Burzovní online zpravodajství - Forex, akcie, indexy, komodity a kryptoměny

Ve středu se měnový pár GBP/USD otevřeně obchodoval ve flat rozpětí. Volatilita zůstává nízká, bez trendových pohybů i v rámci dne. Jinými slovy, trh jednoduše stagnuje. Pozoruhodné je, že obchodníci nadále ignorují téměř všechny makroekonomické a fundamentální údaje. Například včera vyšlo najevo, že inflace ve Velké Británii klesla na 2,8 % a jádrová inflace na 3,5 % – tedy pod očekávání. Co tyto zprávy naznačují? Naznačují, že inflace ve Spojeném království není tak špatná, jak minulý týden varoval guvernér Bank of England Andrew Bailey. Klesající inflace znamená, že BoE se může v nejbližší době přiklonit k mírně holubičímu postoji a libra, která bez zjevného důvodu prudce vzrostla, by mohla alespoň začít korigovat.

Měnový pár EUR/USD ve středu pokračoval v pomalém poklesu. Oslabování eura je celkem logické, přestože obchodníci nadále ignorují většinu makroekonomických událostí. Trh v současné době obchoduje podle svých vlastních pravidel. Někdy směr pohybu odpovídá povaze makroekonomických údajů, někdy ne. Například včera tomu tak bylo. Zpráva o zakázkách na zboží dlouhodobé spotřeby v USA se ukázala být mnohem silnější, než se očekávalo, a americký dolar v důsledku toho vzrostl.

Na čtvrtek je naplánováno jen velmi málo makroekonomických událostí a ještě méně jich je označováno za důležité. Jedinou zprávou, která si zaslouží pozornost, je třetí odhad amerického HDP za čtvrté čtvrtletí loňského roku. Trhy očekávají, že americká ekonomika vzrostla o 2,3 %. Pokud bude skutečný údaj nižší, může se dolar dostat pod prodejní tlak, i když pravděpodobně ne výrazný, protože makroekonomické pozadí není v současné době pro obchodníky prioritou. V USA budou také zveřejněny údaje o počtu žádostí o podporu v nezaměstnanosti, tato zpráva však zdaleka není klíčová a jen zřídka se odchýlí od prognóz. Kalendáře zveřejňovaných údajů pro Německo, EU a Spojené království jsou dnes prázdné.

Na začátku americké seance se zlato obchoduje na úrovni 3 029 v rámci kanálu klesajícího trendu vytvořeného 18. března a nad SMA 21. Pozorujeme vyčerpání býčí síly.

Zlato dnes nadále vykazuje pozitivní tón, ale přesvědčení stojící za růstovým pohybem zůstává slabé. Nejistota na trhu vyvolaná cly oznámenými Donaldem Trumpem – která mají vstoupit v platnost 2. dubna – podporuje ceny zlata na vyšších úrovních a zůstává klíčovým faktorem, který tlačí drahý kov na sever. Býčí výhled pro zlato zároveň podporuje také prognóza Fedu týkající se dvou snížení úrokových sazeb o 25 bazických bodů do konce roku.

Index Dow Jones -0,12 % na 42536,04 b. S&P 500 -0,88 % na 5725,62 b. Nasdaq Composite -1,7 % na 17961,42 b.

Index DAX klesl o 1,17 % na 22839,03 b.

Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby v USA (únor) překonaly očekávání trhu, což podpořilo důvěru investorů v odolnost ekonomiky. Na druhou stranu silnější než očekávaný výsledek může naznačovat, že Fed ponechá sazby beze změny déle. Index USDIDX dnes přidává 0,35 %, zatímco EUR/USD klesá o 0,3 % na 1,0755. Výnosy z 10letých státních dluhopisů USA vzrostly o 3 bazické body na 4,34 %.

Akcie Tesly (TSLA.US) dnes oslabují téměř o 6 %, čímž přispívají k širšímu 1,6% propadu indexu Nasdaq. Spolu s Nvidií patří mezi nejhorší výkonnostní tituly dne na americkém trhu.

Dne 26. března 2025 zaznamenala společnost Tesla Inc. (NASDAQ: TSLA) výrazný pokles akcií, které uzavřely na hodnotě 271,15 USD, což představuje pokles o 5,9 % oproti předchozímu dni. Tento vývoj přichází po pětidenní růstové sérii, během které akcie přidaly přibližně 27 %.

Společnost Microsoft (NASDAQ: MSFT) zrušila za posledních šest měsíců projekty datových center v USA a Evropě, které měly dohromady spotřebovat přibližně 2 gigawatty elektrické energie. Tento krok odráží přehodnocení poptávky a nadměrnou kapacitu v porovnání s aktuálními potřebami firmy.

Bankovní rada České národní banky (ČNB) dnes ponechala základní úrokovou sazbu beze změny na 3,75 procenta. Rozhodnutí rady bylo jednomyslné a odpovídalo očekávání finančního trhu, koruna na něj prakticky nereagovala. Guvernér ČNB Aleš Michl na tiskové konferenci odmítl spekulovat o dalším vývoji úrokových sazeb, podle něj si bankovní rada nechává dveře otevřené pro jakékoli rozhodnutí. Upozornil také na proinflační rizika v ekonomice, která vidí v setrvačnosti růstu cen potravin a služeb či v možné eskalaci obchodních válek.

Aukce pražského domu U Hybernů u Prašné brány má vítěze, za nemovitost nabídl vyvolávací cenu 447 milionů korun. Oznámil to dnes Úřad pro zastupování státu ve věcech majetkových (ÚZSVM), který dražbu vypsal. Znamená to druhý nejúspěšnější prodej v historii úřadu, vyšší částku získal stát pouze z prodeje sousedního areálu na náměstí Republiky, který se vydražil za 790 milionů korun. Dům U Hybernů podle serveru Seznam Zprávy koupil - stejně jako před několika lety vedlejší areál - slovenský miliardář Milan Fiľo. Jeho společnost Eco-Investment si dům U Hybernů dlouhodobě pronajímá, provozuje v něm muzikálové divadlo.

Evropská komise (EK) schválila firmě Energetický a průmyslový holding (EPH) českého podnikatele Daniela Křetínského záměr zvýšit podíl v největším slovenském výrobci elektřiny Slovenské elektrárne (SE). Znamená to faktické ovládnutí tohoto slovenského podniku. Komise, která v EU mimo jiné plní funkci antimonopolního regulátora, o rozhodnutí dnes informovala na webu.

ČNB podle očekávání úrokové sazby na svém březnovém zasedání nezměnila. Repo sazba po jednomyslném rozhodnutí bankovní rady zůstává na 3,75 %. Guvernér Michl na tiskové konferenci nadále zdůrazňoval proinflační rizika a závislost dalších kroků centrální banky na nově zveřejněných datech. V důsledku zvýšené globální nejistoty očekáváme, že ČNB bude pokračovat v pouze pozvolném snižování úrokových sazeb, a to tempem 25 bb za kvartál. Konkrétně na květnovém, srpnovém a listopadovém zasedání, kdy by repo sazba měla dosáhnout neutrální úrovně 3 %. Přispět by k tomu měl příznivý vývoj inflace, která podle naší prognózy zůstane bezpečně uvnitř tolerančního pásma ČNB. V důsledku pokračující jestřábí komunikace bankovní rady však hodnotíme rizika naší prognózy jako vychýlená ve směru vyšších sazeb po delší dobu.

Futures na index Nasdaq 100 (US100) dnes klesají téměř o 1,5 %, čímž přerušují třídenní růstovou sérii, protože technologické akcie táhne dolů propad polovodičového giganta Nvidie. Ta reaguje na zprávy o tom, že Čína zavádí nová omezení, která by mohla výrazně zasáhnout byznys společnosti. Akcie Nvidie, která patří mezi největší váhové tituly v indexu, klesly o 5,5 % a samostatně se významně podílely na dnešní ztrátě indexu. US500 odepisuje téměř 0,9 %, US30 je mírně v záporu.

Ceny ropy uprostřed týdne rostou zhruba o procento. Nahoru jim pomáhají zprávy, že zásoby ropy a pohonných hmot ve Spojených státech minulý týden klesly, a rostoucí obavy z omezené globální nabídky v důsledku hrozeb USA. Ty naznačily, že uvalí cla na státy, které nakupují venezuelskou ropu.

Pražská burza vylepšila své dosavadní maximum, kterého dosáhla v pondělí. Po úterním mírném oslabení dnes index PX posílil o 1,01 procenta na 2137,58 bodu. Pomohly mu především akcie energetické společnosti ČEZ i bankovního sektoru. Vyplývá to z údajů na burzovním webu. Poprvé se nad 2100 bodů dostala pražská burza toto pondělí, když PX stoupl na 2119,33 bodu.

Americký dolar dnes mírně posiluje, přičemž pozornost se nadále soustřeďuje na celní politiku amerického prezidenta Donalda Trumpa. Euro kolem 17:15 SEČ vůči dolaru ztrácelo zhruba desetinu procenta a pohybovalo se v blízkosti 1,0780 EUR/USD. Během dne jednotná evropská měna sestoupila až na 1,0766 EUR/USD, tedy na nejnižší úroveň za zhruba tři týdny, napsala agentura Reuters.

Neel Kashkari, prezident Federální rezervní banky v Minneapolis, dnes komentoval stav americké ekonomiky s důrazem na výraznou nejistotu ohledně obchodních cel. Americký dolar mírně posiluje, zatímco japonský jen je pod silným tlakem. Data z Japonska ukázala, že v únoru nedošlo k meziročnímu růstu tržeb řetězcových prodejen, přičemž trh očekával nárůst o 1 % meziročně.

Koruna dnes po jednání bankovní rady České národní banky (ČNB) posílila vůči euru na nejsilnější úroveň od loňského června. Kolem 17:00 se obchodovala za 24,87 EUR/CZK, oproti úterý si polepšila o pět haléřů. K americkému dolaru dnes česká měna stagnovala na 23,07 USD/CZK. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online. Bankovní rada ČNB dnes podle očekávání analytiků nechala základní úrokovou sazbu beze změny na 3,75 procenta.

Bankovní rada ČNB si na dnešním zasedání podruhé v cyklu uvolňování měnové politiky dopřála úrokovou stabilitu, když ponechala základní úrokovou sazbu na úrovni 3,75 %. Tento krok byl v souladu s naší predikcí. Pro toto rozhodnutí zvedlo ruku všech sedm členů bankovní rady.

Pražská burza po včerejším mírném poklesu se dnes opět vrátila na růstovou dráhu a měřeno indexem PX posílila o 1,01 % na 2 137 bodů, což jsou nová historická maxima. Tahounem se stala Komerční banka, která vyskočila o 1,63 % na 1 121 Kč při nejvyšším denním objemu 250 mil. Kč. Nicméně index taktéž silně těžil z nárůstu akcií Čez o 1,08 % na 1 122 Kč a pojišťovna Vig se zvedla o 1,58 % na 1 030 Kč. Erste Bank potom posílila o 0,60 % na 1 690 Kč a Moneta Money Bank stoupla o 0,67 % nad 149 Kč. Akcie Colt CZ před zítřejším výsledkovým reportem rostly o 0,39 % na 772 Kč. Kofola si polepšila o 0,67 % na 451 Kč a Philip Morris přidal 0,45 % na 17 840 Kč.

Sentiment na forexovém trhu lze měřit pomocí různých nástrojů a indikátorů. Jednou z nejoblíbenějších metod měření sentimentu je použití indikátorů sentimentu. Tyto indikátory poskytují náhled na sentiment trhu, například procento obchodníků, kteří jsou k měnovému páru býčí nebo medvědí.

Změna zásob surové ropy podle EIA (21. března): aktuální hodnota: -3341 tis. barelů.

Index Dow Jones +0,44 % na 42776,1 b., S&P 500 -0,32 % na 5758,21 b., Nasdaq Composite -1,07 % na 18076,79 b.

Tým analytiků ze společnosti Zacks přistoupil ke snížení cílové ceny akcií Gen Digital na 29 USD (670,45 Kč) při stálém doporučení "neutral". Předchozí cílová cena analytiků činila 30 USD (693,57 Kč).

Analytik Jonathan Kownator ze společnosti Goldman Sachs přistoupil ke snížení cílové ceny akcií CTP NV z 23,1 EUR (576,09 Kč) na 20,7 EUR (516,24 Kč). Investiční doporučení ponechal na stupni "buy".

Společnost Cintas, která poskytuje služby a produkty v oblasti pracovních oděvů, hygieny a údržby zveřejnila výsledky hospodaření za 3Q fiskálního roku 2025, který skončil 28. února 2025. Tržby i očištěný zisk na akcii mírně překonaly průměrná očekávání analytiků. Společnost zároveň zvýšila výhled pro celý fiskální rok 2025.

Německý ústavní soud dnes zamítl žalobu, která požadovala zrušení takzvané solidární daně. Zavedena kdysi byla kvůli financování rozvoje chudších východních spolkových zemí a do státní pokladny přináší 12 až 13 miliard eur ročně (300 až 324 miliard Kč). Daň platí zhruba jen deset procent poplatníků.

Oznámení repo sazby (26. března): aktuální hodnota: 3,75 %.

Americká společnost provozující maloobchody reportovala výsledky za 4Q fiskálního roku 2024, který skončil prvního února 2025. Společnost oznámila prodej řetězce Familly Dollar v hodnotě 1 mld. USD, který podle CEO má pomoci ke zvýšení dlouhodobého růstu a ziskovosti společnosti. Analytička Jennifer Bartashus uvedla, že prodej sítě Familly Dollar přichází po několika letech investice do tohoto řetězce, který byl koupen za 8,6 mld. USD.

Dow Jones futures +0,21 % na 42994 b., S&P 500 futures +0,05 % na 5829,25 b.

ČNB dnes podle očekávání ponechala úrokovou sazbu beze změny na úrovni 3,75 %, pro toto rozhodnutí zvedlo ruku všech sedm členů bankovní rady. To odpovídá dosavadní komunikaci bankovní rady – její členové v posledních týdnech drželi “konzervativní” komunikační linku a upozorňovali spíše na přetrvávající inflační rizika. Podobnou “konzervativní” rétoriku si po zasedání udržel i guvernér Aleš Michl.

Kurzový vývoj eura k dolaru byl ve středu pracovního týdne spíše klidný, když kurz v průběhu evropského obchodování nevybočil z pásma 1,0770 až 1,0800 EUR/USD. Ekonomický kalendář přinesl pouze předběžné statistiky objednávek zboží dlouhodobé spotřeby v USA za únor. Výsledek příjemně překvapil, a to i po očištění o volatilní objednávky letadel. Zklamáním ovšem byly objednávky kapitálových statků bez obrany a letadel, kde byl zaznamenán meziměsíční pokles o 0,3 %, trh přitom čekal zvýšení o 0,2 % m/m po lednových +0,9 % m/m. Zatímco po většinu evropské seance se kurz EUR/USD v rámci uvedeného koridoru tlačil spíše k jeho spodní hraně, se vstupem amerických obchodníků na trh se vrátil k té horní, tedy na dosah hladiny 1,0800 EUR/USD.

Zlato (XAU/USD): Tato komodita je na 15minutovém grafu v klesajícím trendu několik hodin. Vytvořila se formace býčí pohlcení (Engulfing) na lokálním supportu. Cena je tak připravena na růst a mohli bychom uvažovat o long pozici. Blížící se fundamentální zprávy by neměly ovlivnit vývoj tohoto trhu.

Rozhodnutí bankovní rady České národní banky (ČNB) o ponechání základní úrokové sazby beze změny na 3,75 procenta bylo jednomyslné. Na tiskové konferenci to dnes řekl guvernér ČNB Aleš Michl. Zároveň odmítl spekulovat o dalším vývoji úrokových sazeb, podle něj si bankovní rada nechává dveře otevřené pro jakékoli rozhodnutí. Upozornil také na proinflační rizika v ekonomice, která vidí v setrvačnosti růstu cen potravin a služeb či v možné eskalaci obchodních válek.

OIL.WTI dnes posiluje téměř o 0,8 %, ale pět minut po zveřejnění reportu EIA oslabil, přestože data o zásobách byla příznivá pro býky.

Evropská centrální banka (ECB) se postavila proti použití tzv. „dánského kompromisu“ v rámci plánovaného převzetí společnosti Anima Holding ze strany Banco BPM.

Spojené státy by mohly již během několika týdnů zavést cla na dovoz mědi. Rozhodnutí by tak přišlo výrazně dříve, než byl původně stanovený termín 270 dní pro dokončení vyšetřování, které prezident Donald Trump zadal ministerstvu obchodu letos v únoru.

ČNB dnes rozhodla o sazbách. Průběh tiskové konference i možné další kroky ČNB si okomentujeme již za pár momentů na YouTube kanálu XTB.

1) Britská vláda snížila odhad letošního růstu ostrovní ekonomiky o polovinu, a to na jedno procento. Ministryně financí Rachel Reevesová sníží výdaje v sociální oblasti a naopak dá více peněz na obranu. Uvedla to dnes ve zprávě o plnění státního rozpočtu a výhledu na příští období. Zároveň oznámila, že se jí podařilo obnovit fiskální rezervu. Odhad růstu ekonomiky na příští léta vládní ekonomové zvýšili.

Česká národní banka ponechala na svém dnešním zasedání úrokovou sazbu podle očekávání trhů beze změny na úrovni 3,75 %.

Zakázky na zboží dlouhodobé spotřeby v únoru podle předběžných odhadů rostly o 0,9 % meziměsíčně oproti revidovaným +3,3 % v lednu. Trhy očekávaly pokles o 1 % meziměsíčně.

Komoditní trhy potvrzují vysoké úrovně a nevzdávají se růstového trendu. Obchodníci tlačí vzhůru cenu ropy a nad $3000/oz se možná překvapivě drží cena zlata. Kdy se dočkáme dalšího průrazu rekordu a co od tohoto kovu dlouhodobě čekat? Trh zároveň žije zajímavou situací na mědi. Ceny na newyorském Comexu a londýnské LME se rozcházejí čím dál více. Sledujte stream od 16 hodin!

Česká národní banka v souladu s očekáváními ponechala na dnešním zasedání úrokové sazby beze změny. Základní repo sazba tak zůstává na 3,75 %. Šlo o široce očekávaný a finančními trhy v podstatě plně zaceněný krok, který byl předznamenám nedávnými a poměrně jasnými vyjádřeními některých členů bankovní rady. Podporu pro obezřetný přístup ke snižování úrokových sazeb a pokračující jestřábí komunikaci, které jsou již charakteristickými rysy současné bankovní rady, tentokrát poskytla i značná globální nejistota. Ta se týká především nejasných dopadů na tuzemskou ekonomiku a inflaci v souvislosti s americkými cly, vyššími výdaji evropských zemí na obranu, stejně tak i s plánovaným fiskálním impulsem pro německou ekonomiku prostřednictvím vyšších infrastrukturních investic. Rizika poslední prognózy ČNB z února jsou navíc vychýlena v proinflačním směru. Oproti očekáváním centrální banky rychleji v posledním loňském čtvrtletí rostla ekonomika i mzdy a mírně nad prognózou ČNB se letos v lednu a únoru pohybovala také inflace.

Česká národní banka (ČNB) na svém dnešním zasedání přerušila nastolený trend ve snižování úrokových sazeb a ponechala základní sazbu na úrovni 3,75 procenta. Tomuto kroku ostatně napovídaly i nedávné výroky členů bankovní rady o tom, že se podle jejich vyjádření sazby již blíží takzvané neutrální sazbě. Pro trhy je to vlastně dobrá zpráva. Stabilní prostředí úrokových sazeb prospívá všem účastníkům. Věřitelé i dlužníci vědí, na co se mohou „spolehnout“ a s čím počítat.

Česká národní banka ponechala tentokrát úrokové sazby beze změn. Není to žádné překvapení. Konec konců, ČNB zde není proto, aby nás za běžných okolností překvapovala. Střadatele jistě potěší, že úrokové sazby na spořicích účtech jim jejich banka pravděpodobně nesníží. A kdyby přece, konkurence ráda nabídne lepší alternativy. Na druhou stranu klienti se zájmem o úvěry nemusí být zklamaní. Sazby vyhlašované ČNB jsou krátkodobé a na nastavení úrokových sazeb spotřebitelských úvěrů a tím spíše hypoték nemají přímý dopad.

Dnešní rozhodnutí bankovní rady České národní banky (ČNB) nechat základní úrokovou sazbu na 3,75 procenta odpovídá očekávání finančního trhu. Shodli se na tom analytici, které ČTK oslovila. Sazby hypoték i spořicích účtů se tak podle nich příliš hýbat nebudou. Sazba je na nejnižší úrovni od konce ledna 2022. Koruna na rozhodnutí prakticky nereagovala.

Osm z deseti Čechů vnímá v současné situaci pořízení vlastního bydlení jako nedostupné. Navzdory nedůvěře se ale nehodlají snu o svém bytě nebo domě vzdát. Na bydlení si proto poctivě spoří a zbytek financí plánují získat pomocí úvěrů a hypoték. Tři čtvrtiny těch, kteří plánují koupi nebo rekonstrukci, zvažují udržitelnou nemovitost. 48 % Čechů je ochotno si za ni dokonce připlatit. Vychází to z výsledků historicky prvního Indexu budoucnosti bydlení od skupiny KB, který měří, jak česká populace vnímá situaci v oblasti bydlení, a její proměnu v době za deset let.

Společnost UPS představila nový nástroj Global Checkout, který umožní online nakupujícím automaticky vidět celkovou cenu zboží včetně celních poplatků již při objednávce. Tento krok reaguje na častý problém, kdy zákazníci čelí nečekaným clům a poplatkům až při doručení zásilky ze zahraničí.

Britská vláda snížila odhad letošního růstu ostrovní ekonomiky o polovinu, a to na jedno procento. Ministryně financí Rachel Reevesová sníží výdaje v sociální oblasti a naopak dá více peněz na obranu. Uvedla to dnes ve zprávě o plnění státního rozpočtu a výhledu na příští období. Zároveň oznámila, že se jí podařilo obnovit fiskální rezervu. Odhad růstu ekonomiky na příští léta vládní ekonomové zvýšili.

USD/JPY: Tento měnový pár je na 1hodinovém grafu v rostoucím trendu. Support je na hladině 148,80 a 146,70. Rezistence je na hladině 150,70. V případě odrazu od rezistence bychom mohli uvažovat o short pozici s cílem u nejbližšího supportu. V případě jasného prolomení rezistence bychom mohli uvažovat o long pozici. Blížící se fundamentální zprávy by neměly ovlivnit tento měnový pár.

USD/CAD: Tento měnový pár je na 1hodinovém grafu v rostoucím trendu několik hodin. Support je na hladině 1,4245. Hladina rezistence je na 1,4365 a 1,4500. Nyní bychom mohli uvažovat o long pozici se Stop-Lossem pod předchozím minimem. Blížící se fundamentální zprávy by neměly ovlivnit tento měnový pár.

GBP/JPY: Tento měnový pár je na 15minutovém grafu v pohybu do strany několik hodin. Vytvořila se formace medvědí pohlcení (Engulfing) na lokální rezistenci. Cena je tak připravena na pokles a mohli bychom uvažovat o short pozici. Blížící se fundamentální zprávy by neměly ovlivnit vývoj tohoto měnového páru.

Akcie GameStop vyskočily až o 12 % poté, co maloobchodní prodejce videoher oznámil, že jeho představenstvo jednomyslně schválilo aktualizaci investiční politiky, která umožňuje zařazení Bitcoinu jako rezervního aktiva společnosti. Tento krok přichází ve chvíli, kdy firma zveřejnila neuspokojivé výsledky za čtvrté čtvrtletí – čisté tržby meziročně klesly o 28 % na 1,28 miliardy USD.

Zlato (XAU/USD): Tato komodita je na 15minutovém grafu v pohybu do strany několik hodin. Vytvořila se formace kladivo (Hammer) na lokálním supportu. Cena je tak připravena na růst a mohli bychom uvažovat o long pozici. Blížící se fundamentální zprávy by neměly ovlivnit vývoj tohoto trhu.

Bankovní rada České národní banky (ČNB) dnes nechala základní úrokovou sazbu beze změny na 3,75 procenta. Informoval o tom ředitel odboru komunikace ČNB Jakub Holas. Bankovní rada tak přistoupila ke druhé pauze v současném cyklu uvolňování měnové politiky, předchozí přerušení poklesu sazeb bylo loni v prosinci. Finanční trh ponechání úrokových sazeb na úrovni nastavené letos v únoru očekával.

Česká národní banka dnes podle očekávání ponechala úrokové sazby beze změny. 2T Repo sazba se ustálila na 3,75 %. Koruna na zveřejnění vůči euru reagovala posílením, nicméně pohyb byl po pár minutách znegován a měnový pár se obchoduje stabilně kolem 24,92.

Boj, jenž začal začátkem února, neustále mění tempo i směr. Ačkoli cla na Čínu již dosáhla 20 %, situace ohledně Mexika, Kanady a zbytku světa zůstává nejistá. Investoři netrpělivě vyhlížejí 2. dubna, kdy mají Spojené státy uvalit odvetná cla a rozhodnout o dalším směřování obchodních vztahů s Mexikem a Kanadou. To by samozřejmě mohlo vyvolat odvetná opatření proti USA, která jsou významným producentem mnoha klíčových zemědělských komodit.

Cena mědi je na rekordu, nejbližší termínový kontrakt na komoditní burze COMEX v New Yorku dnes poprvé zdolal hranici 5,37 USD za libru (zhruba 273 Kč za kg, respektive 273.000 Kč za tunu). K růstu podle analytiků přispívají zprávy, podle kterých by americký prezident Donald Trump mohl už brzy oznámit zavedení cel na dovoz tohoto základního průmyslového kovu do Spojených států. To by znamenalo, že Trump se chystá cla zavést dříve, než se očekávalo, uvedla agentura Reuters.

Evropský soud v Lucemburku potvrdil rozhodnutí Evropské komise z roku 2021, kterým byly pokutovány velké banky za účast v kartelu na trhu se státními dluhopisy. Největší z nich, UBS, neuspěla s odvoláním proti pokutě ve výši 172,4 milionu eur.

AUD/USD: Tento měnový pár je na 30minutovém grafu v klesajícím trendu.

Podle údajů České správy sociálního zabezpečení bylo v Česku ke konci loňského roku 2 366 799 starobních důchodců. Odborníci se přitom shodují, že stárnutí populace se po roce 2030 ještě zrychlí. Český statistický úřad očekává, že v roce 2050 budou senioři představovat víc než třicet procent české populace, a to bude znamenat obrovské množství starobních důchodů, které stát stěží utáhne. Klíčové tedy bude mít na stáří vlastní našetřené zdroje. Ovšem pár set tisíc korun už dávno nestačí. Podle Martina Nováka, hlavního analytika Broker Consulting, je dobré mít na penzi připraven alespoň milion korun, ideálně více. A především, začít s odkládáním peněz stranou co nejdříve.

Společnost Dollar Tree včera spolu se čtvrtletní zprávou oznámila prodej společnosti Family Dollar, kterou získala v roce 2014. Po deseti letech, kdy se jí nepodařilo výrazněji nastartovat a integrovat tuto síť dolarových obchodů, se však nyní po letech potíží této společnosti zbavuje za údajnou jednu miliardu dolarů, přičemž akviziční cena v roce 2014 činila 9 miliard dolarů. Očekává se, že kupujícími budou soukromé kapitálové společnosti, konkrétně Brigade Capital Management a Macellum Capital Management.

Britský finanční regulátor Financial Conduct Authority (FCA) varuje před neregulovanou společností, která nabízí finanční služby a cílí hlavně na britské klienty. Nové varování se týká brokera FINAXEN-TRADEPIPS. Tento broker ovšem nemá podle FCA patřičné povolení k činnosti, kterou provozuje.

Index žádostí o hypotéky MBA (21. března): aktuální hodnota: -2,0 %.

Investiční holding Porsche SE, největší akcionář koncernu Volkswagen, oznámil záměr diverzifikovat své investiční portfolio. Do hledáčku se dostaly sektory obrany a infrastruktury, a to jako dlouhodobé investiční příležitosti.

V grafu 4H je vidět, že křížový měnový pár AUD/JPY se harmonicky pohybuje v rostoucím kanálu a nachází se nad EMA (21), který také směřuje nahoru. To je potvrzeno ještě i konvergencí mezi cenovým pohybem AUD/JPY a indikátorem Stochastic oscilátor, která ještě silněji potvrzuje, že páru aktuálně vládnou kupci. V blízké době, pokud nedojde k výraznému korekčnímu poklesu – zejména k průrazu a uzavření pod úrovní 93,11 – bude AUD/JPY pokračovat v růstu ke kurzu 95,79. Jestliže ho podpoří dostatečná volatilita a momentum, bude další cíl na úrovni 96,60.

Podle banky JP Morgan je riziko korekce indexu S&P 500 v současné době minimální. Banka očekává, že index bude i nadále stoupat, a to navzdory slabým údajům a politické nejistotě. UBS a HSBC jsou opatrnější. Varují, že nestabilní celní politika Bílého domu by mohla zvýšit tlak na trhu a vyvolat volatilitu. Investoři vzhledem k situaci čekají na aktuální signály.

Preferovaný scénář: Dlouhé (long) pozice nad 0,5737 s cílem na 0,5790 a dále pak až na 0,5804.

Vzhledem k výskytu konvergence mezi cenovým pohybem indexu Nasdaq 100 a indikátorem Stochastic oscilátor a pohybem ceny indexu nad EMA (21), který také směřuje nahoru, má #NDX v blízké budoucnosti potenciál korigovat předchozí pokles a aktuálně posiluje k úrovni 20 405,7. Pokud růstové momentum a volatilita podpoří jeho pohyb, index zamíří k úrovni 20 845,7. Je ale třeba poznamenat, že výskyt patternu ascending broadening wedge umožňuje indexu vrátit se k původnímu směru, ale dokud pokles neprorazí a nezavře pod 19 389,6, bude se jednat jen o korekci.

Intradenní výhledy a analýzy jsou dostupné pouze pro členy VIP zóny FXstreet.cz. Pokud se stanete členem naší VIP zóny, tak získáte přístup ke všem intradenním výhledům a analýzám.

Ropa +0,57 % na 69,39 USD za barel., Zemní plyn +0,64 % na 3,902 USD za mbtu.

EUR/USD 1,0797 (euro posiluje o 0,06 %), USD/CZK 23,07 (dolar posiluje o 0,07 %).

Preferovaný scénář: Dlouhé (long) pozice nad 0,8343 s cílem na 0,8394 a dále pak až na 0,8408.

Intradenní výhledy a analýzy jsou dostupné pouze pro členy VIP zóny FXstreet.cz. Pokud se stanete členem naší VIP zóny, tak získáte přístup ke všem intradenním výhledům a analýzám.

Japonský jen byl dnes nejslabší měnou skupiny G10.JPY začal prudce oslabovat po projevu guvernéra Uedy, který finanční trhy vnímaly jako holubičí. V tuto chvíli se ztráty částečně vrátily, ale USD/JPY je stále o 0,11 % výše na úrovni 150,1000.

Míra inflace v Británii v únoru zvolnila na 2,8 procenta z tříprocentního tempa v lednu. Oznámil to dnes britský statistický úřad. Pokles je výraznější, než čekali analytici, kteří ale zároveň upozorňují, že kvůli zdražování energií inflace opět zrychlí. Zpráva o únorovém zmírnění inflace přichází krátce předtím, než ministryně financí Rachel Reevesová předloží pololetní zprávu o plnění státního rozpočtu a výhled na další období.

Konec roku 2024 přinesl na Slovensku další nárůst cen nemovitostí, které se v posledním čtvrtletí roku prodávaly za ceny výrazně vyšší než v předchozím roce. Mezičtvrtletní tempo zdražování dosáhlo 4 %, meziroční zhodnocení se pohybovalo kolem 8 %. Tento růst byl nejvýraznější v Žilinském a Košickém kraji.

Preferovaný scénář: Krátké (short) pozice pod 23 190 s cílem na 22 860 a dále pak až na 22 775.

Intradenní výhledy a analýzy jsou dostupné pouze pro členy VIP zóny FXstreet.cz. Pokud se stanete členem naší VIP zóny, tak získáte přístup ke všem intradenním výhledům a analýzám.

Mezinárodní obchod čelí rostoucím geopolitickým tlakům, které zpomalují jeho růst a mění jeho dynamiku. Analýza Bank for International Settlements (BIS) The Role of Geopolitics in International Trade na základě dat z 47 ekonomik a 5 000 sektorů v letech 2017–2023 potvrzuje, že obchodní vztahy se stále více řídí geopolitickými aliancemi.

GBP/USD podpořil 20denní jednoduchý klouzavý průměr (SMA). Odraz získal v pondělí určitou dynamiku v důsledku silnějšího než očekávaného bleskového PMI ve službách ze Spojeného království a před dnešním jarním prohlášením kancléřky Rachel Reevesové o ekonomice a vládních financích. Pár se nachází v rostoucím trendu od poloviny ledna, kdy se krátce propadl pod 1,2100.

Po třech červených seancích v řadě se index DAX 40 obchoduje do strany, a to v souvislosti s údaji o indexu PMI a před zveřejněním údajů IFO. Konkrétně se podle údajů PMI v březnu zlepšil zpracovatelský průmysl, zatímco sektor služeb se nečekaně zhoršil. Technické ukazatele naznačují medvědí trend. Konkrétně stochastický oscilátor má klesající tendenci směrem k přeprodané oblasti a nachází se pod svou spouštěcí linií. Navíc ukazatel MACD je sice pozitivní, ale klesá a překročil svou spouštěcí linii.

Vrcholem tohoto týdne je dnešní zasedání České národní banky. Bankovní rada v únoru jednohlasně rozhodla na svém prvním letošním měnově-politickém jednání obnovit cyklus uvolňování měnové politiky po prosincové pauze. Dnes se bude podobně jako na předchozích zasedání rozhodovat mezi snížením sazeb o 25bb či jejich stabilitou. Pro obě varianty existují argumenty, nicméně my se domníváme, že v bankovní radě převládne opatrnější přístup.

Index DAX posiluje o 0,03 % na 23116,33 b.

Index PX roste o 0,23 % na 2 121,13 b.

Evropské akcie včera přerušily sérii tří poklesů v řadě a indexy přidávaly kolem +0,7 %. Ve středu ráno to vypadá na mírně růstové otevření do +0,5 %. Asie přes noc rovněž lehce posilovala, Japonsko +0,6 % a podobně přidávaly čínské akcie v Hong Kongu (+0,8 %). Rusko a Ukrajina souhlasili s příměřím v Černém moři, ale především Rusko na základě řady předpokladů. Kreml to podmiňuje zrušením sankcí vůči bankám, USA by následně umožnily přístup Rusku na světový trh pro vývoz zemědělských produktů a hnojiv.

Během dnešní obchodní seance nejznámější asijské indexy převážně posilují. Generální ředitel společnosti Apple, Tim Cook, navštívil čínské centrum umělé inteligence v Hangzhou, kde sídlí společnosti DeepSeek a Alibaba. Podle agentury Bloomberg se Cook na této návštěvě setkal s „další generací vývojářů“ na univerzitě Zhejiang.

DAX futures +0,16 % na 23378 b.,Euro Stoxx 50 futures +0,13 % na 5425 b.

Česká republika: 14:30 Oznámení repo sazby (26. března): očekávání trhu: 3,75 %, předchozí hodnota: 3,75 %.

Dnešní zasedání ČNB pravděpodobně nepřinese, co se týká rozhodnutí, velké překvapení. Centrální bankéři komunikovali v poměrně jasné shodě, že v březnu sazby zůstanou beze změny na úrovni 3,75 %. Klíčové tedy bude sledovat doprovodné komentáře guvernéra a hodnocení rizik. Pozornost by se měla soustředit na následující otázky. Za prvé, hodnocení nově příchozích čísel. Z našeho pohledu naprostá většina nových čísel ukazuje lehce pro-inflačním směrem. Inflace je kosmeticky nad poslední prognózou (2,7 % versus 2,6 %) a ve struktuře vidíme dál zvýšenou dynamiku inflace služeb a rozkolísané ceny potravin.

Koruna se pohybuje na pozitivní vlně a drží pozice pod 25,00 EUR/CZK. Dnešní stabilní sazby a lehce jestřábí vzkaz ČNB by se jí mohly líbit. Na druhé straně bude zajímavé sledovat, zda pozici udrží ke konci měsíce s blížící se americkou “celní akcí” vůči EU (Donald Trump plánuje nová cla oznámit 2.4.).

Eurodolar stále osciluje v blízkosti hranice 1,0800, a to navzdory dalšímu zhoršení spotřebitelského sentimentu, které přinesla včerejší data. Dolar drží pozice mimo jiné díky rétorice Fedu, které v kontextu slabších dat zůstává neutrální až mírně jestřábí. Zajímavé přitom bylo, že euro nedokázalo profitovat z informací o pokračujících jednáních o příměří na Ukrajině. Dnes přijdou na pořad další americká data (durables), která by mohla zpřesnit pohled na růst HDP v prvním čtvrtletí.

Na včerejším zasedání ponechala maďarská centrální banka sazby podle očekávání beze změny na 6,5 %. MNB zároveň vydala novou prognózu z níž vyplývá, že se inflace vrátí zpět do inflačního koridoru až v roce 2026. To zároveň vedlo nového guvernéra MNB Vargu k tomu, aby trh varoval, že sazby bude centrální banka muset držet na stávající úrovní delší dobu. Forint na rozhodnutí a vystoupení nového guvernéra nijak zásadně nereagoval.

Americký akciový index S&P 500 v úterý posílil o 0,16 %. Hlavní technologický index Nasdaq přidal o 0,53 %. Indexům se po dramatickém pohybu podařilo nalézt sílu a odrážejí se od klíčových technických levelů, kde kupci projevili svůj zájem. Graf indexu S&P500 ukázal po strmém propadu sílu býků a posiluje z hladiny dna 5500 bodů na hladinu aktuálních 5775 bodů. Klíčovou rezistencí, která dělí aktuální graf od vzniku rostoucího trendu je hladina 5860 bodů.

Ve Spojených státech budou zveřejněny objednávky zboží dlouhodobé spotřeby za únor. Ty lednové byly ovlivněny vysokými objednávkami nových letadel, což se v únoru zřejmě neopakovalo. Náš odhad tak počítá pouze s mírným nárůstem tohoto ukazatele. Klíčovou domácí událostí bude zasedání České národní banky. Ta podle nás i tržního konsenzu ponechá sazby beze změny. V tomto směru se vyjádřili v posledním období několik členů bankovní rady, ve prospěch stability sazeb rovněž hovoří proinflační rizika únorové prognózy ČNB i nejistý vývoj globální ekonomiky.

Preferovaný scénář: Dlouhé (long) pozice nad 88 250 s cílem na 90 270 a dále pak až na 91 280.

Dnešní makroekonomický kalendář je poměrně nezajímavý.Nejdůležitější publikací, které mohou trhy věnovat pozornost, je zpráva o objednávkách zboží dlouhodobé spotřeby v USA.