Dnes začíná sympozium v americkém Jackson Hole

FX výhled pro dnešek (psáno před 8 hodinou).

Z pohledu eurodolaru byla první polovina tohoto týdne mimořádně klidná a obchodování nedokázaly výrazněji rozproudit ani včerejší statistiky z USA. Dnes je makroekonomický kalendář na obou stranách Atlantiku téměř prázdný a finanční trh vyčkává na páteční projev šéfa americké centrální banky (Fed) K. Warshe v Jackson Hole. Na hlavním měnovém páru tak může velmi dobře pokračovat obchodování v úzkém rozmezí 1,164 – 1,168 EURUSD a v případě koruny vůči dolaru v pásmu 20,60 – 20,75 USDCZK.

Koruna vůči euru včera později odpoledne bez zjevných fundamentálních důvodů oslabila až k úrovni 24,14 EURCZK. Zároveň se potvrdilo, že posilování koruny z předchozích dnů nestálo na úplně pevných základech. Domácí makro kalendář je dnes prázdný a mnoho statistik nebude zveřejněno ani v eurozóně ani v USA. Pro dnešek se pro korunu rýsují dvě varianty. První možností je, že se obchodování stabilizuje a bude se postupně vracet zpět k hladině 24,10 EURCZK. Druhou variantou je, že koruna bude dále oslabovat směrem k hladině 24,20 EURCZK.

Krátce ke včerejším statistikám a událostem.

Za pozornost ve středu stály výhradně statistiky z USA. Inflace vyjádřená cenovým indexem PCE v červenci vzrostla o 0,2 % m/m a o 3,7 % r/r (mírně nad tržním konsenzem) a v jádrové složce o 0,2 % m/m a o 3,3 % r/r. Z pohledu americké centrální banky (Fed) nepřinesla červencová PCE inflace jasnější argument ve prospěch zvýšení úrokových sazeb. Finanční trh aktuálně započítává 36% pravděpodobnost, že Fed v září zvýší sazby. Růst americké ekonomiky ve 2. čtvrtletí byl na základě zpřesněného odhadu potvrzen na 1,5 % k/k anualizovaně. Spotřeba amerických domácností zůstala solidní, ale výraznou brzdu pro HDP představovaly vyšší dovozy včetně komponentů pro investice do umělé inteligence.

Stručně ke včerejšímu obchodování na devizovém trhu.

Na hlavním měnovém páru včera pokračovalo obchodování v úzkém rozmezí 1,164 – 1,168 EURUSD a nic na tom nezměnila ani odpolední čísla z americké ekonomiky. V závěru středečního odpoledne sice dolar mírně posiloval, ale výraznější zisky si vůči připsat nedokázal. Koruna vůči dolaru ve středu odpoledne oslabila k hladině 20,70 USDCZK. Středoevropské měny měly ve středu vůči euru nejprve tendenci posilovat, ale v závěru odpoledne poměrně prudce oslabily. Koruna se vrátila zpět nad hladinu 24,10 EURCZK, maďarský forint nad úroveň 362 EURHUF a polský zlotý nad 4,31 EURPLN.

Jaké makroekonomické statistiky a události nás čekají dnes?

Finanční trhy budou nadále sledovat dění na Blízkém východě. Z makroekonomických statistik bude dopoledne v eurozóně zveřejněny červencová peněžní zásoba M3 a vývoj úvěrů domácnostem a firmám. V USA odpoledne tradičně ve čtvrtek nové týdenní žádosti o podporu v nezaměstnanosti. V neposlední řadě dnes v americkém Jackson Hole začíná sympozium centrálních bankéřů. Šéf americké centrální banky (Fed) K. Warsh však vystoupí až v pátek.

Čtěte více

• Dnes sú to štyri roky, čo Draghi „zachránil“ eurozónu. Pozrite sa ako odvtedy klesli rizikové prirážky
  Presne pred štyrmi rokmi ukončil šéf ECB Mario Draghi dlhovú krízu v eurozóne vetou: „Within our mandate, the ECB is ready to do whatever it takes to preserve the euro. And belive me, it will be enough“. Draghi tým v podstate povedal, že ECB je pripravená v prípade potreby skúpiť všetky dlhopisy krajín eurozóny v prípade potreby. Nakoniec sa z toho vykľul program OMT (outright monetary transcations), ktorý nebol úplne všemocný:
• Dnes štartuje nová výsledková sezóna, sledovať sa budú tržby
  Je začiatok kvartálu a na akciových trhoch sme opäť v situácii, kedy sa očakávania investorov stretnú s realitou. Najv...
• Dnes večer se koná další debata francouzských prezidentských kandidátů
  Dnešní ekonomický kalendář je nezajímavý. Pozornost investorů směřuje ke čtvrtečnímu zveřejnění zápisu z posledního jednání ECB a k pátečním statistikám z amerického trhu práce za březen. Z politických událostí bude bezesporu zajímavá dnešní debata francouzských prezidentských kandidátů.
• Dnes věnujme pozornost zprávě o nezaměstnanosti v USA - 10 % na dosah?
  Včera během dne došlo na amerických akciových trzích k mohutnému pohybu. Index S&P uzavřel nad dub...
• Dnes vyvrcholí zasedání Fedu
  Euro si dnes proti dolaru odepsalo zhruba třetinu procenta, když oslabilo na úroveň 1,3750 EUR/USD. Ve Spojených státech...
• Dnes začal přelomový sjezd čínských komunistů. Splaskne tamní bublina?
  V mediálním stínu války na Ukrajině a evropské energetické krize se skrývá přízrak, jenž může dále přitížit i české ekonomice. Hrozba „tvrdého přistání“ čínského hospodářství. Podle nejnovějších prognóz totiž letos nelze vyloučit, že vykáže růst pod tříprocentní úrovní. To by sice stále bylo znatelně více, než o kolik vzroste česká ekonomika, nicméně plán pekingského politbyra byl pro letošek docela jiný: 5,5procentní růst.
• Dnes začíná další kolo obchodních jednání
  Americké akciové trhy dnes otevřely v zisku. Index Dow Jones roste o 0,1 %, S&P 500 stoupá o 0,4 % a technologický Nasdaq posiluje o 0,7 %. V rámci širšího indexu S&P 500 se daří především zpracovatelům komodit (+0,9 %) a technologickým firmám (+0,7 %). Jedním z důvodů optimismu na akciových trzích je aktuální dění ohledně obchodních jednání mezi Spojenými státy a Čínou. Dnes začíná další kolo jednání představitelů obou zemí. Dle aktuálních zpráv, by mělo být již 90 % obchodní dohody hotovo, avšak posledních 10 % je těch nejobtížnějších. Týkají se zavedení mechanismů na vynucení dodržování této dohody a jak naložit s již uvalenými cly na čínské zboží. Dnes se navíc vyjádřil i ministr zemědělství Spojených států, který uvedl, že by mělo stačit již jen pár dní k dořešení posledních částí obchodní dohody.
• Dnes začíná další kolo obchodních jednání mezi USA a Čínou
  Americký akciový trh uzavřel včerejší obchodování převážně se ztrátami. Index Dow Jones, jako jediný, uzavřel na úrovni úterní zavírací ceny. S&P 500 si pohoršil o 0,2 % a technologický Nasdaq klesl o 0,3 %. V rámci širšího indexu S&P 500 se nejméně dařilo síťovým odvětvím, když jejich ztráty dosáhly výše 1,4 %. Nejziskovějším sektorem se stala zdravotní péče, kde hodnota akcií rostla o 0,1 %.
• Dnes začíná platit Trumpovo nové globální 10% clo
  Americký dolar posílil a řada rizikových aktiv oslabila po prudkém nárůstu volatility vyvolaném nejistotou ohledně budoucí obchodní politiky USA.
• Dnes začíná START day, představí se M2C a stávající emitenti
  Dnes od 9:00 začíná jarní START day pražské burzy, kde se rovněž představí společnost M2C, své aktuality zveřejní stávající emitenti.
• Dnes začína výsledková sezóna. Očakávania sú ultra-negatvíne
  Posledná výsledková sezóna skončila výrazným sklamaním. Po prvý krát od roku 2011 nedokázali zisky v indexe S&P 500 prekonať prognózy, ktoré bývajú tradične podhodnotené. Tržby neprekonali prognózy druhý krát za sebou, čo sa naposledy stalo v roku 2012. Samotný medziročný pokles ziskov o 5,5 % a tržieb o 4,1 % bol najhorším od recesie koncom uplynulej dekády.
• Dnes začíná výsledková sezóna v USA, radostná podívaná to nejspíše nebude
  Americký akciový trh uzavřel včerejší obchodování převážně ve ztrátách. Index Dow Jones oslabil o 0,1 %, S&P 500 uzavřel na úrovni středeční zavírací ceny a technologický Nasdaq ztratil 0,2 %. V rámci širšího indexu S&P 500 se nejhůře dařilo zdravotnickým společnostem (-1,2 %), které s velkým odstupem následovali realitní developeři (-0,1 %). Na opačné straně se nacházely především průmyslové podniky se ziskem 0,9 %.
• Dnes začne výplata vkladů klientů Sberbank, ti mají na výběr peněz tři roky
  Garanční systém finančního trhu dnes začne prostřednictvím poboček Komerční banky vyplácet náhrady vkladů klientům Sberbank CZ. Celkem půjde o 24,2 miliardy korun. V hotovosti bude možné vybrat peníze na 40 vybraných pobočkách Komerční banky, u kterých bude prodloužená otevírací doba od 8:00 do 18:00. Bezhotovostně bude možná výplata peněz na všech 241 pobočkách Komerční banky. Náhrady se klientům Sberbank budou vyplácet tři roky, tedy do března 2025.
• Dnes zasedá Bank of Canada. Co od ní čekat?
  Dnes odpoledne nás čeká zasedání kanadské centrální banky a přestože samotné rozhodnutí pravděpodobně žádné drama nepř...
• Dnes zasedá britská centrální banka, zveřejnění zápisu za zasedání ECB, Fedu; analýza amerického dolaru, AUD/JPY, USD/CAD
  Dnes po několikadenní prázdninové přestávce otevřel čínský akciový trh, který reagoval na akciovou „rally“, jež proběhla před několika...
• Dnes zasedá Česká národní banka
  Nečekáme společně s většinou trhu, že dojde ke změně úrokových sazeb. Stávající prognóza, slabší koruna a rychlé tempo domácí ekonomiky by sice ospravedlnily další zvýšení úrokových sazeb, ale stávající rizika pro růst ekonomiky přetrvávají. Touto dobou měl již být téměř vyřešen brexit, ale to se nestalo. Z Německa navíc dorazily horší údaje o aktivitě výrobních podniků v březnu. Větší šance na růst sazeb ČNB vidíme na květen, kdy ČNB bude mít v ruce novou prognózu a další data o vývoji doma i v zahraničí.
• Dnes zasedá ECB a Bank of England, změny se nečekají
  Americký dolar včera odpoledne zaznamenal zisky ve výši půl procenta vůči euru, když se na mezibankovním trhu obchodoval až za 1,3540 EUR/USD...
• Dnes zasedá ECB, evropská ekonomika v recesi
  Spotřebitelská důvěra v eurozóně za měsíc duben propadla z březnových -11,6 bodů na -22,7. Na takto nízké hodnotě se nacházel sentiment naposledy před sedmi lety. Také hodnocení podnikatelského prostředí zaznamenalo značný pokles. Pozitivněji vyznělo očekávání budoucího ekonomického vývoje, kdy většina hráčů na trhu už vyhlíží uvolnění restriktivních opatření a znovunastartování businessu. Proto by již květnová hodnota mohla zaznamenat lepší skóre.
• Dnes zasedá ECB: Trh čeká zhoršení výhledu a více informací o nových půjčkách pro banky
  Níže nabízíme stručný pohled na to, co dnes můžeme čekat od ECB, co od ní čeká trh a jaký může mít její rozhodnutí dopad na euro.
• Dnes zasedá ECB, žádná změna se nečeká
  Euro si během včerejšího obchodování přípsalo na trhu proti dolaru třetinu procenta, když posílilo na hladinu 1,321...