Čtvrtek 28. březen 2024 19:04
reklama
InstaForex Ebook
reklama
Dukascopy new
reklama
Purple MT4 platforma nova
reklama
CapXmaster srovnani

Trh nechce futures na ropu za 70 USD. Analytici slibují nespokojencům ropu za 100 USD

25.11.2021 09:36  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk


Obchodníci s ropou sázejí na to, že v dlouhodobém horizontu mohou ceny ropy prudce vzrůst kvůli nedostatku investic do budoucích dodávek.

Jinými slovy, většina producentů se z lekce z letošního podzimu nepoučila a vyhýbá se uzavírání kontraktů na dodávky ropy.

Trh si nepřeje futures na ropu na úrovni 70 USD. Analytici nespokojencům slibují ropu za 100 USD.

Ve skutečnosti je lze pochopit – při dnešních cenách se nevyplatí nakupovat a uzavírat kontrakty. Na jaře se trh v každém případě převalí a pak futures zlevní.

Kalkulace kupujících však nemusí být oprávněné.

Přesto od dosažení ročního maxima minulý měsíc klesly nejaktivnější futures kontrakty na ropu již téměř o 5 %. Pro srovnání, ceny na konci let 2022 a 2023 se prakticky nezměnily a zůstaly nad 70 USD za barel.

Ekonomové poznamenali, že blízké kontrakty jsou přetvářeny snahou USA o zvýšení nabídky, jakož i potenciální negativní reakcí OPEC+, takže vzdálenější kontrakty posiluje omezení investic do těžby a nedostatek producentů prodávajících odložené futures, aby si zafixovali budoucí prodeje.

Po většinu posledních dvou měsíců se trh blíží bodu superzpětného pohybu – v odvětví se hovoří o strmém sestupu křivky naznačujícím omezenou nabídku. V posledních týdnech však došlo k vyhlazení této struktury, neboť obchodníci sázejí na to, že stabilní poptávka a klesající investice do nové nabídky udrží trh ještě dlouho napjatější.

"Myslím, že forwardové ceny ropy budou vyšší než spotové ceny," řekl Marwan Younes, specialista na komoditní trhy. "Svět může dekarbonizovat, ale je snazší zablokovat zdroje ropy než poptávku. Uvidíte, že ceny porostou výše než v situaci běžného zajištění producentů."

Tyto názory se shodují s komentáři představitelů některých největších světových bank a obchodních domů z posledních několika týdnů.

V tomto období vedl americký prezident Joe Biden celosvětové úsilí o uvolnění strategických ropných rezerv, k čemuž nakonec došlo v úterý. Trh nyní čeká, co OPEC a jeho spojenci v reakci na to udělají na zasedání na začátku příštího měsíce, takže kontrakty jsou pozastaveny.

V důsledku toho se zpomalení růstu výdajů odráží v průmyslových ukazatelích.

Počet vrtných souprav pro těžbu ropy a zemního plynu po celém světě se tak ve srovnání s údaji před pandemií snížil přibližně o 30 %.

Zároveň se podle skupiny Vitol Group poptávka v poslední době vrátila na úroveň před pandemií a řada dalších významných obchodníků odhaduje poptávku přibližně stejně.

Skupina Trafigura, jeden z největších světových obchodních domů s komoditami, uvedla, že ceny pro prosinec 2022 a 2023 jsou stále poměrně nízké a činí přibližně 70 USD za barel, přičemž v budoucnu mohou ceny dosáhnout 100 USD.

Na odložených cenách samozřejmě záleží, protože ovlivňují tempo výdajů na budoucí dodávky.

Jsi naživu, OPEC?

Nicméně podpora teorií o blížícím se nedostatku dodávek (a obavy na trhu přetrvávají již několik let) je spojena s finančními riziky.

Podle Grega Sharenova se vzhledem k tomu, že se růst poptávky do konce desetiletí sníží, může OPEC a jeho spojenci rozhodnout, že se pokusí vytěžit více ropy dříve, aby maximalizovali své zdroje, dokud je poptávka ještě vysoká. To znamená, že po vzoru letošního léta zvýší kvótu pro SAE.

"Pokud žijete ve světě se zpomalujícím se růstem poptávky, zejména po rafinované ropě, předpoklad, že členové OPEC+ nepřehodnotí svůj přístup k rezervám, vás může časem zklamat," řekl Greg. Dodal však, že "s tím, jak se investice do dlouhodobých aktiv stávají složitějšími, mohou být potenciálně optimistické pro cenu," protože rizika investic do aktiv v dlouhodobém horizontu je obtížnější posoudit.

Potenciální optimismus je samozřejmě poměrně zjednodušený koncept pro přijímání finančních rozhodnutí. Býčí sentiment je však spojen také se zajišťováním ze strany společností čerpajících ropu.

Vzhledem k tomu, že ceny ropy letos vzrostly o 60 %, producenti postupně snižují svá zajišťovací portfolia v domnění, že jsou plně pojištěni obecným růstovým trendem trhu, ale zároveň se vystavují riziku v případě poklesu trhu.

Společnost Pioneer Natural Resources Co. tak uvedla, že v dohledné době nebude vytvářet žádné zajištění, zatímco společnost Continental Resources Inc. rovněž uvedla, že je z velké části zajištěna. A tento impuls se neomezuje pouze na americkou břidlicovou těžbu. Například severomořský producent Neptune Energy uvedl, že rovněž omezuje svůj zajišťovací fond.

V důsledku toho obchodníci čelí menšímu tlaku prodejců na nákupy na spodní straně cenové křivky ropy ve srovnání s politickými výkyvy cen, které dominovaly celkovým cenám od konce října.

"Při cenách ropy na úrovni 80 USD jsme opravdu o ničem nerozhodli," uvedl v rozhovoru pro televizi Bloomberg analytik společnosti Goldman Sachs Damien Kurvalin. "Ropa stále není na ceně, která by měla tento trh dlouhodobě vyrovnávat."

Možná se však za všemi těmito rozhovory skrývá snaha udržet ceny na vysoké úrovni a donutit účastníky trhu pracovat v novém cenovém rozpětí. Na jaře však může být pro mnoho výrobců na uzavírání smluv pozdě.

Autor článku: Tým Instaforex

UPOZORNĚNÍ: Informace v tomto článku slouží pouze ke studijním účelům a v žádném případě nejde o investiční doporučení.

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Trh fúzí a akvizic zůstal ve střední a východní Evropě navzdory globálním poklesům aktivní
    Mezinárodní auditorská, daňová a poradenská společnost Mazars vydala svoji každoroční publikaci “Investice ve střední a východní Evropě: Studie o uskutečněných fúzích a akvizicích”, ve které sleduje vývoj trhu M&A v letech 2023/2024. Jak vyplývá z analýzy, která vznikla ve spolupráci s Mergermarket, počet transakcí v regionu střední a východní Evropy zůstal v roce 2023, navzdory globálním poklesům, vysoký.
  • 🔴 Trh chystá velkou past na investory 💥 Bitcoin, TOP kryptoměny a alternativní investice v roce 2023
    Týdenní videokomentář: Forex, komodity, akcie, indexy a kryptoměny.
  • Trh ignoruje rozpočtový problémy Ameriky.
    Včerejší obchodní seance potvrdila důvěru účastníků trhu, že politická debata v USA brzy skončí a nebude poskytovat ne...
  • Trh IPO letos popadne dech. Půjdou Uber, Snap nebo Dropbox konečně na burzu?
    Pro burzovní premiéry loňský rok moc dobrý nebyl. Podle poradenské společnosti EY klesl počet primárních veřejných nabídek kvůli ekonomické a politické nervozitě o 16 procent. To by se ale letos mohlo změnit. Navzdory tomu, že politická nejistota podle některých názorů zřejmě ještě poroste.
  • ❗Trh je pod tlakem kvůli hrozící válce
    Páteční večer přinesl velký nárůst rizikové averze. Americké tajné služby vydaly zprávu, že Rusko se už rozhodlo pro invazi na Ukrajinu. Spekuluje se, že by k napadení země mohlo dojít každým dnem, a to i během zimních olympijských her v Pekingu. Geopolitická rizika srazila už řádně nahlodanou důvěru trhů po včerejším zveřejnění inflačních statistik z USA. Ztráty technologického indexu US100 se pohybují v blízkosti 3 % (14 230 b.), naopak zlato roste o 2 % na $1862 a ropa přidává 4 % (Brent nad $95). Vítězem je také americký dolar, který roste na hlavních měnových párech. EURUSD už dosáhl úrovně 1,1330.
  • Trh je přesvědčený, že americký dolar bude i nadále růst. Přehled vývoje USD, NZD, AUD
    Americký dolar si nadále udržuje maxima, kterých dosáhl v pondělí; mírný pokles se zdá být spíše technickou korekcí než známkou potenciální slabosti.
  • Trh je připraven a bude sledovat jakékoliv náznaky v projevech Lagardeové a Powella
    Výsledky jednání Federálního rezervního systému budou známy ve středu večer, výsledky jednání Evropské centrální banky budou oznámeny ve čtvrtek. Trhy mají jako obvykle na centrální banky řadu otázek, ty se však netýkají aktuálních rozhodnutí bank, ale jejich budoucího postupu ve zbývající části roku. Ohledně měnové politiky ve druhé polovině roku panuje několik obav. Pojďme se na ně podívat blíže.
  • Trh koriguje své včerejší volatilní pohyby, nicméně panice není konec, podnikatelská nálada v Německu se zlepšuje, analýza USD/CAD, BOSSA EUR, ZLATA
    Na světové trhy zavítala včera panika a spustil se globální akciový výprodej poté, co se v pondělí čínské akcie propadly téměř o 9 procent...
  • Trh má jasno: Ani poslední Summit krizi nevyřešil. Výnosy italských dluhopisů nejvýše od 1997, i přes nákupy ECB
    Optimismus, který zavládl po středeční dohodě politických špiček eurozóny, neměl dlouhého trvání. Přesněji trval pouze den. Po pátečním váhání se dnes trhy opět propadají a dluhopisové trhy opět ukazují na rostoucí strach z vývoje dluhu Itálie a Španělska. Výnos pětiletého italského dluhopisu dnes vzrostl o 19 bazických bodů na 5,94 procenta. Za takovéto náklady si tato druhá nejzadluženější země eurozóny nemusela půjčovat od roku 1997. Nic nepomohly na trzích dnes sledované nákupy dluhu země Evropskou centrální bankou (ECB) ani plán pro oživení italského ekonomického růstu v hrubých rysech představený na středečním summitu.
  • Trh nečaká na Fed, utesňuje finančné podmienky
    Fed sa pri riadení menovej politiky nemusí riadiť akciovým trhom. Viac krát už povedal, že volatilita na trhu aktív nie je jeho starosť...
  • Trh nemovitostí v USA čeká druhé dno
    Trh nemovitostí v USA čeká druhé dnoMads Koefoed, Macro Strategist, Saxo BankVčerejší makro ...
  • Trh nemovitostí zamrzl, ceny už klesají
    V posledních letech jsme byli zvyklí, že ceny nemovitostí neustále rostou. Šlo o dokonalou investici – byla bezpečná, a přitom nabízela zhodnocení podobné jak u mnohých akcií. Poslední rok však přinesl změnu. Úrokové sazby vyskočily na nevídaných 7 % a trh nemovitostí zamrzl. Hypotéky se téměř přestaly prodávat a jejich objem meziročně poklesl o neuvěřitelných 80 %.
  • Trh není připraven upustit od obrovských očekávání
    Americký dolar dál čelí nepříznivému tržnímu sentimentu. I když se v posledních týdnech vůči euru prosazuje silou, má trh k euru čím dál lepší postoj, o britské libře nemluvě. Přestože oba instrumenty měly začít tvořit očekávanou vlnu 3 neboli C, trh stále kolísá bez jasného směru.
  • Trh neočekává další zvýšení sazeb Fedu
    Izraelský konflikt, který může v nadcházejících dnech eskalovat a proměnit se v plnohodnotnou válku, v současnosti přitahuje veškerou pozornost trhu. Izrael již vyhlásil válku Palestině a Afghánistán a Libanon jsou připraveny do konfliktu vstoupit. Na Blízkém východě se bohužel odehrává nová vojenská konfrontace. A co znamená Blízký východ pro globální ekonomiku? Ropu! Jak jsem již zmínil (a nejsem jediný), ceny ropy by mohly v blízké budoucnosti prudce stoupnout a dnes již všechny její třídy zdražily o 5-6 %. Čím bude situace na Blízkém východě vyhrocenější, tím vyšší budou šance na další zvyšování nákladů na energetické zdroje.
  • TRH NETRPĚLIVĚ OČEKÁVÁ BERNANKEHO PROHLÁŠENÍ
    Akcie vedené General Electric včera na Wall Street vzrostly, když trh netrpělivě čekal na stanovisko Federálního rezer...
  • 🛑 TRH NEVĚŘÍ FEDU A DĚLÁ CHYBU 😱 Likvidita mizí, spotřebitel nešetří! 🚀Bitcoin roste | Luxusní akcie
    Týdenní videokomentář: Forex, komodity, akcie, indexy a kryptoměny.
  • Trh nie je dostatočne pripravený na predaj dlhopisov od Fedu
    Podľa niektorých analytikov dlhopisoví investori nie sú dostatočne pripravení na nadchádzajúcu redukciu súvahy Fedu. Americká centrálna banka by po rokoch nákupov štátnych dlhopisov mala začať tieto cenné papiere postupne predávať ako súčasť normalizácie monetárnej politiky.
  • Trh NZD/USD se zastavil na rostoucí trendové čáře
    Po dvou týdnech ztrát se nyní NZD/USD snaží najít pevnou půdu pod nohama kolem 0,6000, když klesl na čtyřměsíční minimum 0,5984. Poslední medvědí vlna znovu aktivovala klesající trend z prosincového vrcholu 0,6368. Překonání na úrovni 0,6000 se může ukázat jako obtížné, což povede k poklesu pod trendovou linii podpory na úrovni 0,5980 a následnému hledání podpory kolem omezující zóny 0,5900. Ještě níže by si pokles mohl vydechnout u bariéry 0,5858.
  • Trh očakáva FOMC, my BoJ
    Kurodove odmietnutie „helicopter money“, vyčkávacia taktika ECB, recesné júlové PMI čísla z UK, a opätovný nárast pravdepodobnosti zvyšovania sadzieb v USA. To boli kľúčové faktory dolárových ziskov uplynulého týždňa. V ňom si USD polepšil voči JPY o viac než 1%, voči GBP o takmer 0,4% a EURu o 0.7%.
  • Trh očekává růst poptávky po zlatě
    Včera se zlato opět propadlo. Na konci roku se však předpokládá, že zlato poroste v důsledku zvýšené poptávky před čínským novým rokem.
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
CapXmaster srovnani