Drahé kovy začínají být možná až příliš drahé
Drahé kovy začínají být nejen drahé, ale možná už i trochu předražené. Jsme sice fandové drahých kovů a dlouhodobý výhled pro ně podle nás zůstává pozitivní, nic to však nemění na tom, že začínáme mít dojem, že letos býci na zlatě a stříbře možná už poněkud přestřelili. Například cena zlata od začátku roku vystoupala o více než 27 % a v případě stříbra se za stejnou dobu bavíme o růstu o 46 %. Oba drahé kovy za sebou mají pětileté období bolestivých výprodejů, během kterých se jejich cena stabilně propadala a letošní price action je podle nás přesvědčivým signálem, že je medvědí trend konečně u konce. Jeden extrém však střídá druhý a ceny zlata stříbra se nyní začínají dostávat do úrovní, které lze považovat za vysoce překoupené.
To naznačuje i prostý pohled na graf a aktuální úroveň RSI oscilátoru, kde jsme se na denním grafu dostali opět nad hranici 70 %. Zatímco zlato tuto úroveň překonalo jen mírně (a tento týden se pod ni znovu vrátilo), stříbro se začátkem měsíce dostalo až na úroveň 88 % a i během tohoto týdne zůstává nad 70% hranicí.
Extrémní zůstává situace také na futures trhu, kde je long expozice obchodníků s drahými kovy aktuálně nejvyšší od roku 2011, kdy se zlato málem vyhouplo až na 2 000 dolarů za unci. Důvodem růstu cen drahých kovů jsou letos především nízké úrokové sazby, které prudce klesají ve všech vyspělých zemích.
Prudký pád výnosů způsobuje, že dnes více než 6 bilionů dolarů dluhu nese negativní výnos, přičemž v zemích jako Japonsko a Německo nesou negativní výnos přibližně 3/4 veškerého státního dluhu. Pád výnosů tak na jednu stranu sice drahým kovům pomáhá, na stranu druhou však s každým dalším snížením sazeb klesá prostor k jejich opětovnému snižování a stoupá riziko jejich rychlého růstu v případě, že začne Fed znovu mluvit o možném utahování měnové politiky. Obchodníci na drahých kovech by proto podle nás měli být ve střehu, a to především před dalšími komentáři představitelů americké centrální banky. Prostor ke korekce je totiž na drahých kovech otevřený a stačí relativně málo k tomu, aby jej drahé kovy začaly skutečně vyplňovat.
Čtěte více
-
Draghi spustil najväčšie výpredaje na dlhopisových trhoch od januára
Dnešné verejné vystúpenie šéfa ECB Draghiho (o ktorom viac píšeme v poste Euro po Draghiho komentáři zpět nad 1,12 EURUSD), v ktorom vyslovil optimizmus ohľadom návratu inflácie k cieľu a týmpádom aj ohľadom budúceho rastu úročenia, spustil výpredaje na globálnych dlhopisových trhoch. Investori to zrejme pochopili tak, že keď má teda v budúcnosti ísť nahor úročenie v eurozóne (ktorá má aktuálne spomedzi popredných krajín od zvyšovania sadzieb najďalej), tak pôjde nahor aj v ostatných vyspelých ekonomikách. Úrokové sadzby pozitívne ovplyvňujú výnosy z dlhopisov a negatívne ich ceny (ktoré sa vyvíjajú opačne ako výnosy), a výnosy v reakcii na Draghiho dnes prudko rastú po celej Európe a Amerike: -
Draghi: Tiskem peněz ECB nečinnost vlád dohánět nebude. OMT za jasných podmínek, cesty bez reforem není
Pokud poslední slova guvernéra Evropské centrální banky Maria Draghiho o tom, že ECB svůj díl práce odved... -
Draghi včera euru pomohl
Kurz eura k dolaru zůstává v zajetí centrálních bankéřů. Zatímco po zveřejnění zápisu z posledního jednání americké centrální banky... -
Draghi vidí budoucnost eura stále pozitivně
Prezident Evropské centrální banky (ECB) včera uklidnil občany eurozóny, když prohlásil, že to nejhorší má... -
Drahé k bydlení, levné na investici - jak si stojí české nemovitosti? Analýza Jana Bureše
České rezidenční nemovitosti v roce 2017 zdražovaly nejrychleji v celé Evropě a zaznamenaly růst cen o necelých 12 %. Vzhledem k průměrným příjmům domácností jsou v tuto chvíli nadhodnocené, píše v nejnovější analýze hlavní ekonom Patria Finance Jan Bureš. -
Drahé kovy a komoditní měny navazují na růst z minulého týdne, zatímco akcie na nízkých objemech mírně ztrácí
Pondělní seance je zatím první od britského referenda, kdy na akciových trzích klesly objemy výrazně pod průměr posled... -
Drahé kovy pokračujú v raste
Počas ázijského obchodovania vzrástlo zlato až na 1 866 dolárov za uncu, čo predstavuje najvyššiu úroveň od roku 2011, keďže nedávna dohoda vedúcich predstaviteľov EÚ o rozsiahlom balíku na podporu ekonomiky vytvára tlak na americký dolár. Ceny zlata vzrástli o 25% oproti marcovým minimám. Medzičasom sa striebru prvýkrát od októbra 2013 podarilo prekonať hranicu 22 dolárov . Mimoriadne nízke úrokové sadzby a bezprecedentné fiškálne stimuly od vlád a centrálnych bánk na celom svete spolu s obavami z inflácie zvýšili cenu drahých kovov. -
Drahé kovy pred vianočnými sviatkami rastú
Na začiatku nového týždňa zaznamenali výrazný nárast drahé kovy. Zlato a striebro profitujú z averzie k riziku na ázijských a európskych akciových trhoch, zatiaľ čo platina sa snaží zotaviť sa z piatkového prepadu. Zlato sa obchoduje mierne pod kľúčovou zónou odporu v rozmedzí okolo úrovne 1485 dolárov. -
Drahé kovy procházejí výraznou korekcí, může za to očekávaný růst sazeb a zpomalující Čína
Noční propad cen zlata s sebou strhl také další drahé kovy. Přestože poklesy u stříbra, platiny a paládia nedosahovaly... -
DRAHÉ KOVY V ASII SE HROUTÍ
Zlato a stříbro se dnes ráno v Asii hroutí. Zlato kleslo na jednu z nejnižších úrovní za poslední roky, kdy od pátku z... -
Drahšiemu tankovaniu sa nevyhneme
Ceny ropy zaznamenali počas minulého týždňa mierny pokles, nakoľko sa zlepšila nálada na finančných trhoch. V súvislosti s postupným uvoľňovaním blokovacích opatrení (najmä v USA a v Európe) sa zvyšuje počet nových prípadov koronavírusu. Ukazuje sa teda, že hospodárske oživenie v druhej polovici roka 2020 môže byť pomalšie, ako sa očakávalo, keďže ďalšie uvoľňovanie opatrení môže byť ohrozené. -
Drahšiemu tankovaniu sa zrejme nevyhneme
Ceny ropy zaznamenali počas minulého týždňa pokles, ktorý bol spôsobený najmä zhoršením nálady na finančných trhoch, keďže sa objavili obavy z možného výskytu druhej vlny koronavírusu v USA, keďže niektoré štáty pristúpili príliš skoro k uvoľňovaniu opatrení a zaznamenali nárast nových prípadov koronavírusu. Medzi ohrozené štáty patria napríklad Texas, Florida a Kalifornia. -
Drahší, stratovejší a menší
Nový týždeň sa na Wall Street niesol v znamení ziskov. V zisku zatvorili všetky segmenty indexu SP500, prekonať samotný benchmark sa ale podarilo len sektorom energií a telekomunikácii. Dôvodom rastu sektoru energií boli lepšie výsledky firmy Sempra Energy, aj keď firma nakoniec svoje zisky udržať nedokázala. Včerajší akciový kokteil: Dow Jones +0,15%, SP500 +0,36%, Nasdaq Composite +0,37%. -
Drahý australský dolar škodí ekonomice
Australské maloobchodní tržby se v prosinci propadly již po třetí v řadě. Australský statický úřad naměřil 0,2 pr... -
Drama EUR/USD
Pár EUR/USD klesl v pátek poté, co údaje ukázaly, že zaměstnavatelé v USA zaměstnali více pracovníků, než se očekávalo (červencová data), a také zvýšily mzdy, což signalizovalo pozitivní růst trhu práce. -
Dražší ropa a výhled sazeb podporují akcie. Eurodolar opět o něco níž
Ropa dnes zamířila strmě vzhůru hlavně kvůli útokům na tankery v Ománském zálivu. Během dne jsme viděli na Brentu až 4procentní růst, ze kterého ropa ale později částečně slevila. Vzhledem k tomu, že u těchto incidentů můžeme za podezřelého považovat Írán a že vůči němu poměrně tvrdě vystupuje americký prezident, je tu evidentní strach, že se napětí ještě dál vyhrotí. Další obava pak plyne i v praktické rovině z toho, že fyzické ohrožení dopravy v oblasti, kterou prochází pětina světové produkce ropy, může přiškrtit dodávky. -
Drobné pohyby eurodolaru dnes zůstaly ve stínu dluhopisů a akcií
Koruna sice otevírala slabší, v průběhu dne ale své mírné ztráty nahradila a po celkově malých změnách kurzu se před ... -
Drobní investoři a online obchodníci s akciemi už také mají svou spotřebitelskou ochranu
Ochrana spotřebitelů finančních služeb: spíše kultivace trhu a finanční vzdělávání než populistická regulatorní opatření - na tom se shodla většina účastníků konference Spotřebitelského fóra o aktuálních spotřebitelských problémech ve světě financí, která se konala v pondělí v Praze. -
Drobní investoři mají od října 2018 svého ambasadora
Se stále jednodušším přístupem k obchodování či investování online do řady globálních aktiv, přibývá na trhu i drobných investorů, fyzických osob, kteří nejsou profesionálními obchodníky. Nezřídka začnou lidé používat obchodní platformy bez dostatečné znalosti prostředí, a proto mohou být mnohem náchylnější k chybovosti, špatnému odhadu rizika anebo jako oběti neférového jednání. -
Drobní spekulanti sází na další pád akcií více než kdy jindy
Jeden malý a možná trochu znepokojivý postřeh z pravidelného COT reportu, který každý týden zveřejňuje americká CFTC. ...
