Neděle 23. leden 2022 06:07
reklama
BidAskBit
reklama
Purple Trading Hartman
reklama
Swissquote Bank
reklama
BidAskBit

Na čo sa zamerať pri obchodovaní dát z amerického trhu práce?

Napsal:   Sekce: FX obchodovanie

Prvé tri dni tohoto týždňa americký dolár agresívne posilňoval. Tento krátkodobý trend bol poháňaný pozitívnymi ekonomickými dátami, miernejším slovníkom americkej administratívy v súvislosti s provokáciami Severnej Kórei a očakávaním, že Trump môže prejavom o daňovej reforme prekvapiť. Vo štvrtok však Trump nepovedal nič prelomové a boli zverejnené slabšie výsledky FEDom preferovaného indikátora inflácie PCE, čo malo za následok ďalší výpredaj amerického doláru.

K nákupom zo začiatka týždňa prišlo po silnom výpredaji po minulotýždňovom sklamaní zo sympózia v Jacksone Hole, kde sa od Yellen očakávalo, že požehná ďalšiemu zvyšovaniu sadzieb na konci roka alebo sa aspoň slovníkom priblíži septembrovému ohláseniu normalizácie bilancie FEDu. Yellen odmietla rozprávať o monetárnej politike alebo ekonomickej situácií a držala sa témy finančnej regulácie. Trhy reágovali silným výpredajom dolára.

Nákupy zo začiatku týždňa boli v ekonomickej rovine odštartované silnými výsledkami spotrebiteľskej dôvery a predpokladom, že riziko spojené s Trumpovým prejavom o daňovej reformy v stredu je naklonené na stranu nahor. Pred samotným prejavom prišlo ešte k dvom prodolárovým udalostiam. ADP prekonalo očakávania analytikov a ponúklo pozitívny náhľad na piatkové dáta z trhu práce. Druhým dôvodom bola pozitívna revízia HDP (druhý odhad), ktoré rástlo tempom 3 % (prvý odhad hovoril o 2.7 %) a bolo podporované aj najdôležitejšími zložkami: osobnou spotrebou a investíciami.

Očakávania spojené s dátami z trhu práce

Trh aktuálne naceňuje len 37 % (Fed fund futures) šancu zvyšovania sadzieb v decembri, pričom na začiatku augusta bola táto pravdepodobnosť úrovni 55 %. Na to, aby sa na pravdepodobnosti niečo zmenilo, musí prísť k posunu vo vnímaní inflácie, ktorá je momentálne tým najdôležitejším, na čo sa FED zameriava.

Podľa Zápisnice z posledného zasadania FOMC, hlasujúci členovia vyjadrili obavy o spomalenie inflácie a dohodli sa na monitorovaní vývoja cien „z blízka“ a niektorí členovia chcú vidieť najprv evidenciu, že slabosť inflácie je len dočasnou predtým, ako sa bude opäť zvyšovať úroková sadzba.

Posledné (júnové) ekonomické projekcie hovoria o celkovej inflácii (PCE) 1.6 % a jadrovej inflácií 1.7 % (PCE) ako hodnotách pre rok 2017, ktoré predstavujú hodnoty pri ktorých by FED komfortne zvyšoval ešte raz sadzby v tomto roku.

Včerajšie dáta inflácie však podporili klesajúci trend, keď PCE jadorvá inflácie poklesla na najnižšie úrovne za posledné dva roky 1.4 % a PCE celková inflácia stagnovala na úrovni 1.5 %.

Jadrové PCE y/y - Modrá čiara je určujúca

V kontexte dát z trhu práce má silný vplyv na infláciu v prvom rade rast miezd a považuje sa za predstihový indikátor inflácie. Ten už dlhodobo stagnuje a nachádza sa na úrovni. Je to práve tento element správy, ktorý bude pre trh najdôležitejší.

Rast miezd (priemerný hodinový zárobok) - Modrá čiara je určujúca

Celkovo FED vníma trh práce veľmi pozitívne - US dosahuje takmer plnú zamestnanosť, miera nezamestnanosti zotrváva na niekoľko ročných minimách a FED očakáva, že sa podmienky na trhu práce budú aj naďalej utesňovať, čo by malo generovať domáce inflačné tlaky v podobe silnejšieho rastu miezd a nákladov na prácu (tzv. Philipsova krivka).

Analytici Reuters očakávajú nasledovné:

NFP (zmena zamestnanosti)

S projekciami pre dnešné dáta sú spojené ďalšie očakávania. V auguste treba historicky brať do úvahy sezónnosť, keď za posledných 20 rokov to bolo 16-krát, kedy augustové výsledky NFP sklamali (dôvod nie je známy) a za posledných 6 rokov sklamali v priemere o 48K. Pre horší výsledok argumentuje aj Challenger report (5.1%) a slabšie výsledky sú preto už teraz z časti započítané do ceny USD.

Na druhej strane možno nájsť aj argumenty pre lepšie výsedky:

  • 1. ADP zmena zamestnanasti 237K - Najsilnejší výsledok zaposledných 5 mesiacov
  • 2. Consumer Confidence Index Hits - Druhý najvýšíí od roku 2000
  • 3. University of Michigan Index - Najvyššie od januára
  • 4. 4-Week Average Jobless Claims poklesli na 236K z 242K
  • 5. Continuing Claims poklesli na 1.94M z 1.956M

Aj keď NFP nie sú tým hlavným na čo je FED zameraný, prvotná rekcia príde práve v reakcii na toto číslo. FED na čele s Yellen sa niekoľko krát vyjadrili, že v aktuálnej pozícii ekonomického cyklu možno očakávať spomalenie zamestnanosti a pre zdravý trh práce stačí, aby sa mesačne vytvorilo od 50 000 do 100 000 pracovných miest (tento rok je priemerom 184K).

Priemerná hodinová mzda

Priemerná hodinová mzda by síce mala rásť tempom 2.6 % medziročne a 0.2 % mesačne, no s projekciou sú taktiež očakávania naklonené skôr na stranu poklesu. Dôvodom je, že pre výpočty bude použitý týždeň 6.8 - 12.8. A historicky platí, že ak 12-teho pripadne na sobotu (tak ako v prípade augustu), výsledky majú tendenciu sklamať.

Ako obchodovať dáta z trhu práce?

Ak prekvapia výsledky smerom nahor bude to jednoduchší obchod vzhľadom na negatívne očakávania trhu a možnosť nakúpiť dlho vypredávaný dolár s výhľadom pre silnejší obrat, keďže by sa zvýšila pravdepodobnosť zvyšovania sadziab v decembri.

USD by som nakupoval za týchto podmienok:

  • Priemerná hodinová mzda prekoná očakávania 2.7 % alebo viac
  • NFP by nemali prepadnúť pod 100K
  • Ostatné dáta by sme nemali vidieť negatívne deviácie (odpracované hodiny za týždeň, podzamestnanosť, miera nezamestnanosti

USD by som predával za týchto podmienok:

  • Priemerná hodinová mzda vyjde s odchýlkou 2.4 % alebo menej
  • NFP neprekonajú 200k

Ak vyjdu dáta tak ako sa očakáva, trh pravdepodbne nakúpi dolár, pretože nebol naplnený scenár horších výsledkov, no následne bude USD vypredaný, keďže tohtotýždňový rást nemá naďalej opodstatnenie a bude vypredaný až do miesta kde začal (EUR USD môže začať ďaší pohyb smerom k 1.20).

Prajem úspešné obchodovanie a pekný víkend!

Martin

Hodnocení článku:
Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Na americký dolar přichází korekce
    Více faktorů nám ukazuje, že dolarová hegemonie by si na chvíli mohla dát pauzu a byť nepřichází nějaká prudká změna trendu, je vidět, že dolaroví býci částečně vybírají tučně zisky z konce loňského roku.
  • Nabídka ropy je na historických maximech
    Ropa se prozatím drží na zvýšených úrovních, ale má zaděláno na výraznější korekci. Lze tak usuzovat z měsíčního reportu Mezinárodní energetické agentury (IEA), který poukázal na výrazný nárůst nabídky ropy na globálním trhu, která se dostala na rekordních 100 milionů barelů za den. Vyšší produkci zaznamenal především ropný kartel OPEC, kterému se podařilo více než vyrovnat sezonní propady od nečlenů kartelu. To vše uprostřed zhoršujícího se výhledu pro růst poptávky po ropě kvůli potencionálnímu zpomalení Indie a Číny.
  • Na CME futures je Bitcoin cez 20 000 USD!
    Dajme si trochu teoretické aj praktické okienko. Pozrime sa na významnú burzu a to konkrétne CME futures, kde sa obchoduje Bitcoin.
  • Na co nezapomenout v těžkém období
    To, co se v současné době děje na finančních, komoditních i akciových trzích, je tak překotné a nepředvídatelné, že to leckoho může pohltit a částečně nebo i zcela mu zatemnit mozek. Adrenalin a překotnost událostí může kohokoliv z nás vykolejit ze zaběhnutého rytmu a přimět ho ke ztrátě sebekontroly. Nicméně to je v tradingu zničující. A tak se pokusím připomenout, jak důležité je mít nadhled sám nad sebou a jak je důležité uvědomit si několik věcí.
  • Na co potřebujeme brokery?
    V první řadě existuje standardní definice, která říká, že zprostředkovatel nebo třetí strana transakce dostává odměnu za poskytnuté služby. Odměna má obvykle podobu provize.
  • Na co potřebujeme VPS? A jak ho nastavit pro trading
    Někteří obchodníci čelí potřebě zahájit a otestovat nový Expert Advisor (EA). Měnový trh funguje 24 hodin denně, 5 dní v týdnu. Testování EA však může být problematické, pokud je hlavní počítač obsazený nebo není možné jej nechat dlouhodobě spuštěný.
  • Na co se také dívám v historii grafů
    Obchodování na FOREXu má, jako jednu ze svých velkých výhod to, že je možné konfrontovat svoje myšlenky na budoucnost s tím, co se stalo v minulosti. Historické grafy jsou dobrým vodítkem pro budoucnost, i když samy o sobě nejsou zárukou očekávaného úspěchu. Všichni je používáme k backtestům, ale dá se v nich hledat i vodítko pro jednu konkrétní situaci.
  • Na co se zaměřit, abyste vydělávali obchodováním na forexu
    Mít pravdu pro většinu lidí znamená více než vydělávat peníze. Nejlepším způsobem, jak vydělat skutečné peníze na forexovém trhu, je zastavovat brzy své ztráty a dovolit vašim ziskům, aby se rozvíjely. K tomu musíte přijmout skutečnost, že některé vaše obchody budou ztrátové a musíte je co nejdříve uzavřít a přejít k další obchodní příležitosti.
  • Na co si dát pozor při obchodování proražení obchodního rozpětí (range)
    Jedním ze scénářů a potenciálních nastavení pro trading, se kterými se obchodníci setkají, je proražení ceny z obchodního rozpětí (range). Je to pravděpodobně proto, že range je snadné zjistit a identifikovat. Rozhodnutí o tom, kdy vstoupit, je relativně snadné - když se cena dostane mimo range.
  • Na čo myslieť pri obchodovaní kryptomien?
    Kryptomeny získavajú na trhu stále významnejšie postavenie a to aj napriek obrovskému pádu v roku 2018, z ktorého sa stále nezotavili, nevôli politikov a bankárov, mnohým ďalším problémom a z toho prameniacej všeobecnej nedôvere v kryptomeny. O svojej vlastnej digitálnej mene uvažuje stále viac veľkých firiem alebo štátov, nahradia niekedy kryptomeny peniaze ako ich poznáme dnes?
  • Naděje na podporu ekonomiky poslaly americké akcie prudce vzhůru
    Americký akciový trh má za sebou další extrémní týden, který díky prudkému posílení od úterý do čtvrtka (nejvýraznější třídenní rally od roku 1931) zajistil indexu S&P 500 růst o 10,21 %. To je nejlepší týdenní výsledek od března 2009 (Dow zaznamenal nejlepší týden dokonce od června 1938).
  • Nadcházející obchodní příležitosti na měnových párech EUR/USD a USD/JPY
    Růst měnového páru EUR/USD ukončilo pásmo rezistence a klesající trendová čára. USD/JPY tlačí na rezistenci nejvyššího časového rámce. Moje obchodní nastavení najdete v tomto blogu.
  • Nadcházející týden přinese fundamenty spíše druhé kategorie
    Zatímco v Evropě akciové indexy v minulém týdnu ztrácely, ve Spojených státech si i nadále drží své zisky, když Dow Jones balancuje na dosah svého historického maxima, ke kterému se pozvolna přibližuje také S&P500.
  • Nadišiel čas ísť s trendom
    V tomto pravidelnom tradingovom výhľade poukážem na minulý vývoj menový párov a pomocou technickej analýzy urobím predikciu na budúce dianie.
  • Nadišiel čas na nákup medi?
    Situácia na trhu s meďou, sa za posledný týždeň zmenila, a javí sa to ako signál na stranu long, aj keď stále väčšina komodít vyzerá na pokles, alebo minimálne zastavenie cien. Prečo to vyzerá na na long u medi zhrniem v týchto bodoch:
  • Nad švédskou korunou se zatahuje
    Ke švédské koruně se v kontextu dluhové krize začali investoři stahovat jako k bezpečnému přístavu, protože byla z hlediska švédského vládního dluhu i potřeb financování považována za vysoce stabilní.
  • Nadvláda býků pokračuje, americké akcie jsou na rekordech
    Americký akciový index S&P 500 během uplynulého týdne několikrát posunul historické maximum, na denní bázi ale posiloval spíše mírně. Čtvrteční pokles tak způsobil, že si za rekordy ozdobený týden index připsal jen 0,08 %.
  • Na EUR/JPY sa buduje uptrend a iné obchodné príležitosti
    V tomto pravidelnom tradingovom výhľade poukážem na minulý vývoj menový párov a pomocou technickej analýzy urobím predikciu na budúce dianie.
  • Na FOREX trhoch sú atakované dôležité levely
    V tomto pravidelnom tradingovom výhľade poukážem na minulý vývoj menový párov a pomocou technickej analýzy urobím predikciu na budúce dianie. V tomto blogu sa pozrieme bližšie na trhy EUR/CAD, GBP/JPY a EUR/USD z daily timeframe. Ukážeme sit u zväčša príležitosti, ktoré ponúkajú možnosť na zárobok veľa pipov, takže odporúčam použiť primeraný stoploss aby ste mali pozitívny risk-reward-ratio (RRR).
  • Náhled na trhy optikou Billa Williamse
    Teorie obchodování vyvinuté Billem Williamsem kombinují různé aspekty teorie chaosu s obecnými tendencemi v psychologii obchodování, aby určily, jak tyto faktory ovlivňují obchodovatelné trhy. Obecně lze říci, že Williamsovo hlavní ponaučení je, že schopnost přesně předpovídat obchodovatelné trhy přichází v důsledku chování, které je obvykle vyjádřeno lidskou psychologií, a že je možné, aby každý obchodník dosahoval trvale úspěšné výsledky, pokud odkryje skrytý determinismus tržních událostí (které se na první pohled mohou jevit jako náhodné).
  •  


    Diskuse ke článku

    Diskuse je přístupná pouze pro registrované uživatele.
    Přihlásit se | Nová registrace
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Bidaskbit ebook