Vrcholové formace na JPY párech, USD stále do strany

Nový guvernér BoJ, Haruhiko Kuroda, přislíbil na počátku dubna trhu likviditu a BoJ se tak stal po FEDu další bankou, která vrhá na trh každý týden desítky miliard USD (74 mld./týden) ve formě nákupu státních dluhopisů. Dnešní zasedání BoJ nepřineslo oproti minulosti žádnou změnu (sazba je ponechána na 0,10%) a zůstává tak v platnosti agresivní měnová politika a hlasitě určený cíl 2% inflace do 2 let. Došlo k navýšení odhadů – u jádrové inflace pro rok 2014 byl odhad navýšen na 1,4%, na rok 2015 pak na 1,9%, růst HDP pro rok 2014 na 1,4%, na rok 2015 na 1,6%. V průběhu noci byly uveřejněny výsledky CPI, kdy se deflační prostředí nezměnilo, ale naopak v meziročním srovnání došlo k dalšímu poklesu – index spotřebitelských cen znovu klesá a to na -0,9% při očekávání -0,8% a překonal výsledek z minulého měsíce (-0,7%). Je otázkou, zda masivní stimuly přinesou Japonsku změnu deflační ekonomiky, ale určité výsledky se rýsují již v současné době. Nadnárodní společnost SONY se po 4 letech ztrát dostala do zisku, paradoxem je, že nejen díky slabšímu kursu USD/JPY, ale hlavně prodejem majetku. Vedení společnosti uvádí, že bude muset ukázat, že profit lze dosáhnout i výrobou, kde ovšem bojuje s poklesem poptávky a tak se soustředí na restrukturalizaci a zavedení úsporných opatření, mezi něž patří propuštění 10.000 zaměstnanců.

 

Pohled na sestavu xxx/JPY párů přináší poměrně jasný signál, že měny ostatních důležitých hráčů na FX trhu nachází jednoduchou odpověď na nadstandardní oslabování JPY a po určitých rozpacích na přelomu roku volí slábnutí vůči dolaru. Proto na xxx/JPY párech můžeme vidět na W1 grafech vrcholové formace 1-2-3, případně 2B reversal. TA naznačuje, že překonání takto vzniklých resistencí na horní straně nebude jednoduchou záležitostí a samotné oslabování JPY ze strany Japonska může mít výsledky vůči páru USD/JPY, kde předpokládáme při zhoršení fundamentálních faktorů vzestup na hladinu 107,-. V současné chvíli předpokládáme, že k dalšímu pohybu mimo vytyčené koridory bez akce na USD nedojde. Výsledkem budou další pohyby do strany, byť se zvýšenou volatilitou, nicméně do pátka 3.5., kdy jsou na programu data z US trhu práce by k zásadním změnám dojít nemělo.

 

 

Čtěte více

• Vrátí se vše do normálu?
  Vrátí se vše do normálu nebo to bude úplně jiné? To je otázka, kterou si klade skoro každý. Někteří tvrdí, že se vrátíme do běžného fungování koncem roku 2021 a jiní zase za 7 až 10 let. Odpověď na tuto otázku lze získat z vývoje vakcín.
• Vrátí se zlato ke své bývalé slávě?
  Zlato jsou také peníze. Kdysi sloužilo jako platební prostředek, nyní se nejčastěji používá jako uchovatel hodnoty. Podstata drahého kovu však zůstává stejná. Je to druh měny, antidolar, který mnohem více reaguje na měnovou politiku Fedu než na dynamiku nabídky a poptávky po fyzickém aktivu. To je důvod, proč připravenost centrální banky USA pokračovat v cyklu zpřísňování měnové politiky ovlivňuje kotace XAUUSD mnohem více než rekordní turecký dovoz švýcarského zlata od roku 2012 na pozadí nárůstu inflace na 85 %.
• Vratká ekonomika
  S nástupem 3. čtvrtletí je hospodářský růst i nadále robustní. Sektory jako obrana, AI a výroba léků proti obezitě zažívají boom a ceny aktiv dosahují absolutního maxima. Nemohou však naši křehkou ekonomiku podobnou písečnému hradu zničit faktory jako neudržitelné americké fiskální výdaje, geopolitické šoky či neveselé demografické trendy? V těchto výhledech na 3. čtvrtletí se dozvíte, proč jsou podle nás zajímavé evropské akcie a dluhopisy s krátkou durací. Také se dočtete, proč se může pozornost do budoucna soustředit na energetické komodity a na co se zaměřit v rámci forexu.
• Vrazí dolaru nůž do zad?
  Situace je poněkud zamotaná a ani Spojené státy nejsou tím, kdo rozhoduje. Evropa již dva dny po sobě představila dobré zprávy. Nejprve vzrostla podnikatelská aktivita v eurozóně na jedenáctiměsíční maximum, poté se nadále zlepšoval německý index podnikatelského klimatu IFO. Ani pozitivní zprávy však nemohou rozhýbat měnový pár EUR/USD, když je Evropská centrální banka odhodlána uvolnit měnovou politiku. K růstu páru pomáhají pouze slabé americké údaje.
• V reakci na bejrútskou explozi stoupá cena zlata, stříbra i ropy
  Cena zlata včera poprvé v historii uzavřela nad úrovní 2000 dolarů za troyskou unci. Konkrétně včerejší uzavírací cena žlutého kovu činí 2021 dolarů za unci. Během obchodování však cena zlata stoupá i výše, a to až nad 2030 dolarů za unci, což je cena z dnešního časného rána středoevropského času.
• V reakci na střelbu na Trumpa posiluje bitcoin, na dosavadní maximum stoupají Trumpovy sázkařské šance na znovuzvolení
  V reakci na střelbu na Trumpa posiluje bitcoin, na dosavadní maximum stoupají Trumpovy sázkařské šance na znovuzvolení. Zítra, po otevření burz, by se kvůli pokusu o atentát mělo dařit akciím typu JP Morgan, General Motors či provozovatelům věznic, klesnout by mohla Tesla či akcie zelených firem .
• V reakci na zničení Kachovské přehrady rostou světové ceny pšenice či kukuřice. Útok je pohromou pro ukrajinské zemědělství
  Světové ceny základních zemědělských plodin dnes zdražují, a to v reakci na zničení Kachovské přehrady na Ukrajině. Trhy se obávají zaplavení a poškození sýpek a sil na toku řeky Dnipro. Hrozí totiž rozsáhlé plesnivění uskladněného obilí a dalších zemědělských plodin. Ukrajina patří k předním světovým obilnicím.
• V rebríčku indexu ekonomických prekvapení stále vedie eurozóna. Nezmenil to ani Trump
  Hoci očakávania Trumpových stimulov dvíhajú americké mäkké dáta (dotazníkové prieskumy) do extrémnych výšin, tak v indexe ekonomický prekvapení ešte stále nie sú USA na prvom mieste. Pre mnohých to bude prekvapenie, ale v posledných týždňoch si ho drží eurozóna. Nie je to kvôli tomu, že by boli dáta z eurozóny úplne skvelé, ale kvôli tomu, že ich očakávania boli nízke, a preto sa ľahšie prekonávali. To isté platí pre Britániu, kde po referende klesli očakávania ohľadom dát extrémne, napokon sa však tento negatívny scenár nenaplnil:
• V reťaziach Bruselu
  Británia sa rozhodla obetovať spoločný trh. Čítam to tak, že to bolo predovšetkým kvôli migrácii, ozývajú sa však aj hlasy, že k tomu prispela aj snaha konzervatívnej vlády vymaniť sa z „reťazí“ bruselských regulácií, ktoré tlmia podnikateľské prostredie v krajine.
• Vrcholí investice mas. Kdy Bank of America větří Ikarův pád?
  Lákadlo akciových trhů na rekordních maximech zabírá. Fondy rozvíjejících se trhů zažily nejlepší týden za poslední pů...
• Vrcholový evropský summit přináší první výsledky jednání evropských lídrů
  Vrcholový evropský summit přináší první výsledky jednání evropských lídrů. Ti se včera...
• Vrchol týdne je tu, vychází americká inflace
  Trhy natěšeně čekají na dnešní výsledek americké inflace, která je již delší dobu jedním z hlavních hybatelů globálního vývoje. Pokles prosincové meziroční míry proti listopadu přijde takřka s jistotou a hrát roli bude rychlost snížení. Kromě americké inflace dorazí již za pár minut čísla z domácího maloobchodu, kde je očekáván výrazný meziroční pokles poblíž dvouciferných hodnot. Již včera Český statistický úřad zveřejnil statistiku inflace, kdy došlo k poklesu meziroční míry z 16,2 % na 15,8 %, zatímco trh očekával stagnaci. Důležitější ale bude výsledek za leden, kde je míra nejistoty kvůli vícero efektům velmi vysoká.
• 🚀 Vrchol výsledkové sezóny je tady!
  Včera zveřejnila své výsledky snad nejočekávanější společnost - Nvidia (NVDA.US). Firma pokračuje v obrovském růstu tržeb a zisků. Jen za poslední kvartál vydělala 15 miliard USD, což je zisk, kterého dosahuje jen několik málo firem na světě.
• Vrcholy pod tlakom
  Nové maximáPočas včerajšieho dňa sme sledovali siln&am...
• Vrcholy pod tlakom
  Nové maximáPočas včerajšieho dňa sme sledovali siln&am...
• V roce 2000 ekonomové (a politici s nimi) slibovali až 200procentní růst obchodu díky euru, dnes už se shodují, že dopad eura je nulový. Jde o velkou blamáž ekonomie
  Před skoro 25 lety politici slibovali, že euro zajistí 200procentní nárůst obchodu v rámci eurozóny. Tento mýtický Roseův efekt se však nikdy nenaplnil. Pak politikům ekonomové spočetli, že nárůst bude jen 33procentní, pak, roku 2006, že bude 23procentní, posléze 15procentní a nakonec, v roce 2018 zjistili, že je nulový. Jde o jednu z velkých blamáží ekonomie.
• V roce 2013 novinář zníčil 13 Bitcoinů, prý jim nevěřil
  Když v roce 2013 redaktor magazínu Wired vytěžil 13 bitcoinů, rozhodl se je darovat charitě, neviděl v nich však žádný význam a rozhodl se je zničit. Toto rozhodnutí mu zabránilo v přístupu k současné hodnotě Bitcoinů 760 tisíc dolarů.
• V roce 2015 čeká měny pěkně divoká jízda
  Měnový trh uzavírá rok 2014 pořádným řachnutím. Rok 2015 by dost možná mohl přinést vývoj historického významu.  Po le...
• V roce 2015 může index S&P 500 dosáhnout 2 500
  Investoři mohou ze šuplíku vytáhnout spoustu modelů hodnocení, které podpoří obě tvrzení, tedy že americké akcie jsou buď nad- nebo podhodnocené...
• V roce 2018 v ČR zaniklo nejvíce společností v historii
  V roce 2018 v Česku zaniklo přes 13 000 firem, což je nejvíce společností v historii. Více než 30 000 nových společností však naopak zase vzniklo, takže číslo není až tak alarmující.