Hospodářské výsledky společnosti Nike udají tón akciovým trhům

Témata
Chování cen kolem úrovně 1130 u indexu S&P500 ukazuje na silné vzestupné momentum. Příští zastávka by měla být kolem 1150.

Co se děje?
Evropské akciové trhy dnes otevřou pravděpodobně na stejné nebo vyšší úrovni, jelikož jsme se během včerejší americké seance dočkali korekce způsobené zklamáním z výhledu hospodářských výsledků technologických společností a bank. Vězte ale, že tohoto jsme byli svědky již v případě výsledků za 2. čtvrtletí. Revidované údaje směřují níže, což pravděpodobně povede k překvapivým výsledkům v kladném smyslu slova. Nike dnes zveřejní své výsledky za 1. čtvrtletí. Věnujme této zprávě pozornost, protože stejně jako v případě společnosti Apple bude tento údaj ukazatelem celosvětové spotřeby. Lepší než očekávaný výsledek by zde mohl vést k obrácení poklesu, který jsme zaznamenali na včerejším trhu.

Situace na trhu
Dnes bude zveřejněno velké množství dat, přičemž nejvýznamnější z nich jsou indexy nákupních manažerů v Evropě a prodeje existujících domů v USA. Trh se v případě německého zpracovatelského sektoru shoduje na druhém zpomalení v řadě (57,6), i když to i nadále signalizuje robustní expanzi.
Očekává se, že prodeje existujících domů se odrazí od děsivých meziměsíčních -27,2 % v červenci. Rozjednané prodeje domů naznačují meziměsíční oživení, což je po prudkém poklesu prodejů existujících domů v červenci rozhodně možné. Ve srovnání s červencem předpokládáme v srpnu 5% nárůst prodejů.
V USA budou dnes zveřejněny také předstihové ukazatele a meziměsíční konsenzuální odhad je 0,1 %. To by mohlo být příjemné překvapení, protože peněžní zásoba (M2) v srpnu výrazně vzrostla (0,6 %) a do indexu předstihových ukazatelů přispívá 35 %. V srpnu se také o 0,24 % zvýšila průměrná týdenní pracovní doba (ve zpracovatelském průmyslu), což je další nezanedbatelný příspěvek (25 %).
Podle zprávy Federální agentury financování nemovitostí (FHFA) v červenci ceny domů už druhý měsíc v pořadí klesly. Tato agentura, která informuje pouze o cenách nákupů, zaznamenala po značném zeštíhlení červnového údaje v červenci snížení o 0,5 %. Očekáváme, že index cen domů CaseShiller bude během několika měsíců tento trend následovat. Index CaseShiller vychází z tříměsíčního průměru. Vzhledem k tomu, že poslední zpráva je z června, zachytila údaje za období duben až červen, tzn. že byl ještě v platnosti program daňových slev na pořízení vlastnického bydlení a podporoval růst cen.
Ve druhém čtvrtletí vzrostl novozélandský HDP mezičtvrtletně o pouhých 0,2 % oproti všeobecnému očekávání na úrovni 0,7 %. Také první čtvrtletí bylo mírně revidováno z 0,6 % na 0,5 %. NZDUSD dnes zatím zaznamenal pokles o 0,8 %.

Akcie: pohled zblízka
Skálopevně věříme, že se v indexu S&P500 dočkáme dalšího testování úrovně 1150. Včera se sice index stáhl na úroveň 1130, ale trend směřující k hladině 1150 zatím ještě přerušen nebyl. K tomu, abychom se vzdali naší hypotézy o opětovném testování úrovně 1150, by muselo dojít k prolomení trendové linie na stávajících úrovních a k vytvoření výrazně klesajícího sloupce. Trh obvykle něco testuje dvakrát, a teprve když neuspěje, s největší pravděpodobností udělá pravý opak. Proto zůstaňte naladěni na další testování úrovně 1150 v indexu S&P500.

Čtěte více

• Hospodaření vlády bylo v opět nejhorší v historii, pád pokračuje. Vláda už se začíná vážně zabývat zvyšováním daní, které by bez koronaviru nenastalo
  Srpnové plnění státního rozpočtu je nejhorší v dějinách, když schodek představuje více než 230 miliard korun. Výše deficitu překonává dosavadní rekord z července letošního roku. Přesto lze předpokládat, že letošní celkový schodek bude nižší než plánovaných 500 miliard korun. Hlavně proto, že za čtyři měsíce už se nejspíše „nestihne“ tak výrazně deficit prohloubit. Schodek tak pravděpodobně skončí v pásmu od 400 do 450 miliard korun. V příštím roce ovšem může činit až 300 miliard korun. Záleží ovšem také na tom, jak závažná bude druhá, případně dokonce třetí vlna koronavirové pandemie.
• Hospodářská dynamika Španělska se výrazně zlepšila
  Údaje ze Španělska a Francie celkově ukazují na oživení/stagnaci ekonomik Evropské unie. Spotřebitelská aktivita se vyvíjí lépe, než se očekávalo (Francie), na což navazuje i růst inflace ve Španělsku. Bezprostředně po zveřejnění údajů ze Španělska euro vůči americkému dolaru posílilo.
• Hospodářská izolace Ruska zesiluje
  S tím, jak rostou počty ukrajinských obětí včetně těch civilních (viz včerejší bombardování Charkova), tak se i Rusko stále hlouběji propadá do hospodářské izolace. K sankcím se včera přidalo i Švýcarsko, které si vzalo na mušku mimo jiné i šéfa ropné společnosti Rosněfť. Horší ekonomické následky pro Rusko než sankce na jednotlivce a to nejen ty krátkodobé bude mít asi i odezva ropných společností jako Shell či BP, které couvají ze společných projektů s ruskými energetickými společnostmi, Nord Streamem počínaje a LNG terminálem na Sachalinu konče.
• Hospodářská krize přináší příležitosti. Do čeho se vyplatí investovat a kam uložit své finance?
  Ochlazení světového hospodářství prorokovali ekonomové již několik let. Všichni ale očekávali přirozené zpomalení růstu HDP, ke kterému dochází v pravidelných cyklech. Nikoho ani ve snu nenapadlo, že krize bude vyvolána celosvětovou pandemií koronaviru. Jak během krize ochránit své peníze? A v čem představuje hospodářská recese příležitost k investování?
• Hospodářská recese v Kanadě byla překonána. Přehled vývoje USD, CAD a JPY
  V úterý zveřejněný výrobní index ISM (+57,6 oproti očekávaným +57,5) potvrdil předpoklad, že se americká ekonomika nadále stabilně zotavuje, což nám v kombinaci s vysokou inflací umožňuje vyvodit závěr, že Fed dělá správnou věc, když cílí na březnový začátek cyklu zvyšování sazeb.
• Hospodářské výsledky Coca-Coly za Q4 překonaly očekávání
  Akcie společnosti Coca-Cola (KO.US) vzrostly o více než 2 % v premarketu poté, co společnost reportovala své výsledky za Q4 2020. Nápojových gigant vydělal 47 centů na akcii. Trh očekával zisk pouze 42 centů na akcii. Tržby ve výši $8,6 mld. mírně podstřelily očekávání analytiků ve výši $8,63 mld. Dle společnosti má průběh pandemie negativní dopad na prodeje, ovšem snahy o snížení nákladů vedly k lepším hospodářským výsledkům. V tomto roce Coca-Cola očekává organický růst tržeb v rámci jednotek procent a upravila očekávání růstu zisku z vyšších jednotek procent na nižší desítky procent. Analytici očekávají, že celoroční zisk poroste o 10,5 %.
• Hospodářské výsledky firem sráží akcie na kolena
  Americké akcie včera souhrnně odevzdaly 0,6 %, když o nejhlubší pokles se postaral sektor maloobchodních řetězců, který propadl o 3,1 %. Do tohoto odvětví jsou zařazeni i tabákoví producenti. Výsledky za první kvartál oznamoval Philip Morris International, kde se investoři dočkali zklamání z vykázaných tržeb a oslabující poptávky po cigaretách. Akcie společnosti spadly o více jak 15 %. Očekávání nedosáhly ani výsledky společnosti Procter & Gamble ( 4 %). Negativně do vývoje akciového indexu S&P 500 přispěly i informační tehchnologie ( 1,1 %), kde špatné zprávy přinesla společnost Taiwan Semiconductor ohledně budoucího výhledu (-5,7 %).
• Hospodářské výsledky Monety (MONET.CZ) překonaly očekávání, analytici doporučují nakupovat
  Banka Moneta reportovala dnes ráno své hospodářské výsledky za Q3. Na poli zisku překonala očekávání, když oznámila pokles zisku na 716 mil. korun při očekávání 635 mil. korun (rozmezí Bloombergu 609 mil. – 653. mil.). Celoroční výhled pro čistý zisk banka Moneta předpokládá nejméně ve výši 2,4 mld. korun. V příštím roce by měl dosáhnout na 2,8 mld. korun a v roce 2022 na alespoň 3,8 mld. korun. Celková výše opravných položek k úvěrům činila 3,1 miliardy korun. Z toho krytí očekávaných rizik spojených s pandemií covidu-19 dosáhlo 2,38 miliardy. CEO Tomáš Spurný dnes uvedl, že by mohly dividendy mohly začít být opět vypláceny od dubna příštího roku. Zároveň řekl, že "Pandemie covid-19 a její důsledky vrhnou stín na celou ekonomiku České republiky. I přes tuto nečekanou krizi pokračujeme v plnění našich strategických cílů." Akcie společnosti dnes po vyhlášení výsledků zatím rostou o 0,4 % na 53,90 korun.
• Hospodářské výsledky poslaly americké indexy k rekordům
  Americký index S&P 500 včera uzavřel na své rekordní úrovni, když v průběhu včerejška přidal 0,9 %. Nejvíce se dařilo farmaceutickým společnostem (+1,6 %), následovaným prodejci spotřebního zboží (+1,2 %) a informačními technologiemi (+1,1 %). Na své historické maximum se dostal i technologický Nasdaq, který si připsal 1,3 %. Za nové rekordy americké akcie vděčí výsledkové sezóně, když například Twitter, Lockheed Martin nebo Hasbro překonaly očekávání.
• Hospodářské výsledky společnosti D.R. Horton: fakta největšího developera v USA 🔎
  D.R. Horton (DHI.US) posiluje o téměř 11 % poté, co největší americký stavitel domů oznámil výsledky za 3. čtvrtletí. Společnost D.R. Horton působí na 121 trzích ve 33 státech. Ve své 45leté historii postavila více než 1,1 milionu domů. Společnost staví a prodává rodinné a vícegenerační domy, nájemní nemovitosti a nabízí hypoteční financování, služby v oblasti vlastnických práv a pojištění.
• Hospodářské výsledky srážejí akcie na kolena
  Akciové trhy dnes pokračují v poklesech. Evropský index Stoxx 600 v závěrečných desítkách minut odepisuje 0,4 %. Nedaří se většině sektorů, v plusu se nachází pouze duo defenzivních sektorů utilit a farmaceutických společností. Nejztrátovějším odvětvím jsou informační technologie, když dolů je poslaly výsledky finského výrobce bezdrátových zařízení Nokia. Ten totiž oznámil nečekanou ztrátu, která tak velmi nahlodává schopnost managementu splnit stanovené cíle pro letošní rok. Akcie firmy se nyní obchodují o zhruba 10 % níže, než byl včerejší zavírací kurz.
• Hospodářské výsledky Walmartu za Q2 dopadly výrazně nad očekávání
  Akcie společnosti Walmart (WMT.US) vzrostly v premarketu o více než 6 % díly lepším než očekávaným hospodářským výsledkům za Q2 2020. Společnost reportovala zisk ve výši $1,56 dolaru na akcii. Očekávání trhu bylo nastaveno pouze na $1,25. Tržby ve výši $137,74 miliard dolarů snadno překonaly očekávání nastavené na $135,48 miliard. Tržby v existujících obchodech (same store sales) vzrostly o 9,3 % ve srovnání s očekáváním ve výši 5,4 % (dle StreetAccount survey). Hlavním faktorem růstu byl růst výdajů zákazníků za jídlo a běžný tovar. Sekce e-commerce v USA vzrostla o masivních 97 % hlavně díky pandemii koronaviru.
• Hospodářské zpomalení se nedotkne pouze dvou velkých ekonomik
  Světová ekonomika je na pokraji recese. Morgan Stanley varuje, že v letošním roce se může globální HDP ve srovnání s minulým rokem snížit o více než 50 %.
• Hospodářský růst doprovodí deflace
  Po čtvrt roce jsme přistoupili k revizi makroekonomické prognózy. Pokud jde o reálnou ekonomiku, výhled oproti říjnovému vydání žádných zásadních změn nedoznal...
• Hospodářský růst Saúdské Arábie brzdí levná ropa
  Hrubý domácí produkt Saúdské Arábie v letošním prvním čtvrtletí meziročně stoupl o 1,5 procenta, tedy nejpomalejším tempem za tři roky. Hospodářský růst největšího světového exportéra ropy podkopávají nízké ceny této suroviny, které vedou k omezování státních výdajů. Vyplývá to podle agentury Reuters z dnešní zprávy saúdskoarabské vlády.
• Hospodářský supercyklus podpořený globální technologickou konkurencí
  Minulý týden si akcie polovodičů po delší rally daly krátkou přestávku. Aktivity v oblasti čipů na Tchaj-wanu, v Jižní Koreji, USA, EU, Japonsku a Číně podnítily miliardové investice do výstavby nových továren, přičemž posledním příkladem je 20miliardový stimulační balíček pro amerického výrobce čipů Intel.
• Hospodářský výhled: Americká ekonomika zpomaluje. Německo se dostane z recese koncem roku
  Celosvětový růst HDP pro období 2024-2026 bude stabilní – každoroční nárůst by se měl držet na úrovni 2,8 %, což odpovídá dlouhodobému průměru. Dle nejnovější analýzy společnosti Allianz Trade brání většímu růstu přetrvávající zpomalování americké ekonomiky, kde se očekává zpomalení růstu HDP na 1,7 %. Naopak v Evropě se postupně objevuje dynamika vedoucí k růstu, i když Německo zůstane výjimkou a jeho ekonomika vystoupí z recese až koncem roku 2024.
• Hospodářský výhled: Celosvětový růst HDP bude vyšší pouze 0,1 %. Inflaci se podaří zkrotit až v roce 2025
  Celosvětový růst HDP pro období 2024-2025 by měl dosáhnout pouze o 0,1 % vyššího růstu než v roce 2023. Dle nejnovější analýzy společnosti Allianz Trade jsou důvodem přetrvávající rizika recese v eurozóně, a dokonce zvyšující se rizika v USA, kde se očekává zpomalení růstu HDP na 1,7 %. Klíčovými faktory pro pomalý celosvětový růst HDP jsou válečné konflikty a nejistota spojená s konanými volbami v klíčových světových ekonomikách. Analýza také předpovídá, že centrálním bankám se podaří dosáhnout inflačních cílů pravděpodobně až na počátku roku 2025, tedy o šest měsíců později, než se původně očekávalo.
• Hospodští i taxikáři mají těžký leden, třetině hrozí krach. Lidi nechodí, nejezdí; číšníci dříve pivo roznášeli, dnes jej rozvážejí
  Strach z inflace je podle Českého statistického úřadu momentálně mezi Čechy největší v historii měření. Na vlastní kůži to pociťují třeba hostinští nebo taxikáři. Lidé totiž omezují zbytné výdaje, neboť se bojí, že by třeba kvůli růstu cen energií nemuseli „vyjít“. Firmy jsou zase rády, že šetří za novoroční večírky – a ještě přitom mají po ruce zdůvodnění: omikron.
• Hospody či restaurace přijdou o zhruba dvanáct miliard korun. Vláda totiž zakazuje do nich večer chodit
  Vláda dnes vyhlásila nouzový stav kvůli výskytu koronaviru. V jeho rámci nebude možné od zítřka navštěvovat po osmé hodině večerní stravovací provozovny, tedy hospody, restaurace, kavárny a další podobná zařízení. Dohromady tak provozovatelé těchto podniků přijdou o zhruba dvanáct miliard korun na tržbách, které by za normálních podmínek od svých hostů inkasovali.