Čtvrtek 28. březen 2024 18:37
reklama
CapXmaster srovnani
reklama
InstaForex Autochartist
reklama
InstaForex Autochartist
reklama
InstaForex Ebook

Dnešný výhľad pre EURUSD

18.10.2010 09:55  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Bernankeho schladenie

Dlho očakávané piatkové vystúpenie prezidenta FEDu B.Bernankeho na konferencii v Bostone nesklamalo. Trhy čakali na jasný signál naznačenia objemu kvantitatívneho uvoľňovania menovej politiky zo strany FEDu. Prezident FEDu potvrdil ochotu podpory ekonomiky, zároveň však výrazne schladil trhové očakávania o „enormnej mase“ lacných USD uvoľnených FEDom pri nákupe USD aktív z trhu. Bernanke naviazal objem druhého kola kvantitatívneho uvoľňovania menovej politiky na dva kľúčové faktory:

  1. Pokračujúca hrozba poklesu inflačných rizík, čo by vytváralo hrozbu deflácie. Posledné inflačné dáta a hlavne spotrebiteľské dáta (piatkové maloobchodné tržby) však tlmia hrozbu výraznejšieho prepadu inflácie.
  2.  Vývoj výnosov na amerických dlhopisoch. FED potrebuje pre udržanie nízkych úrokových sadzieb na úveroch (hypotekárnych a spotrebiteľských) tlačiť na znižovanie výnosov dlhodobých vládnych USD dlhopisoch, ktoré sú benchmarkom pre trhové úrokové sadzby na úveroch. Aktuálny vývoj výnosov pri svojich dlhoročných minimách naznačuje, že ani v tejto oblasti FED nemá výraznejší problém i bez potvrdenia obrovského objemu nákupu finančných aktív z trhu na svoju bilanciu.


FED nemá všeliek

Práve komentáre prezidenta FEDu viedli k piatkovému obratu na EURUSD od svojich nových 8-mesačných maxím na úrovni 1,4150/60. Rizikové investície počítajúce s obrovskou masou lacných USD naliatych FEDom na novembrovom zasadnutí FOMC dostali po piatku miernu výstrahu. Výsledkom bolo zatváranie pozícii v neprospech zelenej bankovky a návrat pod  prvý silnejší technický suport 1,3940/10 EURUSD. Odkaz Bernankeho je teda jasný, FED je ochotný podporiť ekonomiku ďalším stimulom, ale jeho objem bude skôr neutrálny (predpokladáme 200-400 mld. USD). Prípadné nedodanie USD likvidity trhu by pri jeho takmer 100%-nom započítavaní spôsobilo „mierne zemetrasenie“ na finančných trhoch (výpredaj akcií, dlhopisov a silné posilnenie USD). FED si tak začína uvedomovať, že ekonomika nie je trh a kvantitatívne uvoľňovanie menovej politiky nie je všeliekom (skúsenosti z Japonska).

V ECB to vrie

Ďalším faktorom, ktorý dostáva EURo pod výraznejší výpredajný tlak je nezhoda v ECB. Doteraz sme boli skôr svedkami protichodných vystúpení vo FEDe, resp. Benk of England, ale ECB sa snažila pôsobiť ako jeden celok. Minulotýždňové komentáre prezidenta nemeckej Bundesbanky a člena ECB Webera (najsilnejší kandidáta na miesto prezidenta ECB v roku 2011) o možnom ukončení nákupu EURo dlhopisov zo strany ECB bolo jedným z minoritných faktov ziskov EURUSD. Víkendová odpoveď prezidenta FEDu Tricheta „ v ECB prevláda väčšinový názor na podporu nákupu EURo dlhopisov“ dala jasne najavo, kto je v ECB ešte stále aktuálnym prezidentom. Tieto slová však potvrdzujú pokračujúce riziko verejných financií krajín PIIGS (Portugalsko, Taliansko, Írsko, Grécko a Španielsko) v Eurozóne. Dnes ráno to potvrdil eurokomisár Rehn „portugalské verejné financie sú stále pod tlakom“. EURo tak začína strácať doterajšiu podporu a jednotnosť i z vlastného tábora, čo sa prejaví rastom rizikovej averzie a ziskami financujúcich mien pri operáciách s likviditou (USD, CHF, JPY).

Fundamentálny kalendár

Dnešný fundamentálny výhľad prináša iba dáta z US ekonomiky 15:00 prílev čistých investícii do USD finančných aktív za augustové obdobie, 15:15 priemyselná produkcia. Neočakávame výraznejšie reakcie trhu na tieto dáta, skôr sa zameria trh na objem nákupu USD aktív a ich tendenciu. Impulzmi by tak mohli byť výsledky firemného sektora (Citigroup).

Technické okienko

Technický výhľad  EURUSD po prielome 1,3930/10 (horná línia dlhodobého rastového kanála) 61,8%-ná fibonacciho úroveň z gréckeho prepadu (1,52/1,18) naznačuje potenciál korekcie k 1,3780/60 bez narušenia však dlhodobého rastového kanála. Intradenne tak vidíme možnosť stabilizácie páru pri úrovni 1,3750/30, kde by sme mohli objaviť prvé silnejšie nákupné objednávky. Až prielom rezistencie 1,3920/40 by sme počas dnešného dňa považovali za impulz návratu k 1,40 EURUSD. Po posledných komentároch FEDu a ECB a prielome 1,3950/00 EURUSD je pravdepodobné, že piatkové 8-mesačné maximá 1,4150/60 EURUSD boli vrcholom trendu. Všetko to potvrdí, resp. vyvráti novembrové FOMC (3.novembra) objemom USD pre kvantitatívne uvoľňovanie.

 

Klíčová slova: CHF | FOMC | USD | Citigroup | Euro | JPY | Riziko | ECB | Ekonomika | Fed | Výsledky | Portugalsko | EURUSD | Irsko | Tržby | Trh | Prezident Fedu |
Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Dnešný deň v znamení ECB
    Minimálne pohyby trhu za posledných 24 hodín sú známkou toho, že trh očakáva veľkú udalosť. Tou dnes bude zasadnutie ECB, pričom sa však nekladie dôraz na rozhodnutie o úrokových sadzbách, no na vyjadrenie Tricheta o tom, či a kedy Rada guvernérov plánuje zvýšiť úrokovú sadzbu.
  • Dnešný makrokalendár
    Nesie sa už vo víkendovom duchu. Dnes sme sa ráno dočkali len inflačných dát z výroby v Nemecku...
  • Dnešný makrokalendár
    Nesie sa už v znamení sviatkov,keď neobsahuje žiadne podstatné zverejnenia. Z regionálny...
  • Dnešný prepad Bitcoinu v historickom kontexte
    Bitcoin sa dnes nakrátko obchodoval tesne nad úrovňou 12 tis. USD. Včera pritom ukončil obchodovanie tesne pod úrovňou 17 tis. dolárov. Denný drawdown (rozdiel medzi minimálnou a zatváracou hodnotu z predošlého dňa) dosiahol takmer 4700 USD, čo je najviac v mladej histórii tejto kryptomeny. Vyššia absolútna volatlita smerom nadol je na BTC od jeho prudkého rastu novým fenoménom. V posledných troch dňoch dosiahol denný drawdown zakaždým minimálne 2000 eur. Dovtedy pritom takéto úrovne nedosiahol nikdy.
  • Dnešný výhľad EURUSD
    No nekúp to... Posledný vývoj ceny EURUSD nazn...
  • Dnešný výhľad na EURUSD
    Draghi včera poslal euro nadol. A to poriadne. Jeho prejav by sme mohli zhrnúť v troch bodoch: 1. existuje riziko pre rast a infláciu; 2. analytici v rámci...
  • Dnešný výhľad na EURUSD
    Dohoda o budúcej dohodeVčerajšia obchodná seansa ...
  • Dnešný výhľad na GBPUSD
    Nový týždeň začína poklesom libry a kábel je najnižšie za posledné dva týždne. Náš výhľad ostáva klesajúci s cieľ...
  • Dnešný výhľad na NZDUSD
    Na NZDUSD sme boli včera neutrálny s rizikami na strane poklesu k 0,6450. Potenciál poklesu vak v pomere k riziku nebo...
  • Dnešný výhľad pre akcie
    Optimizmus zo začiatku roka je už dávno preč. Problémy Gr&...
  • Dnešný výhľad pre EURUSD
    Sumár včerajšieho dňa Počas včerajšej obchodnej seansy ...
  • Dnešný výhľad pre EURUSD
    Cez víkend dostala spoločná európska mena EURo infúziu v podobe 750 mld. EURo, 440 mld. EURo zatiahnu krajiny Eurozóny, 60 mld. EURo pôjde z rozpočtu EU a 250 mld. EURo poskytne vo forme pôžičky Medzinárodný menový fond. Najväčšia záchrana starého kontinentu v podobe spoločnej „intervencie“ v prospech EURa tak bude znamenať výrazné spomalenie ekonomiky starého kontinentu (peniaze sa primárne použijú na splatenie dlhov, nie na reálny rozvoj ekonomiky) .
  • Dnešný výhľad pre EURUSD
    Riziko klesáRiziková averzia počas nočného obchodov...
  • Dnešný výhľad pre EURUSD
    Pozitívny prívalVčerajšie obchodovanie na finančn&a...
  • Dnešný výhľad pre EURUSD
    Grécka komédia Grécka komédia vyvrcholila cez víkend, kedy sa ministri financií Eurozóny dohod...
  • Dnešný výhľad pre EURUSD
    Dnešný výhľad pre EURUSDEurópski men...
  • Dnešný výhľad pre EURUSD
    Normal 0 21 false false false SK X-NONE X-NONE MicrosoftInte...
  • Dnešný výhľad pre EURUSD
    Skepsa na devízovom trhu pokračovala aj počas stredajšieho ázijského obchodovania. Dôvody sú stále tie isté: Nedôvera a takmer nekonečne veľa otáznikov nad európskym záchranným balíčkom (najmä odkiaľ a ako rýchlo sa do neho dostanú peniaze, spôsob a rýchlosť jeho čerpania), či nejasnosti nad spôsobom implementácie politických sľubov o ďalších fiškálnych úsporách v eurozóne. Takéto prostredie tak euro silne škodilo a energiu mu nedodávala ani stále sa prehlbujúca strata dôvery voči ECB. A jej menovej politike a pochybnosti trhu (napriek dementujúcim výrokom tejto centrálnej banky) o tom, že má situáciu pevne v rukách a pod kontrolou. A rovnako, že nehrozí vyššia infláciu ako výsledok jej kvantitatívneho uvoľňovania, o ktorom nikto (a zdá sa, že ani samotná ECB- ako povedal centrálny bankár Noyer) nevie v akom rozsahu a v akej dĺžke bude uskutočňované. Trhy takúto neistotu nemajú radi a tak preferovali útek do dolárovej náruče pred držbou spoločnej meny EMU. Celkovo sa tak dolár vynáral z nočného devízového stintu opäť raz silnejší o 0,30% (dolárový index).
  • Dnešný výhľad pre EURUSD
    Vymazanie strátEURUSD v priebehu necelých 24-hod&iacut...
  • Dnešný výhľad pre EURUSD
    Počas včerajšieho popoludnia bolo euro ostreľované a torpédované na nové ročné minimá voči doláru. D...
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Fintokei ProTrader