Čtvrtek 09. únor 2023 13:35
reklama
Instaforex krypto
reklama
Instaforex Zhodnocení roku 2022
reklama
Purple Trading Tržní fundamenty
reklama
Instaforex krypto

Co čekat od zasedání ECB, analýza EUR/USD, indexu dolaru

03.12.2015 12:50  Autor: BOSSA  Sekce: Online FX zpravodajství  Tisk

Soukromí zaměstnavatelé ve Spojených státech v listopadu vytvořili 217 000 nových pracovních míst, nejvíce od června a nad odhady trhu (190 000). Přírůstek za říjen byl navíc vzestupně revidován na 196 000 z původně uváděných 182 000 nových míst. Údaj ADP bývá sledován jako předzvěst páteční zprávy o tvorbě pracovních míst mimo zemědělský sektor (NFP) a míře nezaměstnanosti. Ekonomové předpokládají, že USA minulý měsíc vytvořily celkem 200 000 míst po růstu o 270 000 za říjen. Míra nezaměstnanosti by se měla držet na sedmi a půlletém minimu 5,0 procent.

Šéfka Fedu včera mluvila před ekonomickým klubem ve Washingtonu. Její slova potvrdila záměr banky zvýšit úrokové sazby na prosincovém zasedání bankovní rady. Její optimistická slova poslala EUR/USD k nejnižší hodnotě od dubna 1,0550. Dnes v 16:00 vystoupí v Kongresu se zprávou o stavu ekonomiky a měnové politice.

Veškerá pozornost investorů se dnes soustředí na odpolední rozhodnutí Evropské centrální banky a její nová opatření proti nízké inflaci. Dnešní zasedání evropské centrální banky (ECB) je pro investory velkou neznámou, a proto lze očekávat silnou volatilitu. Mario Draghi na posledním zasedání banky před 6 týdny uvedl, že udělá, co bude muset, aby vrátil inflaci ke 2 procentům. EUR/USD od té doby oslabilo o 8 procent, což znamená, že některé dosud neoznámené, avšak jenom očekávané změny v monetární politice eurozóny jsou již předem započteny do ceny EUR/USD.

Trhy jasně počítají se snížením depozitní úrokové sazby vzhledem k tomu, že výnosy 2letých německých státních dluhopisů včera klesly na nové historické minimum mínus 0,445 procenta. Rovněž se počítá s modifikací stávajícího programu kvantitativního uvolňování (QE). Ve hře je zvýšení objemu QE v rozmezí 10 až 20 miliard eur měsíčně. Navíc se počítá i s částečným prodloužením programu QE v rozmezí 3 – 12 měsíců. Momentálně je konec QE naplánován na září 2016. Rovněž bude důležité, zdali se změní skladba QE, případně přibydou nová aktiva, jež bude banka nakupovat.

Klíčový bude výhled banky a naznačení dalších kroků. Když Draghi uvede, že ECB si nechává otevřené dveře pro další měnové stimuly, tak tato slova budou pro euro velmi negativní. Naopak z této rétoriky vytěží evropské akcie. Když prezident ECB zaujme na konferenci postoj, že banka po ohlášených změnách bude čekat a sledovat ekonomiku, pokles eura bude limitován. Klíčová bude reakce měnového páru na hodnotu 1,0450, tedy zdali se nad ní po zasedání a konferenci ECB eurodolar udrží nebo ne.

Všeobecně se očekává, že ECB navýší či prodlouží svůj současný program kvantitativního uvolňování za bilion eur s tím, jak inflace, kterou cílí na úroveň těsně pod 2 procenty, setrvává stále poblíž nulových hodnot. Rada guvernérů ECB oznámí své měnové rozhodnutí v 13:45, tisková konference prezidenta ECB Maria Draghiho začíná v 14:30.

Býčí divergence tvořící se na EUR/USD a měnovém indexu amerického dolaru nejsou vůbec příjemné. Na jedné straně dnes stojí fundamenty. Očekáváme, že Mario Draghi oznámí masivní měnové stimuly, aby dostál svému závazku, že musí udělat vše proto, aby se inflace vrátila k 2procentnímu cíli, což je pro euro negativní. Na druhé straně, býčí divergence naznačuje, že by Draghi nemusel naplnit očekávání investorů. Klíčová bude reakce EUR/USD na hodnotu 1,0450 – minima z letošního dubna, která slouží jako poslední překážka před dosažením parityeura  proti dolaru. Pozor ihned po konferenci v 16:00 má projev Janet Yellen.

 

    Sdílení článku: 
       

    Čtěte více

    • Co čekat od ECB po nízké inflaci?
      První odhad inflace v eurozóně týden před zářijovým zasedáním moc radosti centrálním bankéřům ve Frankfurtu nepřinesl. Zůstal na nízkých 0,2 % (meziroční růst) a zaostal jak za naším, tak tržním očekáváním. Inflaci sice pomalu začíná tlačit vzhůru odeznívání nízkých cen ropy (které by ji ke konci roku mohlo pomoci nad 1 %). Bohužel ale v srpnu znovu poklesla jádrová inflace - očištěná právě o ceny pohonných hmot, energií a potravin (na 0,8 %). Ta je přitom barometrem klíčových inflačních tlaků z reálné ekonomiky. Co v tomto světle čekat na zářijovém zasedání?
    • Co čekat od Fedu?
      Včera začalo poslední letošní zasedání FEDu. Výsledek je skoro jistý a skoro jistě trhy nepřekvapí: po roce dojde ke druhému utažení americké měnové politiky za posledních deset let, čímž se sice horní hranice klíčové sazby posune na 0,75%.
    • Co čekat od inflace v příštích měsících?
      Růst spotřebitelských cen dosáhl v březnu meziročně 12,7 % z únorových 11,1 %. To je nepatrně více než medián očekávání trhu, jež počítal s 12,4 %. Ovšem nejistota ohledně vývoje inflace zůstává i nadále výrazná, což mimo jiné odráží i rozptyl očekávání od 12,0 % až po 13,2 %. Nejen že je statistika inflace ovlivněna výkyvy mezi poptávkou a nabídkou a omezeními v dodavatelských řetězcích, ale od března nově i válkou na Ukrajině, která představuje nákladový inflační šok.
    • Co čekat od Jackson Hole?
      Sympózium centrálních bankéřů v Jackson Hole stojí tradičně na špici nejdůležitějších událostí roku v centrálním bankovnictví. Jeho dosah je však mnohem širší. Výrazně ovlivňuje dění na finančních trzích i v globální ekonomice. Bude tomu tak i letos?
    • Co čekat od Jackson Hole 2014?
      Ode dnes do soboty proběhne legendární sjezd centrálních bankéřů Jackson Hole 2014. Spolu s hlavními body letošního pr...
    • Co čekat od letošního zasedání centrálních bankéřů v Jackson Hole?
      Dnes začíná pravidelné každoroční zasedání, které v minulosti výrazně ovlivňovalo dění na finančních trzích. Centrální...
    • Co čekat od NFP a reakce na dolaru?
      Zítra nás čeká hlavní fundament tohoto týdne, kterým budou výsledky z amerického trhu práce (NFP). Jedná se o tradičně ostře sledovaná data se značným dopadem na dolar a jejich význam proto nelze podceňovat. Za dva týdny nás čeká zasedání Fedu a NFP rozhodně bude typem fundamentu, který budou představitelé americké centrální banky zohledňovat ve svém rozhodnutí a následné komunikaci. Přesto se ale nemůžeme ubránit dojmů že bude význam srpnových výsledků o něco menší než bývá obvyklé, čehož by se však i tak dalo celkem dobře využít. Nejprve ale pár slov k aktuálním odhadům.
    • Co čekat od reportu Charles Schwab a Bank of America?
      Analytici očekávají pokles zisků v důsledku snížení aktivity investičního bankovnictví a zvýšení rezerv v důsledku rizik recese. Část poklesu však může být kompenzována úrokovými výnosy, taženými vyššími úrokovými sazbami. Akcie od začátku roku ztratily více než 30 %:
    • Co čekat od večerního reportu z posledního zasedání Fedu? Náznak růstu sazeb pomůže dolaru
      Dnes večer ve 20:00 budou zveřejněny "Minutes" ze zasedání americké centrální banky Fed, které proběhlo na konci červe...
    • 👉 Co čekat od zasedání ECB? 👁‍🗨
      Zasedání ECB je na programu ve čtvrtek (rozhodnutí o sazbách proběhne ve 13:45, tisková konference začíná ve 14:30). Z banky v poslední době zaznělo několik verbálních útoků proti růstu úrokových sazeb v eurozóně, což pomohlo DE30 na historické rekordy a naopak poškodilo euro. Nyní však trhy čekají další kroky. Co více může ECB dělat?
    • Co čekat od zasedání ECB? CAD podpořen centrální bankou; analýza GBP/USD, AUD/CAD, USD/CHF
      EUR/USD se dnes ráno podívalo pod hodnotu 1,2300 prvně za dva roky před odpoledním zasedáním Evropské centrální b...
    • Co čekat zítra ráno od BoJ a RBA?
      Ještě než bude ve středu rozhodovat o úrokových sazbách Fed, čeká nás zítra brzy ráno zasedání hned dvou významných centrálních bank – Bank of Japan a Reserve Bank of Australia. Níže proto v několika bodech krátký komentář k tomu, co od obou Bank očekávat a jaký mohou mít ráno dopad na domácí měnu.
    • Co čeká zlato po holubičím skoku FOMC?
      Zlato i stříbro ve středu zaznamenaly prudký růst – a historie se již potřetí opakuje. Holubičí zvýšení sazeb Fedem odstartovalo zpětný nákup a zlato se vrátilo do relativního bezpečí nad 1.221 USD za unci. Když nyní pozornost Fedu mizí, zlato se s vysokou pravděpodobností stabilizuje a zisky burzovního trhu vyrovnají poptávku související s geopolitickým rizikem.
    • Co čeká zlato v případě Bidenova vítězství ve volbách?
      Zdá se, že letošní dobré výsledky zlata a stříbra budou pokračovat i v posledním čtvrtletí. Zvýšenou pozornost znovu přitahuje reflační obchodování, které přeje zlatu i komoditám. Výnosy z dlouhodobých dluhopisů a akcie s malou kapitalizací jsou na vzestupu a zlato se vrátilo nad 1900 dolarů za unci. Tato očekávání vycházejí z nejnovějších průzkumů, podle nichž roste pravděpodobnost, že Joe Biden porazí 3. listopadu Donalda Trumpa.
    • Co dál s britskou librou? Nejzajímavějšími páry budou i nadále GBPUSD a GBPJPY
      Dostal jsem několik dotazů na téma dalšího vývoje GBP na různých měnových párech a rozhodl se na toto téma napsat krátký článek. Libra má za sebou pár velmi divokých dnů, během kterých slábla vůči všem světovým měnám. Největšího výprodeje se dočkala podle očekávání na páru s bezpečnými přístavy, jako je japonský jen a americký dolar přičemž na páru s japonským jenem dosahují ztráty od minulého čtvrtku více než 13 %.
    • Co dělá Bitcoin v létě?
      Přes veškeré katastrofické prognózy, odhady a dohady, Bitcoin si užívá. Každý, kdo před dovolenou zkoumá valuty, ať se podívá i na virtuální měnu. Cena jednoho Bitcoinu se před nedávnem vyšplhala přes 700 dolarů a v současné době se pohybuje okolo 650 dolarů. S tím už se na cestách chvilku vyžít dá. Ale jak se k něčemu virtuálnímu dostat fyzicky?
    • Co dělají BTC velryby v momentálním poklesu ceny Bitcoinu?
      Stále více poklesů tlačí letošní minimum na trhu s bitcoiny opakovaně na nižší úrovně. Mají v tom prsty velryby?
    • Co dnes čekat od ČNB?
      Co dnes čekat od zasedání ČNB? Stručně, žádnou revoluci. Od listopadového zasedání čísla z reálné ekonomiky víceméně potvrzují hlavní scénář ČNB ohledně pokračující recese. Říjnový průmysl zpomalil, kvůli opětovnému zhoršení v dostupnosti subdodávek v některých odvětvích v čele s automotive. Relativně slabé byly také tržby v klíčových službách (real estate, doprava) a zejména maloobchod.
    • Co dnes čekat od ČNB?
      Co sledovat v dnešním zasedání ČNB. Na prvním místě samozřejmě rozhodnutí o sazbách. Věříme, že ČNB nakonec úrokové sazby zvýší o 50bps (podobně jako očekává trh) s tím, že si ponechá dveře otevřené pro poslední “malý krok” v červnu. Vzhledem k nejistotě spojené s blížící se velkou obměnou bankovní rady, však není vyloučené, že ČNB bude s dalším zvyšováním sazeb ještě opatrnější… Samotné rozhodnutí bude hodně důležité v kontextu nové prognózy.
    • Co dnes čekat od ECB?
      Dnešní den patří ECB. Značná část trhu počítá s tím, že centrální bankéři natáhnou politiku kvantitativního uvolňování (QE) za horizont března 2017. My jsme opatrnější a v hlavním scénáři (pravděpodobnost 60 %) předpokládáme, že ECB dnes trhy zklame a ponechá měnovou politiku bez výraznějších změn.
    Forex - doporučené články:

    Co je FOREX?
    Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
    Forex pro začátečníky
    Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
    1. část - Co to vlastně forex je?
    FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
    VIP zóna - Forex Asistent
    Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
    Forex brokeři - jak správně vybrat
    V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
    Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
    Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
    Forex volatilita
    Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
    Forex zůstává největším trhem na světě
    V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

    Nejnovější články:


    Naposledy čtené:

    reklama
    Dukascopy forex