FX Aktualita: Silná libra je přesvědčivá, dolar nadále zpevňuje

Autor: John Hardy, hlavní ekonom Saxo Bank

Kurz GBP/USD posílil poté, co Bank of England oficiálně podpořila zvýšení sazeb

• Dolar jinde zpevňuje, zatímco tlak na euro roste
• Kurz EUR/GBP by se mohl vrátit do zóny 0,8300-50
• Návrat kurzu USDCHF nad paritu by mohl vyvolat pozornost

Kurz GBP/USD včera poklesl pod klíčovou taktickou hranici podpory kolem 1,2400-25, avšak rychle nalezl podporu, když představitelka Bank of England Kristin Forbesová dala najevo obavy z inflace a podpořila možný růst sazeb. Je zajímavé, že měna našla tak silnou podporu i přesto, že britské úrokové sazby na zprávu sotva zareagovaly.

Posílení libry se však objevilo během důležitého období, zejména podle grafu kurzu EUR/GBP, na kterém hledáme potvrzení, že měnový pár sleduje formaci „hlava ramena“ se spodní hranicí kolem oblasti 0,8350-0,8300. Pro kurz GBP/USD vytvořily úterní pohyby cen formaci „hammer candlestick“, která může zaujmout býčí investory, kteří chtějí znovu otestovat klíčovou zónu 1,2775-1,2800. Dnešní lednová zpráva BoE (podobná Béžové knize v USA) by mohla rozhodnout o dalším současném směřování libry.

Neel Kashkari z FOMC podpořil rozhodnutí z posledního jednání výboru nechat zatím sazby beze změny a uvedl, že inflace zůstává nízká a naznačil, že na americkém trhu práce je stále dost nevyužitých zdrojů.

Jens Weidman z Evropské centrální banky zněl v úterý neobvykle smířlivě, když prohlásil, že ECB zatím není připravena ukončit svou akomodativní politiku a připomněl, že současná politická opatření podporují trh práce a daňové příjmy.

Pro dnešek se zaměřujeme na to, zda dokáže oživení libry pokračovat výš i po zprávě BoE, a zda bude dolar nadále zpevňovat poté, co v minulých dnech nalezl podporu v klíčové oblasti.

Kurz EUR/USD uzavřel poprvé od prvního týdne letošního roku o něco níž než leží několik našich klíčových krátkodobých pohyblivých průměrů – kurz USD/JPY nalezl podporu na týdenním Ichimoku cloudu okolo 111,70, avšak musí ještě projít podobnými pohyblivými průměry, které jsou nyní v zóně 112,90-113,65. Kromě toho nás také čeká jednání novozélandské Reserve bank, které by mohlo být zklamáním pro ty, kdo čekají, že RBNZ zaujme více jestřábí postoj.

Rezistence EUR/GBP

Kurz EURGBP stabilně nachází rezistenci v důležité oblasti 0,8600-50 a včerejší odprodej naznačuje slabost, díky které by měnový pár mohl tlačit níž do finální klíčové zóny, což je dobře definovaná spodní část křivky výrazné formace hlava ramena v oblasti 0,8300-50.

Kurz EURGBP by mohl stlačit níž do formace hlava ramena, která se projevila po brexitu.

Zdroj: SaxoTraderGO

Vybrané měny zemí G10 – souhrn

USD – dolar zpevnil v důležité oblasti – a zdá se, že bude pokračovat, což naznačuje větší potenciál k oživení. Prvním krokem by byla větší korekce kurzu EURUSD a dnešní prudké posílení kurzu USDJPY.

EUR – spready státních dluhopisů jsou stále na vysoké úrovni i když se mírně snížily – tento stav bude pokračovat až do jarních voleb – zejména těch dubnových ve Francii (průzkumy ukazují, že Fillonova podpora se po prudké ztrátě ustálila).

JPY – kurz JPY je spíše potichu – což je dobrá zpráva pro ty, kdo čekají podporu kurzu USDJPY, ale potřebujeme nejprve kvalitní výsledky, které ukáží, že se blížíme ke konci dlouhého a chaotického období konsolidace, které začalo prosincovými maximy.

GBP – libra posílila a dnes vypadá technicky zajímavě v řadě párů – další klíčovou překážkou je dnešní zpráva BoE a reakce libry na ni.

CHF – kurz EUR/CHF bojuje na spodní hranici posledního rozmezí – bude Švýcarská národní banka donucena sáhnout k ještě nižším úrovním? Zvažujeme, zda obchodování USDCHF nad paritou může opět získat pozornost a vést k nákupům.

AUD – kurz AUD/USD následuje ostatní komoditní dolary díky průlomu na 0,7600, který ukazuje na možnou oblast 0,7450-0,7500. Kromě toho sledujeme, zda bude mít kurz AUDNZD po dnešním jednání RBNZ potenciál k růstu.

CAD – ceny ropy klesají a nedávné prudké oživení kurzu USD/CAD ukazuje výš i když vyhlídky trendů byly pro tento pár natolik poškozené obrovskými výkyvy, že je těžké vytvářet jakákoli očekávání mimo nyní nastavené rozmezí 1,30-1,36. My preferujeme růst.

NZD – dnešní jednání RBNZ bude klíčové pro další krátkodobé směřování měnových párů s NZD, protože trh možná zvýšil svá očekávání příliš rychle podle vyšších budoucích očekávání nastavených bankou. Ta nejspíš vyjádří značné znepokojení nad vývojem kurzu vzhledem k tomu, že obchodní váha NZD se blíží dlouhodobému maximu.

SEK – rezistence EUR/SEK se stále drží na 9,48-50, ale je možné, že dalšího podnětu jakýmkoli směrem se dočkáme až po jednání Riksbank příští týden, kdy se dozvíme, zda bude nějaký tlak na vývoj kurzu a možný dopad na inflaci.

NOK – norská koruna by měla během následujících několika jednání zvýšit volatilitu, protože ceny ropy jsou pod tlakem a v nejbližších dnech nás čeká zveřejnění důležitých informací (zítra údaje za 4. čtvrtletí a v pátek CPI). Pokles ceny ropy by mohl ohrozit klíčovou rezistenci kurzu EUR/NOK na 8,90-95.

O autorovi:

John Hardy, původem z Texasu, absolvoval Texaskou univerzitu v Austinu s vyznamenáním. Od roku 2002 pracuje v Saxo Bank. V oddělení měnové strategie a správy aktiv prošel různými pozicemi. Nyní John J. Hardy působí na pozici vedoucího oddělení měnové strategie Saxo Bank. Díky populárnímu a často citovanému každodennímu sloupku FX Update, který pravidelně využívají novináři, traderová komunita a klienti Saxo Bank, si vybudoval široký fanklub. Je pravidelným hostem a komentátorem televizních stanic jako například CNBC, CNBC Arabia a Bloomberg. Kromě svého sloupku a vystupování v médiích je autorem komentářů k aktuální situaci kolem hlavních měn, politiky centrálních bank, makroekonomických trendů atd. John Hardy poskytuje komentáře k FX a hlavním třídám aktiv z makroekonomického hlediska.

O Saxo Bank

Skupina Saxo Bank (Saxo), specialista na multi-asset obchodování a investice, nabízí kompletní sadu obchodních a investičních nástrojů, technologií a strategií.

Už téměř 25 let nabízí Saxo Bank jednotlivcům i firmám přístup k profesionálnímu obchodování a investicím prostřednictvím technologií a zkušeností.

Plně licencovaná a regulovaná banka umožňuje soukromým investorům a institucionálním klientům snadno obchodovat s více aktivy z jediného účtu na různých elektronických zařízeních. Kromě toho poskytuje Saxo Bank svým firemním klientům, např. bankám a makléřům přístup k multi-asset obchodům, prvotřídním makléřským službám a obchodní technologii.

Mnohokrát oceněné obchodovací technologické platformy jsou dostupné ve více než 20 jazycích a jsou využívány více než stovkou finančních institucí na celém světě.

Saxo Bank, která byla založena roku 1992, sídlí v Kodani a zaměstnává 1500 lidí ve finančních centrech po celém světě, včetně Londýna, Singapuru, Paříže, Curychu, Dubaje a Tokia.