Čtvrtek 28. březen 2024 11:23
reklama
Dukascopy new
reklama
CapXmaster srovnani
reklama
Dukascopy new
reklama
Fintokei ProTrader

Obrázky dňa: EURUSD kopíruje vývoj spred roka

11.01.2017 09:56  Autor: X-Trade Brokers  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

EURUSD sa v posledných troch mesiacoch vyvíja veľmi podobne ako pred rokom. Pokiaľ by sa táto „sezonalita“ mala opakovať, tak by nedávne minimá mali znamenať dno minimálne na niekoľko mesiacov (@auaurelija):

eurusd-vs-1y-aurelija

Včera sme sa dočkali ďalšieho signálu, že švédska centrálna banka mení svoj pohľad na monetárnu politiku smerom k viac jastrabej. V protokole z posledného zasadnutia sa slovo intervencia už druhý krát vôbec nespomenulo. To sa naposledy stalo v roku 2014 (@enlundm):

riksbank-intervention-enlund

Včera zaplavil ekonomické správy extrémny rast indexu dôvery malých podnikateľov. Čo je však zaujímavé, že nie je sprevádzaný rastom subindexu tržieb. Čiže celý rast optimizmu (a nielen v sektore malých podnikov) teda stojí na očakávaniach od Trumpa. A keďže tie sú hodne vysoké, tak existuje pomerne veľký priestor pre sklamanie (@RenMacLLC):

us-small-optimism-renmaclcc

Toto je dôvod, prečo si myslím, že o talianskych bankách tak skoro počuť nebudeme – objem nebonitných úverov je už takmer dva roky stabilný, voči väčšine z nich majú banky pritom už odložené rezervy. Ešte možno budú potrebovať nejakú dodatočnú kapitálovú injekciu nad rámec schválených 20 mld., dnes už však je jasné, ako Taliansko odškodní domácnosti, ktoré držali bankové dlhopisy (čo do konca minulého roka jasné nebolo a preto tu existovali určité obavy), a preto by ani navýšenie tejto sumy nemal byť problém (@fwred):

italy-npl-net-of-provisions-fwred

Prudký rast čínskych výrobných cien predznačuje výrazný rast deflátora HDP (teda inflácie v celej ekonomike). Čím väčšia je inflácia, tak tým viac dlhu sa ňou v reálnom vyjadrení zmaže (teda čím vyššia inflácia, tým je nižší dlh k HDP). A to by mohlo v Číne zmierniť veľmi negatívnu trajektóriu prudkého rastu celkového dlhu v ekonomike k HDP (@topdowncharts):

cn-nom-gdp-topdown

Klíčová slova: HDP | Banky | EURUSD | Banka |
Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Obrázky dňa: Ekonómovia očakávajú, že ECB zdvihne sadzby v v treťom kvartáli 2018
    Ekonómovia očakávajú, že ECB začne s dvíhaním sadzieb niekedy v treťom kvartáli budúceho roka. Sú teda o niečo pesimis...
  • Obrázky dňa: Emerging markets meny mali najslabší mesiac za posledné tri roky
    Poslednú vlnu posilnenia dolára si najviac odniesli meny emerging markets. Ich rast sa zastavil a v máji zaznamenali n...
  • Obrázky dňa: Emerging markets meny zažili najlepší mesiac od roku 1998
    Emerging markets meny majú za sebou najlepší mesiac za takmer dve dekády. Ako som nedávno písal, je celkom reálne, že ...
  • Obrázky dňa: Európska súkromná sféra je najoptimistickejšia od roku 2001
    Indikátor ekonomického sentimentu v eurozóne (čo je kombinovaná dôvera podnikov a domácností) prekonal v októbri najvyššiu úroveň z predkrízového cyklu a dostal sa najvyššie od roku 2001. Rast HDP však zatiaľ zaostáva. Historická korelácia ukazuje, že by mal byť niekde medzi 4-5%. Aktuálne však je len tesne nad dvoma percentami. Eurozóna nie je jediná, tvrdé a mäkké indikátory sa rozchádzajú napríklad aj v USA, či Švédsku a určite aj vo viacerých popredných ekonomikách. Každopádne, tento indikátor ukazuje, že rast HDP eurozóny má aktuálne viac priestoru pre zrýchlenie ako pre spomalenie (@RenMacLLC):
  • Obrázky dňa: Európske akcie sú v porovnaní s americkými najlacnejšie v tomto tisícročí
    Európske akcie sú v pomere k americkým najlacnejšie v tomto tisícročí. Teda, minimálne čo sa týka rozdielu medzi pomerom ceny k účtovnej hodnote (@jsblokland):
  • Obrázky dňa: Európske firmy nestíhajú vybavovať objednávky. Zvýšia ceny ako si to želá ECB?
    Draghi na včerajšom zasadnutí ECB opäť povedal, že ECB očakáva, že sa pokles produkčnej medzery pretaví do vyššej inflácie. Osobne som skôr skeptický, avšak historický vzťah jadrovej inflácie a indexu dĺžky dodania tovaru/služby (s deväťmesačným oneskorením), ktorý sa zisťuje v rámci prieskumu podnikateľskej dôvery, naznačuje, že by to v najbližších mesiacoch mohlo vyjsť. Logika je taká, že súkromná sfére nestíha vybavovať zákazky a tak je logickou reakciou zvýšenie cien (@fwred):
  • Obrázky dňa: Európske rizikové podniky si požičiavajú za podobnú sadzbu ako americká vláda
    Politika FEDu a ECB v praxi – priemerná sadzba na európske podnikové dlhopisy v špekulatívnom pásme je podobná ako ako výnos z 10-ročných amerických dlhopisov. V USA teda dostane investor za podstatne nižšie riziko ďaleko vyšší úrok. To hovorí na devízových trhoch v prospech dolára a nie eura (@dandolfa):
  • Obrázky dňa: Európski investori sa opäť začínajú obávať „ItalExitu“
    Európski investori sa opäť začali obávať vystúpenia Talianska z EÚ. Naposledy tomu tak bolo počas dlhovej krízy. Anti-európske Hnutie 5 hviezd už v prieskumoch verejnej mienky dohnalo Renziho demokratov, ktorým ako vládnej strane ešte do volieb môže popularita klesnúť. Navyše Renzi sa nechal počuť, že keď na jeseň neprejde referendum o zmene volebného systému (čo prieskumy naznačujú, že neprejde), tak odstúpi, čo môže celý tento proces urýchliť. Podľa prieskumu spoločnosti Sentix prideľujú európski investori vystúpeniu Talianska z EÚ v najbližších 12 mesiacoch 7-percentnú šancu. Ešte pred mesiacom to bolo len jedno percento (@Schuldensuehner):
  • Obrázky dňa: Eurozóna pripravila suverénne najväčšie inflačné prekvapenie. Preto sa euru darí.
    Prečo sa euru v poslednej dobe darí spomedzi popredných mien najviac? Pretože aprílové inflačné dáta pripravili spomedzi popredných mien najväčšie prekvapenie. Momemtum si však euro udrží len vtedy, keď ostane jadrová inflácia minimálne na rovnakých úrovniach ako teraz, teda na 1,2% a vyššie (@enlundm):
  • Obrázky dňa: EURUSD je po prvýkrát v tomto roku pod koncoročnými prognózami
    EURUSD sa po prvý krát od začiatku roka dostal pod konsenzus veľkých bánk ohľadom cieľovej koncoročnej úrovne. Predošlé mesiace ukázali, že banky mali tendenciu byť voči EURUSD pesimistické. Môže to byť pre EURUSD bíčí signál? (@Schuldensuehner):
  • Obrázky dňa: EURUSD sa správa presne ako pred rokom. Keď v tom bude pokračovať, čaká ho pokles
    Tohtoročný vývoj na EURUSD náramne pripomína ten minuloročný. Pokiaľ by podobnosť pokračovala, tak by mali byť aktuálne úrovne jeho tohtoročným stropom (@AndreasSteno):
  • Obrázky dňa: EURUSD zažil najlepší rok od roku 2003
    EURUSD je tento rok v pluse takmer 13%. Je to najlepší rok pre euro od roku 2003. Som zvedavý, kedy sa ozvú nejakí socani, že silná mena likviduje pracovné miesta (@Schuldensuehner)
  • Obrázky dňa: Exporty eurozóny do UK môžu klesnúť o 15-20%, len kvôli libre
    Exporty eurozóny do Británie utrpia bez ohľadu na to, ako sa skončia rokovania o budúcom obchodnom režime. Korelácia exportov a kurzu EURGBP je mimoriadne silná a predznačuje pokles exportov o 15-20% (@Schuldensuehner):
  • Obrázky dňa: Facebook včera zaznamenal najväčší pokles trhovej hodnoty v americkej histórii
    Včerajší pokles akcií Facebooku o takmer 20% síce ani zďaleka nebol najväčším percentuálnym poklesom ceny akcie v histórii, avšak keď skombinujeme pokles s hodnotou a s množstvom, tak dostaneme najvyšší pokles trhovej hodnoty v americkej histórii. Tá včera klesla o takmer 115 mld. USD, teda o viac ako celé slovenské HDP. Dokonca tým predbehol prepady Intelu a Microsoftu po prasknutí technologickej bubliny. A to pritom Facebook nevykázal nejaké giganticky zlé kvartálne výsledky. Ukazuje sa však, že prudký rast technologických akcií priniesol aj príliš vysoké očakávania. Facebook teda nemusí byť posledný (@jsblokland):
  • Obrázky dňa: Favoriti na šéfa FEDu sa menia ako na hojdačke
    Favoriti na šéfa FEDu sa menia ako na hojdačke. Najskôr bol top-favoritom Trumpov poradca Cohn, potom Warsh. Aktuálne je to Powell, ale po včerajšom rozhovore Trumpa s Taylorom, v ktorom ho Taylor ohúril prudko poskočili podľa prediktívneho trhu PredictIt jeho šance. A to z 9% na 29%. Práve vyššia pravdepodobnosť zvolenia Taylora, ktorý je skôr jastrab, stojí aj za rastom dolára v posledných hodinách. Spomedzi prvej trojky favoritov je aktuálne najväčším jastrabom, čiže jeho prípadné zvolenie by mal dolár vnímať pozitívne (@enlundm):
  • Obrázky dňa: FED je výrazne "za krivkou"
    Podľa Taylorovho pravidla (odchýlka inflácie od cieľa + odchýlka HDP od potenciálneho HDP) by mali byť úrokové sadzby v USA okolo štyroch percent. FED teda nie je „pred krivkou“ (ahead of the curve), ako zvykne hovoriť, ale za ňou, teda minimálne pri tejto miere (@Vconomics):
  • Obrázky dňa: FED má problém. Američania očakávajú najnižšiu infláciu za posledné dekády
    Pravidelný prieskum spotrebiteľskej dôvery z dielne University of Michigan ukázal, že americké domácnosti očakávajú v najbližších 5-10 rokoch najnižšiu infláciu minimálne od roku 1979, kedy sa tento prieskum začal. A aj očakávania spotrebiteľov majú skrz ich správanie sa určitý vplyv na rast cien. V princípe platí, čím nižšia inflácia, tým menší priestor pre FED na zvyšovanie sadzieb, a zatiaľ to vyzerá tak, že spotrebitelia sa s vyššími inflačnými očakávaniami na finančných trhoch, ktoré spustil Trump, nestotožňujú (@jsblokland):
  • Obrázky dňa: FED nemá vo zvyku zvyšovať sadzby tesne pred prezidentskými voľbami
    FED zvýšil sadzby počas posledných dvoch mesiacov pred americkými prezidentskými voľbami počas posledných troch dekád len raz. Pokojne to môže byť tým, že guvernéri si chcú aj pri prípadnej novej garnitúre udržať svoj job. Jediným prípadom bol rok 2004, pričom vtedajší šéf FEDu Greenspan sa neplánoval uchádzať o znovuzvolenie. Čiže máme tu ďalší dôvod, prečo v septembri sadzby nahor nepôjdu (@jbjakobsen):
  • Obrázky dňa: FED nepriamo vyjadruje obavy ohľadom obchodných vojen
    V minulom týždni zverejnil FED béžovú knihu, v ktorej komentuje dianie v jednotlivých regiónoch USA. Vyzerá to, že podľa americkej centrálnej banky sú obchodné vojny rizikom pre ekonomiku, slovo clá bolo v tomto reporte použité takmer 35-krát. Pred mesiacom to bola nula (@carlquintanilla):
  • Obrázky dňa: FED prinútil Čínu utiahnuť politiku
    Spolu s FEDom zvýšila úročenie na medzibankových trhoch aj čínska centrálna banka. Keďže čínska mena je stále vo veľkej miere naviazaná na dolár, tak sa tým snaží tlmiť špekulatívne odtoky kapitálu z Číny do USA (tie sa dejú aj napriek tomu, že Čína má zavedené kontroly pohybu kapitálu). Vyššie úročenie teda FED exportuje aj do ďalších krajín, ktoré majú meny naviazané na dolár (@Schuldensuehner):
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Purple MT4 platforma nova