Pondělí 27. září 2021 18:51
reklama
ETX Capital
reklama
ETX Capital
reklama
Admiral Markets
reklama
ETX Capital

Překvapí dnes ECB finanční trhy ❓

09.09.2021 11:58  Autor: X-Trade Brokers  Sekce: Online FX zpravodajství  Tisk

Zasedání Evropské centrální banky je hlavní událostí dnešního dne. V 13:45 bude zveřejněno rozhodnutí o sazbách a v 14:30 začne tisková konference guvernérky Lagardové. Téměř s jistotou zůstanou úrokové sazby beze změny. Hlavní pozornost se zaměří na krizový program PEPP (Pandemic Emergency Purchase Programme), který byl zaveden na počátku pandemie a jeho objem dosahuje na €80 mld. měsíčně. Tento program je doplňkem "normálního" nákupu aktiv (APP - Asset Purchase Programme) o objemu €20 mld. měsíčně.

Připravuje ECB oznámení o omezení PEPP?

Investoři se dnes zaměří na informace, které by naznačily, zda je ECB připravena utahovat měnovou politiku. Existují očekávání, že by banka mohla snížit objem krizového programu PEPP na €60 mld. měsíčně v posledním kvartálu tohoto roku ze současných €80 mld. Jednalo by se o velmi silný jestřábí signál, který by naznačil, že ekonomika dále nepotřebuje mnoho podpory. Pokud by se tak stalo, tak by se pravděpodobně guvernérka Lagardová následně snažila přesvědčit trhy, že se nejedná o konec monetárního stimulu a že všechny možnosti jsou pro ECB nadále otevřené. O něco slabším signálem by bylo ponechat stejné objemy nákupu aktiv s výslovným omezením, že nedojde k prodloužení programu PEPP za březen 2022.

Inflace v eurozóně není tak vysoká jako v USA, i když také na starém kontinentu došlo k její výrazné akceleraci. Poslední CPI za srpen ukazuje růst indexu z 2,2 % YoY na 3,0 % YoY. ECB už necíluje inflaci "v blízkosti nebo mírně pod 2 %". Převzala symetrický 2 % cíl, který dovoluje krátkodobé odchylky. Poslední růst cenové hladiny je však nejvyšší od roku 2011, což vzbuzuje otázky, zda ECB skutečně ponechá na dnešním zasedání monetární politiku beze změny. Pokud by se měla ECB inspirovat americkým Fedem, tak by ani akcelerace inflace nemusela být dostatečným důvodem pro utažení.

Technická situace

Z pohledu měnové politiky se dnes může jednat o důležité zasedání. Čekáme, že dopad na finanční trhy nemusí být pouze malý - hlavně na DE30 a euru. Co se týká německého indexu, tak DE30 klesl pod rozmezí nedávné konsolidace a hrozí silnějším výprodejem, který by mohl vést k obratu střednědobého trendu. Stojí však za povšimnutí, že předchozí panika a průraz z obchodního rozpětí formovaném v červnu a červenci vedly k novým historickým maximům v nadcházejících týdnech. Korekce dnes byla zastavena na 50 % retracementu rostoucího impulsu s počátkem v polovině července. Bude dnešní rozhodnutí ECB spouštěčem pro podobný růstový impuls? Dozvíme se to již brzy. Pokud by byl ale program nákupu aktiv skutečně snížen, tak pokračování poklesu by bylo základním scénářem dalšího vývoje.

Zdroj: xStation5

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Přehnaná reakce na italské volby
    Peter Garnry, akciový analytik Saxo Bank. Italové odmítli úsporný plán naordinovaný Mariem Montim a tamní volby...
  • Přechodem na euro či úplný bezhotovostní styk můžeme citelně zchudnout. Nepodléhejme mýtům koronakrize
    Koronavirus sice zabíjí, ale také resuscituje. Související ekonomická krize totiž oživuje hned dva mýty týkající se platebního styku. Podle prvního z nich by nám bylo lépe s eurem, neboť koruna přece kvůli koronakrizi tolik oslabila. Druhý z mýtů spočívá zase v tvrzení, že koronavirus definitivně pečetí překonanost hotovosti a měl by uspíšit přechod k plně bezhotovostnímu styku.
  • Přechodná výhra Fedu? Včera výnosy udržel na uzdě, dnes rychle rostou
    Poselství včerejšího zasedání americké centrální banky je jednoznačné: Ekonomika na tom bude daleko lépe, než to dříve vypadalo, trh práce se bude lepšit rychleji, ale inflace se podstatně nad cíl nevydá a sazby nahoru nepůjdou. V podstatě se nám potvrzuje, že Fed je za současné situace tak trochu zamčen z obou stran ve vyčkávacím postoji a tržní očekávání se snaží řídit šikovnou rétorikou.
  • Přejde americko-čínské obchodní příměří v mír? Pochybnosti doléhají na trhy
    Velmi pozitivní vstup finančních trhů do nového týdne střídají pochybnosti. Příslib ze setkání čínského a amerického prezidenta na G20 je sice velmi pěkný, ale pozornost se stáčí k reálné implementaci v podobě konkrétní dohody. Jednak se objevují pochybnosti o tom, zda lze dohodu vůbec stihnout za tři měsíce, když do tohoto období spadají Vánoce, respektive čínský Nový rok. Nejistota panuje i kolem konkrétních závazků, které se nakonec dostanou na papír. Dokáží situaci opravdu zlepšit? A spokojí se s nimi Donald Trump?
  • Překoná růst americké ekonomiky odhady? Makrodata na 24.-28.11
    Ještě než Američani nakrojí krocana ve čtvrtek na Den díkůvzdání, čeká nás nabitý makroekonomický týden. V úterý bude ...
  • Překvapením lídr nizozemských Zelených. Nizozemské volby ŽIVĚ na Patria.cz!
    Barometr nálad proti imigrantům a establishmentu. Právě tak jsou vnímány nizozemské volby, které začaly dnes v 7:30. Volební místnosti se uzavřou ve 21:00 SEČ. Poté nizozemské televize zveřejní první odhady výsledků. Oficiální výsledky budou k dispozici průběžně během noci. Nizozemské volby pokrýváme online přenosem na Patria.cz.
  • Překvapení od ČNB pod stromeček nečekejme
    Úrokové sazby centrální banky zůstanou pravděpodobně po prosincovém jednání beze změny. Výkon ekonomiky byl sice ve třetím čtvrtletí lepší, než ČNB čekala, další vývoj pandemie je však i nadále nejistý. Zvýšení úrokových sazeb z důvodu vyšší inflace by mohlo narušit již tak zkoušenou finanční stabilitu. Důvodem pro jejich nárůst není podle ČNB ani plánované snížení daní. Úrokové sazby tak podle našeho základního scénáře setrvají na současné úrovni až do konce příštího roku. Rizikem vyšších sazeb v druhé půli roku 2021 je zejména možná vyšší odolnost průmyslového sektoru, či rychlé proočkování populace.
  • Překvapení. Řecká burza je nejvýnosnějším akciovým trhem letošního roku
    Globální žebříček burz, které letos nejlépe zhodnocují peníze investorů, má nečekaného vítěze. Athénskou burzu. Její klíčový burzovní ukazatel, index Athex Composite, dnes krátce před polednem zhodnocoval oproti situaci na Nový rok o 26 procent (viz graf níže). Žádný jiný z hlavních indexů světových burz letos neposkytuje investorům takové zhodnocení.
  • Překvapení se nekonalo, Trump oficiálně zvolen prezidentem
    Zástupci jednotlivých států USA podle očekávání oficiálně zvolili za amerického prezidenta realitního magnáta a republikána Donalda Trumpa. Právě o hlasy volitelů jednotlivých států v prezidentském klání Trump a jeho protikandidátka Hillary Clintonová soupeřili.
  • Překvapí akcie US bank výsledky za Q3?
    V pátek trhy protnuly klíčovou úroveň supportu na indexu S&P 500 a zavřely poprvé od listopadu 2012 pod úrovní 200-denního průměru. Minulý týden byl ve znamení korekce, přestože výsledková sezona začala pozitivními výsledky Alcoa (AA) a ve čtvrtek také pozitivně překvapila Pepsi (PEP). Tento týden se výsledková sezona rozjíždí naplno a uvidíme, zda medvědi budou zahnáni silnými výsledky firem. Dnes před otevřením trhu odstartují tento maraton akcie US bank Citigroup (C), JP Morgan (JPM) a Wells Fargo (WFC).
  • Překvapí eurozóna a Německo odhadovaným růstem HDP?
    I přes mírné posílení ke konci minulého týdne se cena ropy řítí stále dolů. Tento týden se již dostala na hranici $44....
  • Překvapila Itálie i česká inflace. Týden bohatý na události začíná v pozitivním duchu
    Na úvod týdne nabitého novými událostmi si nejsilněji řekla o slovo Itálie, respektive překvapivě pozitivní komentář jejího ministra financí. V komentáři pro tisk mluvil o tom, že cílem nové vlády je podpora růstu a zaměstnanosti skrze strukturální reformy a zlepšení podmínek pro investice, nikoli přes navyšování výdajů na dluh. Krom toho se ministr přihlásil k budoucnosti s eurem. Euro zareagovalo pozitivně, ale dlouho mu růst nevydržel a následně se sesouvá na 1,1780. Kde je efekt znát výrazně, jsou italské dluhopisy, jejichž výnosy strmě spadly. Také italské akcie se z nových zpráv radují a dnes jasně vedou růst evropských trhů.
  • Překvapí nás po ADP reportu také odpolední výsledky NFP?
    14:30 - USA/Kanada - data z trhu práce: Tyto dva reporty jsou tím nejdůležitějším, co páteční kalendář nabídne. Připomeňme si, že středeční ADP report obchodníky vystrašil. Ukázal totiž nejnižší přírůstek zaměstnanosti za poslední dekádu. Pokud si dáme výsledky obou reportů do jednoho grafu, je zřetelné, že zklamání z ADP reportu se často projevilo také v oficiálních NFP datech. Takže konsenzus oslovených analytiků na 175 tis. se zdá být z tohoto pohledu nadsazený. Na druhou stranu musíme mít na paměti, že investoři jsou už do určité míry připraveni na zklamání, takže jakákoliv negativní reakce na akciích nebo americkém dolaru by měla být limitována. Míra nezaměstnanosti by měla zůstat na 3,6 % a růst mezd by měl dosáhnout na 3,2 % y/y.
  • Překvapivá data z americké zaměstnanosti poslala akcie dolů
    Přestože se dnes na pražské burze z důvodu státního svátku neobchodovalo, bylo na zahraničních burzách živo. V popředí zájmu investorů byla čísla americké zaměstnanosti. Ta ukázala, že americká ekonomika vytvořila v červnu asi 224.000 pracovních míst, což je nejvíce za 5 měsíců a mnohem více, než se čekalo. Míra nezaměstnanosti se tak zvýšila o 0,1 p.b. na 3,7 %, mzdy vzrostly pouze o 0,2 %. Na tato data čekali investoři do zlata a jeho cena klesla, a to o 1,77 % na 1 390,59 USD za trojskou unci.
  • Překvapivá revize HDP podpořila korunu
    Uplynulý týden začal pro korunu příznivě, když se její kurz proti euru dostal až pod 27,35 CZK/EUR díky růstu důvěry v českou ekonomiku...
  • Překvapivá stagnace americké inflace nahrává FEDu
    Říjnová inflace byla v USA překvapivě nízká. Ve srovnání se zářím index CPI stagnoval a to platí i pro jádrový index očištěný o ceny energií a pohonných hmot. Struktura ukazuje trochu překvapivý souběh poklesu cen zdravotnických potřeb a oděvů. Tyto položky se přitom vyvíjely v průběhu letošní krize proti sobě. Zdá se, že opadávají nákladové cenové tlaky v segmentu zdravotních služeb a zároveň se prosazuje vliv slabé poptávky na většinu položek spotřebního koše.
  • Překvapivě dobré Ifo pomáhalo euru, prognóza z Bruselu ale trend změnila
    Obrat o 180 stupňů dnes od rána předvádějí všechny burzy v západní Evropě poté, co korekci na Wall Street včera v závě...
  • Překvapivě dobré vyhlídky pro některé východoasijské trhy
    Relativní uvolnění mezinárodního napětí v „Zálivu“ a snížení rizika eskalace obchodní války mezi USA a Čínou představuje podporu pro exportní asijské měny, jakými jsou jihokorejský won (KRW) nebo tchajwanský dolar (TWD).
  • Překvapivé kroky centrálních bank dnes pořádně zahýbaly s trhy - nová úroveň pro korunu i euro
    Dnešní odpoledne rozhodně nudné nebylo. Zásadní pro korunu bylo samozřejmě jednání ČNB, na kterém se centrální banka r...
  • Překvapivě silný odliv dividend poslal běžný účet do deficitu
    Běžný účet platební bilance v ČR v březnu vykázal deficit ve výši 5,6 mld. korun. Trh byl se svým mediánovým odhadem přebytku ve výši rovných 30 mld. Kč výrazně mimo, náš odhad 26,3 mld. Kč byl jen o trochu blíže.
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Dukascopy