Pátek 29. březen 2024 07:13
reklama
CapXmaster srovnani
reklama
Fintokei ProTrader
reklama
InstaForex Autochartist
reklama
CapXmaster srovnani

Forex: Silná data z amerického trhu práce podpoří dolarové sazby i samotnou měnu

03.04.2018 09:59  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Březnové zasedání FOMC přineslo nejenom zvýšení dolarových sazeb, ale i zlepšení vyhlídek – americká ekonomika poroste podle amerických centrálních bankéřů rychleji, s tím půjdou nahoru i sazby. Klíčovým reportem tohoto týdne tak budou páteční statistiky z amerického trhu práce. Ty by měly optimistický pohled centrálních bankéřů podpořit. Z pohledu dolaru by se tedy mělo jednat o příznivou zprávu.

Vysoká tvorba pracovních míst v USA podporuje růst výdělků

Páteční březnové statistiky potvrdí více než dobrou kondici panující na americkém trhu práce. Za únor bylo vytvořeno 313 tisíc nových pracovních míst v nezemědělském sektoru, což byl nejlepší výsledek od července 2013. Za březen očekáváme opět silnou tvorbu pracovních míst, tentokráte ve výši 225 tisíc oproti trhem očekávaným 189 tisícům. Hlavním generátorem pracovních míst by měl být průmyslový sektor. Míra nezaměstnanosti zůstane na únorových 4,1 %, tedy výrazně pod NAIRU ve výši 4,5 %. Zvýšená poptávka po práci se ale projeví ve vyšším růstu výdělků. Jejich meziměsíční vzestup o 0,2 % by měl vést ke zrychlení meziroční dynamiky z únorových 2,6 % na březnových 2,7 %.

Pracovní týden v Evropě začne oficiálním startem vyjednávání o nové italské vládě. Vzhledem k roztříštěnému parlamentu se ale bude jednat o běh na dlouhou trať. Ekonomický kalendář přinese zítra finální čísla březnových PMI. Ty by po výrazném poklesu na 14měsíční minimum, který odhalily předběžné odhady, již žádný nový impuls přinést neměly. Vyloučit ale nelze mírnou vzestupnou revizi. Solidní data očekáváme za únor od březnových podnikových objednávek i samotné průmyslové produkce. Měkké indikátory potvrzují, že německé ekonomice se s novým rokem nadále daří. Nejenom evropští centrální bankéři budou s napětím čekat na zítřejší první odhad březnové inflace v eurozóně. Statistika by měla potvrdit, že únorové nízké číslo znamenalo dosažení lokálního dna. V dalších měsících inflace poroste. Za vstupem jádrové inflace bude za samotný březen stát i letošní načasování Velikonoc. Celkové inflaci pak pomohou i vyšší ceny potravin.

Úspěšný začátek roku pro českou ekonomiku

Dnešek přinese z domova finální čísla národních účtů za závěrečné čtvrtletí loňského roku včetně sektorových účtů.  Zásadnější revize celkového loňského růstu ve výši 4,5 % neočekáváme. Bude tak potvrzen druhý nejlepší výsledek za poslední dekádu. Povzbudivé je, že růstové momentum s novým rokem ještě zesílilo. To by měla potvrdit i v pátek zveřejňovaná únorová data z reálné ekonomiky v podobě průmyslové a stavební produkce i maloobchodních tržeb.

Polská inflace vykazuje podobný vývoj, jaký pozorujeme v eurozóně či i v Česku. Únorový pokles na 14měsíční minimum všechny překvapil. Březen ale znamenal odražení se od tohoto lokálního dna, primárně kvůli vyšším cenám potravin.

Zaostřeno na dnešek

Úvodní den zkráceného pracovního týdne nebude z globálního pohledu příliš zajímavý. Finální evropské PMI ze zpracovatelského za březen se již nebudou zásadně lišit od předběžných odhadů, které zklamaly. Z domova se dočkáme dalších solidních statistik v podobě březnového PMI a výsledků hospodaření státního rozpočtu ke konci prvního čtvrtletí.

Průmyslová aktivita v Evropě v březnu spadla z vysokých úrovní počátku letošního roku

Předběžné odhady průmyslové aktivity za březen ukázaly na její snížení, finální data by již žádné velké překvapení přinést neměla.  Za nižším sentimentem v podnikatelské sféře stojí zejména eskalující ochranářské tendence pod vedením Spojených států a nedávné turbulence na akciových trzích. Samotný průmyslový sektor pak naráží na hranice svých produkčních možností a limitujícím faktorem se stává nedostatek pracovní síly. Z teritoriálního pohledu se na poklesu PMI v eurozóně podílely především velké země – Německo, Francie a Itálie.

Forex: Blížící se Velikonoce utlumily kurzovou volatilitu

Závěr minulého týdne byl na trhu eura s dolarem velmi klidný. Blížící se velikonoční svátky znamenaly, že obchodní aktivita na trhu upadala. Kurz eura k dolaru se tak ve druhé polovině minulého týdne stabilizoval v úzkém pásmu mezi 1,2300 a 1,2340 EUR/USD. Bez reakce trhu zůstala zveřejněná data. Německé indikátory jednoznačný impuls nepřinesly. Silná data z březnového trhu práce kompenzovala slabší předběžná čísla inflace za stejný měsíc. Obdobný obrázek nakreslila data z druhé strany Atlantického oceánu. Navzdory svižnému růstu osobních příjmů Američanů dynamika jejich výdajů zaostává. A to se projevuje i na slabší cenové dynamice.

Velikonoční pondělí bylo ve znamení minimální obchodní aktivity a tendence přesouvat prostředky do bezpečných aktiv, z čehož americký dolar profitoval. Zisky ale příliš výrazné nebyly. Odvetná opatření ze strany Číny jenom poukazují na to, že ani americká ekonomika nemůže z obchodní války vyjít jako vítěz. Největších zisků tak včera dosáhl japonský jen.

Regionální PMI z průmyslu doplatí na nižší německé číslo

V regionu dnes budou publikovány ukazatele aktivity z průmyslového sektoru. PMI v celém regionu zřejmě poklesnou ruku v ruce s tím, jak výrazně spadl podle předběžného odhadu německý index (komentováno výše). Z domova se dále dočkáme již diskutovaných finálních čísel národních účtů za Q4 17. Úspěšné první čtvrtletí by měl potvrdit výsledek hospodaření státního rozpočtu ke konci března.

ČNB ve čtvrtek nepřekvapila, aktuální nízká inflace ji zaskočila

Ani zasedání bankovní rady ČNB nepřineslo do předvelikonočního období zvýšenou kurzovou volatilitu. ČNB ve čtvrtek podle očekávání ponechala měnovou politiku beze změny. Bankovní rada tentokráte pouze hodnotila vyznění únorové prognózy. Díky aktuálně nízké inflaci vyhodnotila rizika stávající prognózy jako mírně protiinflační, proinflačním směrem působí podle ČNB kurz koruny. Bankovní rada vidí další zvýšení sazeb nejdříve na konci roku. Nakonec koruna v závěru týdne lehce polepšila, když atakovala hladinu 25,40 CZK/EUR. Během včerejší velikonoční seance se kurz držel těsně pod touto hladinou.

Zdroj: Komerční banka

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Forex: Schvalování italského rozpočtu může finančním trhům připravit perné chvilky
    Italský parlament odstartoval vyjednávání o státním rozpočtu na rok 2019. Nejlepší variantou by bylo schvální návrhu italského ministra financí. Ten by znamenal prohloubení deficitu státního rozpočtu na 2 % HDP, což by pro finanční trhy i EU bylo zřejmě přijatelné. Naopak snaha vládní koalice prosadit svůj návrh (deficit na úrovni 3 % HDP), by pravděpodobně vedla ke střetům s EU, turbulencím na finančních trzích a rozpadu vládní koalice. Prezident by pak zřejmě usiloval o sestavení nové vlády. Politicky nejprůchodnější by v takovém případě mohla být koalice Hnutí pěti hvězd a Demokratické strany. Pokud by měly přece jen nastat předčasné volby, nebylo by to dříve než na jaře 2019.
  • Forex: Síla české koruny se dnes opět vytrácela
    Dnes zveřejněný zápis z posledního jednání ČNB ukázal, že se debata uvnitř bankovní rady (BR) stáčela primárně kolem proinflačních rizik. Ty však neodradily současnou holubičí většinu, byť nyní již alespoň dle hlasování méně početnou, od ponechání úrokových sazeb beze změny. Dále ve čtvrtek zveřejněná tuzemská inflace za duben překvapila výrazně směrem dolů, když ceny meziměsíčně klesly o 0,2 %.
  • Forex: Síla eura odráží sázky investorů na to, že Řecko bude zachráněno
    Řecký příběh pokračuje. Počátek předchozího týdne naznačoval, že řecký příběh míří k tragickému konci. Výsledek referenda, kde řečtí voliči...
  • Forex: Sílící euro pomohlo měnám v regionu
    ČNB dnes v naprostém souladu s tržním očekáváním zvýšila svou klíčovou dvoutýdenní repo sazbu o 25 bb na 1,75 %. ČNB reagovala především na svůj revidovaný inflační výhled. V souladu s naším pohledem bankovní rada vidí, že inflace bude v prvních měsících příštího roku atakovat 3 % a následně se pomalu blížit k 2% cíli ze shora. Na rozdíl od nás ale ČNB počítá, že za ní hodně práce odmaká měnový kurz a koruna posílí razantně pod 25 CZK/EUR. To rozhodně není náš předpoklad, proto podle nás bude ČNB ve zvyšování sazeb pokračovat i v příštím roce. Na podzim čekáme repo sazbu na 2,50 %.
  • Forex: Silná americká data nakonec dolaru příliš nepomohla
    Vývoj nejvýznamnějšího obchodního páru se první pracovní týden roku 2016 pohyboval jako na houpačce. V celotýdenním hodnocení se nakonec euro proti dolaru nijak zásadně nezměnilo. Zatímco během první poloviny týdne euro padalo až na dohled úrovně 1,0700 EUR/USD, v závěru týdne se kurz stabilizoval u 1,0900 EUR/USD. Tedy tam, kde týden zahájil.
  • Forex: Silná americká data podpořila dolar, alespoň na chvíli
    Dnešní den byl na finančních trzích ve znamení silných amerických dat, které v odpoledních hodinách otočily trend na euro/dolarovém trhu a pomohly zeleným bankovkám, i když nakonec pouze dočasně. Kombinace Bidenova fiskálního balíčku, které americkým domácnostem přinesl hotovostní šeky, a zlepšení epidemické a vakcinační situace natolik, že se mohly začít otevírat obchody, se projevila v silných březnových maloobchodních tržbách. Ty překonaly veškerá očekávání a jsou příslibem toho, že odhady HDP za Q1 i Q2 21 budou revidovány dále směrem k lepšímu. Optimismus přinesly i vpředhledící indikátory podnikatelského sentimentu z New Yorku či Philadelphie. Drobným zklamáním byla statistika tamní průmyslové výroby, i tak ale během března rostla.
  • Forex: Silná americká data pomáhají
    Poslední důležitá americká data před důležitým zasedáním Fedu (příští středu) dopadla až nečekaně dobře, když se především maloobchodní tržby oklepaly z červencového propadu a to nehledě na opět se šířící koronavirus v podobě delta varianty. Data včetně např. dobře vypadající regionální nálady z Philadelphie podpořila růst amerických sazeb a tedy i dolar. S blížícím se zasedání Fedu se tak eurodolar může tlačit k nižším hodnotám a těžko na tom něco změní rádoby jestřábí úniky interních informací z ECB, že její modely naznačují dosažení inflačního cíle dříve než bylo dosud komunikováno.
  • Forex: Silná čísla z amerického trhu práce
    Počet nově vytvořených pracovních míst byl podle ADP reportu v USA výrazně vyšší, než se čekalo. V tamním soukromém sektoru vzniklo v červenci 324 tis. nových pracovních míst oproti očekávaným 190 tis. Ve srovnání s červnem (497 tis.) se ale i tak počet nově vytvořených pracovních míst snížil. Pozornost trhů teď bude směřovat především na páteční oficiální čísla z nezemědělského sektoru. V souladu s dnešními daty očekáváme, že non-farm payrolls ukáží na zpomalení růstu zaměstnanosti, avšak pouze v mírném rozsahu. Čekáme, že počet nově vytvořených pracovních míst se v nezemědělském sektoru snížil z červnových 209 tis. na 190 tis. v červenci. To by sice byl nejnižší údaj od prosince 2020, s ohledem na úroveň zaměstnanosti by se však stále jednalo o poměrně vysoké číslo. Míra nezaměstnanosti by v důsledku toho měla klesnout z 3,6 % na 3,5 %. Zdrojem nových pracovních míst by měl nadále zůstat hlavně sektor služeb.
  • Forex: Silná data a méně jestřábí ECB pomohla americkému dolaru
    ECB na čtvrtečním zasedání dle očekávání ponechala úrokové sazby beze změny. Zároveň opět naznačila, že je debata o jejich bezprostředním snižování předčasná. Prezidentka Lagardeová potvrdila, že by se podle ní možnost ke snížení mohla naskytnout již během léta, respektive v tu dobu bude ECB zřejmě mít dostatek nových dat k vyhodnocení udržitelnosti poklesu inflace k 2% cíli. Důraz na pozitivní hodnocení dosavadní dezinflace a absence výraznějšího potlačení agresivního tempa snižování sazeb, které očekává trh (140 bb do konce roku) finanční trhy interpretovaly holubičím směrem. Sázky na zmíněné tempo uvolňování měnové politiky ECB to zřejmě upevnilo, ty se ale zásadně neměnily. Na rozdíl od nich očekáváme snížení sazeb ECB o pouhých 50 bb v letošním roce.
  • Forex: Silná data německého obchodu a obezřetný Powell
    Silná data o lednovém vývoji německého zahraničního obchodu dnes poskytla podporu společné evropské měně. Ta vůči americkému dolaru posílila o přibližně 0,3 %. Bilance německého zahraničního obchodu zaznamenala meziměsíční zlepšení z 23,3 na 27,5 mld. EUR, zatímco se očekávalo naopak zhoršení na 21 mld. EUR. Výrazným nárůstem překvapil hlavně vývoz, který byl meziměsíčně vyšší o 6,3 % oproti očekávaným +1,5 %. Zhruba dvojnásobný byl pak oproti konsensu růst dovozu, který v lednu dosáhl 3,6 % m/m. Tato data trhy potěšila, když z Německa poslední dobou přicházejí hlavně zprávy negativního charakteru. Vývoj evropských maloobchodních tržeb za leden byl naopak zhruba v souladu s konsensem, když došlo k jejich meziměsíčnímu růstu o pouhých 0,1 %. Trend utlumeného vývoje spotřebitelské poptávky tak v eurozóně pokračuje. Meziročně byly maloobchodní tržby nižší o 1 %.
  • Forex: Silná data z USA dnes podpořila americký dolar
    Ekonomická aktivita v USA za první čtvrtletí byla revidována vzhůru. HDP rostl podle dnes zveřejněných údajů o 2 % mezičtvrtletně anualizovaně, což je o 0,7 pb více, než činil druhý odhad. Lehce byla zvýšena i dynamika osobní spotřeby. Pozitivně překvapil rovněž počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti za uplynulý týden, který se navzdory očekávané stagnaci na 265 tis. snížil na 239 tis. Silná data vedla k růstu zámořských tržních úrokových sazeb o více než 10 bb, což podpořilo i americký dolar. Ten dnes v páru s eurem zpevnil o 0,2 % na 1,0890 EUR/USD.
  • Forex: Silná domácí ekonomika může podpořit korunu
    Statistka z amerického trhu práce zřejmě opět přinese příznivé zprávy o tvorbě pracovních míst. Zrychlit by mohl i růst mezd. Investoři už v předstihu nakupovali dolar, který se posunul na nejsilnější úroveň za poslední měsíc. Příznivé zprávy pro korunu čekáme z domácí ekonomiky. Únorová čísla především o maloobchodu by měla být velmi silná.
  • FOREX: Silná evropská data budou společnou evropskou měnu dále podporovat
    Po včerejším londýnském svátku se dnes vrátí obchodníci na trhy. Silné euro dnes dále podpoří rekordní německá spotřebitelská důvěra a opětovný vzestup francouzských spotřebitelských výdajů. Na rozdíl od tržního konsensu vidíme zlepšení spotřebitelské důvěry i v USA. Středoevropský ekonomický kalendář je dnes prázdný.
  • Forex: Silná koruna na Nový rok… i po celý rok?
    Závěrem roku 2022 koruna dále posilovala a během prvních hodin nového roku se nakrátko dostala až do blízkosti 24,10 EUR/CZK, kde byla naposledy v září 2011. K posilování na 10leté maximum přispěly tradičně nižší „sváteční“ objemy, kdy likvidita byla ve srovnání se zbytkem roku jen minimální. Vzhledem k absenci zásadnějších makroekonomických dat hrál vliv i globální vývoj, kde pozitivně působil mj. pokračující ústup cen zemního plynu symbolizující naději na postupné odeznívání loňského energetického šoku.
  • Forex: Silná koruna zatím není pro ČNB téma
    Česká koruna se dál drží v těsném okolí 23,80 EUR/CZK. V její prospěch hrálo bezesporu vyznění posledního zasedání ČNB - centrální banka sice v prognóze předpokládá oslabení české měny, na druhou stranu dala jasně najevo, že se jí silnější koruna líbí. A tak není zatím důvod, aby vůbec otevřela téma dřívějšího poklesu úrokových sazeb.
  • Forex: Silné inflační tlaky trvají a důvěra spotřebitelů klesá
    Inflace ve Španělsku překvapila výrazně vyšším nárůstem, zatímco ta německá byla vlivem administrativních opatření nižší, než se čekalo. Růst spotřebitelských cen ve Španělsku v meziročním harmonizovaném vyjádření zrychlil z květnových 8,5 % na 10,0 % v červnu, když analytici v průměru očekávali pouze 8,7 %. Mimo pokračujícího zdražování energií a potravin došlo ve čtvrté největší ekonomice eurozóny k dalšímu zrychlení jádrové inflace, a to z 4,9 % na meziročních 5,5 %.
  • Forex: Silnější euro pomáhá středoevropským měnám
    Středa byla na globálním devizovém trhu ve znamení spíše klidnějšího vývoje. Euro proti dolaru mírně posilovalo a v podstatě zkorigovalo ztráty z předchozího dne. Hned ráno byla zveřejněna německá spotřebitelská důvěra GfK pro květen. Výsledek byl výrazně lepší, než s čím počítal trh; vzestupně byl navíc revidován výsledek za předchozí měsíc. Index je nejvýše za poslední více než rok.
  • Forex: Silnejúci dolár núti investorov obchádzať rizikovejšie meny
    V utorok na bankovej konferencie vystúpil guvernér Maďarskej národnej banky Andras Simor...
  • Forex: Silný americký maloobchod pomohl dolaru
    Extrémně silné maloobchodní tržby v USA za měsíc leden dodaly dolaru další záminku k posílení s tím, jak se americké úrokové sazby pohnuly vzhůru. Eurodolar se následně stabilizoval kolem hodnoty 1,0700, když prezidentka ECB Ch. Lagardeová potvrdila záměr zvýšit v březnu úrokové sazby o dalších 50 bazických bodů. Dnes jsou ve hře další zajímavá americká čísla - výrobní inflace a index podnikatelské nálady od Philly Fedu. Kromě toho večer vystoupí i jestřáb uvnitř americké centrální banky - J. Bullard.
  • Forex: Silný dolar brání koruně v cestě k dalším ziskům
    Důvěra v ekonomiku v eurozóně i USA se postupně zlepšuje, nicméně zpoždění v měření nemusí reflektovat skutečnost, kterou ovlivňuje opětovné zpřísňování vládních opatření v některých ekonomikách. Polský zlotý zůstává zatížen pandemickou situací v zemi a obavami trhu z rozhodnutí ústavního soudu. Pro celý region je však hlavní překážkou přetrvávající posilující trend amerického dolaru.
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Purple trading AI