FTSE 100 na novém maximu 📈 Tyto 3 sektory táhnou britské akcie

Index FTSE 100 včera dosáhl historického maxima, k čemuž přispěly zejména sektory těžby a kovů a letectví a obrany. Dnes londýnské akcie mírně klesají a FTSE 100 by měl odevzdat malou část svého silného letošního růstu poté, co v úterý 30. prosince vytvořil nové rekordy. Rally v roce 2025 byla výrazná. FTSE 100 je od začátku roku výše zhruba o 22 %, po mírnějším zisku okolo 5 % v roce 2024.

• Těžaři drahých kovů patřili k největším vítězům, v čele s Fresnillo, které je letos zhruba pětinásobně výše díky prudkému růstu cen komodit. Fresnillo v úterý také dosáhlo rekordního maxima, což podtrhuje, jak dominantní byl letos kovový příběh.
• Akcie leteckého a obranného sektoru mají za sebou silný rok, přičemž Babcock a Rolls-Royce zhruba zdvojnásobily hodnotu a BAE Systems je výše přibližně o 50 %. Sektor dál podporují širší geopolitické trendy a rostoucí výdaje na obranu.
• K výkonu významně přispěly i britské banky: Lloyds a Barclays posílily téměř o 80 %, zatímco Standard Chartered a HSBC přidaly 85 %, respektive 50 %.

Překoná FTSE 100 britské střední a malé firmy?

• Rok 2026 čím dál víc vypadá jako další rok, kdy FTSE 100 porazí FTSE 250. Index velkých firem má vítr v zádech, zatímco středně velké firmy více navázané na britskou ekonomiku čelí náročnějším domácím podmínkám.
• Výkonnostní rozdíl už je výrazný. Za posledních pět let je FTSE 100 výše zhruba o 50 %, tedy přibližně pětkrát více než FTSE 250.
• Příběh „znovuotevření Británie“, který pomohl FTSE 250 v roce 2021, je pryč. Tehdy index tažený domácí ekonomikou těžil z postcovidového oživení, ale směrem do roku 2026 není vidět podobný pozitivní katalyzátor.
• Oba indexy mají podobná očekávání růstu zisků (okolo 9 %), ale rizikový profil není stejný. FTSE 250 vypadá citlivější na snižování odhadů zisků vzhledem k signálům slabosti britské ekonomiky.
• Data o britském spotřebiteli jsou varovným signálem. Data Barclays naznačují, že domácnosti vstupují do roku 2026 ve slabší kondici, což pro více domácí FTSE 250 není dobrá zpráva.
• Struktura FTSE 100 je nyní jednoduše atraktivnější. Je více mezinárodní a defenzivní (se sektory jako zdravotnictví), což obvykle drží lépe, když ekonomické momentum slábne.
• Ani z pohledu expozice na střední firmy FTSE 250 nevychází dobře ve srovnání s Evropou. Index zaostává za evropskými protějšky v očekávaném růstu zisků pro příští rok.
• Bloomberg Intelligence očekává, že momentum zisků u FTSE 100 zůstane silnější než u Stoxx 600, což posiluje argument pro expozici na britské velké firmy oproti širší Evropě.
• Expozice na těžbu je pro FTSE 100 zásadní „divoká karta“. Pokud budou kovy dál růst, mohou z toho tituly v FTSE 100 těžit nadproporčně. Fresnillo už letos posílilo zhruba o 450 %, což ukazuje, jak silné tohle téma může být.
• Rostoucí globální výdaje na obranu dál nahrávají titulům jako BAE Systems a Rolls-Royce a přidávají FTSE 100 strukturální podporu.
• Omezený prostor pro snižování sazeb BoE je pozitivem pro banky ve FTSE 100. Takové nastavení obvykle přeje vyšší váze bank, zatímco jde proti FTSE 250, který má vyšší podíl sektorů citlivých na sazby, například nemovitostí.
  
  

Index UK100 (D1 interval)

Zdroj: xStation5

 

---

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 71 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.

 

Čtěte více

• FT: EU dá členským státům pravomoc blokovat dovoz plynu z Ruska a Běloruska
  Evropská unie dá členským státům pravomoc blokovat dovoz plynu z Ruska a Běloruska. S odkazem na návrh textu, který vzniká v Bruselu, to napsal britský ekonomický list Financial Times (FT). Znamená to, že kterákoliv členská země by měla možnost zakázat firmám z Ruska a Běloruska přístup k síti svých plynovodů i k terminálům na zkapalněný zemní plyn (LNG).
• FT: Evropská komise dá Applu pokutu asi 500 milionů eur kvůli streamování hudby
  Evropská komise (EK) vyměří americké technologické společnosti Apple pokutu kolem 500 milionů eur (téměř 13 miliard Kč) za porušování antimonopolních pravidel Evropské unie v souvislosti se streamováním hudby. V neděli o tom informoval britský list Financial Times (FT), který se odvolává na zdroje obeznámené s vyšetřováním. Podle listu se předpokládá, že EK pokutu oznámí začátkem příštího měsíce.
• FT: Evropské zbrojovky rozšiřují kapacity třikrát rychleji než v časech míru
  Evropské zbrojní továrny rozšiřují kapacity třikrát rychleji než v časech míru. Zabírají více než sedm milionů metrů čtverečních nové průmyslové plochy, propočetl na základě analýzy radarových satelitních dat deník Financial Times (FT), podle nějž to představuje zbrojení v historickém měřítku.
• FT: Merkelová a Sarkozy se zase netrefí do černého
  Německá kancléřka Angela Merkelová a francouzský prezident Nicolas Sarkozy se př...
• FT: Muskův start-up chce vybrat šest miliard USD, aby mohl konkurovat OpenAI
  Start-up zaměřený na umělou inteligenci xAI, který patří šéfovi automobilky Tesla Elonu Muskovi, chce vybrat od globálních investorů až šest miliard dolarů (zhruba 136 miliard Kč). Hodlá se stát konkurencí pro společnost OpenAI podporované Microsoftem. Rozhovory s investory především v Hongkongu a v asijských zemích Musk vede v posledních týdnech, píše s odkazem na své zdroje britský deník Financial Times (FT).
• FT: Německo nařídilo přístavům, aby odmítaly ruské dodávky zemního plynu
  Německo varovalo státem provozované terminály na dovoz plynu, aby odmítly jakýkoli ruský náklad zkapalněného zemního plynu (LNG). Informuje o tom web deníku Financial Times (FT). Německé ministerstvo hospodářství vydalo podle listu nařízení poté, co dostalo informaci o takové plánované dodávce od společnosti Deutsche Energy Terminal. Zpráva přichází v době, kdy Evropská unie zvažuje, že nahradí ruský LNG zvýšením dovozu ze Spojených států.
• FT: Polovina velkých firem chce snižovat plochy kanceláří
  Zhruba polovina velkých nadnárodních společností plánuje v příštích třech letech omezit své kancelářské prostory. Firmy se tak přizpůsobují rozšířenější práci z domova, kterou začaly zavádět v době pandemie nemoci covid-19. Informuje o tom list Financial Times (FT), který se odvolává na průzkum společnosti Knight Frank.
• FTSE MIB se propadl po poklesu odhadu růstu HDP a navýšení rozpočtového deficitu Itálie
  FTSE MIB (ITA40) klesl po 13. hodině do negativního teritoria po zprávách agentury Bloomberg o poklesu odhadu růstu HDP a naopak navýšení rozpočtového deficitu v příštím roce. Italská ekonomika by měla růst v roce 2019 pouze o 0,1 % a rozpočtový deficit by měl vzrůst na 2,5. Italský index ztrácel v reakci na zprávu až 0,5 %, nicméně brzy začal směřovat zpět k otevíracím hodnotám. V mírně negativních číslech se v brzkém odpoledni obchodovaly také další evropské indexy.
• FTSE 100
  FTSE 100, po obrovském výprodeji (více než 250 bodů), se index FTSE 100 prudce zotavil po dramatu kolem britské politické scény stran otázky Brexit.
• FTSE 100 dohání ztrátu a blíží se k 8 000 bodů
  Hlavní centrální banky tento týden otevřely dveře ke snižování sazeb, což vyvolalo "rallye všeho" a akcie mají nakročeno k nejlepšímu týdnu v tomto roce. Asi největší šok tohoto týdne způsobil index FTSE 100, který v pátek stanovil nové rekordní maximum. Nyní se odpočítává posun tohoto indexu k hranici 8 000 bodů, protože zažívá svou vlastní "rallye všeho" a většina sektorů zaznamenává zisky.
• FTSE100 – 11. 1. 2019
  FTSE100 ztratil více než 17% kvůli globálním nepokojům na akciových trzích a nejistotě ohledně vývoje Brexit. Index klesl na 6 542 a poté posílil téměř o 7%. Za poslední týden se obchoduje na vyšších hodnotách. Zlomil rezistenci na 6 920 a v současné době se obchoduje kolem 7 000.
• FTSE 100 – 1. 2. 2019
  Po obrovském výprodeji (o více než 250 bodů) je FTSE 100 obchodován na výšší hladině čtyři po sobě jdoucí dny. Globální trhy se obchodovaly s vyššími výnosy poté, co Fed ponechal IR beze změn. Trhy se posílily o více než 3% kvůli lepším ziskům velkých firem (Apple, Facebook, etc.). Nejistota stran Brexit je hlavním driverem aktiv v UK. Spojené království chce opětovně projednat irskou otázku, ale EU není ochotna znovu zahájit jednání.
• FT: Technologičtí giganti letos investují do AI přes 320 miliard dolarů
  Masivní investice velkých technologických společností do nástrojů a technologií umělé inteligence (AI) budou pokračovat i v letošním roce. A to navzdory šoku, který na trhu vyvolal údajně výrazně levnější čínský jazykový model společnosti DeepSeek. Microsoft, Alphabet, Amazon a Meta Platforms letos plánují za vývoj AI a výstavbu související infrastruktury utratit přes 320 miliard USD (7,7 bilionu Kč), uvedl server listu Financial Times (FT).
• FT: Uber rozšiřuje rozvoz jídla do sedmi dalších zemí v Evropě, vrací se do ČR
  Americká technologická společnost Uber letos rozšíří svou rozvážkovou službu do sedmi dalších evropských zemí včetně Česka, napsal deník Financial Times (FT). Expanzi deníku potvrdila globální šéfka pro doručování v Uberu Susan Andersonová, Česko však přímo nezmínila. Služba Uber Eats už v minulosti v Česku jídlo rozvážela, v roce 2020 však po dvou letech místní trh opustila.
• FT varují, Německo má problém s přechodem na elektro-mobilitu - co to znamená pro ČR?
  Německý automotive má podle analýzy Financial Times vážné problémy s přechodem na elektromobilitu. Jedním z problémů je podle Andrease Volfa, šéfa subdodavatelské společnosti Vitesco Technologies skutečnost, že německý automotive a jeho investoři dlouhou dobu nevěřili přechodu na elektromobilitu. Náskok tak získali jiní hráči (většinou z Asie) a v tuto chvíli má řada německých subdodavatelů vážný problém, protože musí narychlo vyvíjet nové produktové řady pro elektromobilitu, a současně jim rychle padají marže na produktech pro klasické spalovací motory (mířící do útlumu).
• FT: Větrná energetika má problém s růstem velikosti lopatek turbín
  Za inženýrský úspěch se dá považovat 169 větrných turbín, které u pobřeží Yorkshiru vztyčila dánská firma Orsted. Každá z nich má výkon osm megawattů a dokáže dodávat energii jedné domácnosti po dobu 24 hodin pouhým jedním otočením lopatek dlouhých 81 metrů. O desítky kilometrů severněji si konkurenční firma SSE přisadila, její novější turbíny s lopatkami dlouhými 107 metrů mohou napájet domácnost jedním otočením až dva dny. Závod o větší turbíny však přiměl odborníky k výzvě na zpomalení růstu a větší standardizaci, píše list Financial Times (FT).
• FT: Volkswagen odkládá plány na továrnu na výrobu baterií ve východní Evropě
  Německý koncern Volkswagen odkládá podle listu Financial Times (FT) plány vystavět továrnu na výrobu baterií ve východní Evropě. Jako o jedné ze zemí, kde by závod mohl stát, přitom firma uvažovala i o Česku. Důvodem je podle FT to, že se Volkswagen chce soustředit na výstavbu obdobné továrny v Severní Americe, kde by na ni mohl získat pobídky ve výši deseti miliard eur (235 miliard Kč).
• FTX na pokraji bankrotu💥Co čeká kryptoměnový průmysl dál❓
  Kryptoměny čelí vyhlídce na další vlnu bankrotů. Narůstající problémy FTX, jedné z největších kryptoměnových burz, způsobily masivní perturbace na celém trhu a vedly téměř ke krachu jmění Sama Bankmana-Frieda. Nejprve burze přispěchal na pomoc její stávající konkurent, společnost Binance. Nakonec však ani Binance FTX nezachránila. Můžeme se dohadovat, že důvodem je rozsah finanční díry, jejíž hodnota se v současnosti pohybuje kolem 8 miliard dolarů, a hrozící vyšetřování ministerstva spravedlnosti. Bezpečnostní zranitelnost společnosti Alameda Research, významného investičního fondu spojeného s FTX, přiměla Binance k zahájení prodeje burzovních tokenů FTX. Domino efekt vyvolal masivní poklesy hlavních kryptoměnových projektů a mnohé nasvědčuje tomu, že to nemusí být konec. Obstojí toto odvětví ve zkoušce časem?
• FTX testuje support na 22 USD 📉
  Kryptoměna FTX utrpěla po komentářích burzy Binance a jejího majitele Chanpeng Zhao. Podle Popular CZ pochází většina kapitálu Alameda Research, fondu kontrolovaného vlastníkem burzy FTX Samem Bankman-Friedem, z vydávání nezajištěných tokenů FTX a není kryta fiat měnami:
• FT: Zákaz dodávek ruské ropy stojí PKN Orlen miliony dolarů denně
  Zákaz dodávek ruské ropy stojí polskou rafinerskou společnost PKN Orlen miliony dolarů denně. Firma uvádí, že má problém shánět alternativní dodávky pro svou českou rafinerii v Litvínově, píše na svém webu deník Financial Times (FT). Podle generálního ředitele polské firmy Daniela Obajteka by protiruské sankce měly být přísnější.