Forex: Eurodolar po 20 letech prolomil paritu

Čtěte více

• Forex: Eurodolar po německých volbách nad 1,0500
  Výsledek německých parlamentních voleb značí, že vytvoření velké koalice (CDU/CSU+SPD) je těsně možné, což eurodolar ocenil posunem nad 1,0500. Nicméně není zcela jasné, zdali se příští vládní koalici podaří odstranit “dluhovou brzdu”, která blokuje uvolnění německé fiskální politiky. K ní je zapotřebí dvoutřetinová většina v Bundestagu a k ní v novém rozložení bylo zapotřebí získat hlasy čtyř z (celkem) pěti parlamentních stran, jež se dostaly do parlamentu. A to může být složité, tudíž i dnešní zisky eura nemusí být udržitelné.
• Forex: Eurodolar po ranních statistikách PMI z Evropy otestoval hladinu supportu na 1,34 EUR/USD
  Dnešní zveřejnění předběžných výsledků PMI (Index nákupních manažerů) ve výrobě a službách v Evropě provázely silné re...
• Forex: Eurodolar po ranních statistikách PMI z Evropy posílil o desítky pips
  Dnešní ranní zveřejnění předběžných výsledků PMI (Index výrobních manažerů) ve výrobě a službách potěšilo zejména býky...
• Forex: Eurodolar poskočil vzhůru
  Eurodolar poskočil vzhůru v několika krocích, když reagoval na propad dolarových sazeb, které nejprve reagovaly na nepříznivě vyvíjející se konjunkturální ukazatele USA (viz úvod) a pak také na zápis z posledního jednání Fedu. V něm se objevil jasný signál, že Fed chce zpomalit tempo zvyšování sazeb, což přesně zapadá do zhoršujících se makro indikátorů. Dnes je v USA svátek, tak by na trhu mělo být klidněji.
• Forex: Eurodolar postrádal silnější impuls
  Eurodolar zažil sice díky Fedu volatilní seanci, ale nakonec se obchoduje na stejných úrovních jako před 24 hodinami. Vzhledem k tomu, že se Fedu nepodařilo výrazněji pohnout s výnosovou křivkou, tak eurodolar postrádal silnější impuls. To se však může změnit dnes odpoledne, kdy zasedá ECB. Od této centrální banky se očekává zvýšení o 50 bazických bodů, avšak důležitější mohou být paralelní rozhodnutí ohledně kvantitativního uvolňování, resp. i rétorika prezidentky ECB Lagardeové.
• Forex: Eurodolar povolební zisky neudržel
  Eurodolar si v reakci na výsledky německých voleb (a navzdory rozpačitému indexu Ifo) včera připisoval mírné zisky, které však nakonec neudržel. Dnes se do pozornosti dostanou americká makro data, kde bude zajímavý zejména výsledek americké spotřebitelské důvěry, která minulý týden v podobě indexu od Univerzity z Michiganu poměrně výrazně zahýbala trhy.
• Forex: Eurodolar povzbudila slabší čísla z amerického trhu práce
  Eurodolar včera zareagoval překvapivě pozitivně na mírně horší statistiky z amerického trhu práce v podobě vyšších (nových) žádostí o podporu v nezaměstnanosti. Tento údaj sice vyskočil na nejvyšší hodnotu od loňského září, ale vzhledem k tomu, že jde o týdenní číslo, bychom zatím jeho váhu nepřeceňovali. Vcelku nudný týden by měla zakončit americká data týkající se spotřebitelské nálady v USA, která budou obsahovat i bedlivě sledovaná inflační očekávání.
• Forex: Eurodolar povzbuzen horším trhem práce v USA a poklesem sázek na vítězství D. Trumpa
  Velmi nízký přírůstek nových pracovních míst v USA za měsíc říjen dolaru před víkendem nepomohl stejně jako narovnání sázek na volbu nového amerického prezidenta v neprospěch D. Trumpa. Vše nyní směřuje k americkým volbám, které dokonce zcela zastínily fakt, že Fed bude ve čtvrtek snižovat úrokové sazby. Dodejme, že hlasování proběhne v USA v úterý během našeho odpoledne a noci. Ve středu ráno se začnou rýsovat první serióznější výsledky a lze očekávat výraznou volatilitu.
• Forex: Eurodolar po zasedání Fedu vrací část nabraných zisků
  Eurodolar se nakonec po zasedání Fedu vydal jižním směrem, když se americké úrokové sazby stabilizovaly, k čemuž pomohla i relativně dobrá data z americké ekonomiky zveřejněná včera odpoledne. Za zmínku naopak stojí snížení sazeb ze strany švýcarské centrální banky, která navíc varovala, že by mohla intervenovat proti franku. I to částečně přitížilo euru, neboť velmi uvolněná měnová politika SNB tlačí eurové sazby k nižším hodnotám (než za jinak stejných okolností). Poslední pracovní den týdne by mohl být klidnější za předpokladu, že ze strany Bílého domu neuslyšíme další salvu návrhů, jak pohnout mezinárodním obchodem.
• Forex: Eurodolar pozitivně překvapen neutrální rétorikou ECB
  Eurodolar prožil včera volatilnější seanci, když o změny kurzu se postaraly nejen data, ale především i komunikace ECB. Nejprve to byla týdenní americká data z trhu práce, kdy počty nových žádostí o podporu poklesly a zatlačily eurodolar níže. Nakonec to však byla ECB resp. její prezidentka Lagardeová, která uvedla, že se centrální banka se nachází v módu “počkáme a uvidíme”. To mělo za následek propad sázek na to, že ECB sníží sazby v září a s tím související posun eurových sazeb výše z čehož krátkodobě eurodolar těžil. Dnes bude trh lehce monitorovat nejen německou podnikatelskou náladu (index Ifo), ale také údaje za americké investice (durables), což je jedno z posledních důležitých měsíčních čísel vstupujících do odhadu HDP.
• Forex: Eurodolar propadl pod hranici 1,1100
  Eurodolar propadl pod hranici 1,1100, k čemuž mu pomohla nejen situace na Ukrajině, ale také dobrá data (ADP report z trhu práce za únor) a vystoupení představitelů Fedu. Sám jeho šéf Powell sice v americkém Kongresu řekl, že je připraven v březnu na zvýšení (jen) o 25 bazických bodů, ale zároveň dodal, že na dalších zasedáních se může postupovat rychleji. Kromě toho však tradičně holubičí Evans uvedl, že se sazby musí pohnout zásadně severním směrem. Z rétoriky Fedu tedy jasně vyplývá, že v březnu se půjde vzhůru jen o 25 bazických bodů, ale na začátku května čekejme agresivnější postup (+50 bazických bodů plus možná oznámení kvantitativního utahování).
• Forex: Eurodolar propadl pod úroveň 0,9800
  Eurodolar propadl pod úroveň 0,9800, když euru nijak zásadně nepomohl pokus prezidentky ECB Lagardeové o jestřábí komentář. Na druhé straně dolaru nijak zásadně neublížilo zhoršení podnikatelské nálady v americkém sektoru služeb (index ISM). Dnes bude pozornost upřena na americký trh práce. Přírůstek nových pracovních míst by měl být nižší (blízko 200 tisícům), přičemž míra nezaměstnanosti se možná posune jen o desetinu vzhůru. Důležitý bude tak údaj o růstu mezd. Bank of England včera v souladu s očekáváním zvýšila sazby o 75 bazických bodů, avšak rozhodnutí doplnila chmurným výhledem pro britskou ekonomiku. Ta má setrvat v recesi až do roku 2024. Není divu, že libra reagovala na výstupy ze zasedání BoE velmi negativně, přičemž výhled pro GBP zůstává hodně pesimistický.
• Forex: Eurodolar propadl pod 1,0900
  Kombinace smíšených amerických dat a relativně jestřábí rétoriky přicházející z Fedu (Barkin) stlačily eurodolar pod hladinu 1,0900. Trh samozřejmě vyhlíží sympozium v Jackson Hole, ale ještě předtím se dostanou do hry další zajímavá data. K něm budou nepochybně patřit indexy podnikatelských nálad (PMI) z eurozóny. Ty se v červenci propadly do pásma recese a tak trh bude zvědavý, zdali v něm jednoznačně setrvají i v srpnu (to platí zejména o PMI z německého průmyslu). Pokud nedojde ke zlepšení, tak pro to pro eurodolar nebude dobrá zpráva zejména v kontextu vysokých reálných dolarových úrokových sazeb.
• Forex: Eurodolar propadl pod 1,1500, bitcoin pod 100000 USD - zatím dočasně?
  Uzavírka americké vlády se dnešním dnem stane nejdelší v historii (vstoupí do 36 dne), přičemž dolar se vrací ke svému obvyklému chování, kdy rostoucí averze k riziku vedla zpravidla k jeho posílení. K tomu došlo například včera, kdy v USA došlo k výprodeji technologických titulů a bitcoinu (ten dokonce propadl pod magickou hranici 100000 USD, což je více než 25 % od letos dosaženého vrcholu). Výsledkem zhoršené globální nálady tak byl prozatím dočasný propad eurodolaru pod hranicí 1,1500. Dnes odpoledne bude mít trh po delší době šanci se popasovat s opravdu důležitými americkými daty, kterými bude jednak ADP report z trhu práce a pak index podnikatelské nálady v amerických službách (ISM).
• Forex: Eurodolar prozatím drží zisky
  Mírně horší německá podnikatelská nálada (Ifo) a více méně neutrální americká data (durables) eurodolarový trh příliš nerozhodila a eurodolar si byl schopen udržet většinu zisků, co nabral minulý týden. Z dnešních dat může zaujmout americká spotřebitelská nálada a z ní speciálně komponenty, jež se týkají toho, jak domácnosti vidí situaci na trhu práce. Pokud v této oblasti nedojde k nárůstu pesimismu, tak by dolar mohl zpevnit.
• Forex: Eurodolar (prozatím) ignoruje výroky D. Trumpa a vyhlíží zasedání ECB
  Eurodolar se posunul mírně vzhůru, což lze přičíst propadu dolarových sazeb, jež šel ruku v ruce s výprodejem technologických titulů na Wall Streetu. Jinak trh víceméně ignoroval výroky D. Trumpa, jež zazněly v rozhovoru pro agenturu Bloomberg, a které obsahovaly i názory na Fed a úrokové sazby. Zde je třeba zmínit, že Trump si přeje nízké sazby, ale nevidí prostor pro snížení před volbami (což mimochodem aktuálně výnosová křivka takto vidí). Dnešek by nicméně měl být primárně o reakci na zasedání ECB. Úrokové sazby se měnit nebudou, ale důležitá bude komunikace směrem k zářijovému zasedání. Pokud se Ch. Lagardeová bude zdráhat podpořit sázky na další snížení sazeb v září, může se eurodolar posunout k hranici 1,1000 ještě blíže.
• Forex: Eurodolar přece jenom více volatilní
  Eurodolar zůstává v novém roce volatilní. Včera se vzruch na trhu již nestarala inflace, ale konjukturální data. Dopoledne to byly nejprve pozitivní revize podnikatelských nálad v eurozóně, které citelně pomohly euru. Naopak odpoledne to byly americké údaje z trhu práce, které spolu zápis z posledním zasedáním Fedu přivodily lehkou korekci zpět.
• Forex: Eurodolar před branami 1,0800
  Makroekonomické číslo týdne je tady a eurodolar již atakuje hranici 1,0800. Dnes odpoledne zveřejněná americká inflace za měsíc prosinec může přinést nárůst volatility dolarové výnosové křivky a tím i eurodolaru. Aktuálně počítá trh s mírným meziměsíčním poklesem celkové inflace o 0,1 % a se zvýšením jádrové složky o 0,3 %. V meziročním srovnání by celková inflace měla v prosinci spadnout na 6,4 % a jádrová pak dokonce na 5,7 %.
• Forex: Eurodolar před další eskalací v Perském zálivu zatím v klidu
  Ani relativně dobrá páteční data z trhu práce, ani ultimátum amerického prezidenta Trumpa vůči Íránu ohledně uzavření dohody o příměří aktuálně dolaru příliš nepomáhají. Zdá se, že trh stále věří v dohodu na poslední chvíli, která by Írán ušetřila od masivního bombardování ze strany USA a dost možná by vedla i k vylodění na některém z menších íránských ostrůvků v Perském zálivu. To by zcela jistě vedlo k další eskalaci a odplatě Íránu v podobě útoků na ropnou infrastrukturu okolních zemí. Nicméně pokud nebudou v průběhu dne přicházet zprávy o tom, že se rýsuje dohoda, tak s blížícím se termínem udaným naposledy prezidentem Trumpem (dnes v noci ve dvě hodiny středoevropského času) se bude zvyšovat nervozita a cena ropy bude stoupat na nová maxima. V takové případě očekávejme, že se eurodolar bude tlačit směrem dolů zpátky pod hladinu 1,1500.
• Forex: Eurodolar před zasedáním ECB nabírá další ztráty
  Eurodolar v předvečer zasedání ECB prohloubil svoje ztráty. Dnešní snížení depozitní sazby o 25 bazických bodů je sice plně zakomponováno v eurové křivce, ale půjde o to, jaký bude mít odstín. My od prezidentky ECB Lagardeové očekáváme relativně neutrální rétoriku, jež zůstane směrem k budoucím krokům centrální banky velmi mlhavá. Zde je třeba dodat, že eurová křivka více než najisto počítá s dalším snížení sazeb v prosinci. Dodejme, že zasedání ECB bude kolidovat s poměrně důležitými americkými makro čísly - konkrétně maloobchodními tržbami za měsíc září.