Obrázky dňa: FED prinútil Čínu utiahnuť politiku

16.03.2017 10:15  Autor: X-Trade Brokers  Sekce: Online FX zpravodajství  Tisk

Spolu s FEDom zvýšila úročenie na medzibankových trhoch aj čínska centrálna banka. Keďže čínska mena je stále vo veľkej miere naviazaná na dolár, tak sa tým snaží tlmiť špekulatívne odtoky kapitálu z Číny do USA (tie sa dejú aj napriek tomu, že Čína má zavedené kontroly pohybu kapitálu). Vyššie úročenie teda FED exportuje aj do ďalších krajín, ktoré majú meny naviazané na dolár (@Schuldensuehner):

cn borrowing costs (schulden)

Kedy začali trhy veriť, že FED zvýši sadzby? Po tom, čo sa o takejto možnosti verejne vyjadrili viacerí jeho poprední členovia. V grafe nižšie sú zaznamenané najdôležitejšie udalosti od začiatku februára a vývoj pravdepodobnosti zvýšenia sadzieb. Je pekne vidno, že táto pravdepodobnosť výrazne poskočila po jastrabom „fedspeaku“. Práve z toho dôvodu je potrebné niekoľko týždňov pred kľúčovými zasadnutiami FEDu sledovať vyjadrenia jeho popredných členov (@ritholtz):

how FED convinced markets (ritholz)

Podobne ako pri hypotékach, tak až vidina vyššieho úročenia dotlačila americké firmy s ratingom mimo investičného pásma vo veľkom vydávať dlhopisy. V minulom týždni ich vydali v objeme 15,8 mld. USD, čo bolo najviac za posledné dva roky. Som zvedavý, ako sa im bude dariť predávať dlh pri vyšších sadzbách (@ReutersJamie):

US HY issuance (reutersjamie)

Optimizmus staviteľov domov poskočil na úrovne, ktoré boli naposledy zaznamenané naposledy počas technologickej a hypotekárnej bubliny. Bizarné však je, že aj napriek tomuto optimizmu sa stavia a predáva ďaleko menej domov ako v minulosti. Keďže sa ekonomika vyvíja dobre a zásoby domov sú na dlhodobých minimách, tak určite existuje priestor pre rast aktivity na trhu s bývaním (@DianaOlick):

NAHB 2 (DianaOlick)

Na aktuálne naťahovačky medzi EÚ a Tureckom môže v prípade extrémneho vyhrotenia problémov najviac doplatiť Španielsko. Jeho banky majú spomedzi všetkých bánk v EÚ najväčšiu expozíciu voči Turecku, takmer 90 mld. USD, druhé Francúzsko nedosahuje ani polovicu tejto expozície (@Schuldensuehner):

sapin turkey (schulden)

Sdílení článku:
Facebook

Čtěte více

  • Obrázky dňa: EURUSD kopíruje vývoj spred roka
    EURUSD sa v posledných troch mesiacoch vyvíja veľmi podobne ako pred rokom. Pokiaľ by sa táto „sezonalita“ mala opakovať, tak by nedávne minimá mali znamenať dno minimálne na niekoľko mesiacov (@auaurelija):
  • Obrázky dňa: EURUSD sa správa presne ako pred rokom. Keď v tom bude pokračovať, čaká ho pokles
    Tohtoročný vývoj na EURUSD náramne pripomína ten minuloročný. Pokiaľ by podobnosť pokračovala, tak by mali byť aktuálne úrovne jeho tohtoročným stropom (@AndreasSteno):
  • Obrázky dňa: EURUSD zažil najlepší rok od roku 2003
    EURUSD je tento rok v pluse takmer 13%. Je to najlepší rok pre euro od roku 2003. Som zvedavý, kedy sa ozvú nejakí socani, že silná mena likviduje pracovné miesta (@Schuldensuehner)
  • Obrázky dňa: Exporty eurozóny do UK môžu klesnúť o 15-20%, len kvôli libre
    Exporty eurozóny do Británie utrpia bez ohľadu na to, ako sa skončia rokovania o budúcom obchodnom režime. Korelácia exportov a kurzu EURGBP je mimoriadne silná a predznačuje pokles exportov o 15-20% (@Schuldensuehner):
  • Obrázky dňa: Facebook včera zaznamenal najväčší pokles trhovej hodnoty v americkej histórii
    Včerajší pokles akcií Facebooku o takmer 20% síce ani zďaleka nebol najväčším percentuálnym poklesom ceny akcie v histórii, avšak keď skombinujeme pokles s hodnotou a s množstvom, tak dostaneme najvyšší pokles trhovej hodnoty v americkej histórii. Tá včera klesla o takmer 115 mld. USD, teda o viac ako celé slovenské HDP. Dokonca tým predbehol prepady Intelu a Microsoftu po prasknutí technologickej bubliny. A to pritom Facebook nevykázal nejaké giganticky zlé kvartálne výsledky. Ukazuje sa však, že prudký rast technologických akcií priniesol aj príliš vysoké očakávania. Facebook teda nemusí byť posledný (@jsblokland):
  • Obrázky dňa: Favoriti na šéfa FEDu sa menia ako na hojdačke
    Favoriti na šéfa FEDu sa menia ako na hojdačke. Najskôr bol top-favoritom Trumpov poradca Cohn, potom Warsh. Aktuálne je to Powell, ale po včerajšom rozhovore Trumpa s Taylorom, v ktorom ho Taylor ohúril prudko poskočili podľa prediktívneho trhu PredictIt jeho šance. A to z 9% na 29%. Práve vyššia pravdepodobnosť zvolenia Taylora, ktorý je skôr jastrab, stojí aj za rastom dolára v posledných hodinách. Spomedzi prvej trojky favoritov je aktuálne najväčším jastrabom, čiže jeho prípadné zvolenie by mal dolár vnímať pozitívne (@enlundm):
  • Obrázky dňa: FED je výrazne "za krivkou"
    Podľa Taylorovho pravidla (odchýlka inflácie od cieľa + odchýlka HDP od potenciálneho HDP) by mali byť úrokové sadzby v USA okolo štyroch percent. FED teda nie je „pred krivkou“ (ahead of the curve), ako zvykne hovoriť, ale za ňou, teda minimálne pri tejto miere (@Vconomics):
  • Obrázky dňa: FED má problém. Američania očakávajú najnižšiu infláciu za posledné dekády
    Pravidelný prieskum spotrebiteľskej dôvery z dielne University of Michigan ukázal, že americké domácnosti očakávajú v najbližších 5-10 rokoch najnižšiu infláciu minimálne od roku 1979, kedy sa tento prieskum začal. A aj očakávania spotrebiteľov majú skrz ich správanie sa určitý vplyv na rast cien. V princípe platí, čím nižšia inflácia, tým menší priestor pre FED na zvyšovanie sadzieb, a zatiaľ to vyzerá tak, že spotrebitelia sa s vyššími inflačnými očakávaniami na finančných trhoch, ktoré spustil Trump, nestotožňujú (@jsblokland):
  • Obrázky dňa: FED nemá vo zvyku zvyšovať sadzby tesne pred prezidentskými voľbami
    FED zvýšil sadzby počas posledných dvoch mesiacov pred americkými prezidentskými voľbami počas posledných troch dekád len raz. Pokojne to môže byť tým, že guvernéri si chcú aj pri prípadnej novej garnitúre udržať svoj job. Jediným prípadom bol rok 2004, pričom vtedajší šéf FEDu Greenspan sa neplánoval uchádzať o znovuzvolenie. Čiže máme tu ďalší dôvod, prečo v septembri sadzby nahor nepôjdu (@jbjakobsen):
  • Obrázky dňa: FED nepriamo vyjadruje obavy ohľadom obchodných vojen
    V minulom týždni zverejnil FED béžovú knihu, v ktorej komentuje dianie v jednotlivých regiónoch USA. Vyzerá to, že podľa americkej centrálnej banky sú obchodné vojny rizikom pre ekonomiku, slovo clá bolo v tomto reporte použité takmer 35-krát. Pred mesiacom to bola nula (@carlquintanilla):
  • Obrázky dňa: FED stratil kontrolu nad dlhodobým úročením v USA
    FED v roku 2017 stratil schopnosť ovplyvňovať dlhodobejšie očakávania vývoja úrokových sadzieb. Kým v roku 2016 zmeny očakávaní vývoja úročenia o 6 mesiacov (x-ová os) priamo ovplyvňovali zmeny očakávaní vývoja úročenia o 2 roky (y-ová os), tak v roku 2017 to už neplatí. Zmeny krátkodobých očakávaní nemajú žiaden vplyv na dlhodobé očakávania. Preto dolár nereaguje pozitívne na zvyšovanie úrokových sadzieb. Táto situácia však nemôže trvať večne, keď sa raz vráti normálny stav a FED dovtedy nezmení svoj výhľad, tak sa pre dolár otvorí priestor pre výrazný rast (@Birdyword):
  • Obrázky dňa: FED vidí po amerických voľbách vyššiu neistotu
    Vo FEDe sa obávajú dopadu Trumpových opatrení na ekonomiku. V protokole z posledného zasadnutia odznelo slovo neistota 12-krát. To je druhý najvyšší počet v tomto roku, vyšší bol len po britskom referende o vystúpení z EÚ. Pokiaľ toto číslo ostane vysoké aj po ďalších zasadnutiach, tak tri zvýšenia sadzieb v budúcom roku, ktoré očakáva FED, môžu byť ohrozené (@boes_):
  • Obrázky dňa: FED vidí riziká ekonomiku a infláciu najpozitívnejšie od krízy
    K včerajšiemu protokolu zo zasadnutia FEDu – rozdiel medzi predstaviteľmi Výboru pre monetárnu politiku, ktorí vidia pozitívne a tými, čo vidia negatívne riziká pre rast HDP, nezamestnanosť, jadrovú aj celkovú infláciu, je vo všetkých prípadoch kladný. Toto sme tu nemali už extrémne dlho, podľa grafu minimálne nie posledných 5 rokov. Povedal by som, že naposledy tomu tak bolo ešte pred krízou. A že FED bol v marci holubičí? (@boes_):
  • Obrázky dňa: FED zvyšuje sadzby, len keď to trhy čakajú. Zajtra to na zvýšenie nevyzerá
    FED nezvyšuje sadzby, keď to trhy nečakajú. Naposledy zvýšil sadzby v situácii, kedy to trhy nečakali v roku 1994. Pri všetkých následných zvýšeniach sadzieb prideľovali trhy pravdepodobnosť zvýšeniu viac ako 50%. Vo väčšine prípadov to bola takmer stopercentná pravdepodobnosť. Čiže k zvýšeniu sadzieb by nemalo dôjsť ani zajtra, hoci mu trhy prideľujú zhruba 20-percentnú pravdepodobnosť (@liukzilla):
  • Obrázky dňa: Firmy naďalej masívne opúšťajú Katalánsko. Už ich je takmer 2500
    Katalánska revolučná jeseň poškodí ekonomiku regiónu. Od referenda opustilo krajinu takmer 2500 firiem. Medzi nimi aj šesť zo siedmych zo španielskeho akciového indexu IBEX 35, teda tých najväčších. Daňové príjmy Katalánska teda utrpia. A ešte nemusí byť koniec, firmy naďalej opúšťajú región – v minulom týždni ich bolo 236 (@ecoeurope):
  • Obrázky dňa: Firmy vracajú investorom viac ako zarobia. Podobne ako pred predošlými recesiami
    Firmy v USA vracajú investorom vo forme dividend a spätných odkupov akcií viac ako zarobili už druhý rok po sebe. Taký...
  • Obrázky dňa: Forwardové swapy počítajú so zvýšením sadzieb ECB už v tomto roku
    Očakávania ohľadom skorého rastu sadzieb, ktoré sa aktuálne strhli na eure, sú psycho. Forwardové sadzby aktuálne započítavajú prvé zvýšenie sadzieb v decembri!!! Teda ešte v čase, kedy bude ECB nakupovať štátne dlhopisy v objeme 60 mld. eur mesačne. Neviem si predstaviť, čo by sa muselo stať, aby ECB išla tak skoro so sadzbami nahor (dokonca ešte aj rok 2018 mi príde optimistické očakávanie pre zvýšenie sadzieb; @Schuldensuehner):
  • Obrázky dňa: Francúzske voľby sa zamotávajú, šance troch popredných kandidátov sú zhruba rovnaké.
    Francúzske voľby sa zamotávajú. Najskôr ich mal vyhrať Fillon, potom Macron a aktuálne majú všetci traja top kandidáti (teda títo dvaja + Le Pen) zhruba rovnaké šance. Ešte teda bude do volieb veselo, a to aj na EURUSD (@TheStalwart):
  • Obrázky dňa: Futures na VIX ukazujú najvyšší optimizmus na akciových trhoch v posledných rokoch
    Index globálnych ekonomických prekvapení je najvyššie za viac ako posledné dva roky. Aj to je dôvod, prečo sa akciám v posledných týždňoch darí (@jsblokland):
  • Obrázky dňa: Globálna inflácia je druhá najnižšia od krízy. To predznačuje ďalšie monetárne stimuly
    Krátky pozitívny trend v globálnej inflácii sa skončil. Z januárových jeden a pol ročných maxím klesla medziročná zmen...

Nejčtenější zprávy

 
reklama
FXopen
 
WS Academy

Užitečné nástroje

FX sazby

MěnaSazbaMěnaSazba
EUREUR0.00 %USAUSD2.00 %
GBPGBP0.75 %AUDAUD1.50 %
CADCAD1.50 %NZDNZD1.75 %
CHFCHF-0.75%JPYJPY-0.10%
 

Kurzy obchodování

Zář
22

Jak vytvářet ziskové AOS a testovat obchodní strategie

Představujeme vám exkluzivní seminář se zástupci profesionálního vývojářského týmu, působícího ve společnosti FXstreet.cz. Hlavní náplní budou základy tvorby automatických obchodních systémů (AOS) pro platformu MetaTrader 4 včetně praktických ukázek. Naučíte se také správně backtestovat ziskovost AOS. Navíc si sami v průběhu semináře vytvoříte svůj první ziskový AOS.

říj
6

Exkluzivní VIP seminář: Obchodujte jako bankovní trader!

Představujeme vám exkluzivní seminář, který účastníky semináře posouvá mezi tradingovou elitu. V průběhu semináře se dozvíte veřejně nedostupné informace o tom, jak ve skutečnosti funguje forex, pravdu o retailových brokerech a další veřejně nedostupné informace z obchodování bank a tradingu na institucionální úrovni.

říj
20

Profesionálem na forexu - kurz pro pokročilé tradery (Praha)

Seminář Profesionálem na forexu je určený pro absolventy kurzu Juniorská škola tradingu a pro pokročilé forexové tradery. Naučíme vás naše ziskové intradenní a swingové obchodní strategie a posuneme vás k vyšším ziskům. Jedná se o jeden z nejlépe hodnocených seminářů FXstreet.cz a věnujeme se na něm hlavně korelačním strategiím a intermarket analýze. Sleva: Absolventi semináře Juniorská škola tradingu mají tento seminář za 4 400,-Kč.


Lis
10

Juniorská škola tradingu - Forex I-II (Brno)

Juniorská škola tradingu - Forex I-II je určena pro začínající tradery. Pokud chcete vyzkoušet něco nového, vymanit se z davu a být úspěšný v obchodování na finančních trzích, tak je tento seminář určen právě vám.

Lis
24

Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management

Zcela nový seminář z dílny FXstreet.cz a tentokrát se zaměřením na psychologii obchodování a money-management. A právě toto téma je naprosto nejdůležitější a současně bohužel nejvíce podceňované a opomíjené téma většiny obchodníků. Tento seminář tak doplňuje naše ostatní kurzy, které se zaměřují spíše na technickou stránku tradingu. Úspěch tradera záleží hlavně na jeho psychice a přístupu k obchodování. Přijďte se naučit ty nejsilnější nástroje, tipy a rady, které vám k úspěchu pomohou. Tento unikátní seminář zcela jistě změní váš přístup k tradingu a tím také vaše celkové výsledky. Seminářem vás budou provázet úspěšní tradeři Ondřej Hartman a Jakub Hodan.

Pro
1

Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy na FOREXu

FXstreet.cz představuje unikátní seminář s hostem - Patrikem Urbanem, který působil jako profesionální trader na Wall Streetu. Praktické použití technické analýzy, Price Action a obchodní systémy ziskových traderů. Kromě Patrika Urbana na semináři jako host vystoupí také full-time trader Jakub Hodan.

Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu, až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní Price Action VIP indikátor, doposud úspěšně používaný pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečný Price Action VIP indikátor, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:


Thomson reuters ČTK Bloomberg

reklama
RoboMarkets
reklama
WS Academy
reklama
RoboMarkets
reklama
WS Academy