Pátek 01. červenec 2022 03:23
reklama
Instaforex krypto webinar
reklama
Swissquote Bank
reklama
Dukascopy forex
reklama
InstaMarkets

Dluhopisy strmě rostou na stoupajících obavách z recese

23.06.2022 16:56  Autor: Patria  Sekce: Online FX zpravodajství  Tisk

Na dnešním obchodování určitě stojí za pozornost strmý vzestup cen dluhopisů, respektive propad jejich výnosů. Ty padají jak v Evropě, tak v zámoří a ukazují, že obavy z recese na hlavních trzích možná vstupují do další fáze. Stejným směrem míří také výnosy českých papírů, kdy se do hry dostává i možnost přerušení cyklu růstu sazeb.

Riziko recese včera uznal ve svém projevu Jerome Powell a dnes to možná zopakuje při stejném projevu ve druhé komoře Kongresu. Krom toho propadly indexy nákupních manažerů v Evropě i USA. Tam jde zatím o PMI od S&P Global, zatímco sledovanější ISM vyjde až po přelomu měsíce. Zhoršení je však velmi citelné i zde. A optimismu nepřidá ani plynová krize v Evropě. Německo přechází na vyšší stupeň výstrahy a jeho ministr hospodářství varoval před kolapsem dodavatelského trhu. 

Na trhy to má jednak efekt většího zájmu o bezpečí a zároveň poklesu sázek na utahování měnové politiky. Slabší ekonomika by totiž znamenala utlumení inflačních tlaků a umožnila o něco méně přísné podmínky. Obojí pak jde na ruku právě dluhopisům, přičemž výnosy v Německu padají přes 20 bazických bodů. 

Efekt na akcie jde ze svou stran. Strach z recese na jednu stranu nesvědčí fundamentálnímu výhledu, neboť jde rovněž o hrozbu pro zisky. Naproti tomu ovšem výrazný pokles výnosů znamená zmírnění tlaku na valuace. V Evropě na akciích sledujeme negativní vývoj, který je výraznější třeba na DAXu (-1,3 pct). V zámoří ovšem díky menšímu strachu z Fedu akciové indexy rostou a v čele kráčí Nasdaq (+1,3 pct). Eurodolar dopoledne klesl k 1,0500, načež se snaží od této hranice opět odlepit vzhůru. Koruna naráží na odpor u 24,75 za euro a dál neoslabuje.

 

Přehled kurzů nejdůležitějších měn dnes v 16:53 SEČ:
Střední Evropakurzzměna (%)*denní maximumdenní minimum
CZK/EUR24.73310.011124.787124.6984
CZK/USD23.50500.429423.609023.3805
HUF/EUR399.02160.8232400.5840395.3700
PLN/EUR4.70290.16924.72214.6900
Asiekurzzměna (%)*denní maximumdenní minimum
CNY/EUR7.0491-0.46117.10147.0350
JPY/EUR141.6785-1.5078143.6620141.3417
JPY/USD134.5355-1.1828135.8740134.3070
USA, Evropakurzzměna (%)*denní maximumdenní minimum
GBP/EUR0.8580-0.40390.86410.8575
CHF/EUR1.0086-0.81651.01671.0072
NOK/EUR10.48940.016710.581210.4555
SEK/EUR10.71780.514910.732510.6541
USD/EUR1.0531-0.41651.05791.0484
Ostatníkurzzměna (%)*denní maximumdenní minimum
AUD/USD1.44660.24611.45581.4432
CAD/USD1.29680.16221.29871.2941
* vůči závěru evropského obchodování z předchozího dne

Pozn. Aktuální kurzy měn najdete v sekci Měny&Sazby - Online - Měny



 

 
 
Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Dluhopisy pod tlakem, znovu se trhají od akcií
    Růst akciových trhů dnes pokročil, když investoři dál čerpají optimismus z výsledků a naopak nepřicházejí zprávy, které by jim náladu zkazily. Náladu, ale vzhledem ke své váze i indexy, slušně zvedá Tesla, která rostla i přes 10 procent. Americké akciové indexy ovšem později slevují z úvodního růstu, a jejich zisky jsou jen kolem půl procenta. DAX nebo CAC 40 stoupají přes procento, ale Londýn v Evropě dál zaostává.
  • Dluhopisy poslala inflace vzhůru, akciím se však dnes nedaří
    Klíčovým bodem odpoledního programu byla srpnová americká inflace. Nakonec vyšla nižší, než se čekalo, a vypadá to, že se už dostala za svůj vrchol. Spolu s tím ubývají důvody obávat se, že Fed zrychlí svůj ústup z QE, neboť jeho argument dočasnosti rychlejších cen je tímto posílen. Mnoho na tom pravděpodobně nezmění ani stále reálná možnost, že se inflace bude vracet dolů jen pomalu, živena například drahými energiemi.
  • Dluhopisy potěšila inflace, zatímco akcie se sbírají po odpoledním propadu
    Nevýrazný vývoj z dnešního dopoledne se postupně stáčel pozitivním směrem a také Wall Street začínala nahoře. Odpolední obchodování ale nakonec klidné není a akciím se ve výsledku vede hůř.
  • Dluhopisy, ropa a libra míří výš. Odpoledne se dařilo také koruně
    Dluhopisy na hlavních trzích pokračují v jízdě. Výnosy v Evropě klesají hlavně na delších splatnostech, zatímco v USA i na těch kratších. Díky tomu oživil eurodolar, který se z dnešních minim zvedá na hladinu 1,1150. Dolar pak ztrácí i vůči jenu a solidní výkony podává libra korigující část svého posledního "politického" oslabení.
  • Dluhopisy rostou, akcie zmenšují zisky, ropa obrátila prudce dolů
    Závěr týdne stále vypadá dobře pro akcie v Evropě. Tam sledujeme růst indexů od 1 do 5 procent, přičemž celoevropský Stoxx Europe 600 si připisuje asi 2 pct. Amerika se ale rozjela opatrněji a o úvodní zisky přišla. Solidně se na závěr týdne daří dluhopisům s delší splatností, a to jak na jádrových, tak periferních trzích. Eurodolar přerušil svůj propad a obchoduje se u 1,0730. Ropa sice dnes vystartovala vzhůru, ale odpoledne obrátila a jsou z toho nové ztráty, na Brentu více než 4procentní.
  • Dluhopisy rozvíjejících se trhů představují příležitost pro investory
    Všechny třídy dluhopisů si do této chvíle roku 2016 vedly skvěle. Kvantitativní uvolňování a nízká inflace byly hlavní hybnou silou, ale svou roli sehrála i revaluace dluhopisů rozvíjejících se trhů, které ve 3. čtvrtletí dle našeho očekávání překonaly dluhopisy rozvinutých trhů.
  • Dluhopisy se dočkaly výrazné podpory. Akcie jsou netypicky klidné
    Další peníze na boj proti následkům viru znovu zároveň bojují i proti negativnímu vývoji na finančních trzích. A dopolední obchodování ukazuje, že se to místy daří docela dobře.
  • Dluhopisy se prodávají, optimističtí investoři dnes míří do akcií
    Pondělní obchodování silně doléhá především na americké dluhopisy - desetiletý výnos je už o 8 bodů výš. Spolu s tím stoupají i výnosy napříč Evropou, neboť investoři začátkem týdne obecně míří z bezpečí státních pevně úročených papírů do akcií či ropy. Wall Street přebírá štafetu od rychle rostoucích evropských akciových indexů, které si drží zisky přes jedno procento. Ropa Brent stoupá o 1,3 procenta.
  • Dluhopisy setřásají denní ztráty, trhům pomáhá padající ropa
    Pondělní obchodování vypadalo během dne pro akcie velmi dobře, ale později odpoledne se zisky začínají tenčit. V Evropě se stále slušně daří DAXu, ovšem AEX je v záporu. Ani Amerika už není tak přesvědčená o růstu, když sice Nasdaq přidává skoro půl procenta, ale širší S&P 500 je jen u nuly.
  • Dluhopisy s negativním výnosem
    „V současné chvíli se celosvětově obchodují s negativním výnosem dluhopisy v objemu 15,8 tisíce miliard dolarů. Na začátku letošního roku to přitom bylo „pouze“ 8,4 tisíce miliard dolarů. Například v Německu je pod nulou celá výnosová křivka, včetně třicetiletých státních dluhopisů,“ říká Senior Equity Trader BHS Kamil Bednář.
  • Dluhopisy s vysokým výnosem podávají nejlepší výkony od roku 2016, ty americké dokonce od 2009
    Dluhopisy s vysokým výnosem se v lednu dostaly na nejlepší hodnoty od počátku roku 2016 a americké dokonce od roku 2009. Podle investičního ředitele společnosti Fidelity International Andrey Iannelliho je podpořila prudká změna nálad, co se týče rizikového sentimentu. Je však stále nutná opatrnost, protože úvěrový cyklus postupuje.
  • Dluhopisy: Technická analýza T-Note, Daily
    Americké dluhopisy se odrazily z dvouletých minim a zaznamenaly první růst v průběhu čtyř dnů. Obchodníci uza...
  • Dluhopisy: Technická analýza T-Note, W
    Jak se vyvíjí trh s dluhopisy? Futures na americký desetiletý dluhopis T-Note stále nedokončil konsolidaci druhé trojky.(Akciové trhy zase nedosáhly na lokální maxima). Obraz se nemění, korekční formaci tvoří obecná rovina (3-3-5) s pohybem na vlně C druhé trojky. Podle rozložení vln se jedná o cikcak nižší úrovně. Po dosažení minima v oblasti 128,9 bodů na podvlně 4 se očekává pohyb směrem nahoru a dosažení maxima 133,7bodů z dubna 2013. Cíl vrcholuvlny (B) zůstal zachován a odráží předpoklad rovnosti vln A a C, podle teorie EW. Býci mají v trhu nadále převahu. Krátkodobý trend je negativní pod 9- denním MA, Stochastik oscilátor klesl do přeprodané oblasti, RSI je neutrální.
  • Dluhopisy: Technická analýza T-Note, W, D
    Trh s dluhopisy se vyčerpal a naznačuje obrat. Futures na americký desetiletý dluhopis T-Note stále nedokončil konsolidaci druhé trojky, avšak nemá už potenciál k růstu na nová maxima. Korekční formaci po přehodnocení tvoří rovina (3-3-5) se selháním ve vlně (B). V současnosti pohyb probíhá na podvlně C druhé trojky (roviny). Jedná se impuls s extrémně prodlouženou třetí vlnou. Vlna 4 byla po přehodnocení komplexní korekce a našla podporu na úrovni 128,0 bodů. Protože je vlna 1 ve vztahu k vlně 3 velmi malá, potom platí, že vlna 5 bude F38 z vln 1-3, podle EW teorie. V našem případě je to cíl na úrovni 131,0 bodů. Prolomení linie 2-4 pak definitivně ukončí korekční vlnu B. Býci mají v trhu mírnou převahu, stále platí divergence mezi cenou a oscilátorem MACD, RSI a Stochastik. Krátkodobý trend je pozitivní nad 9- denním MA, Stochastik oscilátor leží v překoupené oblasti, RSI je neutrální.
  • Dluhopisy těží z obav a slabých čísel, akcie dnes trpí
    Akciím dnešek nepřeje, už co se rozjelo evropské obchodování. Lepší to není ani po otevření Wall Street. Ta naopak po včerejší přestávce zamířila hluboko do červeného, aby se následně aspoň snažila ztráty zmírnit. Nyní Amerika ztrácí asi 0,8 procenta, zatímco Evropa je v červeném celkově asi o 0,4 pct.
  • Dluhopisy v době pandemie a proč rostly a zda-li ještě porostou
    Níže naleznete speciální Ad-hoc analýzu "Dluhopisy v době pandemie a proč rostly a zda-li ještě porostou". Pro bližší pochopení nedávného vývoje na českých dluhopisech jsme provedli dekompozici výnosů českých státních dluhopisů pomocí jednoduchého modelu. S podrobnostmi Vás seznámíme v této publikaci.
  • Dluhopisy vyspělých zemí jsou letos v kurzu
    Letošní rok se investice do bondů vyspělých zemí rozhodně vyplatí. Od letošního ledna vynášejí v průměru přes dvanáct procent, což je nejvíce za posledních 5 let. Příčinou tohoto růstu je snaha centrálních bank světa podpořit co nejvíce růst svých ekonomik. Dluhopisy Velké Británie podražily ve zmíněném období přibližně o 16%. S výnosem od desítky procent letos nabídly bondy vlády v Berlíně a Paříži.
  • Dluhopisy zasáhl jestřáb Powell, akcie však nemají problém
    Včerejší večer přinesl zajímavý komentář šéfa Fedu. Jerome Powell přitlačil na jestřábí strunu, přestože ještě před několika dny se snažil znít mírně a uklidňovat. Dozvěděli jsme se především to, že zrychlení růstu sazeb může klidně přijít už na příštím zasedání v květnu, a to podle aktuální situace.
  • Dluhopisy ztrácejí před ECB, akcie se na směru neshodly. Ve hře řada témat
    Začátek týdne je jasně negativní pro dluhopisy, jejichž výnosy míří vzhůru jak v Evropě, tak v Americe. Více přitom rostou delší splatnosti, čímž křivky zestrmují. Zlato spolu s tím sice klesá, ale pouze drobně. Podobně i japonský jen, relativně citlivý na vývoj výnosů, dnes zatím neregistruje velké ztráty.
  • Dluhová krize euru moc prostoru nedala, znovu přichází oslabení
    Euru se během dne dařilo nahrazovat předešlé ztráty, dostalo se až těsně nad 1,4200. Podporou přitom ...
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Vantage