Ken Veksler's Market Commentary

Good morning,

Well the FOMC came and went and pretty much as expected no change in rhetoric or tone. The DXY is holding onto precarious support and the risk appetite seems to be in play for the time being as equities continue their grind higher. We had the BOJ decision and also nothing changed as expected, the only exception an increase to the size of the liquidity program with no change to the tenor of the program. It stays at the 3 month mark.

So what does that mean for the majors... Well just like the FOMC the Euro meeting yesterday gave us nothing, not even headlines really and yet the EURUSD is streaming higher looking to test that almighty pivot at 1.3840. Hearing good offers just ahead and after getting to 1.3817 overnight we come off a little this morning. I remain a firm believer that we will be through this level in the next 24hrs and the myriad of stops sitting between 1.3855 and 1.3870 should take us to 1.3900 on first attempt of cleanout. The downside looks well bid in and around the 1.3770 level with more significant bids coming just under 1.3750. I am neither a buyer nor seller today but as noted look for more upside on the day. Currently getting splinters from sitting on the fence.

The Cable storms ahead this morning and more upside cleanout is expected on what is no longer a dead cat bounce. I look for 1.5330850 to be tested before the end of this week and in all likelihood to hold whereby I would suggest initiating fresh shorts. On the day look for dips into 1.5160/70 to be relatively well supported with good bids sitting around there.

The USDJPY is more boredom in a teacup and I remain equally bored..... Same story different day, sell rallies and look for a break below 89.80 for more downside excitement.

The AUD and in turn NZD had an interesting night on the back of data and technical levels/stops getting taken out in the AUDNZD. The AUD ramped out to a high of 0.9215 while the NZD was the clear outperformer on the night taking a high of 0.7133. My AUDNZD position look healthier this morning and having cleared my watermark of confirmation (the 20 period moving average) I now look for further downside and take back remaining shorts around the 1.2850 and 1.2800 levels. Don't be fooled this AUD is still well bid and won't rest until we see 0.9250, but I remain bearish and look to fade the rally selling into it today and taking back shorts in the medium term around 0.9130 and 0.9050.

On the data front today we have UK unemployment and US PPI. I don't expect either to have a huge impact but would imagine there is some buy the rumor sell the fat price action currently in the Cable ahead of this release.

That about does it folks....
I fly tomorrow and won't be back in the office until mid April at which point (after a couple of days to get back into the market) I will resume my regular commentary.
Good luck out there and happy trading... I'll be on a beach drinking cocktails.

Best regards,

Ken Veksler.

Čtěte více

• Kellnerová je třetí nejbohatší Evropankou, ve světě je mezi ženami čtrnáctá
  Renáta Kellnerová, vdova po tragicky zesnulém většinovém vlastníkovi skupiny PPF Petru Kellnerovi, je podle nejnovějšího žebříčku českých miliardářů časopisu Forbes nejbohatším člověkem v ČR. Ve světě jí podle aktuálních dat agentury Bloomberg náleží 14. místo v žebříčku globálně nejbohatších žen.
• Kellnerová s dcerami odkoupily od Petra Kellnera jeho podíl v PPF
  Renáta Kellnerová s dcerami odkoupily od Petra Kellnera mladšího jeho desetiprocentní podíl ve skupině PPF. Skupinu tak plně ovládnou, uvedla PPF v tiskové zprávě. Dokončení transakce se očekává do konce letošního roku, PPF ho realizuje odkoupením vlastních akcií. Hodnotu obchodu žádná ze stran nezveřejnila. Hospodářské noviny odhadly hodnotu transakce na zhruba 40 miliard korun.
• Kellnerova smrt nemusí podle analytiků ukončit rozvoj PPF
  Náhlé úmrtí Petra Kellnera nemusí pro skupinu PPF znamenat ztrátu pozic ani jejího strategického rozvoje. Její procesy fungování jsou zaběhnuté, shodli se analytici, které oslovila ČTK. Počáteční pokles akcií některých firem na burze byl podle nich dán jen zbrklou reakcí na nejistotu, nikoli věcným ohodnocením reálné situace.
• Kellogg roste po zveřejnění plánů na split
  Akcie Kellogg Co (K.US) před otevřením vyskočily o více než 8,0 % poté, co se kultovní producent obilovin plánuje z daňových důvodů rozdělit na tři nezávislé společnosti.
• Kempování už není za hubičku, ale v Česku stále vychází nejlépe
  Češi jsou národem kempařů. Kempování má u nás dlouhou tradici, která se však za poslední roky významně proměnila. Doba, kdy stačil stan u rybníka a suchý záchod za keřem, je dávno pryč. Dnešní kempař očekává čisté sociální zázemí, elektrické přípojky, kvalitní restauraci nebo alespoň Wi-Fi. A je připraven si za to připlatit.
• Kenmare odmítá pokus o převzetí bývalým manažerem, akcie prudce rostou
  Akcie společnosti Kenmare Resources Plc vzrostly až o 52 % poté, co producent titanových minerálů odmítl převzetí ze strany bývalého výkonného ředitele Michaela Carvilla a investiční skupiny Oryx Global Partners.
• Kenneth Fisher, muž z lesa
  Syn investora Phillipa A. Fishera, který se jako první zabýval růstovými akciemi, vyrůstal v prostředí investic. Jeho zájem však byl financím vzdálený, jelikož si jako mladý představoval kariéru v lesnictví. Přesto Kenneth podlehl tlaku rodiny a začal pracovat pro rodinou společnost. Jeho otec byl velmi přísný a jen těžko zvládal synovu rebelskou povahu. Kenneth se brzy rozhodl, že se vydá po své vlastní ose.
• Kenneth Rogoff (Harvard University)
  "Menová únia v Európe bude mať pred sebou niekoľkoročné problémy."..."Pakt...
• Kenneth Rogoff (Harvard University) a euro
  "Pre menu neexistuje rizikovejší faktor, než neochota tvorcov politík čeliť fiškáln...
• Ken Veksler - How to catch a falling knife
  Catchy title isn't it?But truthfully that's what this market has been like for t...
• Kering komentuje výsledky za 1. čtvrtletí pochmurně
  Včera po skončení evropské seance poskytla společnost Kering (KER.FR), jeden z největších zástupců evropského trhu s módou, předběžný komentář k výsledkům za 1. čtvrtletí 2024.
• Kering prodá svůj beauty byznys společnosti L’Oréal za 4,7 miliardy USD
  Skupina Kering (vlastník Gucci, Balenciaga a Bottega Veneta) se dohodla na prodeji svého beauty podnikání společnosti L’Oréal za přibližně 4 miliardy eur (cca 4,66–4,7 miliardy USD). Transakce zahrnuje luxusní parfémovou značku Creed a uděluje L’Oréalu výhradní 50 letení práva na vývoj parfémů a kosmetiky pro hlavní módní domy Keringu. Jde o strategický obrat pod vedením nového generálního ředitele Lucy de Meo, jelikož skupina chce snížit zadlužení a zaměřit se na své klíčové módní značky.
• Kering prodává většinový podíl v newyorské nemovitosti za 900 milionů USD
  Skupina Kering, vlastník luxusních značek jako Gucci, oznámila prodej 60% podílu v prestižní nemovitosti na adrese 715–717 Fifth Avenue v New Yorku. Kupujícím je francouzská investiční společnost Ardian a transakce přinese Keringu 690 milionů USD v hotovosti. Celková hodnota objektu byla stanovena na 900 milionů USD, což je méně než částka 963 milionů USD, kterou Kering za nemovitost zaplatil v roce 2024.
• Kering varuje před slabými prodeji Gucci 🚩Je luxusní sektor v problémech?
  Francouzský módní holding Kering (KER.FR) oznámil, že provozní zisk ve třetím čtvrtletí meziročně klesl téměř o 50 %, protože slabá poptávka v Číně významně zatížila konečné finanční výsledky. Kromě značky Gucci vlastní skupina také značky jako Bottega Veneta, Balenciaga a Yves Saint-Laurent. Organické tržby celé skupiny klesly meziročně o 16 % na 3,79 miliardy EUR, přičemž analytici očekávali pokles o 11 %. Provozní zisk za celý rok 2024 by měl podle skupiny dosáhnout 2,5 miliardy EUR, ve srovnání s 4,75 miliardami EUR v roce 2023.
• Ke snížení strachu dnes může přispět sám Fed. Hlavní měny čelí protichůdným vlivům
  Růst akciových trhů, ale také ostře sledovaný index volatility VIX ukazují, že nervozita ustupuje. Stále se nacházíme v prostředí, které neformují nová data. Informace z Fedu jsou však vzhledem k situaci zajímavější než jindy a poslední komentář mohl náladu mírně vylepšit, ačkoli určitě nepřekvapil.
• Keurig Dr Pepper koupí nizozemskou kávovou společnost JDE Peet‘s
  Americký výrobce nealkoholických nápojů Keurig Dr Pepper koupí nizozemskou kávovou společnost JDE Peet’s, která mimo jiné stojí za značkami jako Jacobs, L’OR či Peet’s, za 15,7 mld. EUR (18,4 mld. USD).
• Keurig Dr Pepper překonává očekávání – růst táhne americká poptávka po nápojích
  Keurig Dr Pepper (KDP) zveřejnila výsledky za druhé čtvrtletí, které překonaly očekávání analytiků, a to především díky silné poptávce po energetických a nealkoholických nápojích v USA. Společnost zaznamenala růst čistých tržeb o 6,1 % na 4,16 miliardy USD, přičemž analytici očekávali o něco nižší hodnotu (4,14 mld. USD).
• Keurig Dr Pepper vytváří kávového giganta: Kupuje JDE Peet’s za 18 miliard dolarů
  Keurig Dr Pepper, americká nápojová skupina známá značkami jako 7UP či Dr Pepper, oznámila převzetí nizozemské společnosti JDE Peet’s za 15,7 miliardy eur (cca 18,4 miliardy USD) v hotovosti. Transakce, která patří mezi největší evropské akvizice posledních dvou let, má za cíl vytvořit globálního lídra na trhu s kávou, a to v době rostoucích obchodních nejistot a napětí na komoditních trzích.
• Keurig Dr Pepper zahájil převzetí JDE Peet’s za 18 miliard dolarů
  Americký nápojový gigant Keurig Dr Pepper dnes oficiálně spustil nabídku na převzetí společnosti JDE Peet’s za 18 miliard dolarů v hotovosti, čímž se chystá vytvořit novou kávovou velmoc schopnou konkurovat lídrovi trhu – švýcarské Nestlé.
• Key events of the week for May 19-23
  The upcoming week will be filled with macro and microeconomic data from the major world?s economies. Let us revise th...