Americká čísla podpořila dolar a umožnila koruně růstové zakončení týdne

Čtěte více

• Americká centrální banka začne opět nakupovat aktiva
  Americká centrální banka tento měsíc ukončila program snižování své bilance, tzv. kvantitativní utahování (QT). Tento program značně přispěl k poklesu objemu rezerv v bankovním systému, který se následně projevil občasným růstem sazeb krátkodobého financování. V některých případech až nad hodnoty, které centrální banka nechce vidět. Bude-li se tato situace opakovat, což očekáváme, Fed začne opět nakupovat aktiva.
• Americká centrální banka znovu pod tlakem
  Jeden z důvodů, proč je v současnosti americký dolar od začátku roku jednou z nejvíce oslabujících měn a jeho znehodnocení na páru EUR/USD dosáhnulo až 14 %, je obava o nezávislost tamní centrální banky. D. Trump po svém znovuzvolení i v této oblasti nedává trhům spát. Investoři se právem obávají, že jeho hrozby o narušení nezávislosti banky mají reálný základ.
• Americká centrální banka znovu pod tlakem
  Jeden z důvodů, proč je v současnosti americký dolar od začátku roku jednou z nejvíce oslabujících měn a jeho znehodnocení na páru EUR/USD dosáhnulo až 14 %, je obava o nezávislost tamní centrální banky. D. Trump po svém znovuzvolení i v této oblasti nedává trhům spát. Investoři se právem obávají, že jeho hrozby o narušení nezávislosti banky mají reálný základ.
• Americká centrální banka zvažuje vlastní digitální měnu
  Zatímco Bitcoin a další kryptoměny lámou rekordy, šéf Federální rezervní banky v New Yorku William Dudley prohlásil, že FED zvažuje vlastní digitální měnu.
• Americká cla dopadají na luxusní zboží, evropské značky ztrácejí
  Evropské luxusní koncerny jako LVMH a Richemont čelí novým výzvám v důsledku zavedení amerických cel. USA zavedly clo ve výši 20 % na zboží z Evropské unie a 31 % na produkty ze Švýcarska, což výrazně zasahuje například švýcarské hodinky. Akcie společností Richemont a Swatch Group na to reagovaly poklesem o 4 %, respektive 4,3 %.
• Americká cla na čínské zboží dnes vstupují v platnost, TRY zůstává volatilní
  USA v souladu s víkendovým vyjádřením amerického prezidenta zvýšily cla na dovoz zboží z Číny z 10 % na 25 %. Vyšší cla byla zavedena v době vyjednávání a návštěvy čínského premiéra Liu He v USA. Podle lidí blízkých jednání dosud žádný posun dosažen nebyl, ale jednání budou pokračovat také dnes. Co více, americký prezident naznačil, že bude v kontaktu s Čínským prezidentem, od něhož včera obdržel pozitivní dopis. Z ekonomického hlediska připomínáme, že se cla týkají pouze zboží, které ode dneška bude vysláno z čínských přístavů. Obě země nyní tedy mají stále zhruba čtyři týdny, než vyšší cla pocítí američtí spotřebitelé a čínští exportéři.
• Americká cla na Peking opět rozkolísala kapitálové trhy
  Během posledních dní nám trhy ukázaly, jak křehký může být růst, který si víceméně udržovaly od začátku ledna 2019 - po výrazných výprodejích na konci roku. V zelených číslech se kromě dobré výsledkové sezóny a rétoriky centrálních bank udržovaly hlavně díky uzavření dočasného příměří mezi USA a Čínou. Tyto dva státy začaly vyjednávat o nové obchodní dohodě a uklidnily tak rostoucí nervozitu investorů. Nic ale netrvá věčně a v tomto případě to platí dvojnásob. Americký prezident Donald Trump na svém Twitteru dne 5. května oznámil, že Washington zvýší současná desetiprocentní cla na zboží z Číny v objemu 200 miliard dolarů ročně na 25 procent, na což americké a evropské akcie reagovaly značným propadem.
• Americká cla pokazila konec týdne. Dolar ztratil na atraktivitě, ale většinu zisků drží
  Neoficiální informace se potvrdily, USA uvalily 25procentní cla na čínské zboží v objemu 50 miliard USD. Prezident Trump navíc připomněl, že pokud se čínská strana pustí do odvety, v záloze má cla na zboží za dalších 100 miliard. Takto je to nastavené na obchodní válku, která už by měla na vzájemný obchod citelný vliv. Předpokládáme však, že čínská odpověď nebude nijak tvrdá a dalšímu kolu cel se spíše podaří zabránit.
• Americká cla zvýšila pravděpodobnost nové recese na 70 %
  Po Číně, kde kreditní impuls už zkolaboval, se podobným směrem vydaly i Spojené státy americké. Rozhodnutí amerického prezidenta Donalda Trumpa uvalit vysoká cla na dovoz oceli a hliníku způsobí obrovské zpomalení obchodní výměny. Cla jsou v podstatě masivní daní vyměřenou v neprospěch amerických spotřebitelů. Pravděpodobnost recese v USA v průběhu následujících 12 měsíců tak podle nás v Saxo Bank vyletěla až na 70 procent.
• Americká čísla dolaru nepomohla
  Americký dolar včera proti společné evropské měně oslabil. Od rána bylo obchodování volatilní, ale od zveřejnění prvních údajů z makroekonomiky...
• Americká čísla trhům nepomohla. Závěr týdne zůstává v sevření obav ze zpomalování
  Koncem týdne se na trzích znovu dostaly ke slovu obavy z výraznějšího zpomalování hlavních ekonomik, a tedy i firemních zisků. Nálada sice uvadala už včera, ale teprve dnes ráno ji zasáhla nová data. Nejprve to byla slabší dynamika čínského maloobchodu a průmyslu, poté horší indexy nákupních manažerů z eurozóny. V obou případech dostáváme nové indicie o ztrátě tempa, a v případě Francie dokonce indexy naznačují pokles aktivity.
• Americká data a Fed vyhnaly akciové indexy na maxima
  Na domácí půdě dnes byla v hlavní roli data spotřebitelské inflace. Index spotřebních cen v červnu vzrostl meziročně o 2,7 %, oproti květnu pak o 0,2 %. Podle ČNB odráží zvýšená inflace v letošním roce přetrvávající fundamentální cenové tlaky, vysokou dynamiku regulovaných cen a obnovený růst cen potravin. I ve zbytku roku se dle centrální banky bude inflace pohybovat v horní polovině tolerančního pásma, příští rok se sníží k 2% cíli.
• Americká data byla lepší, než se čekalo, akcie ale zahajují 2Q poklesem
  Evropské trhy dnes klesaly pod tíhou další vlny obav z dopadů koronaviru. V čele ztrát stály banky poté, co banky ve Velké Británii oznámily, že po tlaku ze strany Bank of England letos zruší výplaty dividend. Německo mezitím uvažuje o prodloužení karanténních opatření až do konce Velikonoc.
• Americká data Case/Shiller z trhu s bydlením silnější, než se očekávalo 🗽
  Index cen domů Case-Shiller pro 20 měst (meziročně) vzrostl o 1,8 %, čímž překonal očekávání 1,55 %, ale zpomalil z předchozích 2,1 %.
• Americká data na konci týdne přináší dolaru značné ztráty
  Dolaru se tento týden dařilo postupně posilovat. Jeho pohyb byl relativně pomalý vzhledem k novým informacím, zřejmě i...
• Americká data nenadchla ani nezklamala, evropské akcie v červených číslech
  Evropské akciové indexy se vrací do červených čísel. Z korekce na evropských akciích tentokrát podezříváme především blížící se víkend, s ním spojené italské referendum a snahu některých obchodníků o hedžování, nebo rovnou uzavírání, rizikových pozic. Odpovídal by tomu i charakter dnešního obchodování, které probíhá jinak ve velkém klidu a na nízkých objemech, když většinu ztrát nabraly indexy okamžitě po otevření evropských burz.
• Americká data nepřekvapila. DAX na silném supportu, zatímco CAD doplácí na výplach na ropě
  Páteční seance zatím pokračuje na akciovém trhu v podobném duchu jako předchozí dny. Platí to hlavně o Evropě, kde akciové indexy znovu ztrácí přibližně procento, díky čemuž svou pětidenní ztrátu navyšují ve většině případů na více než čtyři procenta. Amerika je a tom o něco lépe a tamní indexy si své pozice drží. I ty ale na týdenní bázi ztrácejí, i když pouze jedno až dvě procenta. Německý DAX se tak po odražení od horní hrany konsolidačního pásma rychle vrací k jeho spodní straně na úrovni říjnového minima, které by pro něj nyní mohlo představovat zajímavý support.
• Americká data nepřekvapila, evropské akcie mezitím s přehledem likvidují včerejší ztráty
  Po včerejší korekci dnes akciové trhy získávají pevnější půdu pod nohama. Evropské burzy včerejší ztráty nejen že likvidují, ale dokonce své pozice proti středečnímu close ještě o něco vylepšují, když rostou ve většině případů o jedno až dvě procenta. Většinu zisků si přitom připsaly během dopolední seance a v průběhu odpoledne si své pozice už pouze udržují.
• Americká data NFP dnes zklamala, dolar mírně oslabuje
  Růst počtu nově vytvořených pracovních míst mimo zemědělský sektor ve Spojených státech v září nečekaně zpomalil třetí měsíc v řadě. Počet pracovních míst mimo zemědělský sektor minulý měsíc stoupl o 156 000 po vzestupně revidovaném nárůstu o 167 000 za srpen. Ekonomové očekávali, že američtí zaměstnavatelé v září vytvořili až 175 000 nových míst.
• Americká data opět rozhýbala trhy
  Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA nečekaně stoupl na 360 000. Původní odhad ekonomů počítal s 342 0...