Ranní přehled a intradenní analýza EUR/USD, GBO/USD, ROPY a ZLATA

Čtěte více

• Ranní okénko - Zveřejnění inflace trh utvrdí v názoru, že centrální banky jestřábí postoj neopustí
  S tržními sazbami a devizovým trhem dnes mohou zahýbat měsíční statistiky inflace publikované v ČR a USA. U obou se počítá s dalším navýšením meziroční dynamiky. V ČR výrazně více, z 16,0 % až nad 17 % a v USA z 8,6 % na 8,8 %. Stejně tak pro obě statistiky platí, že hlavním tahounem měly být ceny energií a potravin, zatímco dynamika jádrové inflace (očištěná o tyto dvě položky) měla být umírněnější. V ČR počítáme s meziroční jádrovou inflací na 14,3 % po květnových 13,9 %, v USA trh očekává dokonce snížení jejího tempa z 6,0 % na 5,7 %.
• Ranní okénko - Zvýšená volatilita na trzích, další pokles PMI a platební neschopnost Ruska
  Předstihové ukazatele zveřejněné během minulého týdne ukazují na ekonomické zpomalení během druhé poloviny letošního roku. Peněžní trh reagoval mírným snížením sázek na agresivní utahování měnové politiky – očekávání sazeb Fedu na konci roku 2022 trh během pátku snížil z 3,6 % na 3,4 %. K přecenění docházelo i v eurozóně. Slabé výsledky předstihových indikátorů se podle nás i trhu nevyhnuly ani tuzemské ekonomice, jak v pátek ukáže PMI pro zpracovatelský sektor.
• Ranní okénko - Zvýšení amerických sazeb o 50bb je po čerstvých datech pravděpodobnější
  ČNB dnes zveřejní zápis z posledního zasedání (3. února), na kterém navýšila hlavní úrokovou sazbu o 75 bazických bodů na 4,75 %. V odpoledních hodinách bude v USA zveřejněn výsledek indikátoru od University of Michigan. Evropský kalendář je dnes prázdný s výjimkou lednové inflace v Maďarsku. Ta by měla stagnovat na 7,4 %. To neplatí pro Česko, kde se inflace v lednu podle nás vyšplhala z 6,6 % až na 9,5 %. A nestagnovala ani v USA, kde spotřebitelské ceny překvapily růstem o 7,5 % (po prosincových 7,0 %), což předčilo většinu odhadů. Koruna v průběhu týdne oproti euru oslabila o 0,5 % a aktuálně se pohybuje v blízkosti EUR/CZK 24,32.
• Ranní okénko - Zvýší dnes ČNB úrokové sazby?
  Maďarská centrální banka včera zvýšila v souladu s očekáváním úrokovou sazbu z 0,6 % na 0,9 % a započala tak cyklus měnového utahování, které se bude v dalších měsících odvíjet především od vývoje inflace. Dnes je na řadě ČNB. Rozhodnutí, zda se centrální bankéři odhodlají k navýšení úrokových sazeb již nyní či až v srpnu na pozadí nové makroekonomické prognózy, není zcela jednoznačné. Dle posledních vyjádření členů bankovní rady je ale dnešní zvýšení hlavní úrokové sazby z 0,25 % na 0,5 % velmi pravděpodobné.
• Ranní okénko - Zvýší dnes ECB sazby o 75bb?
  Hlavní pozornost dnes patří ECB, která ve 14:15 oznámí rozhodnutí o zvýšení sazeb. Většina analytiků se kloní k 75bb, stejný je i názor trhu (75bb hike naceněn zhruba z 80 %). Rozhodnuto ale ještě zdaleka není a lze očekávat složitou diskuzi s holubičím křídlem, které bude upozorňovat na hrozby recese a finanční stability. Kromě rozhodnutí bude trhy zajímat i upravená prognóza.
• Ranní okénko - 16 % nebo 19 %?
  Dnes ráno bude zveřejněna česká lednová inflace, údaj, který je aktuálně patrně nejvíce zahalen do nejistoty. Ve výsledku se bude mísit tradiční přenastavení ceníků s příchodem nového roku, možné úpravy vah ve spotřebním koši, konec úsporného tarifu a současná aktivace cenového stropu na elektřinu a zemní plyn. V součtu všech faktorů se náš odhad meziměsíční inflace přibližuje 5 %, což představuje spodní hranici odhadů, které završuje až odhad v blízkosti 7 %.
• Ranní okénko - 75bb, ale jestřábích...
  Málokterý večer v měsíci získá mezi ekonomy tolik pozornosti jako ten včerejší. Fed totiž rozhodoval nejen o změně sazeb, ale skrze prognózu naznačil i svůj další očekávaný postup. I přesto, že Fed hikoval o očekávaných 75bb, celkové vyznění bylo více jestřábí, čemuž odpovídá i včerejší – byť velmi rozkolísaný – vývoj na americkém akciovém a dluhopisovém trhu. Na jestřábí vlně se nesly jak komentáře předsedy Fedu J. Powella, tak zveřejněná prognóza. Powell opět trhu připomněl, že priorita Fedu je snížit inflaci, a to za každou cenu – i pokud by to mělo znamenat, že se americká ekonomika dostane do recese.
• Ranní opatrnost vystřídal optimismus. V USA táhnou akcie firem s obří kapitalizací
  Hráči na trhu dnes balancují mezi obavami z koronavirových omezení, přičemž silně zmutovaná varianta omikron je evidentně mírnější než předchozí varianty, a přísnější politikou centrálních bank. Čína ohlásila nejvyšší denní nárůst případů COVID-19 za posledních 21 měsíců. A nového rekordu v počtu infekcí dosáhla v pátek také Francie.
• Ranní optimismus rychle vyprchal a evropské akcie uzavírají jen v mírném plusu
  Evropské akcie na začátku seance rostly až o 0,9 %, nicméně nakonec své zisky z drtivé většiny vymazaly. V závěru obchodování se tak index Stoxx 600 drží necelé dvě desetiny procenta nad včerejším závěrečným kurzem. Nejvíce se daří farmaceutickým společnostem, jejichž akcie přidávají přes jedno procento. V těsném závěsu je následují informační technologie. Naopak akcie komunikací se ztrátami okolo 0,6 % okupují poslední místo akciového pelotonu.
• RANNÍ PŘEDHLED 13. října: Euro dolar beze změny
  Americká relace: Během relace v USA jsme zaznamenali nárůst poptávky na akciových trzích a relativní nedostatek změn v hlavním měnovém páru. Stále pozorujeme očekávání týkající se stimulačního balíčku USA.
• Ranní přehled a intradenní obchodování EUR/USD
  Čínská ekonomika se v březnu dostala do obchodního deficitu 884 milion dolarů, poté co import posílil v meziroční...
• Ranní přehled a intradenní pohled na zlato
  Mezinárodní měnový fond (MMF) snížil svoji předpověď pro hospodářský růst globální ekonomiky. Z původních 3,5 pro...
• Ranní přehled a pohled na EUR/USD
  Evropští představitelé se v nočních hodinách nechali slyšet, že Kypru nepůjčí 10 miliard eur, pokud tamní vláda n...
• Ranní přehled finančních událostí a intradenní obchodování EUR/USD
  Akciový index S&P 500 přes noc posílil o 5,04 bodu a zakončil seanci na 1 556,22. Index tak dělí pouhých 0,5 proc...
• Ranní přehled nejdůležitějších událostí s intradenní analýzou EUR/USD, DOW JONES, USD/JPY a USD/PLN
  Americké akciové indexy Dow Jones a S&P 500 vytvořily včera nová maxima po zveřejnění pozitivního čísla žádostí o...
• Ranní přehled nejdůležitějších událostí z finančních trhů
  Centrální banka Japonska (BOJ) zachovala svoji monetární politiku na stejné koleji, na které jela dosud. Cílem je...
• Ranní přehled nejdůležitějších událostí z finančních trhů
  Dnešní obchodní seance se zaměří na Evropskou centrální banku (ECB), která by měla ve 13:45 vyhlásit vý&sc...
• Ranní přehled nejdůležitějších událostí z finančních trhů
  Rozjednané prodeje domů v USA stouply v březnu o 1,5 procenta a znovu potvrdily rostoucí sílu trhu s bydlením. Te...
• Ranní přehled nejdůležitějších událostí z finančních trhů
  Ratingová agentura Standard and Poor‘ s včera snížila úvěrový rating Itálie o jeden stupeň, a to z dosavadn...
• Ranní přehled nejdůležitějších událostí z finančních trhů
  Evropská centrální banka (ECB) včera snížila úrokovou sazbu o 25 bazických bodů na 0,5 procenta. Stalo se tak pop...