Neděle 27. září 2020 12:54
reklama
Admiral spread new
reklama
Bossa live mentoring
reklama
RoboMarkets webinare

Týdenní zpráva z FOREX trhu: Trh práce sníží šanci na pokles sazeb Fedu

30.09.2019 09:06  Sekce: Online FX zpravodajství  Tisk

Největší pozornost finančního trhu tento týden získá zveřejnění dat z amerického trhu práce a dále indexy výrobní i nevýrobní aktivity ISM. ECB začne publikovat novou referenční krátkodobou úrokovou sazbu. V Německu čekáme postupné zhoršování trhu práce. Čínský finanční trh bude týden zavřený z důvodu svátku.

Trh práce v USA potvrdí dobrou kondici

Data z trhu práce USA, která budou zveřejněna na konci týdne, získají jako obvykle velkou pozornost. Dle ekonomů SG i mediánu trhu by počet nových pracovních míst za září měl být nadprůměrný. A pokud data negativně nepřekvapí, bude mít Fed o důvod méně na svém zasedání na konci října spěchat s dalším snížením úrokových sazeb. V případě ISM indexů aktivity ve výrobě čekáme malé zvýšení aktivity ve výrobě po předchozím poklesu indexu ISM do pásma kontrakce. ECB začne od 2. října publikovat novou referenční úrokovou sazbu €STR. Inflace v eurozóně zůstává nízko a v září čekáme zpomalení o 10 bp na 0,9 % y/y. Snižování úrokových sazeb bude pravděpodobně pokračovat v případě indické a australské centrální banky. V Británii získá pozornost probíhající konference Konzervativců.

Polská centrální banka bude vyčkávat beze změn sazeb

Od polské centrální banky na zasedání tento týden změnu sazeb nikdo nečeká. Nicméně v ČR získá pozornost zveřejnění zápisu z minulého zasedání ČNB, kde dva členové nečekaně hlasovali pro zvýšení sazeb. Charakter debaty a jména, těch kdo hlasovali, mohou napovědět o skutečné ochotě sazby zvýšit. Ke zvýšení sazeb nabádá prognóza ČNB z důvodu vyšší inflace při zastaveném posilování koruny a silné domácí poptávce. Proti zvýšení pak mluví zhoršující se vnější prostředí, které dle naší prognózy povede ke zpomalení české ekonomiky. Tento týden by na rizika pro růst mělo poukázat zveřejnění indexů PMI v ČR.

Zaostřeno na dnešek

Německý trh práce se zhorší

S ohledem na zhoršování předstihových indikátorů v Německu čekáme, že dříve či později bude tento vývoj patrný i na datech z trhu práce. Slabost v průmyslu se postupně více přelije i do sektoru služeb, který zaměstnává většinu pracovní síly. Německo se pravděpodobně nachází v recesi. S tímto vývojem pak bude konvenovat i zveřejnění inflace v Německu za září, která dle ekonomů SG v září zpomalila pod meziroční tempo 1,0%.

Důvěra v ekonomiku eurozóny klesla

Celkový indikátor důvěry v ekonomiku od Evropské komise v září klesl na čtyřleté minimum z důvodu zhoršení sentimentu v průmyslu a obchodě. Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby v USA potěšily v pátek nárůstem o 0,2 % m/m. Naopak srpnový růst spotřeby domácností USA o 0,1 % m/m byl nejslabší výsledek za posledních 6 měsíců.

Mírně pozitivně dnes ráno potěšilo zlepšení indexu PMI za září v Číně. Výrobní PMI vzrostl na 49,8 bodu z předchozí úrovně 49,5 b., když se čekalo 49,6 b. Ve službách naopak došlo k nepatrnému poklesu na 53,7 bodu. V závěru týdne negativně zapůsobily zprávy o tom, že americká administrativa zvažuje omezení přístupu čínského kapitálu do země. Americké ministerstvo financí tyto zprávy o víkendu dementovalo. Čínský trh bude od zítřka na týden zavřený kvůli svátku.

Volby v Rakousku s převahou 37,2 % hlasů podle předběžných odhadů vyhráli Křesťanští demokraté Sebastiana Kurze. Nyní se budou sčítat hlasy a probíhat vyjednávání o koalici. Ta sice nebudou snadná, ale s ohledem na volební výsledek se nabízí více variant.

Maďarská průměrná mzda rychle roste

Jediný údaj v regionu, který přitáhne pozornost trhu, bude vývoj průměrné mzdy v Maďarsku. Jejich tempo růstu se sice oproti loňsku mírně snížilo, ale stále dosahuje dvouciferného tempa.

Nízká nezaměstnanost v Maďarsku

Zveřejnění vývoje trhu práce v Maďarsku nepřineslo žádné překvapení, když míra nezaměstnanosti setrvala na historicky nejnižší úrovni 3,4 %. Maďarský forint ani polský zlotý v pátek nezaznamenaly významnější pohyb.

Česká koruna se v pátek pohybovala bez jasnějšího trendu poblíž 25,85 CZK/EUR, tedy tam, kde se nacházela před posledním zasedáním ČNB. Úrokové sazby zůstávají bez významnějších změn na vyšších úrovních, kam vzrostly po středečním zasedání ČNB.  Finanční trh ovšem v příštím roce stále čeká snížení úrokových sazeb ČNB o 25bp v době, kdy ČNB hrozí jejich zvyšováním.

Zdroj: Komerční banka

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Týdenní zpráva z FOREX trhu: Průmysl v Evropě byl v dubnu paralyzován covidem-19
    Dubnové statistiky průmyslové výroby z velkých evropských zemí i eurozóny jako celku ukážou na dramatický dopad vládních opatření v boji s pandemií covid-19. Květnové rozvolňování ale bude znamenat, že duben byl nejhorším měsícem. To bude platit i o tuzemském průmyslu. Z domova se též dočkáme květnové inflace, která se po půl roce vrátí do tolerančního pásma. Klíčová bude tento týden politika. Před Evropskou radou v příštím týdnu a čtvrteční euroskupinou budou zítra ministři financí EU dolaďovat názory na rozpočet EU, na víceletý výhled pro roky 2021 až 2027 a na návrh Evropské komise ohledně rozvojového fondu. Na druhé straně Atlantiku bude zasedat Fed. Nečekáme změnu měnové politiky, pouze utvrzení, že centrální bankéři budou ekonomiku podporovat tak dlouho, jak bude potřeba.
  • Týdenní zpráva z FOREX trhu: Průmysl v Německu v červnu nepatrně ožil
    Německý průmysl si v červnu mírně oddychl, dynamika továrních objednávek ale nedohonila květnový propad. PMI z Německa i z eurozóny ukazují, že i složka sektoru služeb, která kompozitní index táhla nahoru, slábne. V Česku nás čekají data z průmyslu, který v červnu povolil, kvůli nižší produkci automobilového sektoru.
  • Týdenní zpráva z FOREX trhu: První hlasování o budoucím předsedovi Evropské komise
    Snížení úrokových sazeb americké centrální banky se blíží. Argumentem pro centrální bankéře bude i zpomalení průmyslu a maloobchodních tržeb. Německý ZEW ukáže mírné zlepšení, zatímco druhý odhad inflace v eurozóně nepřinese nic nového. Klíčové bude hlasování Evropského parlamentu o kandidátovi na předsedu Evropské komise. Tuzemské průmyslové ceny v červnu poklesly a v závěru týdne vyjde zpráva S&P o ratingu Česka. Nicméně neočekáváme žádnou změnu na již vysokém ratingu.
  • Týdenní zpráva z FOREX trhu: Předvánoční hektika na trzích vrcholí
    Nacházející týden bude patřit zejména z pohledu geopolitiky mezi ty klíčové. Pokračuje jednání mezi USA a Čínou, k dalšímu dějství v Brexitu nás nasměrují čtvrteční parlamentní volby ve Velké Británii. Zasedají též klíčové centrální banky – americký Fed i ECB. Zde se poprvé představí v pozici prezidentky Christine Lagarde. Ve středu představí nová prezidentka Evropské komise von der Leyen Evropský investiční fond, který by měl být hlavním stavebním kamenem boje proti klimatickým změnám. Ty budou v závěru pracovního týden diskutovány na Summitu EU společně s pokrokem či spíše nepokrokem v oblasti budování bankovní unie. Se znalostí výsledku voleb ve Velké Británii lze očekávat, že se bude diskutovat i další vývoj v oblasti brexitu.
  • Týdenní zpráva z FOREX trhu: Růstová ani inflační data centrální bankéře v Evropě či USA nenadchnou
    Série odhadů HDP za Q4 18 z klíčových evropských zemí i eurozóny jako celku potvrdí útlum ekonomické aktivity v závěru loňského roku. To se projeví i ve stále slabých inflačních číslech. Centrální bankéři mnoho důvodů k utahování měnové politiky mít nebudou. K trpělivosti před dalším zvýšením úrokových sazeb zřejmě vyzve na jednání FOMC prezident americké centrální banky J. Powell.
  • Týdenní zpráva z FOREX trhu: Řešení rébusu brexitu stále v nedohlednu
    Řada předstihových indikátorů z eurozóny ukáže, jakým směrem vykročily země do nového roku. Hlavně německá ekonomika by měla ukázat, že podzimní škobrtnutí bylo opravdu jen dočasné. Řešení rébusu brexitu zůstane i tento týden v nedohlednu. Americká data jsou nadále paralyzována zavřenými úřady, a to již pátý týden.
  • Týdenní zpráva z FOREX trhu: Středeční zasedání Fedu snížení sazeb ještě nepřinese
    Americká centrální banka na sebe strhne tento týden téměř všechnu pozornost. Zasedání Evropské rady přinese diskuzi o klíčových postech. PMI v eurozóně si v červnu nepatrně polepší.
  • Týdenní zpráva z FOREX trhu: Tento týden bude bohatý na data z tuzemské ekonomiky
    Česká ekonomika je již na cestě vzhůru. To dnes potvrdí index nákupních manažerů ze zpracovatelského průmyslu, který se podle našeho odhadu v červenci dostal po půl roce nad hranici 50 bodů. V dalším průběhu týdne pak na pozitivní vývoj ukáží také indikátory z reálné ekonomiky. Maloobchodní tržby by měly navázat na dobré květnové výsledky a meziročně vzrůst o 3,7 %. Domácí poptávka těží zejména ze stále příznivého vývoje na trhu práce, když nezaměstnanost vzrostla jen mírně. Na tom nic nezmění ani data za červenec. V průmyslu produkce i nadále za loňskem zaostává, známky oživení jsou však patrné i zde. Dobrou zprávou pro vývoj české ekonomiky je rovněž to, že k oživení dochází také u našich obchodních partnerů. Ve čtvrtek zasedá ČNB, úrokové sazby však podle nás nechá beze změny.
  • Týdenní zpráva z FOREX trhu: Tento týden bude patřit centrálním bankám
    Americká centrální banka ve středu pravděpodobně zvýší sazby o dalších 25 bazických bodů. Vyznění zasedání však může být nakonec holubičí. V Evropě bude pozornost směřovat na vyjednávání o státním rozpočtu ve Francii a Itálii. Indikátory důvěry v Německu a ve Francii zřejmě utrží další šrámy. Česká národní banka se tou americkou inspirovat nenechá a ke zvýšení sazeb tentokrát nepřistoupí.
  • Týdenní zpráva z FOREX trhu: Těžké týdny za námi, špatná data před námi
    Tento týden přinese další kroky hospodářských politik na podporu ekonomik. Čínská centrální banka pravděpodobně sníží úrokové sazby. Ostře sledované bude úterní zasedání Euroskupiny. Eurozóna dychtivě očekává silný fiskální impuls a mocně se hovoří o možnosti emise společného eurodluhopisu. Ač je patrné, že k tomuto tématu nyní ochotněji přistupují i země jako Německo, byla by shoda již tento týden skutečně pozitivním překvapením.
  • Týdenní zpráva z FOREX trhu: Tuzemská inflace letí s novým rokem vzhůru
    Tento týden přinese první test prognózy ČNB, když se dočkáme lednové inflace. Ta podle nás svou akcelerací centrální banku překvapí. První odhad českého HDP by měl naznačit, že lokální dno máme za sebou. Zrovna tak německá čísla potvrdí, že český největší obchodní partner technické recesi skutečně unikl. Celkově ale budou evropská data slabá a budou kontrastovat s relativně solidními americkými indikátory. Pokud jde o geopolitické události, v centru dění bude jednání mezi čínskými a americkými představiteli a pokračování ságy brexit.
  • Týdenní zpráva z FOREX trhu: Tuzemská inflace v červenci zpomalila
    V USA i tento týden získá pozornost hlavně politické dění a vývoj epidemiologické situace. Tamní inflace v červenci stagnovala a tahounem zůstává její jádrová složka. V eurozóně uvidíme další sadu předstihových ukazatelů, které začínají polevovat ve svém návratu k předkrizovým úrovním. Průmysl ale i nadále oživuje. Tuzemská inflace podle nás v červenci mírně zpomalila, i nadále zůstává na horní hraně tolerančního pásma ČNB. V závěru týdne pak uvidíme záznam z jejího posledního jednání a vývoj HDP v regionu za druhé čtvrtletí, které pravděpodobně pokleslo obdobně jako v České republice. Koruna by se měla v nejbližší době vrátit pod úroveň 26,20 za euro.
  • Týdenní zpráva z FOREX trhu: Týden centrálních bankéřů
    Tento týden se ponese ve znamení klíčových centrálních bank. ECB nám ve čtvrtek přinese zveřejnění detailů připravovaného programu TLTRO3. Ve srovnání s předchozím kolem bude program méně robustní, i když pozorujeme zvyšující se tlaky, aby prezident M. Draghi překvapil a zastavil klesající inflační očekávání. Data mu příliš nenahrají. Květnová inflace klesne, dubnové statistiky potvrdí přetrvávající slabost v německém průmyslu. Již zítra začíná dvoudenní konference chicagského Fedu, kde J. Powell otevře diskusi ohledně inflačního cílování v situaci duálního mandátu Fedu. Jako druhý cíl má americká centrální banka na starosti zaměstnanost. Páteční zveřejnění květnových statistik potvrdí vysokou zaměstnanost.
  • Týdenní zpráva z FOREX trhu: Týden evropské politiky
    Tento týden bude pozornost zaměřena na evropské politické dění. Evropská komise vydá své hodnocení rozpočtových plánů, které by mohlo být prvním krokem k zahájení procedury při nadměrném schodku vůči Itálii. V neděli pak bude Evropská rada schvalovat návrh smlouvy o vystoupení Velké Británie z EU.
  • Týdenní zpráva z FOREX trhu: Týden ve znamení politických jednání
    Na globální scéně bude hlavním tématem pro trhy vyjednávání mezi USA a Čínou. I přes negativní reakci trhů na zvýšení cel na čínská dovoz očekáváme, že v nejbližší době dojde k uklidnění situace. Tento týden však bude tématem i dovoz automobilů do USA, což je citlivým tématem i pro Evropskou unii. Německá ekonomika v prvním čtvrtletí ožila. To je viditelné i na celkové statistice pro eurozónu. Na druhou stranu tuzemská ekonomika v první čtvrtletí zpomalila. Inflace však v dubnu zůstává na horní hranici tolerančního pásma ČNB. Inflace roste i v Polsku. Nicméně její jádrová složka zůstává nižší a proto neočekáváme reakci tamní centrální banky. Ta bude nečinná až do příštího roku.
  • Týdenní zpráva z FOREX trhu: Týden ve znamení politiky na obou stranách Atlantiku
    V USA budou i nadále středem pozornosti obchodní jednání s Čínou. Zároveň také trhy vnímají zpomalování americké ekonomiky, které naznačily minulý týden statistiky průmyslu a maloobchodu. Proto se trh bude soustředit i na záznam z posledního jednání Fedu ze začátku května. V eurozóně budou hlavní událostí volby do Evropského parlamentu. V některých zemích začnou volby už ve čtvrtek. Očekáváme, že dvě hlavní frakce současného složení utrpí největší ztráty. V ekonomickém kalendáři budou mít největší pozornost PMI v Evropě a německé IFO. V případě prvního zmíněného očekáváme mírné zlepšení nebo stagnaci na současných relativně nízkých hodnotách. Naopak v případě IFO očekáváme další pokles ve všech složkách. Téma evropských voleb bude rezonovat zejména ve Velké Británii, kde se očekává úspěch stran podporující tvrdý brexit. Výsledek však bude mít i dopad na současná vyjednávání ohledně vystoupení z Evropské unie. Očekáváme, že vzroste tlak na odvolání premiérky T. Mayové a příklonu k agresivnějšímu vyjednávání s EU.
  • Týdenní zpráva z FOREX trhu: Vánoce vtrhly do USA dříve a silněji, i Evropa se ke konci roku zotaví
    Vánoční sezóna přišla do Spojených států dříve a silnější. Proto americká ekonomika ukáže za listopad solidní růst pracovních míst. V eurozóně naproti tomu držel hospodářství zkrátka slabý zahraniční obchod. České měsíční ukazatele se dostanou z červených čísel poté, co odezní některé jednorázové faktory ze září.
  • Týdenní zpráva z FOREX trhu: Většina centrálních bank již řekla své poslední slovo. ČNB ne!
    Většina Evropy začíná být pod karanténou a o k obdobným krokům přistupují i jednotlivé státy v USA. Fed, ECB a dalších centrální banky již přišly s agresivním uvolňováním měnových podmínek. Tento týden by tak měl být z tohoto pohledu klidnější. Z ekonomického hlediska však uvidíme další předstihové ukazatele, které naznačí, jak drtivé jsou dopady uvalených opatření. Na domácí půdě však ČNB ještě zdaleka neřekla své poslední slovo. Očekáváme, že čtvrteční jednání přinese další snižování úrokových sazeb a odhalí detaily případného zásahu centrální banky na devizovém trhu.
  • Týdenní zpráva z FOREX trhu: Vyčkávání na novou dohodu mezi USA a Čínou
    Tento týden bude slabší na nové informace z ekonomiky a o to více bude věnována pozornost obchodním jednáním mezi USA a Čínou a možnému uvalení amerických cel na dovoz automobilů z Evropské unie a Japonska. Ve středu bude zveřejněn zápis z posledního jednání Fedu. V eurozóně uvidíme stabilizaci předstihových ukazatelů. Maďarská centrální banka potvrdí současné nastavení měnových podmínek a naznačí, jakým směrem se vydá na prosincovém jednání, kdy bude mít k dispozici novou prognózu.
  • Týdenní zpráva z FOREX trhu: Zářijové zasedání ČNB bude jedno z nudnějších
    Předstihové indikátory tento týden ukáží, že nálada v Evropě se po předešlých propadech mírně zlepšuje. Naopak v zámoří spotřebitelská důvěra klesá, přestože spotřeba domácností zůstává silná. V regionu zasedá jak maďarská, tak i česká centrální banka, změna nastavení měnové politiky se ale nečeká od žádné.
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Dukascopy