
3 důležité body:
- Akcie společnosti utrpěly propad o 12,71 % poté, co konsorcium Stripe a Advent International ukončilo rozhovory o převzetí firmy.
- Výsledky za druhý kvartál překonaly očekávání trhu díky růstu služeb Venmo, Braintree i vybraným segmentům v oblasti BNPL.
- Management nadále věří v samostatnou transformaci a po silných číslech navíc zvýšil celoroční výhled zisku pro investory.
PayPal představuje jednoho z průkopníků v oblasti digitálních plateb a globálního finančního průmyslu. Akcie firem v tomto sektoru často reagují na spekulace o akvizicích, tržní náladu i samotnou schopnost managementu efektivně inovovat své služby.
PayPal pod tlakem po odchodu zájemců
Akcie společnosti zaznamenaly 28. srpna 2026 výrazný propad o 12,71 % a uzavřely na hodnotě 53,66 dolarů. Konsorcium společností Stripe a Advent International ukončilo jednání o převzetí, protože rozhovory o vyšší ceně uvízly na mrtvém bodě. Spekulace o odprodeji od července vyhnaly cenu akcií nahoru o přibližně 30 %. Vedení podniku dříve odmítlo nabídku ve výši 60,50 dolarů za akcii jako nedostatečnou. Investoři, kteří nakupovali akcie pouze kvůli očekávané akvizici, tak okamžitě spustili výprodeje.
Stabilní výsledky ukazují sílu obchodu
Hospodářská čísla za druhý kvartál ukázala, že samotný podnik funguje velmi dobře. Výnosy vzrostly o 5 % na 8,68 miliardy dolarů a čistý zisk na akcii dosáhl 1,38 dolarů. Volný peněžní tok se meziročně více než zdvojnásobil na 1,78 miliardy dolarů. Klíčový segment Venmo zaznamenal růst objemu plateb o 14 %, zatímco platforma Braintree rostla dvouciferným tempem. Vedení na základě těchto výsledků zvýšilo celoroční výhled upraveného zisku na 5,38 dolarů za akcii.
Otevíráme long pozici na akcie společnosti
Na základě fundamentální analýzy otevíráme long pozici na akcie platebního giganta. Aktuální cena 52,67 dolarů představuje pouze 10,1 násobek minulých zisků, což neodpovídá reálnému růstu podniku. Trh po zrušení akvizičních jednání přereagoval a zlikvidoval veškerou spekulativní prémii. Management navíc realizuje úsporný program v hodnotě 1,5 miliardy dolárov, který dále podpoří ziskovost.
Akcie PayPal. Zdroj: tradingview.com
- První cenový cíl stanovujeme na úroveň 60,00 dolarů, kde leží předchozí nabídka na převzetí.
- Druhý cenový cíl stanovujeme na 68,00 dolarů při návratu k historickému průměru ohodnocení trhem.
Shrnutí
Trh po odchodu investorů přehlédl solidní fundamentální základ podniku. Růst Venmo i zvyšující se volný peněžní tok dávají firmě vysokou vnitřní hodnotu. Výprodej vytvořil zajímavé nákupní okno pro dlouhodobé investory. Vedení nyní musí dokázat sílu samostatné strategie. Naše nákupní analýza počítá s postupným růstem ceny k hranici 68,00 dolarů v nadcházejících měsících.
Marek Jendrál




