Komentar Kena Vekslera - 03.06

Riziko JE V KURZU!

Nebo alespoň pro nejbližších pět minut. Nenechte se mýlit - já zastáncem přehnaných očekávání rozhodně nejsem. Obzvláště ve světle faktu, že prezident Obama včera v noci vystoupil a snažil se přesvědčovat ohledně zítřejších údajů o zaměstnanosti v nezemědělském sektoru - všem, kteří byli ochotni naslouchat, říkal, jak moc budou údaje pravděpodobně lepší... Vypadá to, že v posledních několika měsících je možné vypozorovat určité schéma, se kterým jsme se dříve nikdy nesetkávali. A sice, že vedoucí představitelé státu (v tomto případě úplně nejvyšší) otevřeně mluví s poměrně velkým předstihem o údajích, které budou zveřejněny... Tohle je proboha zaměstnanost v nezemědělském sektoru, nejvíce očekávané číslo v měsíčním kalendáři (nebo alespoň bylo, dokud se svět nezbláznil) a nikdy předtím nikdo nepropagoval pravděpodobný výsledek ... tedy až dosud ... Nelíbí se mi to a vůbec tomu nevěřím. Přeberte si to, jak chcete, ale krátkodobý výsledek je, že dnes dopoledne bude ochota riskovat o něco větší a na EURUSD i ratingu S&P se to projeví.

Přes noc přišla také některá velmi silná čísla z Austrálie v podobě prvního přebytku obchodní bilance za 13 měsíců, následkem čehož AUD o něco posílil a také se dočasně vrátila výše zmiňovaná ochota riskovat. V Japonsku je hlavním tématem dne i nadále zmatek, neboť politické prostředí prochází strategickými změnami a JPY bude v nejbližší budoucnosti pravděpodobně trochu medvědí, a tak budeme svědky snahy USDJPY testovat nové horní hranice kolem oblasti 92,50.

Dnes očekáváme zveřejnění údajů o týdenní zaměstnanosti ADP v USA, které budou předchůdcem zítřejších údajů o zaměstnanosti v nezemědělském sektoru, a dále také očekáváme údaje o maloobchodních tržbách v eurozóně...
Ani jedním se příliš zabývat nebudu...


U měnových párů dnes očekávám následující vývoj:

EURUSD: Vzhledem k výše zmiňované ochotě riskovat očekávám během dne krátký nárůst, ovšem vzhledem k tomu, že jsem slyšel o významných nabídkách, které jsou rozmístěny přibližně každých třicet bodů v pásmu mezi 1,2320/50/70, se domnívám, že tento pohyb nebude mít dlouhého trvání a spíše se během dne přikláním k cílování na úrovně 1,2230/10 a k následnému testování oblasti 1,2190/80.

GBPUSD: Tento měnový pár se stále veze na přehnaných očekáváních ohledně transakce pojišťovny Prudential, ale nakonec se ukazuje, že jde skutečně jenom o ta přehnaná očekávání. Stále se pohybujeme v širším pásmu 1,4200/1,4800, a i když jsme momentálně pro několik následujících dní poblíž horní hranice tohoto pásma, stále se přikláním k názoru, že dojde k návratu na nižší pozice poblíž 1,4350, takže po počátečním posunu cíluji na 1,4650 a následně na 1,4580. Pravděpodobný strop pohybu nahoru se nachází na úrovních 1,4770/1.4830.

AUDUSD: Tento měnový pár prodávám a cíluji na 0,8530/50, přičemž stop-loss příkazy je nutné umístit nad úrovní 0,8620. Cílové hladiny pro spořádaný návrat tohoto měnového páru dolů se nacházejí na hladinách 0,8400/0,8330/0,8280

USDCAD: Sledujte úroveň 1,0330, protože pokud v průběhu dne tuto hladinu prolomíme a uzavřeme pod ní, očekávám v následujících dnech silný a rychlý návrat do pásma 1,0180/40. Za současných úrovní bych asi do prodeje nešel, ovšem tento měnový pár nadále sledujte, protože se mohou vyskytnout příležitosti k otevírání nových strategických krátkých pozic.

GBPCHF: Tento měnový pár by měl oslabit, a to výrazně! Zóna mezi 1,7000 a 1,7080 nabízí výborné příležitosti k prodeji, přičemž stop-lossy je nutné umístit nad 1,7220. V případě otevírání strategických střednědobých krátkých pozic je nutné cílovat pod 1,6770, aby taková transakce nabízela dostatečný poměr mezi rizikem a výnosem. Podobně lze ovšem obchodovat i během dne v rámci stávajícího pásma a prodávat při překročení úrovně 1,7000 a vybírat zisky v zóně 1,6900/6870. Fungovalo to včera a mám pocit, že by to mohlo fungovat i dnes.

S pozdravem,

Ken Veksler

Čtěte více

• ☕ Koľko zaplatíme za kávu?
  Cena kávy podobne ako u iných komodít v posledných mesiacoch prudko stúpa. Na ročnej báze ceny kávy na burzách vyskočili takmer o 100 %. Je to dôsledok obáv zo zásobovania a veľkých dopravných problémov na celom svete. Dotknú sa takéto obrovské zmeny konzumentov obľúbeného ranného nápoja? Koľko sme ochotní zaplatiť za kávu? Aké sú ďalšie vyhliadky cien z pohľadu investora?
• Kolumbijský kávobaron má strach z dalších lockdownů
  Kolumbijský kávobaron vidí v nové variantě koronaviru nebezpečí, další lockdowny způsobí to, že produkce opět klesne, oproti 27 letým maximum produkce v roce 2019, spadla produkce o 6% a tento propad produkce by měl pokračovat až do roku 2022.
• Komediant na útese
  O talianskych voľbách sa toho tento týždeň podpísalo už mnoho a ďalšie analýzy možného vývoja by mohli byť len ...
• Komédia pokračuje
  Trh opäť klesá po vyjadrení DJ, že dohoda o dosia...
• Komedie: ODS tančí na hraně své zrady, když jasně neodmítne euro
  Vládní debata o zavedení eura se pomalu mění v komedii, ve které máme jasně rozdělené role: čtyři malé strany jako zastánci eura a ODS, která se snaží hrát na opozici uvnitř vlády. Ale jak může největší politická strana hrát umírněnou opozici? Hlavní strana by přece měla vládu vést. Tak tomu ale evidentně není. ODS je zahnána do rohu a jen pokřikuje zpoza úkrytu. Chybí jí silný předseda, který tlačí své. Místo toho máme pána, který usiluje o smír za jakoukoli cenu.
• Komedie zvaná brexit ještě neskončila
  Kontroverzní návrh zákona britské premiérky Teresy Mayové v úterý večer neprošel britským parlamentem. Jak se nejistota projevuje na ekonomických ukazatelích? A jaká budoucnost čeká Velkou Británii?
• Komentár Bank of Canada k menovej politike
  Kanadská centrálna banka včera rozhodla o udržaní cieľa pre overnightovú sadzbu na medzibankovom trhu na úrovni 1,0 %...
• Komentár: Čo možno očakávať od budúcotýždňovej ECB?
  Už sme dnes zverejnili správu o prieskume Reuters, ktorý ukázal, že analytici sú opäť nastavení na rozšírenie stimulov...
• Komentáre Bostica a Dalyovej z Fedu o ekonomike USA. USDIDX získava 0,5 %
  Mary Dalyová a Raphael Bostic z Federálneho rezervného systému sa dnes vyjadrili k stavu menovej politiky a ekonomiky USA. USDIDX získal 0,5 %.
• Komentar Kena Vekslera - 02.06
  Dobré ráno,konečně se přes noc něco dělo a většina z toho byla politické povahy. Pouze několik měsíců (zhr...
• Komentár k inflácii v USA a UK – riziká sú skôr smerom nadol
  Dnes zverejňovali inflačné dáta Británia aj USA. Väčšina z nich dopadla plus/mínus podľa očakávaní a dopad na trhy bol teda obmedzený. Pozrime sa však na hlbšie inflačné trendy, od ktorých sa budú odvíjať budúce politiky centrálnych bánk, ktoré majú výrazný dosah na ich meny (teda libru a dolár).
• Komentár pre hnonline: Ekonomická kríza tak skoro nehrozí
  V posledných týždňoch sa často v našich médiách stretávam s tým, že niekedy v roku 2020 má znovu prísť kríza (ešte aj Mikloš tuším o tom písal). Tipujem, že to bude skôr zlý preklad, pretože v zahraničí sa hovorí skôr o recesii ako o kríze. Síce o tom, že v roku 2020 dôjde k recesii, nejako príliš presvedčený nie som, vzhľadom na to, že aktuálna expanzia je jedna z najdlhších v histórii, tak štatistická pravdepodobnosť jej príchodu každým rokom rastie. Záporný rast ekonomiky však nevyhnutne nemusí znamenať krízu.
• Komentár RBNZ k zvýšeniu sadzieb
  Expanzia novozélandskej ekonomiky má naďalej veľkú silu. Rast HDP sa odhaduje od začiatku roka po jún až na úrovni 4%. Globálne finančné podmienky...
• Komentár SNB k ponechaniu sadzieb
  Švajčiarska centrálna banka ponechala cieľovú sad...
• Komentář: Americké akciové indexy dosáhly letošního maxima
  Janet Yellenová včera mluvila prvně od březnového měnového zasedání Fedu. Držela se své tradiční holubičí rétorik...
• Komentář analytika AXA ČR, SR k dnešní revizi HDP za 4. kvartál 2019 od ČSÚ
  Český statistický úřad dnes zveřejnil další odhad růstu HDP v rámci posledního loňského kvartálu. Oproti předběžnému odhadu došlo k mírné revizi tempa růstu české ekonomiky z dříve odhadovaných 1,7 % na 1,8 % v meziročním vyjádření. Mezičtvrtletně pak český produkt vzrostl o 0,3 %, oproti předchozímu odhadu, který činil 0,2 %.
• Komentář analytika Fidelity Intenational ke zvýšení úrokových sazeb FEDu
  „Fed zvýšil, jak se očekávalo, úrokové sazby o 25 bazických bodů, ale změnil také střednědobou projekci celkového počtu zvednutí sazeb v roce 2018 ze tří na čtyři. Další dvě zvýšení jsou tedy v plánu ještě do prosince.“
• Komentář analytika Fidelity Intenational k výsledkům voleb v Turecku
  Paul Greer, portfolio manager Fidelity International, hodnotí situaci na turecké politické scéně. Podle něj to vypadá, že i po nedělních předčasných volbách se nic nezmění. V prezidentském hlasování zvítězil hned v prvním kole prezident Erdogan, který získal něco málo přes polovinu hlasů. To znamená, že se podařilo vyloučit druhé kolo voleb 8. července. V parlamentních volbách si koaliční aliance AKP/MHP (Strany spravedlnosti a rozvoje/Strany národního hnutí) zachovala většinu svých zástupců v šesti set členném shromáždění.
• Komentář analytika Fidelity Intenational k výsledkům zasedání ECB
  Nick Peters, multi asset portfolio manager, Fidelity International, uvádí: „ECB konečně oznámila omezení programu kvantitativního uvolňování. Centrální banka sníží své měsíční nákupy z 30 mld. eur na 15 mld. eur, a to od září do konce roku. Nové nákupy se poté zastaví, přestože reinvestice po splatnosti příslušných nástrojů budou pokračovat, čímž zůstane ECB dlouho aktivní na evropských trzích s pevnými příjmy.“
• Komentář Anne Richardsové, CEO Fidelity International: Akciové trhy ochabují, když je nejvíc potřebujeme
  Vlády po celém světě spouští „stroje času“. Snaží se zajistit růst v příštích letech a nyní utrácí, aby zaplnily díry v ekonomice, které zůstaly po vypuknutí epidemie Covid-19. Francie a Německo například navrhly balíček pomoci ve výši 500 miliard EUR a ve Velké Británii úřad Office for Budget Responsibility očekává, že státní pokladna bude potřebovat dalších 300 miliard britských liber, aby udržela podniky naživu.