Pátek 29. březen 2024 14:49
reklama
Purple MT4 platforma nova
reklama
Fintokei ProTrader
reklama
Dukascopy new
reklama
Fintokei ProTrader

Dnešný výhľad pre EURUSD

17.01.2011 08:24  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Riziko zotrváva
Prvé dva týždne nového roka pokračujú v tradícii z konca minulého roka v podobe výrazného nárastu volatility, čo je charakteristický znak prítomnosti vysokej miery rizika na finančných trhoch. Koniec minulého týždňa priniesol nárast kľúčového menového páru EURUSD k silným technickým decembrovým rezistentným bariéram na úrovni  1,3440/60.  Dôvodom agresívneho odrazu spoločnej európskej meny za posledný týždeň bola kombinácia niektorých faktorov.

1.    Po prvé ide o úspešnú aukciu portugalských vládnych dlhopisov (3 a 9 ročné) v celkovom objeme 1,25 mld. EUR. Bid to cover tatio (pomer dopytu a ponuky) bol pozitívny a zároveň i priemerné výnosy mierne poklesli oproti trhovým očakávaniam. Až 80% dopytu pochádzal zo zahraničia, čo potvrdzuje dohady o možnej aktivite čínskej strany na EURo dlhopisovom trhu. Zároveň sa k portugalskej úspešnej aukcii pridala i úspešná aukcia 5-ročných EUR dlhopisov španielskej  vlády v objeme 3 mld. EUR. Dopyt výrazne  prekonal očakávania i keď výnosy mierne stúpli, ale opäť pod trhové očakávania a pod úroveň výnosov na sekundárnom trhu. Úspešné aukcie, s predpokladanou silnou podporou ECB, tak aktuálne odkladajú obavy investorov o aktiváciu požiadaviek finančných prostriedkov Portugalska a Španielska z eurovalu. Ide však iba o krátkodobé riešenia, ktoré neriešia štrukturálne problémy oboch rizikových ekonomík. Trhy však aktuálne pozitívne vnímajú samostatné získavanie a refinancovanie sa krajín Eurozóny.
2.    Druhým faktorom boli komentáre ECB, ktorej prezident Trichet naznačil prípadné navršovanie úrokových sadzieb ak bude pokračovať tlak narastania inflačných rizík. ECB síce ponechala sadzby na úrovni 1%, ale rast CPI na úroveň 2,2% Y/Y vyvoláva obavy v Rade guvernérov ECB. Návrat inflácie po dlhom čase (takmer po dvoch rokoch) nad sledované pásmo ECB 2% Y/Y (primárny cieľ ECB) bude teraz „horúcou témou komentárov členov ECB“. Navršovanie sadzieb sa nám však zdá v aktuálnej nerovnováhe verejných financií krajín Eurozóny ako príliš rizikové, pretože by už navŕšilo i tak vysoké náklady na správu verejných dlhov niektorých krajín Eurozóny. Náznaky sprísňovanie menovej politiky zo strany ECB však trh ocenil.
3.    Posledným faktorom sú dohady o možnom navŕšení finančných zdrojov a garancií v Eurovale. Dnes začína v Bruseli dvojdňový summit ministrov financií, kde by sa mala prípadne i prehodnocovať i štruktúra  European Financial Stability Facility (EFSF) v celkovom objeme 750 mld. EUR. Niektoré krajiny (hlavne Belgicko) požaduje zdvojnásobenie tohto objemu. Očakávame však ponechanie EFSF bez zmeny vzhľadom k doterajším úspešným aukciám rizikových krajín Eurozóny a hlavne neochoty kľúčového člena Eurozóny (Nemecka) meniť pravidlá EFSF.

Čínsky chlad
Vstup do nového týždňa však už EURUSD neudržal na pozitívnej vlne a pod tlakom piatkového navršovania povinných minimálnych rezerv zo strany PBOC (People Bank of China) o ďalších 50 bázických bodov sa vracia pod 100-dňový kĺzavý priemer na úrovni 1,3400/20. Dôvodom je hlavne silný výpredaj akciových ázijských titulov, ktoré tak rezistentne vnímajú pozitívny piatkový pohyb amerických titulov (podporený výsledkami finančného gigantu JP Morgan). Ázijské tituly tak opäť citlivo reagujú na rizika sprísňovania menovej politiky, kde čínsky prezident Hu opäť odpovedal americkej strane, že menová politika čínskeho juanu sa meniť nebude. Na tlmenie inflačných rizík budú využívať iné nástroje menovej politiky ako napr. navršovanie úrokových sadzieb.

Americký sviatok

Fundamentálny výhľad dňa prináša sviatok v US ekonomike (Marti Luther King Day). Trhy tak budú upriamovať svoju pozornosť iba na informácie zo starého kontinentu v podobe summitu EU ministrov financií. Vzhľadom na citlivosť vnímaných výsledkov európskych aukcii vládnych dlžných papierov je výhľad na zajtrajší deň kľúčový pre stanovenie reakcií EURUSD. Po minulo-týždňových úspešných aukciách rizikových krajín Eurozóny sa i tento týždeň pripravujú emisie pokladničných poukážok rizikových krajín. Gréci plánujú predaj 500 mil. EUR v podobe 13-týždňových pokladničných už zajtra a v ten istý deň sa o niečo podobné pokúsia i Španieli v podobe 12 a 18-mesačných pokladničných poukážok. Portugalci po úspešnom minulom týždni sa pokúsia o emisiu 12-mesačných pokladničných poukážok v stredu v objeme 750 mil. EUR.

Technické okienko

Technický výhľad naznačuje kľúčové rezistentné pásmo na úrovni decembrových odrazov nadol (1,3440/60) a 100-dňového kĺzavého priemeru 1,3400/20. Bez prielomu tohto pásma sa nedá očakávať výraznejší pohyb EURUSD smerom nahor. Možno prípadné rizikové očakávania pred zajtrajšou emisiou pokladničných poukážok z Grécka, Portugalska a Španielska bude tlmiť apetít s potenciálom poklesu pod 1,33/1,3280 s prípadným potenciálom k 1,3180/60. Sviatok v USA a prázdny fundamentálny kalendár, by tak mohli narušiť iba komentáre z Bruselu.

Graf EURUSD s dennou periódou

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Dnešný výhľad pre EURUSD
    Íri to „vzdali“Víkendovú po...
  • Dnešný výhľad pre EURUSD
    Počas včerajšieho popoludnia bolo euro ostreľované a torpédované na nové ročné minimá voči doláru. D...
  • Dnešný výhľad pre EURUSD
    Skepsa na devízovom trhu pokračovala aj počas stredajšieho ázijského obchodovania. Dôvody sú stále tie isté: Nedôvera a takmer nekonečne veľa otáznikov nad európskym záchranným balíčkom (najmä odkiaľ a ako rýchlo sa do neho dostanú peniaze, spôsob a rýchlosť jeho čerpania), či nejasnosti nad spôsobom implementácie politických sľubov o ďalších fiškálnych úsporách v eurozóne. Takéto prostredie tak euro silne škodilo a energiu mu nedodávala ani stále sa prehlbujúca strata dôvery voči ECB. A jej menovej politike a pochybnosti trhu (napriek dementujúcim výrokom tejto centrálnej banky) o tom, že má situáciu pevne v rukách a pod kontrolou. A rovnako, že nehrozí vyššia infláciu ako výsledok jej kvantitatívneho uvoľňovania, o ktorom nikto (a zdá sa, že ani samotná ECB- ako povedal centrálny bankár Noyer) nevie v akom rozsahu a v akej dĺžke bude uskutočňované. Trhy takúto neistotu nemajú radi a tak preferovali útek do dolárovej náruče pred držbou spoločnej meny EMU. Celkovo sa tak dolár vynáral z nočného devízového stintu opäť raz silnejší o 0,30% (dolárový index).
  • Dnešný výhľad pre EURUSD
    Riziko klesáRiziková averzia počas nočného obchodov...
  • Dnešný výhľad pre EURUSD
    Cez víkend dostala spoločná európska mena EURo infúziu v podobe 750 mld. EURo, 440 mld. EURo zatiahnu krajiny Eurozóny, 60 mld. EURo pôjde z rozpočtu EU a 250 mld. EURo poskytne vo forme pôžičky Medzinárodný menový fond. Najväčšia záchrana starého kontinentu v podobe spoločnej „intervencie“ v prospech EURa tak bude znamenať výrazné spomalenie ekonomiky starého kontinentu (peniaze sa primárne použijú na splatenie dlhov, nie na reálny rozvoj ekonomiky) .
  • Dnešný výhľad pre EURUSD
    Dnešný výhľad pre EURUSDEurópski men...
  • Dnešný výhľad pre EURUSD
    Pozitívny prívalVčerajšie obchodovanie na finančn&a...
  • Dnešný výhľad pre EURUSD
    Normal 0 21 false false false SK X-NONE X-NONE MicrosoftInte...
  • Dnešný výhľad pre EURUSD
    Vymazanie strátEURUSD v priebehu necelých 24-hod&iacut...
  • Dnešný výhľad pre EURUSD
    Grécka komédia Grécka komédia vyvrcholila cez víkend, kedy sa ministri financií Eurozóny dohod...
  • Dnešný výhľad pre EURUSD
    ECB výrazne opatrnáOči investorov sa počas včerajšieh...
  • Dnešný výhľad pre EURUSD
    Počas včerajšieho dňa sme videli návrat eufórie na finančné trhy spôsobený pozitívnymi výhľadmi ohľadom budúco týždenného zasadnutia FEDu. Dlho očakávane rozhodnutie FOMC (Výbor pre operácie na voľnom trhu vo FEDe) o kvantitatívnom uvoľňovaní menovej politiky cez nákup finančných aktív na trhu. Možno najdôležitejšie zasadnutie FEDu za jeho takmer 100-ročnú históriu má rozhodnúť o ďalšej podpore finančných trhov cez dodávanú likviditu USD. Pokračujúci negatívny vývoj obnovy americkej ekonomiky, čínske obštrukcie (fixný kurz USDCNY) sa podpisujú pod prípadný krok FEDu v podobe výraznejšieho tlačenia USD.
  • Dnešný výhľad pre EUR/USD
    Hoci euro ihneď po otvorení trhu v noci, na základe spr&...
  • Dnešný výhľad pre EUR/USD
    Hoci euro ihneď po otvorení trhu v noci, na základe spr&...
  • Dnešný výhľad pre EUR/USD
    Euro za necelých 24 hodín po oznámen&iacute...
  • Dnešný výhľad pre japonský jen
    Riziko ma zelenúDnešný výhľad pre EU...
  • Dnešný výkrik do tmy
    Dnešný fundamentálny kalendár je pr&...
  • Dnešný vývoj na trhoch: Dolár po slabých maloobchodných tržbách pod silným tlakom
    Príval slabých čísel z americkej ekonomiky pokračuje. Dnes sklamali jadrové maloobchodné tržby, ktoré medzimesačne rás...
  • Dnešný vývoj na trhoch: Rast NZDUSD zastavil Fibonacci. EURUSD sa po troch mesiacoch dostal nad 1,14
    Na devízových trhoch je dnes jedinou volatilnejšou menou novozélandský dolár. A to vďaka mimoriadne silnému rastu malo...
  • Dnešný vývoj na trhoch: V pokojnom závere týždňa dolár vymazáva časť strát
    Dnešné obchodovanie sa nesie v pokojnom duchu. Svoje pritom zohráva aj takmer prázdny makroekonomický kalendár. Na dev...
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Dukascopy new