Seřadit články podle
Seznam článků kategorie / Fundamentální analýza
Koruna posiluje – prodat nebo nakoupit?
Na pozitivní brexitové vlně se v posledních týdnech kromě britské libry svezla také česká koruna, která se vůči euru dostala na nejsilnější pozice od července. A to i přesto, že čísla z domácí ekonomiky v tomto měsíci spíše zklamala a Česká národní banka zřejmě k vyšším úrokům na svém dalším zasedání nepřistoupí.
Napsal Tomáš Raputa 21.10.2019 09:15 Počet zobrazení: 28105
Britská libra je překvapivým vítězem
V době, kdy evropská i americká centrální banka snižují úrokové sazby a stimulují zpomalující ekonomiku, si dává Bank of England načas. Hlavní úrok ve velké Británii zůstává na 0,75 %, což je dokonce o čtvrt procentního bodu více než v době referendu o brexitu. Zdá se tedy, že neustálá nejistota a odklady samotného vystoupení Velké Británie z Evropské Unie nemají na ostrovní ekonomiku tak negativní vliv, jak by se na první pohled mohlo zdát.
Napsal Tomáš Raputa 17.10.2019 10:48 Počet zobrazení: 21083
Ropa půjde nahoru, Saúdové si hrají s čísly
Dnes uběhl právě měsíc od dronového útoku na saúdskoarabská ropná zařízení, který vyřadil 5 % světové těžební kapacity. Prvotní šok rychle vyprchal a ceny se již stačily dostat pod úroveň před útokem. Ropné království prohlašuje, že dokázalo obnovit své kapacity během dvou týdnů. Názor expertů na schopnost znovunastartování obřích terminálů i čísla reportovaná kartelem OPEC ale na tento příběh příliš nehrají.
Napsal Tomáš Raputa 14.10.2019 08:18 Počet zobrazení: 26758
EUR/USD má v rukou americká centrální banka
Eurodolar se dnes po několikatýdenní pauze vrací zpět nad 1,1000. Směrem vzhůru mu pomáhá pozitivní atmosféra na letošních rizikových evergreenech – brexitu a americko-čínské obchodní válce. Dle mého ale rozhodne o letošním finiši na měnových trzích Fed a příchozí data ze Spojených států, na základě kterých se představitelé americké centrální banky rozhodují.
Napsal Tomáš Raputa 10.10.2019 12:20 Počet zobrazení: 19889
Co znamená rekordně nízká nezaměstnanost pro dolar a akcie?
Report z amerického trhu práce zveřejněný v pátek již tradičně zanechal na finančních trzích mnoho emocí, spekulací a úprav výhledu ohledně nastavení měnové politiky v USA. Jedním z hlavních čísel byl pokles nezaměstnanosti z 3,7 % na 3,5 %. Takhle nízký podíl obyvatel bez práce nebyl ve Spojených státech od roku 1969, kdy byl na vrcholu projekt Apollo i válka ve Vietnamu.
Napsal Tomáš Raputa 07.10.2019 10:09 Počet zobrazení: 22376
Švýcarsko znovu intervenuje
Švýcarský frank proti euru letos posiluje o jednotky procent. K tomu mu pomáhá uvolnění měnové politiky v eurozóně a zároveň se veze na rizikové vlně, kdy se zvyšující se pravděpodobností globální recese láká vystrašené investory do svého bezpečného přístavu. To se ale nelíbí Švýcarské národní bance (SNB), která prohlašuje, že je připravena vstoupit na trh a intervencemi zastavit zisky franku.
Napsal Tomáš Raputa 03.10.2019 06:34 Počet zobrazení: 29337
Kolaps Číny zatím nepřichází
Jak už je v makroekonomickém kalendáři zvykem, přelom měsíce je zaměřen především na indexy nákupních manažerů (PMI). Ty jako jedny z prvních informují o změnách objednávek, produkce a celkového rozpoložení managementu velkých společností, které se většinou časem objeví i v tvrdých datech.
Napsal Tomáš Raputa 30.09.2019 08:54 Počet zobrazení: 20320
Kde hledat zisky ve středoevropském regionu?
Česká národní banka (ČNB) včera překvapila trhy svým jestřábím tónem. V době, kdy Evropská centrální banka (ECB) i americký Fed snižují úrokové sazby, jde ČNB proti proudu. Dva členové bankovní rady dokonce hlasovali o zvýšení úrokových sazeb z nynějších 2,00 % na 2,25 % a zdá se, že tato diskuze bude ještě výraznější na příštím zasedání na začátku listopadu. Trh tak přestává sázet na pokles českých sazeb, což pomáhá koruně, která si od včerejší tiskové konference guvernéra Rusnoka drží zhruba 10haléřový zisk proti euru.
Napsal Tomáš Raputa 26.09.2019 10:52 Počet zobrazení: 21090
Co na trhu zůstává levné?
Přichází další vlna masivní monetární stimulace ze strany centrálních bank napříč celým světem. Ceny akcií, dluhopisů i komodit proto dále rostou a je nyní mnohem těžší nacházet na finančních trzích podhodnocená aktiva.
Napsal Tomáš Raputa 23.09.2019 11:24 Počet zobrazení: 21691
Nový problém pro americký dolar
Americká centrální banka (Fed) na svém včerejším zasedání snížila úrokové sazby o 25 bazických bodů do pásma 1,75 – 2,00 %. Pro tento krok hlasovalo 8 z 10 členů výboru. Snížení ale mělo částečně jestřábí nádech, protože projekce jednotlivých centrálních bankéřů s žádným dalším výrazným uvolňováním měnové politiky nepočítají. Americký dolar tak vůči euru dokázal přidat několik desítek pips a tyto zisky se mu daří držet.
Napsal Tomáš Raputa 19.09.2019 08:10 Počet zobrazení: 27466
Co půjde nahoru spolu s ropou?
Víkendový útok na saúdskoarabské ropné kapacity rozšířil diskuze ohledně možného prudkého zdražení ropy. Nyní jsou zastaveny exporty z království převyšující 5 milionů barelů denně, což je zhruba 5 % světových dodávek a zároveň více než těžba čtvrtého největšího producenta, Iráku. Vysoká citlivost cen na produkci by pak při déletrvajícím výpadku mohla znamenat zdražení ropy o desítky procent.
Napsal Tomáš Raputa 16.09.2019 12:16 Počet zobrazení: 28629
Euro si nevšímá poklesu rizika
Zdá se, že v posledních dnech tají ledy, které straší globální ekonomiku. Čína se vrací k jednacímu stolu o vzájemném obchodu se Spojenými státy a snižuje některá dříve zavedená cla. USA se zase chystají zmírnit sankce na Írán poté, co prezident Trump vyhodil ze svého týmu zatvrzelého jestřába Johna Boltona. A hrozba divokého brexitu se po schválení příslušného zákona parlamentem v Londýně výrazně snížila.
Napsal Tomáš Raputa 12.09.2019 10:40 Počet zobrazení: 17779
Zlato táhnou nahoru centrální banky
Pokud investoři čekají uvolněnou měnovou politiku a chtějí při rostoucích globálních rizicích uložit své prostředky bezpečně, nakupují vládní dluhopisy… a zlato. Tyto dva trhy jsou dlouhodobě úzce propojeny a jejich korelace v letošním roce ze zjevných důvodů ještě více roste.
Napsal Tomáš Raputa 09.09.2019 06:27 Počet zobrazení: 24455
Je oslabování české koruny u konce?
Short EUR/CZK byl za mě jednoznačně obchod roku 2017. Od února 2018 už ale není nákup české koruny žádnou sázkou na jistotu, byť většina otevřených pozic je i nadále zisková díky stále rozšiřujícímu se úrokovému rozdílu.
Napsal Tomáš Raputa 05.09.2019 11:05 Počet zobrazení: 19065
Uzavře EUR/USD gap z roku 2017?
Euro pokleslo pod 1,1000 amerického dolaru poprvé od května 2017 s tím, jak ekonomika eurozóny v čele s Německem ubírá na síle. Evropská centrální banka (ECB) je tak ve svém holubičím tažení o něco přesvědčivější než americká centrální banka (Fed).
Napsal Tomáš Raputa 02.09.2019 06:30 Počet zobrazení: 23793
Co kdyby došlo k neřízenému brexitu?
Téma brexitu rezonuje finančními trhy už notně dlouhou dobu a dnes si jeho tvrdou verzi zkusíme navázat na vývoj kurzu britské libry, která není v posledních týdnech v souvislosti se spojenými nejistotami úplně miláčkem investorů.
Napsal Tomáš Raputa 29.08.2019 08:14 Počet zobrazení: 25787
Recese v USA – čeho se bát?
V souvislosti s možnou přicházející recesí do největší světové ekonomiky mi přijde, že se mluví především o invertované výnosové křivce. Tento indikátor je v predikci recese historicky velice silný, ale v podstatě ukazuje „jen“ na očekávání trhu, že Fed bude v blízké době snižovat úrokové sazby. Tvrdá data z reálné ekonomiky ani ta měkká v podobě předstihových indikátorů ale žádné varování nedávají a investoři by to měli brát v potaz.
Napsal Tomáš Raputa 26.08.2019 06:32 Počet zobrazení: 24779
Je čas nakupovat akcie?
Americké akcie si letos připisují slušné zisky a stále se pohybují v blízkosti svých historických maxim. To je trochu v podivem vzhledem k tomu, že většina faktorů hraje proti dalšímu pokračování býčího trhu. Jedna těžká váha jej ale udržuje při životě a tou je Fed. Jak to bude dále? Má Fed dost síly a vůle posunou akcie ještě výše?
Napsal Tomáš Raputa 22.08.2019 10:14 Počet zobrazení: 21984
Konflikt forexových a dluhopisových traderů
Rozdíl mezi výnosy amerických a německých dluhopisů se snižuje, eurodolar přitom zůstává stále v klesajícím trendu. V tomto vývoji něco nehraje, pokles zhodnocení dluhopisů Spojených států by mělo snižovat atraktivitu dolaru.
Napsal Tomáš Raputa 19.08.2019 08:21 Počet zobrazení: 21221
Co říkají nová data o vývoji amerického dolaru?
Americká centrální banka (Fed) nejspíš v letošním roce nenaplní přání finančních trhů, které očekávají další snížení úrokových sazeb o 0,50 %. Poslední data přicházející z největší světové ekonomiky totiž dávají za pravdu jestřábům, kteří by s uvolňováním měnové politiky raději ještě počkali.
Napsal Tomáš Raputa 15.08.2019 09:51 Počet zobrazení: 17564
Co se děje na trzích? Čeká nás finanční krize?
Rizika ve světové ekonomice se zvyšují, akcie se obchodují příliš vysoko, čínský růstový dluhově-investiční model už přestává fungovat a nad Evropou se zase stahují mračna. Tyto titulky se v ekonomickém zpravodajství objevují už několik let. Recese ale pořád nepřichází. Je tedy teď něco jinak, co by mohlo zastavit růst globální ekonomiky a způsobit finanční krizi?
Napsal Tomáš Raputa 12.08.2019 12:23 Počet zobrazení: 37838
Česká koruna v měnových válkách
Po pondělním prudkém oslabení čínského jüanu a s počínajícím globálním trendem ve snižování úrokových sazeb se zcela oprávněně začalo hovořit o případných měnových válkách, kdy se při všeobecném ekonomickém útlumu snaží každá země znehodnotit svou měnu, aby si ukousla co největší díl celosvětové poptávky a měla práci pro svoje občany.
Napsal Tomáš Raputa 08.08.2019 08:21 Počet zobrazení: 18811
Trumpova cla – co přináší nová etapa?
Minulý týden přinesl velkou dávku nových makroekonomických dat včetně očekávaného snížení úrokových sazeb americkou centrální bankou. Pokles v evropském průmyslu i stabilní napětí na trhu práce ve Spojených státech však nijak nevybočovalo z aktuálně nastavených trendů a vnímání traderů, na trhy tedy nemělo významnější dopad.
Napsal Tomáš Raputa 05.08.2019 07:58 Počet zobrazení: 21545
Euro může pozitivně překvapit
Evropská centrální banka (ECB) na svém dnešním zasedání zřejmě dále uvolní svou měnovou politiku. Ať už půjde o snížení depozitní sazby dále do záporu nebo jen naznačení dalších kroků zvyšujících objem likvidity v eurosystému, potvrdí tak směr dluhopisových trhů, které neočekávají kladné úročení eur na depozitech v centrální bance ještě po celou první polovinu 20. let.
Napsal Tomáš Raputa 25.07.2019 07:14 Počet zobrazení: 23031
Situace přeje zlatu a dalším kovům
Americká centrální banka téměř s jistotou sníží příští týden úrokové sazby, k tomuto kroku sáhne po dlouhých 10 letech. Investoři vnímají uvolnění měnové politiky pozitivně, protože prozatím nejde o reakci na nějakou katastrofu, ale spíše o „insurance cut“, tj. preventivní snížení sazeb. Ceny akcií a průmyslových komodit tedy rostou a pozadu nezůstávají ani vzácné kovy.
Napsal Tomáš Raputa 22.07.2019 09:28 Počet zobrazení: 22515
Euro jako favorit pro druhé pololetí
Eurodolar už nemá příliš prostoru pro pokles. Minimálně tak hovoří analýza výnosu vládních dluhopisů Spojených států a Německa.
Napsal Tomáš Raputa 18.07.2019 10:57 Počet zobrazení: 21437
Cena plynu je výjimečně nízko
S koncem topné sezóny začala cena zemního plynu klesat a zastavila se mnohem níže než v předchozích letech. Ve Spojených státech se hlavní benchmark Henry Hub obchodoval před třemi týdny ještě pod 2,20 USD za milion jednotek BTU, zatímco v Evropě klesl benchmark TTF na bezprecedentních 3,20 USD. V Evropě nyní probíhá cenová válka, kde o tržní podíl dlouhodobého dodavatele Ruska nově soupeří i břidlicový plyn z USA.
Napsal Tomáš Raputa 15.07.2019 09:52 Počet zobrazení: 36213
Kde hledat výnos přes záporné sazby?
Centrální banky vyspělých zemí se předhánějí v holubičích komentářích s cílem podpořit chřadnoucí ekonomiku a zároveň oslabit měnu. V Austrálii už začali úrokové sazby snižovat a vypadá to, že další země budou následovat. Už 6 bilionů USD vládních dluhopisů vynáší záporný výnos. Není se co divit, že investoři prodávají měny, kterým centrální banky házejí klacky pod nohy. Jakou zemi by však mohla tato vlna minout?
Napsal Tomáš Raputa 11.07.2019 08:51 Počet zobrazení: 19527
Pozor na měny emerging markets
Měnám rozvíjejících se trhů se v posledních měsících dařilo ruku v ruce s tím, jak se zvyšovalo očekávání ohledně uvolnění měnové politiky americkým Fedem. Výnosy dluhopisů v USA klesaly a kapitál začal proudit směrem do rizikovějších aktiv včetně české koruny.
Napsal Tomáš Raputa 08.07.2019 08:29 Počet zobrazení: 18534
Co znamená nový šéf ECB pro euro?
Nebo lépe řečeno nová šéfka, Christine Lagardeová, která byla vybrána zástupci členských států eurozóny jako první prezidentka Evropské centrální banky (ECB). Tato Francouzka, která nyní šéfuje Mezinárodnímu měnovému fondu (MMF), by tak měla na podzim na dlouhých 8 let vystřídat Maria Draghiho v křesle hlavního centrálního bankéře měnové unie.
Napsal Tomáš Raputa 04.07.2019 10:10 Počet zobrazení: 22915
Mohlo by vás zajímat: Blogy ostatních uživatelů
Mírná ztráta vrátila index S&P 500 k supportu, do hry se vedle koronaviru vrací geopolitika
Americký akciový index S&P 500 za týden odepsal 0,28 %, když vedle spíše lepších než očekávaných výsledků firem a zpráv o pandemii koronaviru do dění na trzích promlouvalo také rostoucí napětí ve vztazích USA a Číny.
Technická analýza na USD/CAD, GBP/CAD a GOLD
Ak sa pozrieme na USD/CAD, tak v posledných 2 týždňoch vidieť drastické býčie pohyby. Trh sa dostal nad úroveň, ktorá bola testovaná niekoľkokrát, no keď mal nastať break, tak je tam vidno váhanie a knoty na obe strany.
Analýza indexu S&P 500
V právě probíhajícím týdnu by se měla uskutečnit schůzka mezi diplomaty z Číny a USA. Tato zpráva dorazila na trhy již koncem minulého týdne a trhy jsou od té doby pozitivně naladěny. Pozitivní sentiment se zatím drží akciových trhů, na čemž vydělává i ropa.
Jak rychle se dostane vakcína po světě?
Americká biotechnologická společnost Moderna včera přišla s reportem, že její vakcína je účinná z 94 %. Zároveň společnost už požádala FDA o nouzové schválení vakcíny, aby mohla první dávky distribuovat do konce letošního roku. U regulátorů žádají o nasazení vakcíny další dvě společnosti. Obecně se na distribuci a vakcíny a rychlost, jakou se dostane vakcíny mezi lidi, podívala americká investiční banka Goldamn Sachs.
Jak připravit podklady pro tvorbu AOS (5. díl)
Je mnoho obchodníků, kteří by si chtěli svoje obchodování zautomatizovat. Jenže sami neumí programovat a současně si myslí, že jejich myšlenka naprogramovat ani nejde. Budeme tedy pokračovat v tom, jak si pro náš AOS připravit podklady, respektive co předat programátorovi.
EUR/USD , USD/JPY , GBP/USD podle Elliotta 20.03.2011
Technická analýza hlavních měnových párů podle teorie Elliottových vln...
Dobrá špekulatívna pozícia?
Pri zhodnocovaní toho či je na investovanie do AI už neskoro alebo sa ešte nájde príležitosť ktorá by dávala nejaký zmysel som natrafil na zaujímavý obchod ktorý nemusí byť na zahodenie. Po vyhodnotení všetkých pre a proti som túto pozíciu označil za špekulatívnu z potenciálom zhodnotenia okolo 30 % ročne.
Americký státní dluh jako Ponziho pyramida
Pokud bylo v roce 2023 něco překvapením, byla to přísná měnová politika amerického Fedu. Prakticky od poloviny roku 2022 se při každém zasedání Fedu uzavíraly sázky, že Fed brzy otočí. Tyto šance na otočku byly živeny především v březnu 2023, kdy padla Silicon Valley Bank. Fed vše ustál a sazby dál zvyšoval až do dnešní podoby.
Proč je důležité mít tradingový plán
Každý úspěšný trader ví, že klíčem k dosažení dlouhodobého zisku není pouhé štěstí, ale především dobře promyšlený tradingový plán. V tomto článku se podíváme na důvody, proč je takový plán nezbytný a jak může ovlivnit tradingová rozhodování a výsledky.
Geopolitické události – mezinárodní konflikty (2. díl)
V tomto článku se blíže podíváme na geopolitické události. Probereme, co jsou to mezinárodní konflikty a jak probíhají. Nakonec nastíníme faktory, které mezinárodní konflikty ovlivňují, a jejich dopad na ekonomiku a spotřebitele.
4 pilíře pražské burzy: ČEZ, Komerční banka, Erste a Moneta – průvodce pro investory
Pražská burza cenných papírů (BCPP) představuje obzvláště pro tuzemské investory atraktivní platformu s bohatou historií a širokou nabídkou investičních nástrojů. Zvláště pro dividendové investory je BCPP lákavá díky silné tradici vyplácení dividend u mnoha společností. Analytik XTB Tomáš Cverna na toto téma nově zpracoval aktuální analytický report zvaný Hlavní tituly Pražské burzy. V tomto článku přinášíme krátké shrnutí klíčových bodů:
Pět let poté, co Mario Draghi svým projevem zachránil eurozónu
Tři slova Maria Draghiho (whatever it takes) před 5 lety změnila vývoj evropské dluhové krize. Jenom pár dní před zahájením letních olympijských her v Londýně řekl šéf Evropské centrální banky (ECB) na Globální investiční konferenci, že banka udělá vše v rámci svého mandátu, aby zachovala euro. Následně dodal: "Věřte mi, bude to stačit." ("Within our mandate, the ECB is ready to do whatever it takes to preserve the euro. And believe me, it will be enough.") A skutečně to stačilo.
Bitcoin halving je za nami – čas na...
Ahojte traderi. Halving Bitcoinu je teda oficiálne za nami. S našou komunitou sme si dali aj slávnostné odpočítavanie na Youtube streame. Túto udalosť teda môžeme hodiť za hlavu a s ňou aj všetky špekulácie.
Americká cla na ocel a hliník mohou nejvýrazněji ovlivnit Kanadu
Minulý týden v pátek vešly v platnost americká cla ve výši 25% na dovoz ocele a 10% na dovoz hliníku. V případě Evropské unie, Kanady, Mexika, Austrálie, Jižní Koreje, Argentiny a Brazílie se jednalo nejdříve o dočasné vyjmutí z tarifů do 1. května 2018. Jižní Korea se stala první zemí, která byla z cel vyjmutá a poté jí následovala Austrálie, Brazílie a Argentina. Trvalou výjimku nedostala Evropská unie, Kanada a Mexiko. Pro všechny ostatní země platí dovozní cla na ocel a hliník již od 23. března 2018. Některé země již zveřejnily seznam výrobků, na které se chystají uvalit odvetná cla.
Forex Edge: Aktuální obchodní příležitost na měnovém páru EUR/USD
Aktuálně se na trhu nachází velmi zajímavé nastavení na měnovém páru EUR/USD. Forexový newsletter Forex Edge představuje níže úrovně pro vstup a výstup z pozic. Newsletter vytváří pravidelně každé dva týdny dlouholetý forex trader Martin Bartoš ze společnosti LYNX.
Ako pri obchodovaní kontrolovať chamtivosť
Chamtivosť je prirodzená ľudská emócia, ktorá ovplyvňuje ľudí rôznymi spôsobmi. Bohužiaľ, ak sa na to pozrieme z kontextu tradingu, je dokázané, že chamtivosť je prekážka častejšie ako to obchodníkom pomohlo. Chamtivosť môže veľmi jednoducho otočiť dobré obchody na zlé obchody a zlé obchody na ešte horšie obchody. Tento blog obsahuje niekoľko tipov ako kontrolovať chamtivosť a ako ju zastaviť aby sa neplietla medzi vás a váš obchodný úspech.
Analýza EUR/USD, GBP/USD, AUD/JPY, USD/JPY, GOLD podle Elliottovy vlnové teorie 1.9.2014
Týdenní aktualizace podle Elliottovy vlnové teorie....
