Sobota 05. července 2025 01:26
reklama
RebelsFunding NEW
reklama
Purple trading band forex umíme
reklama
InstaForex
reklama
Purple jak obchodovat zlato

Týden na akciových trzích: Pražská burza rostla, Evropa nikoli, S&P500 opět na maximu

04.07.2025 17:34  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Makročíslem týdne byl NFP report, netradičně kvůli pátečnímu svátku v USA zveřejněný již ve čtvrtek. Nová pracovní místa opět vysoko překonala odhady trhu. Míra nezaměstnanosti nečekaně klesla. Na trhu práce v USA tedy nedochází ke zhoršování a Fed může zvolit taktiku „sit and wait“.  Indexy PMI byly lepší v Evropě i USA (ISM).

Pražská burza

Po třech týdnech poklesu tento týden pražská burza rostla. Hlavní index PX posílil o +0,77 % (2 151,87 b.). Burza je tak nadohled svého historického maxima(2 191,22 b.).

Vítězem tohoto týdne se stala opět a s velkým náskokem Kofola, a to za slušného zobchodováno objemu. Rychlým tempem roste v posledních třech týdnech (+3,34 % t/t, +4,24 % t/t, +4,84 % t/t). A navíc se od čtvrtka obchoduje bez dividendy. Podividendové oslabení bylo opravdu jen kosmetické a je dávno eliminováno. Kofola jen v půlce minulého týdne překonala hranici 500 CZK, a teď je téměř v polovině šesté stovky. Klíčem k růstu je z našeho pohledu silný výhled. Tento týden akcie Kofoly vyskočily o +4,84 % t/t (541 CZK). Třetím týdnem v řadě posiluje také Komerční banka. Od začátku týdne rostla, korekce přišla až v pátek. Celkem si za tento týden připsala +2,67 % t/t (1 038 CZK). ČEZ rostl zejména na začátku týdne. Nicméně i přes následné vybírání zisků je za týden silnější o +1,50 % t/t (1 217 CZK). Pojišťovna VIG (+1,13 %t/t, 1 072 CZK) posílila beze zpráv. Doosan Škoda po dvou klesajících týdnech tentokráte přidal +1,23 % t/t (330 CZK). Primoco potěšilo své akcionáře růstem o +1,31 % t/t (775 CZK). Colt CZ se od čtvrtka obchoduje ex-dividend (níže). Podividendový pokles byl nižší neý dividenda samotná a páteční obchodování ho prakticky vymazalo. Za tento týden Colt posílil o mírných +0,14 % t/t (720 CZK). Moneta (0 % t/t, 144 CZK) a Philip Morris ČR (0 % t/t, 17 460 CZK) skončily beze změny.

Nejvíce tento týden odepsala Erste Group. Po dvou rostoucích týdnech tak došlo ke korekci a cena akcie se snížila o 1,46 % t/t (1 752 CZK). Oslabil také Gevorkyan (-0,93 % t/t, 214 CZK). Lehce tento týden oslabil také

USA

V USA byl tento pracovní týden kratší o páteční svátek Dne nezávislosti. Index S&P 500 třikrát dokázal posílit, a tedy třikrát dosáhl nového historického maxima, na kterém také ve čtvrtek zkrácený týden uzavřel. Za tento týden (Po – Čt) S&P500 vzrostl o +1,72 % t/t (6 279,35 b.). Nového maxima dosáhl v USA také index NASDAQ, který zahrnuje firmy z technologického segmentu.

Evropa

Evropský index STOXX Europe 600 tento týden oslabil. V tomto týdnu oslabil v pondělí a středu. Lví podíl na tom mělo zejména páteční obchodování, kdy index ztratil 0,43 % (krátce před koncem seance). Důvodem poklesu může být opět nejistota týkající se zavádění cel. USA budou údajně obchodním partnerům rozesílat dopisy s nastavením tarifů. Za celý týden tak hodnota indexu přijde o asi 0,6 % (před koncem pátečního obchodování).

Podstatné korporátní zprávy

Bez dividendy se shodně od čtvrtka obchodují Colt CZ a Kofola. Colt vyplatí akcionářům dividendu ve výši 15 CZK. Kofola pak bude distribuovat 13,50 CZK na jednu akcii. Společným znakem u obou je, že neoslabily o výši dividendy ale podstatně méně. Kofola prakticky vůbec. Takže hned páteční (dnešní) obchodování podividendovou korekci okamžitě vymazalo.

Očekávané události

Ve středu 9. července končí 90denní odložení zavedení cel ze strany USA.

Od 7. července zahájí Colt CZ zpětný odkup vlastních akcií. Jednat by se mělo o 1,3 mil. ks akcií v objemu 847 mil. CZK do 29. června 2026. Akcie budou použity na plnění opčních programů pro zaměstnance, nebo jako protiplnění na úhradu případných akvizic.

Autor: Bohumil Trampota, Komerční banka

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Týden na akciových trzích: Pražská burza klesla, u ostatních byla změna pouze kosmetická
    Inflační data byla v USA podle očekávání, ale ISM index zklamal. To znamená smíšený obrázek pro centrální bankéře z Fedu. A Inflace v Evropě byla vyšší.
  • Týden na akciových trzích: Pražská burza nahoře, Evropa dole, nejslabší USA
    Pracovní týden je/byl v USA i Evropě včetně ČR kratší o Velký pátek. Příští týden je Evropa zavřená ještě v pondělí (v USA je ale už otevřeno).
  • Týden na akciových trzích: Pražská burza na maximu, korekce v USA
    Tento týden se z makrodat čekalo zejména na americká data z trhu práce. Nedopadla sice tak dobře, jak se čekalo, ale jsou silná.
  • Týden na akciových trzích: Pražská burza, na rozdíl od evropských, klesla
    Nejsledovanější událostí týdne bylo samozřejmě rozhodnutí Fedu o měnové politice. Podle očekávání se sazby zvýšily o 25 bb. Doprovodný komentář guvernéra Powella byl spíše holubičí. Trhy ale zamávala ministryně financí J. Yellenová, když jeden den řekla, že otázka pojištění vkladů není vyřešena, což poslalo trhy dolů, aby hned další den oznámila, že pokud to bude nutné, je připravena zakročit, aby byla depozita ochráněna.
  • Týden na akciových trzích: Pražská burza pod vlivem ČEZu
    Hlavní index PX tento týden odevzdal 4,00 % (1 316,80 b.). Tentokrát bylo to dílo autora jménem ČEZ. Ten byl tento týden doslova torpedován. Za celý týden spadl o 15,40 % (1 022 CZK). Důvodem je návrh vlády na snížení kvóra nutného k restrukturalizaci = rozdělení společnosti (viz níže). Jedná se o negativní zprávu, kterou investoři ocenili jen ve čtvrtek poklesem o 8,04 %.
  • Týden na akciových trzích: Pražská burza posílila, na ostatních parketech tak veselo zdaleka nebylo
    I tento týden byl v Evropě kratší, tentokráte o Pondělí velikonoční. To ale neplatilo pro burzy v USA. Za mořem měly plnohodnotný pětidenní pracovní týden.
  • Týden na akciových trzích: Pražská burza překonala výkon ostatních evropských parketů
    Tento týden se čekalo na rozhodnutí centrálních bank o nastavení měnové politiky. Fed podle očekávání zvýšil o 25 bb na 4,5-4,75 %. ECB taky podle očekávání zvýšila o 50 bb na 3,0 %. A do třetice ČNB, nepřekvapila a nechala základní sazbu beze změny na 7,0 %.
  • Týden na akciových trzích: Pražská burza roste pátý týden v řadě
    Makrodata byla tento týden smíšená na obou stranách Atlantiku. Zatímco v USA byly horší maloobchodní tržby i průmyslová výroba, v Evropě potěšil německý ZEW index. K tomu se přidaly jestřábí komentáře z úst členů ECB a akciové trhy spíše ztrácely.
  • Týden na akciových trzích: Pražská burza roste, před výsledky je lídrem ČEZ
    V USA byla v tomto týdnu zveřejněna inflace, která byla vyšší než odhady. Ukazuje to na odolnější inflační tlaky, než se původně čekalo. Pro Fed to může znamenat oddálení uvolnění měnové politiky v USA.
  • Týden na akciových trzích: Pražská burza roste šestým týdnem v řadě
    Nejsledovanějším údajem tohoto týdne byla americká inflace. V březnu byla o desetinu vyšší, než se čekalo. To by si investoři mohli vyložit i tak, že nebude třeba spěchat se snižováním sazeb. Změnilo se očekávání na počet snížení úrokových sazeb Fedu v letošním roce. To trhy poslalo dolů. Nově se čeká jen dvojí uvolnění měnové politiky. K prvnímu by mělo dojít ve třetím kvartále.
  • Týden na akciových trzích: Pražská burza rostla každý den tohoto týdne
    Nejsledovanější událostí týdne bylo rozhodnutí Fedu o úrokových sazbách. Podle očekávání zvýšil sazby o 25 bb na 5,0-5,25 %. Možná se blíží konec zvyšování, ale rozhodnuto o tom nebylo stejně jako o začátku snižování.
  • Týden na akciových trzích: Pražská burza tento týden opět rostla, ostatní na tom tak dobře nebyly
    ČNB přerušila cyklus uvolňování měnových podmínek a dále sazby neměnila. Základní 2T repo sazba tak zůstala na 3,75 %. To se čekalo. ČNB nadále dle svého hodnocení čelí proinflačním rizikům a další vývoj bude záležet na zveřejněných datech.
  • Týden na akciových trzích: Pražská burza vzrostla, ostatní naopak ztratily
    Žádné další maxima, nových rekordů se v tomto týdnu nikdo nedočkal, když trhy prošly drobnou korekcí. S výjimkou Prahy, která naopak procento a půl přidala. Ta rovnice je jednoduchá, na jedné straně je vyšší inflace v USA a na druhé růst sazeb, nebo aspoň obavy investorů, že by to tak mohlo dopadnout. A vidina rychlého ekonomického růstu naráz dostává trhliny.
  • Týden na akciových trzích: Pražská burza vzrostla, zatímco jinde došlo k výraznějším výprodejům
    Akcie ještě v pondělí prakticky všude rostly. Pak ale přišel obrat a po zbytek týdne akciové indexy klesaly. Hned v úterý spadly akcie zejména v USA, kdy reagovaly na inflační data, která byla vyšší, než se čekalo. Jádrová inflace byla dokonce dvojnásobná proti očekávání trhu. To samozřejmě naznačuje vyšší sazby po delší dobu. V Evropě dopadl bídně průmysl a německý ZEW index. Naopak u nás byla zveřejněná inflace nižší a to u nás naznačuje konec cyklu utahování měnové politiky.
  • Týden na akciových trzích: Pražská burza za týden vzrostla a překonala ostatní
    Podle šéfa amerického Fed není inflace přechodná, jak se dosud myslelo. To samozřejmě okamžitě odstartovalo spekulace o dřívějším utahováním měnové politiky – pro akcie tedy negativní (klesly).
  • Týden na akciových trzích: Pražské burze jasně vládl ČEZ
    Makrodata byla tento týden lepší, než se čekalo. Indexy nákupních manažerů (PMI) v Evropě i v USA překonaly očekávání. V Evropě jsou dokonce nad úrovní 50 bodů (kompozitní index), což znamená expanzi (růst). Potěšil i německý IFO index, který byl ve složce očekávání také nad trhem. A dále jsme byly svědky pozitivní série dat z USA (HDP, zboží dlouhodobé spotřeby, data z trhu práce), která také pokořila konsensus analytiků.
  • Týden na akciových trzích: Pražskou burzu ovlivnila zejména páteční seance
    Index PX pražské burzy klesl za tento týden o 1,42 % (1 321,69 b.). Největší ztrátu jsme viděli v pátek, kdy ČNB zrušila úročení povinných minimálních rezerv. Podstatně narostl obchodovaný objem na bankovních titulech. Celkový zobchodovaný objem je tak po delší době vyšší než dlouhodobý průměr. Dnešní/páteční výkon na bankách negativně ovlivnil výkon celého týdne. Nejvíce oslabila Komerční banka (-2,86 % t/t, 679,50 CZK), která tak ztrácí již čtvrtý týden v řadě. Dnes tvořily obchody s jejími akciemi asi 46 % celku. Moneta (-1,31 %, 82,60 CZK) a Erste (-1,83 %, 781,20 CZK) obrázek bankovního sektoru dokreslily. Mezi banky se vklínil ČEZ (-2,58 %, 925 CZK), když oslabil jen v pondělí a úterý, ale nevýrazná korekce ve zbytku týdne to nemohla kompenzovat.
  • Týden na akciových trzích: Pražskou burzu táhl výše ČEZ
    Index PX (+2,23 %, 1 382,57 b.) za tento týden (Po – Čt) slušně vzrostl. Většina akcií si v týdenním hodnocení polepšila.
  • Týden na akciových trzích: Problémy Evergrande, zasedání Fedu, akciové trhy mírně v plusu
    Obchodování na začátku týdne bylo negativně ovlivněno situací jednoho z největších čínských developerů společnosti Evergrande. Není v dobré kondici, dluží kam se podívá a zdá se, že není schopen dostát svým závazkům. Na trhu panovala obava z nepřelití jeho potíží na globální trhy. To zatím, zdá se, podařilo vyřešit, minimálně na lokální úrovni.
  • Týden na akciových trzích: Projev guvernéra Fedu trhům nepomohl
    Za celý týden je pro akciové trhy nejdůležitější vystoupení guvernéra Fedu Jeroma Powella na symposiu v Jackson Hole. Jeho projev začal dnešní 16 hodinou. Powell potvrdil odhodlání centrální banky dál zvyšovat úrokové sazby a to i přes riziko recese. Úrokové sazby tak pravděpodobně dále porostou a podle slov Powella zůstanou na vyšších úrovních déle.
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
RebelsFunding NEW