Burzovní online zpravodajství - Forex, akcie, indexy, komodity a kryptoměny

Euro dnes na forexových trzích oslabuje, za celé druhé čtvrtletí ale jeho kurz směřuje k nejsilnějšímu čtvrtletnímu vzestupu za šest let. Jednotná evropská měna těží z oživování ekonomiky eurozóny a vyhlídek na brzké zahájení ústupu od podpůrné měnové politiky Evropské centrální banky (ECB). Dolar naopak zaznamenává nejhorší kvartál za sedm let.

Česká měna dnes končila obchodní den na nejsilnější úrovni od konce intervencí České národní banky. Kolem 17:00 se dostala na 26,11 Kč/EUR a polepšila si tak proti čtvrtku o víc než desetník. Vůči dolaru koruna vylepšila své 2,5leté maximum na 22,88 Kč/USD. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online. Podle analytiků českou měnu podpořila čísla o růstu české ekonomiky a naděje na dřívější zvýšení úrokových sazeb centrální bankou.

Celé sa to udialo takto. Tieto dve menšie banky (Banco Popolare di Vicenza a Banca Veneto) boli európskymi regulátormi viacnásobne vyzvané, aby si doplnili kapitál, keďže nespĺňali pravidlá kapitálovej primeranosti. Keďže o ich akcie nebol záujem a nedokázali nájsť investora, tak Rezolučná rada minulý piatok vyhlásila, že tieto banky sú insolventné a prestane im poskytovať likviditu, teda požičiavať peniaze. Vzhľadom na to, že podľa tejto rady neboli pre európsky finančný systém dôležité, tak nebolo potrebné využiť európsky mechanizmus na sanácie bánk, pri ktorom musia prispievať aj veritelia, a majú prejsť likvidáciou podľa talianského práva.

Třetí odhad českého HDP upravil růst české ekonomiky v prvním čtvrtletí nahoru. Česká ekonomika tak v Q1 rostla mezičtvrtletním tempem 1,5 %, což je o dvě desetiny více než ukazoval předchozí odhad. Meziročně to odpovídá tempu 3 %. Reálný příjem domácností v prvním čtvrtletí vzrostl o 1,4 % r/r, zatímco reálná spotřeba vzrostla o 2,7 % r/r a průměrný nominální měsíční příjem ze zaměstnání meziročně vzrostl o 3,2 % na 29 313 Kč. Měsíční spotřeba pak v průměru na jednoho obyvatele činila 21 300 Kč. Míra úspor domácností se snížila na 9 %, pro srovnání v prvním čtvrtletí minulého roku činila 10,5 %. V podnikatelské sféře se míra zisku snížila meziročně o 0,7 p.b. na 49 %, především kvůli vyšším mzdovým nákladům, kterým podniky musí vzhledem k utaženému trhu práce čelit.

Mezinárodní měnový fond (MMF) zlepšil odhad růstu portugalské ekonomiky na letošní rok na 2,5 procenta, zatímco ještě v únoru odhadoval růst o 1,3 procenta. Zdůvodnil to růstem investic a exportu. Vyplývá to ze zprávy, kterou dnes MMF zveřejnil po skončení své monitorovací mise.

Řecká centrální banka dnes snížila prognózu letošního hospodářského růstu na 1,6 procenta z dříve předpokládaných 2,5 procenta. Jako důvod označila průtahy při kontrole reforem ze strany věřitelů. Informovala o tom agentura Reuters.

1) Roční míra inflace v eurozóně v červnu zpomalila na 1,3 % z květnových 1,4 % a dubnových 1,9 %. Analytici ale očekávali větší zpomalení na 1,2 %. Vyplývá to z prvního rychlého odhadu, který zveřejnil evropský statistický úřad Eurostat. Příčinou zpomalení jsou nízké ceny energií.

Páteční seance se zatím na trzích nese v podstatně klidnějším duchu než včera, což potvrzuje, že včerejší korekce byla skutečně pouze jednorázovou a technickou záležitostí. Evropské indexy si dnes své pozice pouze udržují a zůstávají jen pár desetin procenta od včerejšího close a v podobném duchu by mělo začít také obchodování také v USA.

Většina měnových párů se dnes nachází pod svým 22denním průměrným rozpětím. Na svůj průměr dnes dosahuje pouze měnový pár AUD/NZD.

Z tabulky je patrné, že novozélandský dolar je dnes tou nejsilnější, zatímco britská libra je měnou nejslabší.

Kým dlhopisové trhy sú v extáze z toho ako centrálne banky budú dvíhať úrokové sadzby, tak tvrdé čísla z popredných ekonomík tomu nenasvedčujú. Viacerí investori si totiž v eurfórii nevšimli, že centrálni bankári položili vo svojich „jastrabích“ komentároch určité podmienky pre znižovanie stimulov – predovšetkým zrýchlenie inflácie a zrýchlenie rastu miezd.

Hrubý domácí produkt (HDP) Británie se v prvním čtvrtletí zvýšil oproti předchozím třem měsícům pouze o 0,2 procenta, roste tedy nejpomalejším tempem za poslední rok. Britský statistický úřad dnes potvrdil bezútěšný stav britské ekonomiky, kde je kupní síla obyvatelstva v nejdelším propadu od 70. let, uvedla agentura Reuters.

Preferovaný scénář: Dlouhé (long) pozice nad 0,7300 s cílem na 0,7345 a dále pak až na 0,7360.

Preferovaný scénář: Krátké (short) pozice pod 145,90 s cílem na 144,85 a dále pak až na 144,15.

Preferovaný scénář: Krátké (short) pozice pod 1,3010 s cílem na 1,2960 a dále pak až na 1,2925.

Preferovaný scénář: Krátké (short) pozice pod 0,8790 s cílem na 0,8740 a dále pak až na 0,8720.

Roční míra inflace v eurozóně v červnu zpomalila na 1,3 procenta z květnových 1,4 procenta a dubnových 1,9 procenta. Analytici ale očekávali větší zpomalení na 1,2 procenta. Vyplývá to z prvního rychlého odhadu, který zveřejnil evropský statistický úřad Eurostat. Příčinou zpomalení jsou nízké ceny energií.

Akcie na Wall Street včera prudce klesly a indexy S&P 500 a Dow Jones zaznamenaly největší denní ztrátu v procentech za šest týdnů, když se prohloubil aktuální sestup technologických titulů, který převážil i nad silnějšími akciemi bank. Technologický sektor, jenž byl tahounem dosavadního letošního růstu S&P o 8 procent, ve čtvrtek spadl o 1,8 procenta. Klesly hlavně akcie společností Apple a Microsoft. Index blue chips Dow Jones klesl o 0,78 procenta na 21 287,03 bodu, S&P 500 oslabil o 0,86 procenta na 2 419,70 bodu a technologický Nasdaq spadl o 1,44 procenta na 6144,35 bodu.

Máme za sebou docela zajímavý týden, který sice nepřinesl žádné významné makro, i tak ale citelně promluvil do dění na finančních trzích. Za pozornost stála hlavně jeho první polovina a četné komentáře předních centrálních bankéřů v čele s šéfem ECB Draghim, kteří se podle názoru trhu začínají pozvolna připravovat na zvyšování úrokových sazeb.

Míra nezaměstnanosti v Německu v červnu stagnovala na 5,7 procenta. Na tuto úroveň klesla v květnu z dubnových 5,8 procenta. Zůstává tak na nejnižší úrovni od sjednocení země v roce 1990. Počet nezaměstnaných se nepatrně zvýšil, vyplývá z dnešních údajů spolkového úřadu práce.

Preferovaný scénář: Dlouhé (long) pozice nad 2408 s cílem na 2426 a dále pak až na 2435.

Akciové indexy po celém světě se dostaly pod silný prodejní tlak ve čtvrtek, přičemž negativní sentiment přetrvával i během pátečního rána. Evropské indexy jsou dole o 0.20% a futures na americké akciové indexy ztrácely během Londýnské seance cca 0.15%. Vypadá to tak, že na trzích chybějí kupci propadů, na kterých jsme byli zvyklí.

Pozitívne správy z ekonomiky eurozóny neutíchajú – indikátor ekonomického sentimentu (80% podniková dôvera; 20% spotrebiteľská dôvera) sa vyšplhal na najvyššie úrovne za posledných 10 rokov. Zrýchľovanie rastu ekonomiky eurozóny by teda malo pokračovať (@ecoeurope):

Preferovaný scénář: Krátké (short) pozice pod 112,20 s cílem na 111,70 a dále pak až na 111,35.

Předseda evropské centrální banky Mario Draghi na posledním vystoupení poměrně překvapil investory svým prohlášením, že centrální banka přemýšlí o přenastavení programu odkupu dluhopisů. Možnost, kterou ještě před pár týdny fakticky vyloučil, se tak opět dostala opět do hry. ECB aktuálně odkupuje dluhopisy v objemu cca 60 miliard eur měsíčně a předpoklad trhu – alespoň co Mario Draghi sliboval – byl takový, že tímto tempem se bude pokračovat minimálně do konce roku 2017.

Preferovaný scénář: Dlouhé (long) pozice nad 0,7660 s cílem na 0,7710 a dále pak až na 0,7745.

Jednání o vystoupení Velké Británie z Evropské unie je v plném proudu. EU zajímá více statut svých občanů ve Velké Británii, hranice Irska a Severního Irska a až pak obchodní dohody. Jde oddalování problému, vyčkávání, nebo to nejlepší na konec? Velká Británie chce řešit paralelně všechna témata, což je z pozice ostražitosti jistě lepší.

Preferovaný scénář: Dlouhé (long) pozice nad 44,63 s cílem na 45,55 a dále pak až na 45,80.

Měnový pár CAD/JPY se při pohledu na 4hodinový graf obchodoval v dlouhodobém obchodním pásmu mezi 81,00 - 83,50, které dokázal prolomit směrem vzhůru, aby následně utvořil menší konsolidaci s dalším průrazem k vyšším hodnotám. Po takto výrazném růstu se nyní zdá být dobrým obchodním plánem vyčkání na návrat tohoto měnového páru zpět (throwback) směrem k již prolomenému swingovému maximu okolo 84,50 a zde otevřít dlouhou (long) pozici. Uvidíme tedy korekci k nižším hodnotám a následný růst?

Vyznění včerejšího zasedání bankovní rady bylo alespoň podle následné tiskové konference jednoznačné. ČNB chce brzy začít zvyšovat své hlavní úrokové sazby, protože se vše vyvíjí v podstatě v souladu s její prognózou. Odchylky reality od modelu považuje centrální banka za marginální a dokonce je spokojena i s posílením koruny o více než tři procenta.

ČNB nechala měnovou politiku nezměněnou. Na následující tiskové konferenci guvernér J. Rusnok prohlásil, že makroekonomické ukazatele se vyvíjí podle stávající prognózy a zvyšování sazeb ve třetím čtvrtletí je v souladu jak s prognózou, tak i se současnou situací.

Akcie ve Spojených státech v průběhu včerejší seance odepsaly 0,9 %. Největší brzdou byly informační technologie s hlubokou ztrátou 1,8 %. O více jak jedno procento přišly ale další tři sektory – maloobchodní řetězce, těžaři komodit a realitní developeři. Naproti tomu duo finančních a energetických titulů zakončilo se vztyčenou hlavou. Akcie finančních domů (+0,7 %) podpořily rostoucí výnosy dluhopisů a zejména výsledky zátěžových testů, kterými prošly všechny sledované bankovní domy a které tak slibují větší dividendové žně pro akcionáře. Firmy energetického sektoru (+0,1 %) reagovaly na dále rostoucí ceny černého zlata.

EUR/USD: Měnový pár EUR/USD včera pokračoval v růstu a dosáhl na 1,1445. Krátkodobé očekávání je býčí s možným otestováním oblasti 1,1500 - 1,1530 a klíčové rezistence 1,1615. Nejbližší support leží okolo 1,1400 a jasné proražení pod tuto oblast by dostalo cenu do neutrální zóny s možným otestováním oblasti 1,1350, celkové vyhlídky ale zůstávají býčí a jakýkoliv návrat zpět k nižším hodnotám (throwback) může být dobrou příležitostí k nákupu.

Pátek bude patřit údajům o růstu cen v eurozóně i ve Spojených státech. Po včerejší silné německé inflaci revidovali ekonomové SG svůj výhled pro růst cen v EMU směrem nahoru, ukazatel jádrové inflace by dokonce měl překonat konsenzus trhu. Naopak ve Spojených státech očekáváme zklamání, a to i z pohledu dat o reálné ekonomice. Euro by tak mohlo proti dolaru dále posílit.

USD/JPY: Tento měnový pár se na 1hodinovém grafu aktuálně nachází okolo psychologické hladiny 112,00, která koresponduje se středovou linií rostoucího trendového kanálu a také s klouzavým průměrem SMA 100. Indikátor Stochastic se zároveň pohybuje v přeprodané oblasti. Dlouhé (long) pozice na současných úrovních se tak zdají být dobrým obchodním plánem, zejména pokud očekáváte růst směrem k předchozím maximům. Pokud jste však více konzervativní, můžete vyčkat na pokles tohoto měnového páru směrem k supportu trendového kanálu, který se nachází v blízkosti klouzavého průměru SMA 200 a až zde otevřít long pozici.

Preferovaný scénář: Dlouhé (long) pozice nad 12 330 s cílem na 12 490 a dále pak až na 12 535.

Celkový počet obchodů na jednotlivých cenách během minulé obchodní seance. Úrovně, na kterých se minulou obchodní seanci daný měnový pár nejčastěji zdržoval, mohou působit jako účinný magnet také dnes.

Včerejší seance dostala pod tlak opět hlavně americkou měnu a společně s ní i akciové indexy v Evropě i v USA. Trhy zdá se dál vstřebávají růst dluhopisových výnosů a svou roli možná na akciovém trhu sehrál také blížící se konec čtvrtletí. V každém případě se nám ale zatím nezdá, že by korekce na indexech měla silnější fundamentální základ a proto ji považujeme za spíše jen dočasnou. Stejné nemůžeme říci o situaci na dolaru. Ne že bychom od něj čekali silný sestupný trend, ale i navzdory stále docela dobrému fundamentu může mít prostor k dalšímu pádu ještě otevřený. Trh totiž mění názor na načasování růstu sazeb v ostatních zemích, zatím co výhled pro růst sazeb v USA zůstává stabilní.

Preferovaný scénář: Dlouhé (long) pozice nad 1,2950 s cílem na 1,3050 a dále pak až na 1,3100.

Preferovaný scénář: Dlouhé (long) pozice nad 1,1390 s cílem na 1,1465 a dále pak až na 1,1500.

Preferovaný scénář: Krátké (short) pozice pod 1248,50 s cílem na 1242,50 a dále pak až na 1240,25.

Americký akciový trh po středečním oživení včera znovu výrazně oslabil a jeho hlavní indexy zaznamenaly nejhlubší jednodenní ztrátu za zhruba šest týdnů. Investoři obnovili výprodej technologických akcií, který začal v minulých týdnech.

Přinášíme pohled na aktuálně otevřené pozice retailových obchodníků (běžných traderů) na forexu. Jde o reverzní - contrarian indikátor, který pokud naznačuje velkou míru short pozic, tak to může znamenat další pokračování v růstu (a naopak). Je to z důvodu předpokladu, že trh půjde proti retailu, který se většinu času snaží jít proti trendu.

Cena severomořské ropy Brent se během dnešního obchodování vyšplhala až na dvoutýdenní maximum nad 48 dolarů za barel. Vzhůru ji tlačí údaje o poklesu těžby ve Spojených státech. Ceny ropy rostou již šestým dnem za sebou poté, co se minulý týden propadly na desetiměsíční minima.

Euro dnes ve vyhlídkách na zpřísňování měnové politiky v eurozóně dnes dál výrazně zpevnilo a v silném růstu pokračuje už třetí den. Jeho kurz vůči dolaru vystoupil poprvé za 14 měsíců nad hranici 1,1400 EUR/USD a snahy Evropské centrální banky (ECB) zmírnit slova svého šéfa Maria Draghiho se na forexovém trhu nesetkaly s odezvou.

Pražská burza dnes smazala středeční mírný růst, když index PX klesl o 0,14 procenta na 975,83 bodu. Rostly akcie bank a energetické společnosti ČEZ, víc než tři procenta naproti tomu ztratily cenné papíry telekomunikační firmy O2. Vyplývá to z internetových stránek burzy. Česká koruna poprvé po téměř dvou a půl letech posílila k dolaru pod úroveň 23 Kč/USD, zpevnila také k euru.

Jedinou premennou, ktorá aktuálne ovplyvňuje rovnováhu na trhu s ropou je teda americká ťažba, ktorá je od októbra minulého roka v rastovom trende. S tým, ako sa v minulom roku ropa vrátila na vyššie úrovne sa americkým bridlicovým producentom oplatilo opäť začať ťažiť viac a od októbra až do predminulého týždňa vzrástla jej ťažba v USA o 886 mil. barelov denne. To vymazalo viac ako polovicu efektu zníženia ťažby zo strany OPECu na svetovú ponuku. Pokiaľ by rast ťažby z bridlíc v USA pokračoval aktuálnym tempom, tak by niekedy v budúcom roku opäť mohla na globálnom trhu s ropou nastať silná prevaha ponuky nad dopytom.

Česká měna dnes poprvé od ledna 2015 zpevnila k dolaru pod úroveň 23 Kč/USD. K 17:00 posílila oproti předchozímu závěru k dolaru o 22 haléřů na 22,94 Kč/USD. K euru koruna také zpevnila, a to o deset haléřů na 26,22 Kč/EUR. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online. Koruně pomohlo podle analytiků oznámení České národní banky (ČNB), že úrokové sazby zvýší zřejmě ve třetím čtvrtletí, jak předpovídala.

Ekonomická nálada v eurozóně se v červnu dostala na nejlepší úroveň za téměř deset let. Optimismus vzrostl ve všech sledovaných hospodářských odvětvích i mezi spotřebiteli. Vyplývá to z dnešních údajů Evropské komise.

Breakout strategie s Bollinger Bands a Admiral Keltner indikátory je strategie na volatilitu. Vlastně to začíná s neobvyklým nedostatkem volatility na trhu, který obchodujete. Jinými slovy, trh obchoduje s mnohem menší volatilitou, než byste usoudili z historických dat.

Bankovní rada České národní banky dnes jednomyslně nechala úrokové sazby beze změny na rekordně nízké úrovni. Zároveň rada informovala, že pravděpodobně zvýší úrokové sazby ve třetím čtvrtletí letošního roku tak, jak to předpokládá aktuální prognóza centrální banky. Základní úroková sazba, od níž se odvíjí úročení komerčních úvěrů, je od listopadu 2012 na 0,05 procenta.

Evropské členské země uskupení G20 se dnes v Berlíně vyslovily pro naplňování pařížské dohody o klimatu a pro mezinárodní obchod bez protekcionismu. Na společné tiskové konferenci po jednání to řekli mimo jiné německá kancléřka Angela Merkelová a francouzský prezident Emmanuel Macron. I přes rozdíly v těchto oblastech chtějí hledat společnou řeč se Spojenými státy.

Česká národní banka pravděpodobně zvýší úrokové sazby ve třetím čtvrtletí tak, jak to předpokládá aktuální prognóza centrální banky. Na tiskové konferenci po jednání bankovní rady to dnes řekl guvernér ČNB Jiří Rusnok. Rada k tomu podle něj dospěla po vyhodnocení rizik k odhadovanému vývoji ekonomiky. Rizika označila za lehce proinflační, tedy ve prospěch růstu cen.

Česká národní banka na svém měnověpolitickém zasedání ponechala sazby na 0,05 %. Guvernér J. Rusnok na tiskové konferenci zopakoval, že dubnové opuštění kurzového závazku bylo prvním krokem k normalizaci všech klíčových makroekonomických veličin. Dále sdělil, že rada na datech pozoruje naplnění předpokladů prognózy a tedy nárůst úrokových sazeb v třetím čtvrtletí tohoto roku je tak konzistentní s prognózou: „větší riziko pro oddalování sazeb nevidíme.“ Koruna reagovala oslabením o necelých 0,4 % na EUR/CZK 26,17, ale poté začala pomalu korigovat svoji hodnotu.

Centrálni bankári vo vyspelých krajinách začínajú v posledných dňoch otáčať svoje názorové pochody a z maximálneho uvoľňovania sa pomaly dostávajú do utesňovania monetárnej politiky.

Korekcia poklesu výnosov (a rastu cien) na dlhopisových trhoch, ktorú odštartovali jastrabie vyjadrenia popredných centrálnych bankárov, má dôvod pre pokračovanie. Je ním nemecká inflácia. Tá vzrástla z 1,4% na 1,5%. Čakalo sa pritom jej spomalenie na 1,3%. Očakávania ECB, že jadrová inflácia (t.j. bez cien palív) začne v najbližších mesiacoch zrýchľovať, sa teda zatiaľ napĺňajú (teda minimálne pri Nemecku, španielska inflácia dnes sklamala).

Růst ekonomiky Spojených států v prvním čtvrtletí zpomalil na 1,4 procenta z 2,1 procenta v závěru loňského roku. Oznámilo to dnes americké ministerstvo obchodu. Opravilo tak svůj květnový odhad, podle kterého hospodářský růst v prvním kvartálu činil pouze 1,2 procenta.

Růst spotřebitelských cen v Německu v červnu nečekaně akceleroval díky vyšším výdajům za potraviny a služby. Vyplývá to z konečných údajů harmonizovaných s metodikou výpočtu v zemích Evropské unie, které dnes zveřejnil Spolkový statistický úřad. V porovnání s rokem 2016 se ceny zvýšily o 1,5 procenta, oproti květnu pak o 0,2 procenta.

1) Americká centrální banka (Fed) v rámci druhého kola zátěžových testů schválila plány všech 34 předních amerických bankovních ústavů ohledně dividend a zpětných odkupů akcií. Všechny banky druhým kolem zátěžových testů prošly poprvé od finanční krize z roku 2008.

Většina měnových párů se dnes nachází pod svým 22denním průměrným rozpětím. Své průměry dnes mírně překračují pouze měnové páry EUR/JPY a AUD/NZD.

Z tabulky je patrné, že australský dolar je dnes tou nejsilnější, zatímco japonský jen je měnou nejslabší.

Preferovaný scénář: Dlouhé (long) pozice nad 5726 s cílem na 5775 a dále pak až na 5805.

Preferovaný scénář: Dlouhé (long) pozice nad 21 390 s cílem na 21 470 a dále pak až na 21 495.

Včera vyšli aktuálne štatistiky úverovania v eurozóne. Medziročný rast úverov nefinančným spoločnostiam je najvyšší v tejto dekáde (2,7%). Ochota bánk úverovať teda ďalej rastie – je to ďalší pozitívny signál ohľadom vývoja ekonomiky eurozóny (@fwred):

Preferovaný scénář: Krátké (short) pozice pod 1,3075 s cílem na 1,3000 a dále pak až na 1,2960.

Preferovaný scénář: Krátké (short) pozice pod 0,7310 s cílem na 0,7275 a dále pak až na 0,7255.

Americký regulátor finančních trhů Commodity Futures Trading Commission (CFTC) oznámil, že podává žalobu na společnost Global FX Club za údajně podvodné vybírání peněz od investorů.

Bankovní rada České národní banky dnes nechala sazby beze změny na rekordně nízké úrovni. Informoval o tom mluvčí centrální banky Marek Zeman, analytici to očekávali. Základní úroková sazba, od níž se odvíjí úročení komerčních úvěrů, tak zůstala na 0,05 procenta. Sazby centrální banka snížila na minima v listopadu 2012.

K našemu nedávnému reportu na téma Bitoin, který jsme zveřejnili začátkem týdne na tomto místě, jsme včera přidali ještě webinář. Pro zájemce, kteří jej nestihli nabízíme záznam níže.

Všechny ty komentáře a spekulace o přepravách na růst úrokových sazeb v eurozóně, Británii, Kanadě, Austrálii nebo na Novém Zélandu mají v poslední době zdá se jeden společný jmenovatel, a to pád amerického dolaru. Ne že by se fundament na dolaru nějak výrazně zhoršil. Jenom byl bohužel začátkem roku tak dobrý, že se již neměl kam zlepšovat, což se rozhodně nedalo říci ještě před několika měsíci o ostatních měnách. Přestože tedy Fed bude i nadále úrokové sazby s největší pravděpodobností zvyšovat nejdříve z hlavních centrálních bank, americká měna díky zpevňování ostatních měn slábne a dolarový index se propadl pod hranici 96 b., kde se naposledy pohyboval v říjnu loňského roku.

Preferovaný scénář: Dlouhé (long) pozice nad 2436 s cílem na 2447,50 a dále pak až na 2451,50.

Preferovaný scénář: Dlouhé (long) pozice nad 44,45 s cílem na 45,55 a dále pak až na 45,80.

Preferovaný scénář: Dlouhé (long) pozice nad 112,10 s cílem na 112,65 a dále pak až na 113,00.

Investoři by se snadno mohli zmást o vlivu růstu cen ropy na ekonomiku a trhy. Příběh vypadal jasně: vysoké ceny jsou špatné, nízké ceny dobré. Dva velké ropné šoky v sedmdesátých letech byly jednoznačně špatné pro západní ekonomiky – vyvolaly staglaci a přenesly kupní sílu do zemí produkujících ropu. Na druhé straně nízké ceny ropy na konci devadesátých let se shodovaly s boomem dotcom.

Preferovaný scénář: Dlouhé (long) pozice nad 0,7645 s cílem na 0,7680 a dále pak až na 0,7695.

Kanadský dolar, přezdívaný i Loonie prudce posílil ve středu a dařilo se mu i ve čtvrtek ráno, když se USDCAD pár obchodoval ve ztrátě 0.25% a testoval silný support v pásmu při 1.30. USDCAD pár se dostal na úroveň, kde byl naposledy v únoru.

Měnový pár USD/CAD se při pohledu na denní graf dostal výrazně pod support dlouhodobého rostoucího trendového kanálu, který se nacházel v okolí klíčové psychologické hladiny 1,3200, a nedokázal se tak od tohoto supportu odrazit zpět k vyšším úrovním. Uvidíme další pokračování pádu tohoto měnového páru nebo naopak jeho růst směrem k již zmíněnému prolomenému supportu (nyní rezistence - pullback), kde by mohli do trhu znovu nastoupit medvědi?

Odvolávám, co jsem odvolal a slibuji, co jsem slíbil. Evropští centrální bankéři jako by se nemohli rozhodnout, co vlastně chtějí trhům říci. Před čtrnácti dny ECB na tradičním zasedání představila výrazně nižší inflační prognózu a Mario Draghi odmítal dotazy na ukončení měnové expanze jako bezpředmětné a předčasné. Zdálo se, že dřívější osekání politiky kvantitativního uvolňování (QE) je zcela mimo hru.

Po včerejším propadu amerických akcií, který následoval prohlášení představitelů Fedu, akcie opět rostly. Nakopl je výsledek zátěžového testu americké centrální banky, který potvrdil, že banky mají přebytečný kapitál. S&P 500 zaznamenal nejvyšší mezidenní nárůst od dubna (0,88 %).

EUR/USD: Měnový pár EUR/USD včera pokračoval v růstu, dosáhl na 1,1390 a během dnešní asijské obchodní seance atakoval 1,1419. Krátkodobé očekávání je býčí s možným otestováním oblasti 1,1425. Jasné proražení nad tuto oblast by mohlo vyvolat růst směrem k 1,1500 a dále pak směrem k 1,1615. Nejbližší support leží okolo 1,1350 a jasné proražení pod tuto oblast by dostalo cenu do neutrální zóny s možným otestováním oblasti 1,1300 - 1,1285, celkové vyhlídky ale zůstávají býčí a jakýkoliv návrat zpět k nižším hodnotám (throwback) může být dobrou příležitostí k nákupu.

Americký index S&P 500 včera vymazal ztráty z úterní seance, když si připsal 0,9 %. Nejúspěšnějším sektorem byly finanční tituly, které si díky rostoucím výnosům státních dluhopisů polepšily o vysokých 1,6 % a vyšplhaly tak na své maximum od března letošního roku. Přes jedno procento, konkrétně 1,3 %, posilovaly akcie technologických firem, které částečně zkorigovaly svůj úterní hluboký pokles. Dařilo se i společnostem s nízkou tržní kapitalizací, když index Russell 2000 vyskočil o 1,5 % a uzavřel na dosah svého historického maxima. Utility včera naopak odevzdaly jedno procento. Červenou nulu zaznamenali realitní developeři.

Německá inflace by měla zpomalit především z titulu meziročního poklesu energetických cen. Jádrové ceny by měly stagnovat. Mírné zhoršení očekáváme také u evropských indikátorů důvěry. Britská vlády získá podle všeho důvěru v parlamentu a americké HDP za Q1 bude potvrzeno na 1,2 % q/q. Zasedání ČNB by mělo verbálně odsunout předpokládané zvýšení sazeb do čtvrtého čtvrtletí, když současná prognóza předpokládá nárůst ve Q3.

Spotřebitelská nálada v Německu vzrostla a udržuje se na téměř nejvyšší úrovni za 16 let. Vyplývá to z dnešní zprávy výzkumné společnosti GfK, která předpokládá, že soukromá spotřeba tak výrazně přispěje k letošnímu růstu ekonomiky.

Důležité projevy centrálních bankéřů máme za sebou a nutno říci, že na trzích jejich komentáře k měnové politice a ekonomické situaci udělaly docela vítr. Dnes by se podle nás situace na většině měnových párů měla uklidňovat a i když měny mohou dál trendovat, počítáme s viditelně nižší volatilitou. I tentokrát se ale může najít pár výjimek.

AUD/NZD: Tento měnový pár na 4hodinovém grafu prolomil směrem dolů support dlouhodobého rostoucího trendového kanálu, oslabil směrem k 1,0375, ale nyní se nachází v okolí hladiny 1,0450, což je u prolomeného supportu trendového kanálu, kde současně leží klouzavý průměr SMA 100. Mezi cenou a indikátorem Stochastic navíc vzniká skrytá medvědí divergence. Dočkáme se tak odražení zpět k nižším úrovním? Pokud ano, mohli bychom vidět pokles směrem 1,0335 nebo níže k 1,0250. Naopak v případě růstu můžeme vnímat prolomení supportu kanálu jako falešné a AUD/NZD by mohl následně v rámci růstu otestovat středovou linii kanálu okolo 1,0725.

Největší denní objemy na trhu s měnovými futures. Na cenách, kde se včera objevily největší objemy, mohou být velcí hráči aktivní i dnes – zejména pokud se tyto ceny pohybují u některého ze včerejších high/low.

Záchranný fond eurozóny EFSF včera povolil Portugalsku předčasně splatit dalších zhruba 9,4 miliardy eur (247 miliard Kč) z půjček, které zemi v rámci záchranného programu poskytl Mezinárodní měnový fond (MMF). Tento krok Portugalsku sníží úrokové náklady.

Preferovaný scénář: Dlouhé (long) pozice nad 12 590 s cílem na 12 740 a dále pak až na 12 760.

Včerejší seance byla opět hlavně o centrálních bankéřích, kteří se sešli v diskusním panelu na portugalském bankovním fóru. Evropská měna si své úterní zisky dokázala udržet i přesto, že včera zástupci ECB naznačovali, že trh z Draghiho komentáře vyčetl více, než v něm ve skutečnosti bylo. Růstu se naopak dočkala libra a kanadský dolar, které reagovaly na mírně optimistické komentáře Marka Carneyho a Stephena Poloze. Devizový trh tak tento týden zatím žije spekulacemi na růst úrokových sazeb, které mají viditelný dopad také na trhu s dluhopisy. Dnes již žádné projevy centrálních bankéřů nečekáme, takže by se situace na trzích mohla začít spíše uklidňovat. Pozor ale na výsledky evropské inflace, které by v případě větší odchylky mohly evropskou měnu ještě docela rozvlnit.

Preferovaný scénář: Dlouhé (long) pozice nad 1,2910 s cílem na 1,3015 a dále pak až na 1,3050.

Preferovaný scénář: Dlouhé (long) pozice nad 1,1365 s cílem na 1,1425 a dále pak až na 1,1460.

Preferovaný scénář: Dlouhé (long) pozice nad 1246,00 s cílem na 1257,00 a dále pak až na 1259,00.

Světová ekonomika se mění a globální koordinace je důležitá. Před nadcházejícím summitem skupiny dvaceti nejvyspělejších světových ekonomik (G20) to prohlásil náměstek čínského ministra financí Ču Kuang-jao s tím, že přední státy by měly normalizovat své úrokové sazby; i když to dělají, tempo je jen velmi pomalé.

Americké akcie včera posílily v čele s finančními a technologickými podniky. Akciový index S&P 500 zaznamenal nejvýraznější jednodenní nárůst za zhruba dva měsíce. Dolar se však propadl na roční minimum vůči euru.

Ladit noty pro červencový summit zemí G20 budou dnes v Berlíně členové tohoto uskupení předních světových ekonomik z řad Evropské unie. Pod vedením německé kancléřky Angely Merkelové, jejíž země nyní skupině G20 předsedá, budou jednat zřejmě především o otázkách volného obchodu, boje proti klimatickým změnám nebo proti terorismu.

Bankovní rada České národní banky dnes bude jednat o nastavení měnové politiky. Podle odhadů analytiků rada nechá úrokové sazby beze změny. Vyjádření rady lze podle nich čekat v obdobném duchu jako v posledních dnech, kdy několik členů bankovní rady včetně guvernéra Jiřího Rusnoka uvedlo, že posilování koruny může zvyšování úrokových sazeb oddálit. Podle ekonomů přistoupí ČNB ke zvyšování sazeb nejdříve ve druhém pololetí.

Americká centrální banka (Fed) v rámci druhého kola zátěžových testů schválila plány všech 34 předních amerických bankovních ústavů ohledně dividend a zpětných odkupů akcií. Informovala o tom dnes agentura AP.

Přinášíme pohled na aktuálně otevřené pozice retailových obchodníků (běžných traderů) na forexu. Jde o reverzní - contrarian indikátor, který pokud naznačuje velkou míru short pozic, tak to může znamenat další pokračování v růstu (a naopak). Je to z důvodu předpokladu, že trh půjde proti retailu, který se většinu času snaží jít proti trendu.

Ceny ropy dnes na světových trzích pokračují v růstu, i když statistika ukázala další růst zásob suroviny v USA. Objem zásob minulý týden podle údajů Amerického ropného institutu (API) vzrostl o 851.000 barelů, ačkoliv analytici očekávali jejich pokles. Zvýšily se i zásoby benzinu.

Euro se během dnešního obchodování vyšplhalo k dolaru až na roční maximum 1,1390 EUR/USD. Jednotná evropská měna těží z vyhlídek na zpřísňování měnové politiky v Evropě, zatímco dolar podkopávají průtahy při schvalování reformy zdravotnictví v americkém Senátu. Ty posílily pochybnosti ohledně schopnosti prezidenta Spojených států Donalda Trumpa prosadit plány na investice do infrastruktury a na snížení daní.