Středa 16. říjen 2019 12:11
reklama
Admiral Markets SE
reklama
RoboMarkets SQ
reklama
UFX

Cena ropy klesá. Jak hluboko ale až může klesnout?

14.11.2018 15:10  Autor: X-Trade Brokers  Sekce: Online FX zpravodajství  Tisk
  • Cena ropy klesá poté, co se obavy z Iránských sankcí ukázaly být přehnané
  • Investoři likvidují spekulativní pozice kvůli vysoké nabídce
  • OIL.WTI na klíčovém supportu, ale OIL (Brent) stále vysoko nad supportem

Ceny ropy vypadaly děsivě ještě před několika týdny, ale jakmile začaly spekulace o ceně 100 dolarů, ceny rázem prudce spadly. Co přesně se na trhu stalo? Může OPEC posunout ceny výše? Jak mohou některé měny reagovat na cenu ropy? Odpovědi naleznete v této analýze.

3 důvody pádu ceny

Klíčovým faktorem je Irán. Írán exportoval přibližně 2,2 až 2,3 mbd ropy a existovaly obavy, že by vývoz mohl klesnout kvůli sankcím až na 0,8 mbd. Nicméně těsně předtím, než sankce začaly, americká administrativa udělila výjimky hned 8 zemím, což znamená, že některé země, které už s nákupy přestaly (Jižní Korea, Japonsko) s nimi mohou nyní opět začít. Iránský export tak nakonec pod současných 1,5 mbd pravděpodobně dál klesat nebude.


Vývoj iránského exportu. Zdroj: Bloomberg, XTB Research

Druhým důvodem je vzrůstající nabídka v jiných zemích v čele se Spojenými státy. Poslední čísla z USA ukazují, že produkce USA vzrostla na 11,5 mbd, což je vysoko nad původními odhady. Vyšší americká produkce pak tlačí vzhůru americké zásoby. Ty se držely pod pětiletým průměrem, ale v poslední době jej začaly postupně překonávat.


Americké ropné zásoby zpět nad pětiletým průměrem. Zdroj: Bloomberg, XTB Research

Dokáží Saudové otočit trh?

Neměli bychom ale podceňovat schopnost OPECu zvýšit ceny ropy. V letech 2016 a 2017 ukázal velkou sílu a pokud Saúdové říkají, že by kartel mohl snížit produkci o 1,4 mbd, musíme s touto možností počítat. Toto snížení však bude přinejmenším jen korekcí původního růstu produkce, který nastal v reakci na očekávaný pokles exportu z Íránu. Kromě toho existuje značná produkce z nečlenských zemí OPECu v čele s USA, Mexikem, nebo Kanadou, která snižuje celkový podíl OPECu na trhu. Je tedy otázkou jak silná je v současnosti skutečná jednota OPECu nad případným snižováním produkce.

Klíčové úrovně na Brentu a WTI

OIL.WTI je zpátky na úrovních z poloviny roku 2017, protože na něj rostoucí americká produkce doléhá více než na Brent (OIL). Jedná se o velmi významnou úroveň, která by mohla pomoci býkům získat znovu pevnější půdu pod nohama. Pokles byl ale tak silný, že by se obchodníci měli zaměřit nejen na cenu samotnou, ale i na signály o skutečném růstu poptávky.


OIL.WTI může využít hranici 55 dolarů jako support. Zdroj: xStation5

OIL (Brent)je mezitím stále na zvýšených úrovních, když se vrací do předchozího rostoucího kanálu s dolním limitem mezi supporty 58 a 61,5 dolarů. S takto silným medvědím pohybem se možná vyplatí počkat si na to, než se ropa dostane zpět nad dřívější support, který se nachází nad hranicí 70,50 dolarů.


V případě brentu je klůíčový support stále daleko. Zdroj: xStation5

Dopad cen ropy na měny

Ceny ropy mají zásadní vliv na globální ekonomiku, ale také na jednotlivé ekonomiky. Obecně platí, že nižší ceny ropy jsou pro globální ekonomiku kladné, neboť hlavním motorem globálního růstu jsou většinou čistí dovozci ropy. Nižší cena ropy také znamená nižší inflaci a nižší úrokové sazby.

Producenti ropy však logicky nižšími cenami trpí. Co se jednotlivých měn týká, přibližný dopad vypadá následovně.

Významný pozitivní dopad:turecká liga (TRY), jihoafrický rand (ZAR)
Malý pozitivní dopad: euro (EUR), jen (JPY), polský zlotý (PLN)
Malý negativní dopad: brazilský real (BRL), mexické peso (MXN), kanadský dolar (CAD)
Hlavní negativní dopad: Norská koruna (NOK)

Mějte ale na paměti, že způsob, jakým se měny chovají, závisí na mnoha faktorech a nikoliv jen na cenách ropy!

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Cena pohonných hmot roste
    V uplynulém týdnu jsme mohli pozorovat růst ceny benzínu, který pokořil hranici 33 korun za litr. Aktuálně se benzín prodává za průměrnou cenu 33,16 koruny za litr, což je nejvíce za letošní rok. Cena nafty v uplynulém týdnu taktéž zdražila a prodává se v průměru za 32,43 koruny za litr.
  • Cena pohonných hmot roste v rámci zneužívání krize
    Cena benzinu se v ČR zatím téměř nemění, za to nafta už zdražila, poprvé od konce května tohoto roku. Analytici poukazují na zneužívání krize.
  • Cena pšenice prudce klesá, na vině je vysoká úroda
    Cena pšenice v pátek zahájila volný pád na desetiletá minima a ve výprodeji pokračuje také začátkem týdne. Po pátečním propadu o 3,8 % dnes zářijový kontrakt klesá o další dvě procenta až na úroveň 400 centů za bušl. Na vině je, jak bývá u zemědělských komodit zvykem, především strana nabídky, které výrazně převyšuje odhady díky vysoké sklizni v Severní Americe a Rusku. International Grains Council odhaduje, že by letošní světová sklizeň měla dosáhnout 743 milionů tun. Problematická se zdá být hlavně situace v USA, kde zimní sklizeň převýšila úroveň z minulého roku o 21 %, díky čemuž producentům začínají docházet skladové kapacity. Problémy se skladováním ale začíná hlásit také Rusko, které se letos stalo se 70 mil. tun pšenice největším světovým producentem. Na pětadvacetiletém maximu je pak produkce pšenice v Kanadě, zatímco v Austrálii by měla být sklizeň nejvyšší za posledních pět let.
  • Cena ropy a její krátkodobý technický výhled
    V posledním pátečním komentáři, kde jsme si popisovali možný další propad cen...
  • Cena ropy a propad koruny
    Regionální měny budou nyní bedlivě sledovat vývoj cen ropy, na který reagovala propadem i naše koruna. Příčinou jejich ztrát byl zejména propad cen ropy. Ve Spojených státech amerických dnes prodeje stávajících nemovitostí zaznamenaly mírný pokles. Poloprázdný kalendář u nás i v celé oblasti eurozóny slibuje poklidné obchodování.
  • Cena ropy a riziková averze zůstávají na devizovém trhu dál klíčovými proměnnými
    Na finančních trzích se dnes po menší přestávce znovu připomněla Čína. Zdánlivě klidnou seanci, kdy se čínské indexy d...
  • Cena ropy BRENT je opět nad úrovní 100 dolarů
    Cena ropy Brent včera vystřelila na měsíčním maximum a pořád se drží nad úrovní 100 dolarů za barel. Růst černého zlata je podpořen spekulacemi.
  • Cena ropy je na mnohaletém maximu, míří až ke 100 dolarům z barel
    Ropa včera zdražila na nejvyšší cenovou úroveň od sklonku roku 2014. Barel severomořské ropy typu Brent se prodával takřka za více než 81,60 dolaru. Dále rostou také ceny pohonných hmot v ČR. Benzín Natural 95 se aktuálně prodává za nejvyšší ceny od roku 2014, včera jeden jeho litr vyšel průměrně na 33,55 haléřů. Na svých čtyřletých cenových maximech je v těchto dnech také nafta.
  • Cena ropy je opäť na maximách z januára 2018. Dostane sa tentokrát vyššie?
    Geopolitické napätie sa vracia do popredia medzinárodnej scény a pravdepodobne prelomí ropné trhy. Tieto exogénne prvky predstavujú podporu pre cenu ropy, ktorá od začiatku marca zaznamenala pozoruhodnú výkonnosť takmer 7 %. Saudský korunný princ Mohammed ben Salmane nevylučuje možnosť vývoja jadrových zbraní, ak by Irán urobil to isté. Z toho vyplýva opodstatnená obava možných dôsledkov.
  • Cena ropy klesá, cena benzínu je ale stále vysoká
    Trh s ropou je dost nepochopitelný. Ačkoliv cena ropy stále klesá, ceny benzínu oproti tomu zůstávají i nadále neúměrn...
  • Cena ropy kolabuje, cena plynu letí vzhůru
    Cena ropy v posledních týdnech kolabovala. Za pouhých 6 týdnů se ropa Brent propadla zhruba o čtvrtinu z hladiny kolem 85 dolarů za barel na současnou úroveň 63 dolarů za barel. Severoamerická ropa WTI je na tom podobně, její cena se za stejné období propadla ze 75 dolarů za barel na 54 dolarů za barel. Cena plynu naopak letí vzhůru z hodnot pod 3,0 dolary za objemovou jednotku až na současných 4,5 dolaru.
  • Cena ropy na sedmiměsíčním minimu
    Cena ropy se propadla na sedmiměsíční minimum, severomořský Brent se momentálně obchoduje kolem 46 dolarů za barel. Cena černého zlata tak od začátku roku ztratila již téměř 20 procent.
  • Cena ropy padá do propasti
    Pod vlivem pádu ceny na světových trzích s ropou se snižují ceny pohonných hmot na čerpacích stanicích v České republice. Průměrná cena benzínu za uplynulý týden klesla o 14 haléřů na 33,41 koruny. Cena nafty také začala klesat, ale pomalejším tempem než cena benzínu. V uplynulém týdnu se cena nafty snížila o 8 haléřů na 33,67 koruny. Na trhu bude v následujících týdnech přetrvávat stav, kdy nafta bude dražší než benzín. To je způsobeno zvýšenou poptávkou po topné naftě v Evropě.
  • Cena ropy po delší době opět v režii nic neříkajících politických komentářů
    Nemůžu si odpustit jen takové malé povzdechnutí nad tím, co se dnes stalo na ropě. Čas od času se stává, že se někde potkají představitelé ropných velmocí, aby společně řekli na kameru, že je cena ropy moc nízká a že by se s tím mělo něco udělat. Přestože následně neudělají vůbec nic, jejich komentář si získá pozornost a cenu ropy alespoň částečně zvedne. Komentář nic nestojí a cena ropy je chvíli vyšší. Kdo z ropných producentů by byl proti?
  • Cena ropy predbieha vývoj ťažby v USA o sedem kvartálov
    Po prekvapivom rozhodnutí OPECu obmedziť ťažbu na 32,5 mil. barelov denne cena ropy rastie už šiesty deň po sebe. Tento vývoj by teoreticky mal oživiť ťažbu amerických bridlicových producentov. Pozrime sa, že kedy by k tomu mohlo dôjsť.
  • Cena ropy – prognóza na rok 2019
    Vývoj ceny ropy je dnes pro mnoho investorů důležitějším faktorem pro směrování globálního růstu než ekonomická data nebo trendy na dluhopisovém a devizovém trhu. Pokud poptávka po ropě vzroste, ekonomický motor zrychluje. Alespoň se toto tvrzení jeví jako logické. Nemusí to být však vždy pravda.
  • Cena ropy prolomila hranici 70 dolarů za barel
    Cenu ropy pohání vzhůru zprávy o poklesu zásob i těžby z USA a dohoda ropného kartelu. Cena ropy Brent je na nejvyšší úrovni od 4. prosince 2014. V současné době opět cena pod uvedenou úroveň klesla.
  • Cena ropy propadá, flirtuje s medvědím trhem
    Cena ropy dnes prohlubuje propady předchozích seancí. Hlavním důvodem poklesu zůstává strach z obchodních válek, které by mohly vést ke zpomalení globální ekonomiky.
  • Cena ropy rastie
    Šéf americkej centrálnej banky, Jerrome Powell, vystúpil pred kongresom USA, kde načrtol ďalšie smerovanie amerikej centrálnej banky v oblasti úrokových sadzieb. Powell naznačil, že v júli pristúpi centrálna banka k zníženiu úrokových sadzieb minimálne o 0,25 percentuálneho bodu, resp., v prípade horších ekonomických dát, môže sadzby znížiť až o 0,5 percentuálneho bodu. Týmto výrokom len potvrdil, že centrálna banka plánuje do konca roka znížiť sadzby minimálne o 0,5 percentuálneho bodu, dokonca trhy počítajú s 55%-nou pravdepodobnosťou zníženia sadzieb o 0,75 percentuálneho bodu do konca tohto roka. Zníženie úrokových sadzieb podporuje investície firiem a spotrebu domácností, čo vedie k nárastu dopytu po rope. Znižovanie úrokových sadzieb v USA teda podporuje nárast ceny ropy
  • Cena ropy se propadla na roční minimum
    „Na trhu s ropou se zrcadlí současné ekonomické problémy ve světě. Jednotlivé státy přestávají mezi sebou kooperovat a s vidinou krátkodobého zbohatnutí produkují více ropy, než je trh schopen pojmout. Mezi zeměmi vznikají nové obchodní bariéry, které v konečném důsledku mohou zvýšit nezaměstnanost a cenovou hladinu. Neschopnost dohodnout se může vést až k propuknutí ekonomické krize,“ říká hlavní ekonom BHS Štěpán Křeček.
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu, až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní Price Action VIP indikátor, doposud úspěšně používaný pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečný Price Action VIP indikátor, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
XTB strategie