Sumár dňa: 1.3.2016

Na začiatku nového mesiaca sme boli svedkami ďalších známok spomaľovania čínskej ekonomiky. Zverejnené boli dáta indexu PMI výrobného a nevýrobného sektora v Číne. Podľa oficiálnych dát, ktoré zverejňuje čínsky štatistický úrad, index PMI výrobného sektora skončil už siedmy mesiac v rade v kontrakcií a dnešný výsledok za mesiac február na úrovni 49.0 bol zároveň najhorším za posledných viac než 7 rokov. V prípade dát PMI nevýrobného sektora bol výsledok 52.7, čo je najnižšia úroveň od decembra 2008.

Akciové trhy v Ázii však počas nočného obchodovania na slabšie PMI z Číny nereagovali. Nálada na ázijskom trhu bola dobrá, keďže včera Čínska centrálna banka (PBOC) znížila povinné minimálne rezervy pre čínske banky. Akciový index Shanghai Composite na margo toho zaznamenal rast o 1.7%.

Austrálska centrálna banka (RBA) sa v noci podľa očakávaní rozhodla ponechať výšku úrokovej sadzby na 2%. Zdá sa však, že RBA sa čoraz viac približuje k ďalšiemu znižovaniu sadzieb, pretože zo svojho slovníka vypustila vyhlásenie o „nadpriemernej úrovni“ podnikateľských podmienok a zlepšovania na trhu práce v krajine. Zároveň ju stále trápi pokračujúca nízka miera inflácie.

Po včerajších slabých dátach indexu spotrebiteľských cien v eurozóne nás aj dnes doobeda čakalo ďalšie nemilé prekvapenia v podobe februárových dát indexu PMI výrobného sektora z EZ. Podľa nich výrobný sektor v eurozóne expandoval v priebehu minulého mesiaca najpomalšie za posledných 12 mesiacov a zaznamenal pokles z 52.3 na 51.2. Nadol ho stiahli výsledky PMI z dvoch najväčších ekonomík – Nemecka a Francúzska, kde sektor výroby od konca minulého roka zažíva kvôli nižším objednávkam a celkovému exportu značné spomalenie. Na druhej strane ale pozitívnou správou pre eurozónu boli dáta miery nezamestnanosti. Tá sa počas februára znížila z 10.4% na 10.3%, čo je najnižšia úroveň nezamestnanosti v rámci 19 krajín EZ od augusta 2011.

Z USA boli poobede zverejnené dáta indexu ISM výroby za február, ktoré skončili lepšie ako sa očakávalo. EURUSD sa po nich dostalo do defenzívy a na páre sme videli pokles až pod 1.0840. Ešte výraznejšiu reakciu na tieto dáta sme mohli sledovať na  USDJPY, ktorý vystrelil nahor o 50 pipov a dostal sa cez 113.70. Japonský jen dnes celkovo na FX trhu oslaboval najvýraznejšie. Akciové trhy sa totiž tlačili nahor, takže financujúce meny ako JPY, CHF či EUR strácali.

Európske akciové trhy dnes akoby pred výrazne horšími dátami zo sektora výroby „privreli“ oči a pokračovali vo včerajšom raste. Nemecký index DAX vzrástol o viac než 1.8% a dostal sa na úroveň 9,700 bodov, kde sa naposledy obchodoval na začiatku tohto roka. Napriek tomu, že ropa sa nám dnes odrazila mierne nadol a cena ropy Brent poklesla späť k 36.00 USD za barel, US akcie podobne ako európske akcie vyrazili nahor pomerne smelo. Všetky hlavné US akciové indexy zaznamenali rast cez 1%.

Japonsko dnes po prvýkrát v histórií predávalo svoje vládne dlhopisy s 10-ročnou splatnosťou so záporným výnosom. To znamená, že investori, ktorí tieto dlhopisy nakúpili, sú ochotní v roku 2026 zaplatiť viac než je menovitá hodnota dlhopisu. Výrazný nárast dopytu po dlhopisoch s negatívnym výnosom aktuálne môžeme sledovať aj v eurozóne. Podľa agentúry MNI sa až 65% nemeckých dlhopisov obchoduje s výnosom pod depozitnou sadzbou ECB, ktorá je momentálne na úrovni -0.3%.

V USA dnes okrem iného máme tzv. "super utorok". V 11-tich amerických štátoch sa totiž konajú prezidentské primárky, po ktorých by už mal byť demokratický ako aj republikánsky kandidát na post US prezidenta takmer úplne jasný.