Pátek 29. březen 2024 03:32
reklama
CapXmaster srovnani
reklama
Fintokei SwiftTrader
reklama
InstaForex Autochartist
reklama
Fintokei SwiftTrader

Saxo Bank varuje: Nesoulad vývoje trhů a politik může v 1. čtvrtletí roku 2015 vrcholit

15.01.2015 17:19  Autor: Saxo Bank  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Při vstupu do roku 2015 čelí svět extrémním disonancím mezi ekonomickými a monetární politikami, k nimž se přidávají dosud nevídaná geopolitická rizika. Nejvyššího nesouladu se můžeme dočkat už v prvním čtvrtletí roku 2015.

Saxo Bank, která se specializuje na on-line multi asset trading a investice, přichází s výročním výhledem dění na globálních trzích a prezentuje klíčové názory vztahující se k obchodování v roce 2015.

Podle nejnovějšího výhledu vydaného Saxo Bank se vztah globální ekonomiky a politiky nachází v tak hlubokém nesouladu jako nikdy dříve, přičemž navíc čelíme významným geopolitickým rizikům, která mohou ještě více růst v souvislosti s poklesem ceny ropy pod úroveň 60 dolaru za barel. Inflace se pohybuje na nejnižších úrovních za poslední dekády navzdory extrémnímu uvolnění měnové politiky ve většině rozvinutých zemích a přísnější měnové politice v rozvíjejících se zemích. V rozvinutých zemích jediná centrální banka, US Federal Reserve, uvažuje o brzkém zahájení cyklu zpřísňování, pravděpodobně v polovině roku. Zároveň s tím se výše obchodovaného úvěrového rozpětí pohybuje pod defaultními sazbami, přičemž výnosy i volatilita se drží v blízkosti historických minim.

Aby v roce 2015 světová ekonomika udržela rovnováhu, bude muset čelit poklesu na rozvíjejících se trzích, potlačovat deflaci a vypořádat se s rostoucím poměrem zadlužení vůči HDP. Podle názoru hlavního ekonoma Saxo Bank Steena Jakobsena může vést „nejsnazší cesta v roce 2015 přes slabší dolar, stabilní až mírně vyšší ceny energií a neměnné úrokové sazby.“ Přičemž vznik hlavního nesouladu identifikovaného na základě trendů vycházejících z roku 2014 se předpokládá v prvním čtvrtletí, a to v souvislosti s riskantním uvažováním ECB o mizerném rozhodnutí zapřáhnout do povozu nový program kvantitativního uvolňování.

V roce 2015 zaznamená výraznější kolísání měnový trh. Nejpravděpodobnějším trendem není silný, ale naopak slabý dolar, a to navzdory tomu, že jeho síla bude v prvním čtvrtletí růst s ohledem na počínající měnové války, zejména v Asii. Hlavní doporučení Saxo Bank pro měnové obchody v první čtvrtletí roku 2015 je držet dlouhou pozici USD/CHF vzhledem k možnému březnovému zavedení sankčních záporných sazeb Švýcarskou národní bankou. Zvažujeme také prodej čínského yuanu oproti americkému dolaru, případně oproti japonskému jenu, jako vyvážení potenciálního oslabování čínské měny, což může být doprovázeno exportem čínské deflace do zbytku světa.

Podle očekávání Saxo Bank by měla globální ekonomika v roce 2015 zaznamenat růst 3 %, oproti 2,2 % v roce 2014, a to díky nízkým cenám, uvolňováním úsporných opatření v rozvinutých ekonomikách a vyššímu růstu obejmu obchodů. Na druhé straně hlavní bariéry globálního růstu v roce 2015 přicházejí z geopolitických napětí.

 

Detailně:

  • Růst ekonomiky Spojených států bude pokračovat vysokým tempem udávaným spotřebou a nízkými cenami energií.  Saxo Bank v roce 2015 předpokládá růst americké ekonomiky o 3 %.
  • Nad eurozónou zůstává otazník, a to vzhledem k zavedení jen sporadických strukturálních reforem, zatímco soukromý sektor usiluje o snížení dluhu, a potlačuje tak růst i inflaci. Saxo Bank očekává, že ekonomika v euroregionu v  roce 2015 poroste o 1 %.
  • Britská ekonomika poroste o 2,5 % pod vlivem silného růstu soukromého sektoru a s podporou vládní politiky, což bude ovšem vyvažováno významným poklesem v sektoru bydlení.
  • Saxo Bank zůstává skeptická ohledně toho, jak účinné na reálnou ekonomiku budou snahy čínské centrální banky o zastavení poklesu ekonomického růstu politikou uvolňování. Bankovní odhad čínského růstu v roce 2015 je pod obecným očekáváním, které je ve výši 6,7 %.

 

Navzdory relativně nízké míře růstu eurozóny v roce 2015 Saxo Bank předpokládá, že se evropským tahounem stanou státy jižní a východní Evropy. Konkurenční výhody Německa a jemu podobných ochabují a na scénu přichází levná pracovní síla na periferii. „Vypadá to, že evropskou ekonomiku nakonec potáhnou malé, inovativní a agilní firmy. To je výborná zpráva pro evropskou budoucnost,“ říká Jakobsen.

FX

Saxo Bank předpovídá pro 1. čtvrtletí další posilování amerického dolaru, ale varuje, že je nutno očekávat nerovnoměrný vývoj, protože obchodníci využívající pákový efekt drží velmi rozsáhlé dlouhé USD pozice, jakož i vzhledem k významnému riziku, že v průběhu roku dojde k destabilizaci trhů v souvislosti s očekávaným stažením hotovosti americkou centrální bankou. Ekonomicko-politické tenze mezi Čínou a Japonskem, doprovázené japonskou radikální měnovou politikou a oslabováním japonského jenu mohou vést k počátku asijské měnové války.

AKCIE

Saxo Bank očekává, že španělské akcie podporované nevyhnutelným uvolňováním politiky Evropské centrální banky překonají výkonnost globálních akciových trhů v 1Q roku 2015, neboť inflace je nízká a ekonomický růst pomalý. Na druhé straně čínský akciový trh zůstává přehřátý a zralý pro korekce, přičemž propad cen energií a ropy bude vrhat i na ruské akcie dlouhý stín.

KOMODITY

Vzrůstající nabídka v čase slabého růstu poptávky a posilování dolaru drží na začátku roku 2015 klíčové komodity pod tlakem. V první polovině roku tak pravděpodobně zůstanou na nejnižších cenách. Saxo Bank v prvním kvartálu očekává cenu ropy Brent na průměrné úrovni 62 dolarů/bbl. Silný dolar je hlavním rizikem pro ceny drahých kovů, zatímco vyšší americké úrokové sazby jsou již v jejich úrovni reflektovány. Pozitivní dopad na komodity mohou mít jejich současné velmi nízké ceny i geopolitické vlivy. V tomto ohledu není vyloučeno, že první čtvrtletí zaznamená nejnižší cenu zlata a obrat jejího vývoje.


 

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Saxo Bank rozšiřuje obchodování s opcemi díky novému kombinovanému obchodnímu příkazu
    Online investiční a obchodní specialista Saxo Bank dnes oznámil představení nového nástroje – kombinovaného obchodního příkazu – pro všechny klienty obchodující s opčními kontrakty.
  • Saxo Bank si odváží ze soutěže 2012 World Finance Awards hned dvě ceny
    Saxo Bank, specialista na on-line obchodování a investice, získala v letošním ročníku soutěže World Finance 2012 dvě ceny v kategorii Foreign Exchange Awards. Saxo Bank si odnesla ocenění za nejlepšího poskytovatele řešení pro White Label klienty (Best White Label Solution Provider) a nejlepší mobilní platformu pro obchodování (Best Mobile Trading Platform).
  • SAXO BANK SPOUŠTÍ BINÁRNÍ TOUCH OPCE
    Saxo Bank, specialista na online obchodování a investice, dnes oznámila, že na své platformě spouští obchodování šesti binárních touch opcí. Pro začátek jsou v nabídce binární touch opce na šest měnových párů: EURUSD, GBPUSD, EURJPY, EURGBP, a AUDUSD. Klienti je budou moci obchodovat přes FX Options Board, oceněnou platformu Saxo Bank, kde již mohou obchodovat klasické FX Vanilla opce. One touch opce a No touch opce.
  • Saxo Bank spouští na TradingFloor.com modul pro otevřené FX příkazy
    Saxo Bank, specialista na on-line obchodování a investice, spustila na svých stránkách TradingFloor.com modul pro otev...
  • Saxo Bank spouští na TradingFloor.com modul pro otevřené FX příkazy
    Saxo Bank, specialista na on-line obchodování a investice, spustila na svých stránkách TradingFloor.com modul pro otevřené forexové příkazy.
  • Saxo Bank spouští na TradingFloor.com modul pro otevřené FX příkazy
    Saxo Bank, specialista na on-line obchodování a investice, spustila na svých stránkách TradingFloor.com modul pro otev...
  • Saxo Bank spouští na TradingFloor.com modul pro otevřené FX příkazy
    Saxo Bank, specialista na on-line obchodování a investice, spustila na svých stránkách TradingFloor.com modul pro otev...
  • Saxo Bank spouští na TradingFloor.com modul pro otevřené FX příkazy
    Saxo Bank, specialista na on-line obchodování a investice, spustila na svých stránkách TradingFloor.com modul pro ot...
  • Saxo Bank uvádí na trh nové grafy pro SaxoTrader
    Saxo Bank, specialista na on-line obchodování a investice, spustila v aplikaci SaxoTrader a v jeho intern...
  • Saxo Bank uzavřela akvizici BinckBank
    Saxo Bank a BinckBank oznámily dokončení akvizice, která představuje pro Saxo Bank Group zásadní milník. Společnost nyní obsluhuje zhruba 860 tisíc klientů a v klientských aktivech drží cca 46 mld. EUR. Díky rozšíření klientského portfolia a snížení nákladů z rozsahu může nyní Saxo Bank Group pokračovat ve svých investicích do digitalizace služeb a nabízet cílenější a intuitivnější investiční platformy. Saxo Bank a BinckBank nyní zahájí integraci obou společností na jednotnou technologickou infrastrukturu. Pokud jde o finanční vyrovnání, Saxo Bank drží podíl představující zhruba 95,14 % agregovaných vydaných a obíhajících akcií BinckBank.
  • Saxo Bank v pololetí ohlásila 45% meziroční nárůst čistého zisku
    Skupina Saxo Bank ohlásila čistý zisk za prvních šest měsíců roku 2017 ve výši 229 milionů DKK, což je 45% nárůst oproti prvnímu pololetí roku 2016. Kolaterální vklady klientů nadále rostly až na rekordních 98,3 mld. DKK. I přes nízkou volatilitu dosáhl pololetní provozní příjem skupiny 1,56 mld. DKK oproti 1,46 mld. DKK v pololetí roku 2016. S blížícím se 25. výročím založení banky nabírá na síle digitální transformace.
  • Saxo Bank vydává 10 šokujících předpovědi pro rok 2012
    Saxo Bank dnes vydává své každoroční Šokující předpovědi. K málo pravděpodobným událostem, které Saxo Bank předvídá, patří, že Austrálie sklouzne do recese, Basel III a regulace povedou ke znárodnění 50 bank v Evropě a akcie společnosti Apple oslabí od svého vrcholu v roce 2011 o 50 procent.
  • Saxo Bank zahajuje spolupráci s Morningstar
    Investiční a obchodní specialista Saxo Bank a společnost Morningstar Investment Management Europe Ltd (investiční skupina Morningstar, Inc.) dnes oznámily zahájení spolupráce, která rozšíří nabídku investičních strategií pro klienty Saxo Bank.
  • Saxo Bank získala ocenění za Nejlepší nástroj pro aktivní obchodování
    Saxo Bank získala v každoroční soutěži Shares v Londýně ocenění...
  • Saxo Bank zveřejnila hospodářské výsledky za rok 2016
    Saxo Bank zveřejnila kompletní hospodářské výsledky za rok 2016. Provozní výnosy Skupiny v roce 2016 činily 2,9 mld. DKK, oproti 2,1 mld. DKK v roce 2015. Kolaterální vklady klientů vzrostly ke konci roku 2016 o téměř 15 mld. DKK na nové historické maximum, tedy na celkových 92,3 mld. DKK, což potvrzuje důvěru klientů v banku. Čistý zisk banky v roce 2016 činil 302 mld. DKK ve srovnání s čistou ztrátou ve výši 645 milionů v roce 2015.
  • Saxo Bank zveřejnila své pololetní hospodářské výsledky
    Společnost Saxo Bank vykázala za první pololetí roku 2011 čistý zisk ve výši 346 mil. DKK. Tento výsledek, který je v souladu s očekáváním, představuje oproti druhému pololetí roku 2010 nárůst o 375 % a ve srovnání s prvním pololetím roku 2010, kdy aktivita i volatilita trhů byly nebývale vysoké, došlo k poklesu o 37 %.
  • SAXO CAPITAL MARKETS OTEVÍRÁ RETAILOVÝ SEGMENT V AUSTRÁLII
    Saxo Capital Markets (Austrálie) Pty Ltd (SCM Australia), specialista na online obchodování a investice, dnes v Austrálii oznámila spuštění retailového segmentu, který investorům nabízí příležitost obchodovat tisíce aktiv pomocí oceněné online platformy.
  • SAXO CAPITAL MARKETS VSTUPUJE NA JIHOAFRICKOU PŮDU
    Johannesburg, 14. března 2012 – Saxo Capital Markets přichází s odpovědí na rostoucí poptávku po investičních příležitostech v Jihoafrické republice a oznamuje vstup do tohoto regionu.
  • Saxo nabízí klientům službu Půjčování cenných papírů
    Společnost Saxo nově nabízí svým klientům možnost zapůjčit cenné papíry, a získat tak dodatečný příjem. Investoři díky tomu mají šanci získat z držených akcií vyšší výnos, a podržet si přitom kontrolu nad svým investičním portfoliem.
  • Saxo podporuje svou nabídku CFD pomocí nižších marží
    Nová nabídka Intraday Margins klientům nabízí flexibilitu během obchodovacích hodin, kdy je nejsilnější likvidita podkladových futures a peněžních trhů, zatímco nová nabídka spreadů snižuje náklady na obchodování až o 30 % pro sledování nejoblíbenějších indexů.
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Purple MT4 platforma nova