Pátek 08. srpna 2025 05:37
reklama
Swissquote Bank
reklama
RebelsFunding NEW
reklama
Swissquote Bank
reklama
Purple trading band forex umíme

Euro: Trh obrušuje dopad ECB

07.12.2015 14:06  Autor: HighSky Brokers  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Aktuálně: Euro k dolaru k nedělnímu závěru obchodování ztrácí 0,6 % na 1,081. Na trhu je pořád znát rozhodnutí ECB monetární politiky z minulého týdne, které nepřineslo takové posílení monetární expanze, jak čekal trh, proto došlo k prudkému posílení eura k dolaru během několika hodin o několik procent výše! Určitý obrat v uvažování ECB pak potvrdilo i páteční vystoupení Draghiho v USA.

Trh obecně přechází v rozsáhlejší konsolidaci: vedle účinných dlouhodobých podpor eura je měnový trh stále hlavně ve vleku silné fluktuace světových akciových indexů a jejich možná trvalejší korekce  kvůli zpomalení růstu HDP Číny, prudkému oslabení tamního akciového trhu a obavám z dopadu na světovou ekonomiku v podobě zpomalení jejího růstu. Tyto aspekty totiž jednak přímo oslabují spotřebitelský i firemní sentiment, zvyšují nejistotu ek. subjektů investovat a spotřebovávat a mohou tak signalizovat v příštích čtvrtletích významnější oslabení růstu americké a evropské ekonomiky a tím i odkládat zvyšování hlavní úr. sazby Fedu, jeden z pilířů dlouhodobého posilování dolaru, resp. navyšovat monetární expanzi eurozóny a tlačit eurové úr. sazby níže.

Navíc zpomalení růstu čínského hospodářství může totiž alespoň soudě dle vývoje čínské burzy být výraznější. Na druhou stranu byť se přenos slabosti ze zahraničí dosud možná překvapivě spíše týkal hlavně americké ekonomiky (stagnace exportu, průmyslu a investic), americká ekonomika je tažena hlavně domácí poptávkou a dopad ze zahraničí na ni a monetární politiku Fedu může být pouze omezený. Omezený je dosud dopad i na evropskou ekonomiku.

Technický pohled: Události ECB umožnily trhu důkladně vyzkoušet platnost rezistencí 1,08 – 1,084 a 1,094, které ale dosud odolávají. Nad nimi pak vystupují 1,112, 1,119 a 1,143 - 1,154. Případné potvrzené překonání by trh vedlo k překážkám 1,171, 1,203, případně k hlavním rezistencím 1,212 – 1,214. Jejich případné znovuzískání by obnovilo dlouhodobý významnější růstový moment, nicméně z pohledu eura z důvodů poškození dekádního technického pohledu a rovněž nepříznivého fundamentálního vývoje a výhledu postup přes 1,212 – 1,214 není preferován. Naopak podpory začínají komplexem silných podpůrných bariér 1,046 – 1,051. Pokles skrz ně by euro vedl k dlouhodobým cílům: 1,016 a 0,915.

EUR/USD, denní komentář

Fundamentální pohled: Obnovení očekávání zvyšování hlavní úrokové sazby USA v posledních týdnech, které bylo jedním z hlavních zdrojů loňského posilování dolaru již od prosince podobně a snaha ECB pokračovat v rozsáhlé monetární expanzi vytváří tlak na oslabování eura a sílení dolaru. Taky dlouhodobě přetrvává diferenciál očekávání růstu HDP a úrokových sazeb USA a eurozóny. Ekonomická aktivita USA roste solidně a Fed dlouhodobě plánuje zvyšovat hlavní úrokovou sazbu. Eurozóna pak naopak přes oživení v posledních kvartálech vykazuje spíše slabší růst ek. aktivity, ECB pak teprve nastoupila na počátek dlouhé cesty kvantitativního uvolňování. Navíc euru stále škodí nejistota spojená s krizí na Ukrajině, resp. s řešením ekonomických a finančních otázek Řecka.

EUR/USD, denní komentář

Celkový pohled: Krátkodobý i dlouhodobý fundamentální výhled je příznivý pro dolar, nepříznivý pro euro. Dlouhodobé, mnoholeté technické podpory eura již ale nejsou daleko.

Josef Kvarda
Analytik HighSky Brokers, a.s.

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Euro šlo proti akciím i dluhopisům, koruna mírně rozšiřuje zisky
    Na evropských akciových trzích se během dne situace postupně zlepšovala a hlavní...
  • Euro špatně odhadlo své síly
    Býci zaútočili na pár EUR/USD poté, co údaje o indexu nákupních manažerů (PMI) v eurozóně vzrostly téměř na roční maxima. Pár se ale nedokázal výrazně posunout nahoru. Euro je příliš zranitelné, zatímco jeho hlavní protivník americký dolar je příliš silný.
  • Euro také odpoledne pokračuje v postupném poklesu
    Euro během dnešního dne proti dolaru postupně ztrácelo. Kurz se dostal až pod 1,3500, ale momentálně se obchoduje těs...
  • Euro: Test podpor, fundamentální otazníky
    Aktuálně: Euro k dolaru k nedělnímu závěru obchodování slábne 0,4 % na 1,112. Utržení kursu výše souvisí mimo jiné s t...
  • Euro testuje nová minima
    Euro k dolaru dnes testovalo minima, nejnižší údaj byl 1,2667, přičemž...
  • Euro těžilo z nominace Yellenové
    Po středečním propadu se včera euro v průběhu evropské seance tlačilo výše ve světle zprávy, že novou guvernérkou Fedu...
  • Euro těží ze slabších amerických dat
    Společné evropské měně se včera dařilo. Na své konto si připsala 1,2 %, když posílila až na úroveň 1,0700 EUR/USD. Dolaru přitížil mírně slabší...
  • Euro těží z očekávání před Fedem i evropských zpráv, koruně se dnes nedařilo
    Euro během dne dokázalo navázat na včerejší posílení a oproti ránu mírně posíli...
  • Euro tlačí dolů Katalánsko. Dolar ale sílí ještě víc k libře
    Katalánská krize ve Španělsku pokračuje. Na spadnutí je stále jednostranné vyhlášení nezávislosti, ale lídři separatistů údajně hledají způsob, jak tento krok prozatím oddálit a dát tak prostor vyjednávání s Madridem. Kolem této kauzy zůstává napětí, které euru neprospívá.
  • Euro: trend růstu eura vykazuje váhavost
    Euro k dolaru ztrácí 0,3% d/d na 1,084. Konsolidace a hledání dna trhu pokračuje i po, z hlediska srovnání s očekáv...
  • Euro: trh testuje sílu trendu
    Euro k dolaru ztrácí 0,5 % d/d na 1,115. Malá mezitýdenní změna odpovídá smíšeným ek. informacím týdne. Dobrou zprávu pro dolar, že dubnová...
  • Euro trochu slevilo ze včerejších zisků, i přes svátek dnes vyjdou nová data
    Velký pátek je v západních zemích obvykle oficiálním svátkem. Česká republika je výjimkou, přesto zdejší akciová burza...
  • Euro: Týdenní náhled
    Evropská měna dál profituje ze slabosti amerického dolaru, která se plně projevuje po návratu Donalda Trumpa na scénu. Upřímně, diskutovat každý den o tom, jak Trump – nebo události, které spouští – dál ovlivňuje pohyby na trhu, začíná být únavné. Je to ale potřeba, protože americký prezident zůstává klíčovou postavou nejen měnového trhu, ale celého světa.
  • Euro: Týdenní přehled
    Týden ukázal jediné – tok zpráv kolem Donalda Trumpa a obchodní války je stále dominantním, ne-li jediným hnacím motorem trhu. Trump samozřejmě nevyhrožuje novými cly každý den a obchodní jednání se nezadrhávají každý den. Když se ale zpravodajský narativ změní tímto směrem, trh je připraven pokračovat v prodeji amerického dolaru. Všechny ostatní zprávy mají efekt pouhého svátečního rozptýlení. Někdy, když se trh nudí nebo postrádá zprávy, může reagovat na index podnikatelské aktivity nebo zprávu o průmyslové výrobě. Tyto události už ale neovlivňují širší sentiment.
  • Euro – týdenní výhled
    Na základě samotného vlnového označení (stejně jako u britské libry) očekávám od evropské měny pouze růst. Poslední pětivlnová růstová struktura vypadá téměř dokonale – jako z učebnice. Stejně tak i poslední třívlnová korekční struktura. Aby poptávka po americkém dolaru nadále rostla, je zapotřebí silné americké zpravodajské pozadí. Jenže minulý pátek ukázal světu, jak americká ekonomika reaguje na obchodní válku Donalda Trumpa. Ekonomika roste rychlým tempem, ale co ji pohání? Pokles importu a zvýšené příjmy rozpočtu z cel, která platí sami američtí spotřebitelé? Mezitím inflace roste, nezaměstnanost stoupá a Nonfarm Payrolls třetí měsíc po sobě vykázaly minimální hodnoty. Jednoduše řečeno, ekonomika neroste ve skutečném slova smyslu – roste pouze příliv finančních prostředků do rozpočtu.
  • Euro – Týdenní výhled
    Bude mít zpravodajské pozadí v nadcházejícím týdnu vůbec nějaký význam? Domnívám se, že trh aktuálně nemá o ekonomická a fundamentální data přílišný zájem. Zamysleme se: zásadní události, jako zasedání Evropské centrální banky a Federálního rezervního systému, trh ignoroval. Data z amerického trhu práce a nezaměstnanosti nevyvolala žádnou výraznou reakci. Jaká je tedy šance, že například zprávy o průmyslové výrobě nebo inflaci v Německu způsobí pohyb na trhu? Podle mého názoru se trh soustředí výhradně na Donalda Trumpa a jeho obchodní válku. Ačkoli americký prezident v poslední době žádná nová cla nezavedl, trh se od tohoto tématu nedokáže odpoutat, protože konečné řešení je stále v nedohlednu.
  • Euro: Týdenní výhled
    Euro ve svém aktuálním směru stále nenaráží na žádné překážky. Dá se dokonce říct, že už dlouho nezažilo tak pozitivní období. Nejzásadnější přitom je, že za tím nestojí silný hospodářský růst v eurozóně ani vysoké sazby Evropské centrální banky – příčinou je naprostý kolaps amerického dolaru, který se více než 10 let před nástupem Donalda Trumpa k moci nacházel v růstovém trendu. Euro se svého času obchodovalo za 1,60 USD.
  • Euro: Týdenní výhled
    Minulý týden nedošlo u eura k žádným výraznějším změnám. Většinu týdne jsme pozorovali pohyb do strany, který přirozeně neovlivnil aktuální vlnové značení. Připomínám, že struktura vln a pohyb instrumentu jsou teď zcela závislé na vůli Donalda Trumpa. Minulý týden přinesl dost zpráv od Trumpa i Evropské centrální banky a také dost ekonomických údajů. Nepřišly ale žádné nové informace o zavádění cel, a tak trh veškeré ostatní zprávy považoval v aktuálních podmínkách za irelevantní. Výsledkem byla absence významných pohybů.
  • Euro: Týdenní výhled
    Jen málokdo skutečně věří, že by ekonomické zprávy v nadcházejícím týdnu mohly zastínit jiné události. Tyto "jiné události" mají globální význam. O víkendu Spojené státy podnikly útok na tři klíčová íránská jaderná zařízení a zcela je zničily. Donald Trump prohlásil, že Írán musí podepsat "mírovou dohodu" (tedy dohodu o jaderném odzbrojení), jinak USA provedou ještě ničivější útoky. Trump také varoval Teherán před odvetou proti americkým zájmům, zatímco íránské úřady se obrátily na OSN a informovaly Washington o právním základu pro své vlastní protiútoky. Výsledkem je, že nás čeká "horký" týden, během něhož se očekává mnoho událostí.
  • Euro: Týdenní výhled
    Nuda – čistá a prostá. Tak vypadá nadcházející týden pro evropskou měnu. Hned zkraje bych rád upřesnil, že tento přehled se zaměřuje výhradně na evropské zpravodajské pozadí a jeho vliv na kurz eura. Nesmíme zapomínat na Ameriku – ani tak na její ekonomická data, která si v roce 2025 spolu se zasedáními centrální banky přestala získávat pozornost trhu, jako spíše na zprávy týkající se Donalda Trumpa, jeho politiky, konfliktů a rozhodnutí. Právě tyto události pravděpodobně zaujmou největší pozornost trhů.
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Fintokei 10 000 000 Kč