Hra sa začala meniť!

10.09.2016 02:33  Autor: TRIM Broker  Sekce: Online FX zpravodajství  Tisk

V piatok 9.9.2016 prišlo na finančnom trhu k udalosti, ktorej pokračovanie zmení náš ekonomický svet. Dlhopisy rozvinutých krajín zaznamenali počas piatkového obchodovania významný pokles cien, t.j. rastu výnosu. Ten je pri tom najvyšší od UK referenda. Rast výnosov odštartovalo už štvrtkové rozhodnutie ECB nepredĺžiť súčasné QE, nasledujúc piatkovými jastrabími komentármi Rosengrena (tradičný holub v tábore FEDu). Ten povedal, že by mal FED pristúpiť k navršovaniu sadzieb, nakoľko súčasná politika zvyšuje riziko prehrievania.

game-changer

10r US dlhopisy tak zaznamenali rast na 1,67% výnos, 30 ročné na 2.4% výnos a nemecké 10r bondy na 0.012% výnos.Vo všetkých prípadoch sa jedná o najvyššie výnosy od UK referenda (US 30 ročné od dňa po referende).

Finančný trh v otrasoch

Rast výnosov na dlhopisovom trhu vyvolal v piatok na finančnom trhu zemetrasenie. VIX (štandardne používaný ako indikátor volatility na finančnom trhu) zaznamenal 30% nárast. Rast výnosov na dlhopisovom trhu (primárne tých amerických) totiž vedie k presunu kapitálu z rizikovejších aktív do nich. Takými sú akcie, ale i dlhopisy ostatných krajín ktorých rast výnosu za tými americkými začal významne zaostávať.

Dôvodom rastu výnosu amerického dlhopisového trhu je primárne očakávanie z rýchlejšieho tempa rastu sadzieb v USA, čím sa výkonnostné rozdiely medzi výnosmi dlhopisových trhov ostatných krajín môžu navršovať rýchlejšie, ako sa pred tým očakávalo. Tento stav má tak na svedomí posilnenie USD voči celému košu mien, obzvlášť voči komoditným menám (AUD, CAD). Tie totiž práve z očakávaní pomalšieho tempa rastu sadzieb v USA ťažili tým, že lákali investičný kapitál do dlhopisov svojich krajín. Investovanie zahraničného kapitálu do dolárových dlhopisov tak vedie k nákupu amerického dolára a znehodnoteniu tej domácej.

Dopady

Takáto zmena je však veľmi bolestivá pre tých investorov, ktorí držia dlhopisy s nižším výnosom, obzvlášť ak tie sú i s negatívnym úrokom (Eurozóna). Nakoľko cena tých súčasných markantne vzrástla, nie sú schopní svoje dlhopisy predať bez významného dikontu. To jest významnej straty, umocnenej samotným negatívnym úrokom. V opačnom prípade musia dlhopis držať do splatnosti a namiesto potenciálneho zisku z predaja platiť vládam úrok za to, že im vôbec požičali.

Správcovské spoločnosti, držiace takéto nevýhodné dlhopisy, sa po piatkovom obchodovaní dostávajú razom do problémov. A ich dôchodkoví sporitelia s nimi! Sporitelia v garantovaných fondoch razom môžu dopadnúť tak, že ich úspory nebudú zhodnocované ale umorované úrokmi pre štát, ktorý im istoty garantoval. Piatková zmena na dlhopisovom trhu preto môže mať zásadný dopad tak na monetárnu politiku ECB, ako aj na samotné vlády eurozóny. Nielen z dôvodu potenciálnych strát z garantovaných penzijných schém ich obyvateľstva.

Ak totiž budú výnosy na dlhopisovom trhu rásť i naďalej, éra záporných úrokov na vládnych dlhoch končí. Náklady na obsluhu dlhu vzrastú a krajiny prebujnených rozpočtových deficitov sa ocitnú na periférii. Opäť, tentokrát však s následkami trojnásobne väčšími (celosvetový dlh je 3x vyšší, ako pred krízou v roku 2008). 

Hra sa začala meniť.

Klíčová slova: USA | Politika | Kapitál | Akcie | ECB | Eurozóna | Fed | Indikátor | Riziko | VIX | Výnos | Bondy | USD | CAD | AUD | Obchodování | Cena | Trh | Volatility | QE | Výnosy |
Sdílení článku:
Facebook

Čtěte více

Nejčtenější zprávy

 
reklama
XTB - kviz
 
HighSky Brokers demo

Užitečné nástroje

FX sazby

MěnaSazbaMěnaSazba
EUREUR0.00 %USAUSD1.75 %
GBPGBP0.50 %AUDAUD1.50 %
CADCAD1.25 %NZDNZD1.75 %
CHFCHF-0.75%JPYJPY-0.10%
 

Kurzy obchodování

Dub
21

Juniorská škola tradingu - Forex I-II (Praha)

Juniorská škola tradingu - Forex I-II je určena pro začínající tradery. Pokud chcete vyzkoušet něco nového, vymanit se z davu a být úspěšný v obchodování na finančních trzích, tak je tento seminář určen právě vám.

Kvě
19

Exkluzivní VIP seminář: Obchodujte jako bankovní trader!

Představujeme vám exkluzivní seminář, který účastníky semináře posouvá mezi tradingovou elitu. V průběhu semináře se dozvíte veřejně nedostupné informace o tom, jak ve skutečnosti funguje forex, pravdu o retailových brokerech a další veřejně nedostupné informace z obchodování bank a tradingu na institucionální úrovni.

Zář
15

Juniorská škola tradingu - Forex I-II (Praha)

Juniorská škola tradingu - Forex I-II je určena pro začínající tradery. Pokud chcete vyzkoušet něco nového, vymanit se z davu a být úspěšný v obchodování na finančních trzích, tak je tento seminář určen právě vám.

Zář
22

Jak vytvářet ziskové AOS a testovat obchodní strategie

Představujeme vám exkluzivní seminář se zástupci profesionálního vývojářského týmu, působícího ve společnosti FXstreet.cz. Hlavní náplní budou základy tvorby automatických obchodních systémů (AOS) pro platformu MetaTrader 4 včetně praktických ukázek. Naučíte se také správně backtestovat ziskovost AOS. Navíc si sami v průběhu semináře vytvoříte svůj první ziskový AOS.

říj
20

Profesionálem na forexu - kurz pro pokročilé tradery (Praha)

Seminář Profesionálem na forexu je určený pro absolventy kurzu Juniorská škola tradingu a pro pokročilé forexové tradery. Naučíme vás naše ziskové intradenní a swingové obchodní strategie a posuneme vás k vyšším ziskům. Jedná se o jeden z nejlépe hodnocených seminářů FXstreet.cz a věnujeme se na něm hlavně korelačním strategiím a intermarket analýze. Sleva: Absolventi semináře Juniorská škola tradingu mají tento seminář za 4 400,-Kč.


Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu, až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní Price Action VIP indikátor, doposud úspěšně používaný pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečný Price Action VIP indikátor, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:


Thomson reuters ČTK Bloomberg

reklama
Purple - indikator
reklama
Bernstein Bank - KV a CB
reklama
reklama
Bernstein Bank - KV a CB