15.6. Komentář Kena Vekslera

Dobré ráno,

Zápis ze včerejšího jednání Australské rezervní banky (RBA) naznačuje, že v následujících měsících můžeme očekávat především vyčkávání a že toto rozhodnutí není ani v nejmenším předčasné. Holubičí komentáře, které se objevily v zápisu z posledního jednání, naznačují, že v případě domácích sazeb dospěla RBA ke svému prozatímnímu limitu či cíli a že nyní vyčkává na následky evropského debaklu a na to, jaký dopad bude mít evropské dění na zbytek světa, a tedy také na Austrálii. Stejně tak důležité, i když nijak překvapivé, je také oficiální rozhodnutí agentury Moody's snížit úvěrový rating Řecka na spekulativní stupeň ,,junk", které trh vzal na vědomí celkem samozřejmě...

Tato poslední událost opravdu nikoho nešokovala, protože jsme ji očekávali už asi 4 týdny. EURUSD žádné úžasné kousky nepředváděl a i když se poněkud stáhl z maxim, ke kterým se vyšplhal během noci, tento pohyb lze připsat spíše na vrub mírného výprodeje v závěru amerického obchodování na akciových trzích. JPY se dařilo o něco hůře, protože hlavním tématem včerejšího obchodování byla chuť k riziku, a v takové situaci samozřejmě nemůžete očekávat nakupování JPY.

Pro dnešek mám o něco ujasněnější názor, než k jakému jsem se byl schopen dopracovat v několika posledních dnech, a i když bych to nerad přiznával nebo chraň bůh dokonce obchodoval, mám dojem, že můžeme čekat oslabení amerického dolaru a konsolidaci měnových párů s USD. DXY se nyní pohybuje horizontálně, podle mého názoru ale u tohoto indexu můžeme stále ještě očekávat spíše oslabení.

O trochu vzrušení (i když jenom mírného) by se během dneška mohla postarat makroekonomická data a mám pocit, že ještě před jejich zveřejněním by se někteří obchodníci mohli snažit uplatnit taktiku ,,prodávej očekávání, nakupuj fakta".

První na řadě budou hned zrána údaje o britském indexu spotřebitelských cen, což bude vzhledem k nedávným revizím a k prognózám předpokládajícím vyšší nárůst inflace zajímavý údaj... není mi jasné, jak mohlo k tak náhlé změně dojít, ale taková je současná situace.

Kromě toho dnes později dopoledne očekáváme přehled ZEW a údaje o nezaměstnanosti v eurozóně, což by mohlo zpočátku stlačit EURUSD na 1,2150, než se začne vracet zpět k maximům ze včerejšího večera.

Pokud jde o úrovně měnových párů, i když je dnes o něco jasněji, zůstává výhled i stále lehce zamlžený, a začínající letní apatie trhu tomu rozhodně nijak nepomůže.

Jak už bylo řečeno výše, u páru EURUSD se držím v průběhu dne nákupu a budu čekat na úroveň 1,2150, která by mohla zastavit další poklesy. Stop-lossy bude třeba umístit pod úroveň 1,2121 a celkově při otevření amerického obchodování cíluji na úroveň okolo 1,2250/70.

U páru GBPUSD budu obdobně čekat na dočasné poklesy, při kterých vstoupím do dlouhé pozice, a mám pocit, že pokud se tomuto páru podaří vymanit z chopové zóny okolo 1,4650/80, pak úroveň 1,4630 bude prozatím představovat vhodnou příležitost k nákupu. Stop-lossy je třeba umístit pod 1,4580 a v průběhu následujících jednoho či dvou dnů očekávám, že dojde k návratu k úrovni 1,4800.

USDJPY zůstává pevně zaklíněný ve svém úzkém pásmu a buď můžete nakupovat kolem úrovně 90,80, nebo prodávat na 93,00... k tomu není co dodat.

Na pozadí komentářů ze včerejšího večera vypadá AUDUSD dnes ráno na nabídku, nicméně pokud se v následujících dnech bude USD nadále prodávat, pak by z logiky věci měla úroveň 0,8455/60 zabránit dalším propadům, než se trend mírně obrátí vzhůru. Podle mě se tento pár nyní pohybuje v oblasti reálných hodnot a já bych okolo těchto úrovní nevstupoval do žádných zásadních pozic.

S pozdravem

Ken Veksler
Saxo Bank

Čtěte více

• 14.9. Saxo Bank oznamuje nové offshorové obchodování Renminbi CNH
  Saxo Bank, specialista na obchodování a investice, dnes oznámila, že na obchodní...
• 14.9 Svět bez jasných ukazatelů, kam kráčí
  Běžné ukazatele pro určení budoucího vývoje jako je reakce centrálních bank na ekonomický vývoj, dnes chybí. Výsledkem je, že bez predikovatelného vývoje HDP a inflace se ohodnocení stanovuje špatně.
• 15 let v EU: „západ“ nedoháníme, ale náš blahobyt stejně roste
  Za patnáct let od vstupu do Evropské unie se Česko v HDP na osobu Evropské unii nepřiblížilo, tedy absolutní rozdíl v HDP/os mezi ČR a průměrem EU zůstal mezi lety 2004 až 2018 na úrovni 12 600 euro ročně. Hospodářský růst v Česku tak kopíroval průměrný růst v EU. Zatímco některé vyspělé ekonomiky, jako řeckou (rozdíl 200 EUR/os ročně), portugalskou (rozdíl 300 EUR/os ročně) nebo italskou (rozdíl 9 100 EUR/os ročně) jsme začali dotahovat, jiné naopak rostly rychleji než ta česká. Pro srovnání, Slovensku se podařilo od vstupu do EU stáhnout evropský průměr o 1500 euro v HDP/ os. Údaje vyplývají z analytické studie, kterou vypracovaly Centrum ekonomických a tržních analýz (CETA) a společnost TopForex.
• 15 měsíců poklesu tržeb obchodníků
  „Díky postupnému krocení inflace se začínají stabilizovat tržby obchodníků. Mnohé produkty přestávají zdražovat, což oživuje chuť k nakupování. Výrazné zlepšení lze však očekávat až s citelným růstem reálných mezd,“ říká hlavní ekonom BHS Štěpán Křeček.
• 15 měsíců v řadě klesají ceny zemědělských výrobců
  „Pokračující pokles cen zemědělských výrobců v kombinaci s nižšími cenami v potravinářském průmyslu umožňuje, aby ceny potravin v obchodech nezdražovaly. Tento vývoj je navíc podpořen zlevňováním pohonných hmot, což snižuje náklady na logistiku,“ říká hlavní ekonom BHS Štěpán Křeček.
• 15 nejznámějších pravidel, které musí znát každý investor
  Ve světě investic často slyšíte různé moudrosti, které vám mají jednoduše poradit, jak se při investování chovat. Mnohé z těchto zažitých rad vycházejí z opakujících se trendů na burze. Jaké jsou tyto teze, které vás mají v kostce nasměrovat? A co si z těchto mouder můžete odnést právě vy?
• 15 nejznámějších pravidel, které musí znát každý investor
  “Sell in May and Go Away, But remember to come back in September” je jedna z nejznámějších vět na burze cenných papírů. Ve světě investic často slyšíte různé moudrosti, které vám mají jednoduše poradit, jak se při investování chovat.
• 15 nejznámějších trendů na burze cenných papírů
  “Sell in May and Go Away, But remember to come back in September” je jedna z nejznámějších vět na burze cenných papírů. Ve světě investic často slyšíte různé moudrosti, které vám mají jednoduše poradit, jak se při investování chovat.
• 15,000,000,000,000
  Americký verejný dlh k včerajšiemu dňu presiaho...
• 15.11.Zápis ze zasedání RBA: nižší úroková sazba kvůli nižší prognóze CPI a nepříznivému globálnímu výhledu
  Andrew Robinson, forex strategist, Saxo BankPříznivý sentiment, který se vezl na...
• 15.6. Posilování eura po snížení ratingu Řecka agenturou Moody's stagnuje
  Andrew Robinson, Senior Forex Market Analyst, Saxo BankAmerická obchodní seance prob...
• 15.6. Výhľad pre EURUSD
  EURUSD- Vcera sa EUR darilo az do momentu, ked Moody's ohlasila znizenie ratingu...
• 15.9. Forex – EUR/USD, denní komentář
  Euro k dolaru klesá 0,2 % d/d na 1,293. Minulý týden decentní růst maloobchodních tržeb překonal očekávání ale na tr...
• 15.9.Uprostřed vzrůstající globální nejistoty ponechává RBNZ sazby na stejné úrovni
  Andrew Robinson, Forex Strategist, Saxo BankTuto noc se odehrála další seance, j...
• 16 bilionů dolarů na splnění cíle nulových emisí
  Manažeři fondů, kteří se zavázali k nulovým čistým emisím do poloviny století, mají nový slib, že jako první krok v souladu s tímto cílem budou spravovat 39 % svých aktiv.
• 16. ledna 2023 očekáváme krátkodobý odraz páru USD/JPY.
  Pár USD/JPY se obchoduje kolem úrovně 128,53. RSI se od přeprodaných úrovní obrací nahoru. Pokaždé, když RSI dosáhl stejných úrovní, viděli jsme růst ceny po dobu nejméně tří seancí. Pokles je omezený a očekáváme odraz ceny k úrovním 130–131. Trend zůstává z technického hlediska medvědí, protože cena je stále uvnitř medvědího kanálu a dál vytváří nižší minima a nižší maxima. Předchozí support a minimum na úrovni 129,56 je nyní naším prvním cílem odrazu a krátkodobou rezistencí. Nad ní očekáváme další pohyb k úrovni 131.
• 16 milionů Američanů žádá o podporu. Powell očekává velmi vysokou nezaměstnanost
  Mezinárodní měnový fond v pondělí informoval, že eviduje povzbudivé signály oživení v Číně, avšak varoval, že nelze vyloučit obnovení pandemie v této zemi i jinde na světě. Podle průzkumu, který provedla společnost Sentix se důvěra investorů v ekonomiku eurozóny propadla nejníže od začátku sledování. Hospodářství se kvůli koronaviru nachází v hluboké recesi a pandemie dusí ekonomiku, dodala společnost.
• 🔴 (16:00) Komoditní výhled: Kakao propadlo nejvíce v historii, plyn naopak roste
  Cena kakaa rekordně propadla díky lepšímu výhledu produkce, zemní plyn v USA naopak těží z rostoucích exportů LNG. Rozebereme si také situaci na zlatě po zveřejnění posledních inflačních statistik z USA.
• 🪙 (16:00) Míří zlato na historická maxima?
  Sledujete živou diskuzi XTB s hostem Vojtěchem Slovákem, který představí své reálné obchody na drahých kovech.
• 16.11. EUR pod tlakem, jelikož dluhová situace EU zůstává i nadále středem zájmu
  Andrew Robinson, Forex Strategist, Saxo BankEUR během asijské seance dále oslabo...