Výběr 10 nejlepších dividendových aristokratů a ETF roku 2020

Dividendový aristokrat je společnost, která nepřetržitě zvyšuje dividendu po dobu 25 let. Zpravidla se nejedná o cyklické akcie. Dividendoví aristokraté nebývají příliš zasaženi recesí a někdy i dokonce svoji dividendu v období recese nadále zvyšují.

Dividendových aristokratů je poměrně málo a jedná se o silné a stabilní společnosti. V roce 2017 obsahoval index S&P 500 pouze 57 dividendových aristokratů.

V tomto článku objevíte vše, co potřebujete vědět o akciích nejzajímavějších dividendových aristokratů a ETF zaměřujících se na dividendové aristokraty. Zjistěte jaké tituly vybrat a jak do nich lze investovat.

Evropští dividendoví aristokraté

Nejznámější a největší dividendoví aristokraté pocházejí z USA. V Evropě je však také celá řada společností, které byly schopny dlouhodobě nepřetržitě zvyšovat své dividendy. Politika každoročního zvyšování dividendy nebyla v Evropě velmi populární.

Evropské společnosti se historicky zaměřovaly spíše na stabilitu svých dividend. V USA naopak u společností vidíme spíše průběžný malý nárůst dividend, aby nedošlo ke zhoršení důležitých výsledků.

Složení evropských dividendových aristokratů je jiné, než v USA. Společnost S&P Global sestavuje akciový index S&P Europe 350. Z tohoto indexu vybírá alespoň 40 společností, které dokázaly minimálně 10 po sobě jdoucích let zvyšovat svoji dividendu. Momentálně je v indexu S&P 350 Europe Dividend Aristocrats 51 evropských akcií.

Mezi americkými a evropskými dividendovými aristokraty je podstatný rozdíl. Evropským společnostem stačí pouhých 10 let, aby se dostaly na seznam evropských dividendových aristokratů. Do indexu se tak může dostat celá řada cyklických akcií.

Dividendoví králové

Existují společnosti, které nepřetržitě zvyšovaly dividendu více než 50 let. Těmto společnostem se říká dividendoví králové. Jedná se o prestižní titul, který v současné době nese pouhých 27 akcií. Mezi dividendové krále patří následující společnosti:

• Genuine Parts Company
• Lowe’s
• Hormel Foods
• Lancaster Colony
• Procter & Gamble
• Coca-Cola
• Tootsie Roll
• 3M Company
• Emerson Electric
• Dover
• Nordson
• Parker-Hannifin
• ABM Industries
• Stanley Back & Decker
• Farmers & Merchants Bancorp
• Cincinnati Financial
• Commerce Bancshares
• Johnson & Johnson
• Stephan Company
• American States Water Company
• Northwest Natural Holding Company
• Vectren corporation
• SJW Corp
• California Water Service
• Federal Realty

Psychologie dividend

Psychologicky má dividenda výhodu pro řadu investorů. Lovci dividendových akcií vnímají dividendu jako pravidelný pasivní příjem. Pro konzervativní investory, kteří špatně snášejí riziko, jsou dividendové akcie perfektním investičním prostředkem. Výše a vývoj dividendy jsou měřítkem toho, jak se společnosti daří.

Vysoké dividendy a rostoucí dividendy jsou proto u investorů velmi oblíbené. Vysoká dividenda zajišťuje, že se investice rychle proplatí. Rostoucí dividenda chrání před inflací a růst také ukazuje, že portfolio se pohybuje správným směrem.

Hodnota akcie se nakonec rovná všem peněžním tokům. S vysokou dividendou získáte více kapitálu, ale výše dividendy poroste méně. Historicky nejsou investiční strategie, které cílí na vysoké dividendy, nutně lepší než jiné strategie, které se například zaměřují na růst dividend, ziskovost nebo volný peněžní tok.

Efekt reinvestice dividendy

Opětovné investování dividend zajišťuje, že v průběhu času získáte více a více akcií dané společnosti. Z těchto nově nabytých akcií samozřejmě také plyne dividenda. Díky těmto novým výplatám dividend roste váš zisk exponenciálně, stejně jako základní hodnota investice. Exponenciální nárůst dividend má stejný charakter jako složený úrok, který Einstein nazval osmým divem světa.

5 nejlepších dividendových aristokratů roku 2020

1. Hormel (1,84 % dividenda a roční nárůst 16 % za posledních 5 let)

Hormel (HRL) má historii zvyšování dividend po dobu 53 let. Společnost se zaměřuje především na masné výrobky a vlastní řadu velkých značek. Hormel dodává 65 % svých produktů do supermarketů a zbytek přímo společnostem. Navzdory prémiovým cenám, které Hormel může účtovat za své výrobky, zůstává společnost poněkud citlivá na kolísání cen drůbeže a vepřového.

Přechod stále více lidí na vegetariánskou stravu společnosti nehraje do karet. Nicméně tento trend zatím společnost znatelně nezasáhl. Společnost stále více rozšiřuje své portfolio bezmasých produktů. Hormel se zaměřuje především na USA, ale roste i v mezinárodním měřítku.

S čistou peněžní pozicí je rozvaha Hormel solidní a nabízí prostor pro růst. Skutečnost, že Hormel za posledních 5 let zvýšila svou dividendu o 16 % ročně, ukazuje, že společnost má stále růstový potenciál. Dlouhodobě stabilní výsledky, defenzivní profil, silná rozvaha a růst jsou důvody, proč Hormel obsadil první příčku v našem seznamu.

2. Parker-Hannifin (dividenda 1,73 % a roční nárůst 10,4 % za posledních 5 let)

Parker-Hannifin (PH) se podařilo zvýšit dividendu po dobu 62 let v řadě, což z ní učinilo jednu ze společností s nejlepšími výsledky. Společnost se zaměřuje na pohybové a ovládací systémy, což zahrnuje čerpadla, filtry a motory, které se používají k ovládání uchopovacích ramen. Parquet-Hannifin dále dodává elektromechanická, hydraulická a pneumatická řešení.

Tento průmysl je ze své podstaty cyklický a tudíž nepříznivý pro dividendové aristokraty. Společnost má však na trhu silné dominantní postavení, což přispívá k jejím vynikajícím výsledkům.

Analytická společnost Standard & Poor’s ocenilo finanční rozvahu Parker-Hannifin nejlepší známkou A. S poměrem cena / zisk 16,8 a konverzí volného cash flow téměř 100 %, může Parker-Hannifin investovat do rozvoje prostřednictvím akvizic. Dividendový růst v budoucnosti je proto velmi pravděpodobný.

3. Wolters Kluwer (dividenda 1,61 % a roční nárůst 8,0 % za posledních 5 let)

Nizozemské vydavatelství Wolters Kluwer (WKL) dokázalo zvyšovat nebo udržet dividendu déle než 30 let. Od roku 2006 společnost vykazuje silný nárůst dividend. Wolters Kluwer stále více přechází z papírové na digitální formu svých produktů. Organizace se nyní zaměřuje především na poskytování informačních služeb.

Správné systémy mohou zvýšit produktivitu a v mnoha případech je Wolters Kluwer lídrem na trhu. Řada odborníků je zvyklá na systémy Wolter Kluwer a je tudíž společnosti velmi loajální. Prostřednictvím partnerství s dalšími stranami chce Wolters Kluwer dále růst na sousedních trzích.

Akcie Wolters Kluwer se zdají drahé, pokud se podíváme pouze na poměr ceny a zisku ve výši 29. Volný cash flow Wolters Kluwer byl však historicky vždy velmi vysoký. Proto je důvěryhodnější použít multiplikátor volného cash flow, což je 21,2. Vzhledem k defenzivní povaze a potenciálu růstu skončil Wolters Kluwer na třetím místě.

4. Linde PLC (dividenda 1,73 % a roční nárůst 6,1 % za posledních 5 let)

Linde (LIN) je lídrem na trhu s průmyslovým plynem. Německá společnost zvýšila svůj podíl na trhu, když došlo ke spojení se společností Praxair. Linde dokázala zvyšovat svoji dividendu posledních 25 let.

Trh s průmyslovým plynem má dobré vyhlídky, protože v průmyslových procesech a ve zdravotnictví se stále více používají speciální plyny. Akcie momentálně není levná s poměrem cena / zisk 28,8. Nicméně dominantní postavení na rostoucím trhu je atraktivní.

Vysoký volný cash flow může navíc společnost využít k expanzi nebo například ke zpětnému odkupu vlastních akcií.

5. Chubb (dividenda 1,98 % a roční nárůst 2,95 % za posledních 5 let)

Novým jménem na seznamu dividendových aristokratů je pojišťovací společnost Chubb (CB), která zvyšovala svoji dividendu 26 let. Společnost se zaměřuje především na neživotní a úrazové pojištění. Díky zaměření na velmi specifické segmenty trhu je společnost velmi výnosná. To je mimo jiné patrné ze složeného poměru 90 %.

Toto skóre je velmi dobré, protože většina pojišťoven se pohybuje okolo 100 %. To znamená, že Chubb nezávisí pouze na výsledcích svých investic. Jedním z důvodů dobrých výsledků společnosti Chubb je hluboká znalost rizik spojená se silnými pozicemi na trhu. Vysoké marže zajišťují, že společnost Chubb může i v nepříznivých dobách zvyšovat dividendu.

Poměr ceny / zisku je momentálně 15,6, což je poměrně drahé ve srovnání s minulostí. Pojišťovny obvykle nemají velké potíže pramenící z ekonomické recese. Program zpětného odkupu akcií také pomáhá zlepšit výkon.

5 nejlepších ETF zaměřených na dividendové aristokraty

V USA existuje několik ETF, které sledují dividendové aristokraty. V Evropě je nabídka díky novým předpisům poněkud omezená.

1) Nejznámější z nich je S&P 500 dividend aristocrats ETF (NOBL), které mapuje všech 54 dividendových aristokratů z S&P 500. Evropské předpisy v současnosti znemožňují evropským investorům investovat do tohoto ETF.

2) The SPDR S&P dividend ETF (SDY) je dobrou alternativou a sleduje akcie z S&P 1500 composite, které dokázaly nepřetržitě zvyšovat dividendu po dobu 20 let.

3) Tento ETF má verzi, která je přístupná Evropě – SPDR S&P US Dividend Aristocrats UCITS ETF (ISIN: IE00B6YX5D40). ETF má objem 3,18 miliardy EUR, poměr výdajů 0,35 % a dividendový výnos 1,9 %. Nejzvučnějšími tituly jsou Abbvie, AT&T a Amcor.

4) SPDR S&P Euro Dividend Aristocrats UCITS ETF (ISIN: IE00B5M1WJ87) mapuje akcie, které zvyšovaly dividendu nejméně 10 po sobě jdoucích let. ETF má objem 1,83 miliardy EUR, poměr výdajů 0,30 % a dividendový výnos 3,1 %. Největšími společnostmi v tomto ETF jsou UPM-Kymmene, EDP-Energias de Portugal a Bayer.

5) Existuje také globální varianta dividendových aristokratů – SPDR S&P Global Dividend Aristocrats UCITS ETF (ISIN: IE00B9CQXS71). Akcie v tomto ETF zvyšovaly dividendu po dobu nejméně 10 let. ETF má poměrně malý objem – 584 milionů EUR, poměry výdajů 0,45 % a dividendový výnos 3,35 %. Nejdůležitějšími společnostmi v tomto ETF jsou H&M, AT&T a Klépierre.

Investujte do dividendových akcií a ETF s LYNX

LYNX nabízí obchodování s dividendovými akciemi přímo na domácích burzách. To našim klientům garantuje vysoký objem obchodování a úzký spread.

Dále pro vás pravidelně připravujeme naše týdenní investiční newslettery a vysíláme profesionální vzdělávací webináře.

Ať už jste intradenní obchodník nebo dlouhodobý investor, můžete využít vynikající nabídky společnosti LYNX, protože vám umožníme obchodovat s akciemi, ETF, futures, opcemi , CFD, či forexem za příznivé poplatky.

U LYNX můžete obchodovat v reálném čase prostřednictvím našich profesionálních platforem.

Chcete převést zahraniční ceny akcií nebo ceny ETF na eura? Pak použijte převodník měn na více než 130 měn.

Navíc pro vás pravidelně zveřejňujeme analýzy trhu a novinky ze světa investic v rámci našeho LYNX zpravodajského a vzdělávacího portálu.

V případě jakýchkoliv dotazů můžete bezplatně využít naší klientské podpory.

Redakční použití: Vladimir Wrangel / Shutterstock.com