční obchod | Maloobchodní tržby v ČR | Turistický ruch | Nárůst sazeb | Ekonomové | Čínské akciové trhy | Forex tradeři | JPMorgan Chase | Vývoj polského akciového indexu | Obchodní bilance | Turistické sezóny | Evropské méně | Silné inflační tlaky | Pokles USD/CAD | Zpomalování inflace | Oživení ekonomiky eurozóny | Omicron | Kalendář ekonomických událostí | Spekulace | Ekonomie | SEC | Rozpočtové schodky | Index DAX | Důvěra v českou ekonomiku | Objem nakupovaných aktiv | Celková inflace | Reálné příjmy | Načasování | Šéf amerického Fedu | Jádrová inflace v eurozóně | Akcie Evergrande | Zasedání amerického Fedu | Dolar | Intradenní analýza | Raketový růst | Úrokové sazby v Polsku | Konjukturální průzkum | PMI index | Čínské vlády | Forexu | Pandemie | JPMorgan | Pips | Likvidita trhu | Výprodej | Mzdová dynamika | Crypto Eboy | Cena barelu ropy | Poskytování úvěrů | Risk | Tomáš Holub | Fiskální stimuly | Indikátor důvěry | Zavedení záporných úrokových sazeb | Růst ekonomiky | Currency | Průmyslníci | Růst cen ve Spojených státech | Výsledky HDP eurozóny | Low | Měnové trhy | Stagflace | Příliv dolarů | Ekonomická realita | EU | Fiat měny | Vývoj kurzu eura | Purple Trading Petr Lajsek | Kalendář událostí | Index pražské burzy | Online trading | Malý prostor | Pokles zásob | NZDUSD | Porovnání meziroční inflace | Vysoké ceny | Fundamentální základ | Impulzy | Společná evropská měna | Důvěra v Německu | Schodek | Parita | Oslabování koruny | CZK/USD | Invaze Ruska na Ukrajinu | Trhy v USA | Prognóza ECB | Úsilí | Růst cen průmyslových výrobců | Obnovení růstu | Nominální mzda | Ekonom | Polská měna | Optimismus | Barclays | Rozhodování | Měnový impuls | Intervence centrálních bank | VIAC | Inflační data | PMI ve službách | Evropská rada | Úspěch | Stabilita | Schodek rozpočtu | Předkrizové úrovně | Zpomalení růstu | Oscilátory | Obchod | Významné události | Pokles nezaměstnanosti | Risk Reward Ratio | Středoevropské měny dnes | Christine Lagarde | Banka | Volkswagen | Miliardy | Cíle | Vývoj měnových párů | Kurz koruny vůči euru | Zásobníky | Vývoj důvěry v ekonomiku | Obchodní dohody | Základní sazba | Vyšší úroveň | Rostoucí ceny komodit | Výnosy | Vývoj meziroční jádrové inflace | Druhá vlna | Komodity | Vyšší inflace | Letošní úroda | Americký ISM | Breakouty | Osobní výdaje | MIC | 3М | Zpracovatelský průmysl | Index spotřebitelských cen | Zlotý | Práce | Šéfka Fedu | Brazilský real | Americké akciové indexy | Průmyslová výroba v USA | Polský zlotý (PLN) | Jihokorejský won | Dubnová inflace | TradingEconomics | Bank Pekao | Globální finanční trhy | Zasedání centrální banky | Aktivita na finančních trzích | Zasedání bankovní rady | Aktuální situace | Vysoké rozpočtové schodky | Invaze Ruska | Investiční cíle | Energetické krize | Šíření nákazy | Sentiment v eurozóně | Objednávky | Příjmy domácností | Zbyněk Stanjura | Klesající inflace | Setkání G20 | Aktuální kurz | Kurz EUR | Ekonomické zpravodajství | Konec cyklu zvyšování úrokových sazeb | Další pokles | Rostoucí úrokové sazby | Žádosti o podporu | Investice firem | Odhady HDP | Emise | Země G7 | Zahraniční měny | ČNB dnes | Místní centrální banka | Zlepšení | Trend ceny | Průmysl v březnu | Evropský kalendář | Ceny v České republice | Americké trhy | Bilance zahraničního obchodu | Akcie | Vývoj inflace v USA | USD za tunu | Japonský jen | Meziroční inflace | Výrazný přebytek | INTC | Sentiment trhu | MF | Kontrakt | Sazby v eurozóně | Výkyvy kurzu | Podniky | Cena zemního plynu | Ministr financí | Analytický tým | Vývoj kurzu dolaru | Jak vydělat | Polský průmysl | Instrumenty | Pražská burza | Zastropování cen | Nasdaq | Jan Frait | Zahraniční FX | Nonfarm Payrolls | Epidemie SARS | Výsledek amerických voleb | Odhady analytiků | Nákup měnových párů | Listopadové maloobchodní tržby | Inflace v USA | Pokles reálných mezd | Krátkodobý výhled | Hike | Německé dluhopisy | Výsledky amerických voleb | Propad indexu | Nízká inflace | Domácí poptávka | Amazon | Evropské fondy | EONIA | Pokles USD/JPY | EK | Průmyslové podniky | Výroba aut | Údaje o inflaci | Zemědělství | Vyhlídky ekonomiky | Omezování nákupů aktiv | Štěstí | Snížení DPH v Německu | Sektor služeb | Zpomalení hospodářského růstu | Německá inflace | FOMC | Société Générale | Holubice | Forex broker | Indikátor ekonomického sentimentu | Česká koruna (CZK) | AAA | Investment | XTB Research | Aktuální růst mezd | Statistika | Vývoj ceny | Výraznější pokles | Forwardové ceny | Cyklus utahování měnové politiky | Kryptoměny | DPH v Německu | Zvyšování úroků | Tým FXstreet.cz | Investiční společnosti | Mzdy | Stimuly | Uvolnit měnovou politiku | Americká centrální banka FED | Analytik XTB | Netflix | Británie | Vývoj ceny australského uhlí | Tesla | Prohlášení | Vývoj jádrové inflace | City
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | USA | Index | Pozice | Trh | Výhled | Rezistence | Reuters | ČTK | Banky | Banka | Obchodování | Indikátor | FOREX | Trading | Růst | Cena | Graf | EUR/USD
|
|
