Pátek 29. březen 2024 14:49
reklama
Fintokei SwiftTrader
reklama
Dukascopy new
reklama
InstaForex Ebook
reklama
CapXmaster

Ríša tisíc a jeden historického summitu

24.05.2012 12:17  Autor: TRIM Broker  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Najsledovanejšou a najočakávanejšou udalosťou včerajšieho obchodovania bol summit EÚ, ďalší historický summit, ktorý priniesol len stretnutie ľudí, ktorí majú pomerne odlišné názory na to, čo je potrebné urobiť pre to, aby sa eurozóna niekam posunula. Stále tu máme názory EÚ vs. Nemecko, pričom druhá najväčšia ekonomika eurozóny prešla z nemeckého tábora do toho periférneho. To sa prejavilo v zmene organizačného poriadku – doteraz sme boli zvyknutí, že sa stretol Merkozy (Merkelová a bývalý francúzsky prezident Sarkózy), vyjasnili si stanoviská a so spoločným názorom išli presviedčať zvyšok EÚ na summit. Aktuálne sa nový prezident Hollande stretol so španielskym premiérom, aby si prešli stanoviská a následne cestovali do Bruselu.

To je pomerne úsmevné, keďže Španielsko má svoje vlastné problémy a riešenie podľa nich leží v ECB, ktorá by opäť mala začať nakupovať ich dlhopisy. Hollande má tiež svoj sen – eurobondy, teda nižšie úroky pre rozhadzovačné štáty. V tomto našiel spoločnú reč aj s Montim a keďže sa všetci zhodli, začali sme počúvať o tom, aký historický tento summit bude (to hovorili hlavne eurokrati). Avšak táto zhoda a historickosť mali zásadný háčik – zabudli sa opýtať Nemecka, bez ktorého záruk by úroky dole určite nešli, pretože by sa spojilo niekoľko potápajúcich sa lodí (v deficitoch s klesajúcou ekonomikou) do jedného veľkého potápajúceho sa korábu. Aby sa to nepotopilo, potrebujeme Nemecko. Nemecko je samozrejme proti, pretože najskôr by musel prejsť fiškálny kompakt (tvrdé škrty) a to by bol len prvý a malý krok smerom k fiškálnej únii, bez ktorej sú eurobondy nefunkčné. Treba dodať, že s Nemeckom súhlasia aj Holandsko, Fínsko a niekoľko malých štátov EÚ. Slovensko medzi ne nepatrí. My by sme tiež radi tie eurodlhopisy, nech to už znamená čokoľvek. Vraj to zastaví rozširovanie krízy.

Tadiaľto teda cesta nevedie a preto má socialistický tábor EÚ už ďalší plán a ten pozostáva zo stimulovania, prerozdeľovania a míňania – všetko s cieľom naštartovať rast. Ako keby politici niekedy naštartovali rast inak ako tak, že deregulovali trh, znížili dane a vytvorili lepšie podmienky na to, aby mohli firmy najať ľudí, tí pracovať, zarobiť, odviesť dane a zvyšok minúť. Nie – grandióznejšia cesta je zobrať masu peňazí (buď niekomu kto ich má, alebo formou dlhu) a túto presunúť na iné miesto – teda minúť, to je jedno na čo, hlavne aby to bolo poriadne vidieť. Pretože – „my politici práve zachraňujeme svet“. Tieto hry politici hrajú už veky a nikam neviedli. Avšak dnes sú už opäť pripravené tri možnosti, ako ideme „stimulovať“. Prvou možnosťou sú projektové dlhopisy financované z rozpočtu EÚ na infraštruktúru – PPP projekty. Druhou možnosťou je navýšenie kapitálu v Európskej investičnej banke na viac ako €20 mld. Treťou možnosťou sú štrukturálne fondy smerom k chudobnejším krajinám. Viac sa dozvieme na júnovom summite. Treba povedať, že hoci tieto „projekty“ môžu byť naštartované rýchlo, nebudú dostatočné na to, aby spravili niečo zásadné. Je to len strieľanie fazuliek do valiacej sa lavíny dlhu, pred ktorou by eurozóna mohla ujsť len ekonomickým rastom. Ten však pochoval európsky socializmus.

Podľa nášho názoru, tam kde neexistuje riešenie formou dohody (najlepšie to ukazujú rozdielne názory Nemecka a Francúzska), udeje sa čoskoro niečo zásadné a určite to nebude niečo dopredu ohlásené. A toto sa udeje aj v eurozóne. Obavy o ňu sú už pomaly tradičné a je otázkou času, kedy eurozóna v dnešnej podobne skončí. A čas sa kráti. Nemusí to znamenať koniec eurozóny, ale podstatnú zmenu jej formy a možno aj počtu členov. Ministri financií eurozóny už vyzvali krajiny aby sa pripravili na túto možnosť a pripravená je aj americká centrálna banka.

Trh má v smerovaní pomerne jasno, kapitál prúdi do nemeckých a amerických dlhopisov. USD je na 22-mesačných maximách, čo neprospieva rizikovým aktívam. Avšak čo je zaujímavé, akcie ani komodity nepredviedli nijaký veľký výpredaj, keďže medvede začínajú byť unavené po prepade v posledných týždňoch. Všetky zásadné európske a americké akciové benchmarky sú na konsolidačnom pásme a zatiaľ neurobili nové dno. Drahé kovy a meď okamžite včerajší predaj skúpili. Ropa mierne rozšírila straty, avšak výrazný výpredaj nenastal. A to napriek silnému USD a amerických zásob ropy na minimálne 10-ročných maximách. Začína preto rásť pravdepodobnosť, že pred krátkymi americkými prázdninami začnú obchodníci zatvárať špekulácie na pokles rizikových aktív a uvidíme krátku obnovu a čiastočné vymazanie strát.

Dôvodov na to je niekoľko. Dnešné dáta vyšli všetky veľmi zle. Od ranného čínskeho prieskumu výrobného sektora, ktorý naznačil pokračujúce spomaľovanie Číny, prieskum výrobného sektora Nemecka a Francúzska, prieskum podnikateľskej klímy Nemecka, britské HDP – všetko horšie ako očakávania. A nevidíme nijaký výpredaj. Dnes ešte očakávame dáta objednávok tovarov dlhodobej spotreby a dáta pracovného trhu USA. Okrem toho dáta zásob zemného plynu EIA a čistých exportov obilnín podľa USDA. 

EURUSD včera slávnostne urobil nové 22-mesačné dno a naznačil, že rast EURa, ak nejaký príde, bude len korekciou v rámci dlhodobého prepadu spoločnej európskej solidárnej meny eurozóny – ríše  1000 a 1 summitu, kde sa piesok lial a dohodnuté záväzky plnili.

Nové dno znamená strednodobé smerovanie k úrovni 1.2180/90, ktoré bude v platnosti, kým sa nedostaneme aspoň nad 1.2810/20. Intradenne je výhľad medvedí, menil by sa až zatvorením hodinovej sviečky nad 1.26, čo by otváralo priestor k 1.2670/80. Intradenný suport 1.2530/40, prerazenie podporuje pokračovanie poklesu. Dnešné dáta urobili nové intradenné dno a preto bude mať euro čo robiť, aby obrátilo aspoň krátkodobý výhľad. 

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Riskantní horská dráha
    Forexoví obchodníci mají pro nadcházející rok dlouhý seznam naléhavých témat – od intenzivních spekulací o tom, jak bude vypadat politika USA za Donalda Trumpa, až po existenční otázky EU v kalendáři plném významných událostí.
  • Riskantní investice do akcií
    Některým investorům se dříve podařilo zbohatnout investicemi do podhodnocených akcií globálních firem, jako Citigroup nebo Visa. Zariskovat lze i investicí do akcií Facebooku nebo Tesly. Jen musíte být připraveni na určitá rizika.
  • Risk-off na spadnutie
    Na včerajšej trhovej štvrťhodinke sme hovorili o tom, že súčasná rely nemá takmer žiadne fundamentálne opodstatnenie.
  • Risk-off sentiment přetrvává, v centru dění zůstávají napjaté vztahy mezi Čínou a USA
    Po několika týdnech jednání americký Senát schválil zákon na podporu Hong Kongu. Ten počítá s ročním přezkoumáváním jeho suverenity, která mu zaručuje speciální obchodní privilegia. V případě, že suverenita nebude adekvátní, může o tato privilegia přijít. Jedná se o krok, který míří na citlivé místo v otázce celistvosti Číny a ta již reagovala informací, že pokud zákon vstoupí v platnost, budou následovat z její strany vlastní odvetná opatření. Připomeňme, že aktuálně probíhají také jednání o podpisu první fáze obchodní dohody, na která tento krok ze strany USA může mít negativní vliv, což čínská média rovněž nezapomněla zmínit.
  • Risk-off sentiment zvyšuje tlak na euro vůči americkému dolaru
    Minulý týden se euro vůči americkému dolaru pokusilo prorazit nad zónu odporu vyznačenou na úrovni 1,06398, ale neuspělo. Riziková nálada na trzích nakonec opět podpořila americký dolar, což způsobilo, že se euro opět dostalo pod tlak.
  • Risk-on na FX, risk-off na akciích
    Australský a novozélandský dolar dnes ráno shodně rostou i navzdory slabšímu makru, které ráno z tohoto regionu přicházelo. AUD rose o 0,2 % zatímco NZD přidává 0,15 %. JPY mezitím mírně ztrácí v reakci na mírné zlepšení rizikového sentimentu na akciových trzích. To je pozoruhodné zejména v porovnání se včerejším vývojem na Wall Street, kde indexy znovu ztrácely, když se například SP500 propadal o 0,7 % a Dow Jones odepsal 0,9 %.
  • Risk-on na trzích, risk-off na EUR/USD
    Po významné korelaci mezi různými aktivy v předchozích dnech je již třetím dnem na trhu výrazný decoupling. Např. španělské desetileté bondy padají a dosahují výnosu 7,01 %, přesto americké i evropské indexy jsou na nejvyšších hodnotách za poslední dva měsíce. Zlato, které v očekávání QE3 (jiný důvod přes špatná makrodata nevidím) však dva dny oslabovalo a až dnes začalo růst a snaží se "dohonit" trhy. Je možné, že se sentiment na trhu otáčí a aktiva zase začnou korelovat.
  • Risk-on na trzích, risk-off na EUR/USD
    Po významné korelaci mezi různými aktivy v předchozích dnech je již třetím dnem na trhu výrazný decoupling. Např. špan...
  • Riskovat či neriskovat totální ztrátu dodávek elektrické energie
    Erupce ve sluneční koroně a jejich nečekaně mocný dopad nejen na Kanadu. Stále se otevírá jedno velké téma, které v po...
  • Risk Reward Ratio a možné způsoby výplat
    Risk Reward Ratio a možné způsoby výplat   Poměr mezi rizikem a odměnami (RRR - Risk Reward Ratio) je všeobecně ...
  • Rivian klesá o 12 % na základě nabídky zelených konvertibilních dluhopisů
    Akcie společnosti Rivian (RIVN.US) v úterý klesly o více než 12 % poté, co výrobce elektromobilů oznámil plány na prodej "zelených" konvertibilních prioritních dluhopisů splatných v roce 2029 v hodnotě 1,3 miliardy USD s možností poskytnout původním kupcům další konvertibilní dluhopisy v hodnotě 200 milionů USD. Kapitál pomůže usnadnit uvedení vozů R2 společnosti Rivian na trh, uvedl její mluvčí pro agenturu Reuters a dodal, že konvertibilní dluh představuje "optimální náklady na kapitál oproti prodeji vlastního kapitálu na dnešní úrovni".
  • 🚗Rivian můžete obchodovat u XTB ❗
    Akcie Rivian Automotive Inc. (RIVN.US) se začaly obchodovat na burze. Jednalo se o jedno z největších IPO od debutu Facebooku v roce 2012. Akcie byly pro IPO oceněné na $78, tedy výrazně nad stanoveným rozpětím $72 - $74, a vyneslo okolo $11,9 mld. Společnost také prodala o 18 mil. akcií více, než očekávala. Po začátku obchodování na burze však akcie otevřely o celých 36 % výše na $106,75 a valuace tak dosáhla na $90 mld. Denní maximum se vyšplhalo až na $119,46, ovšem akcie uzavřela včerejší seanci na úrovni $100,73.
  • Rivian pozastavuje spolupráci se společností Mercedes-Benz
    Akcie společnosti Rivian (RIVN.US) se v předobchodní fázi propadly o více než 4,0 % poté, co výrobce elektromobilů zastavil plány na výrobu elektrických dodávek v Evropě společně s Mercedes-Benz (MBG.DE). Dohoda byla podepsána v září za účelem sdílení nákladů a rozšíření výroby. Rivian se rozhodl zaujmout konzervativnější přístup, pokud jde o peněžní výdaje, kvůli vysokým úrokovým sazbám a ekonomickým obavám. 
  • Rivian se propadá o více než 16 % kvůli slabému výhledu produkce
    Akcie společnosti Rivian (RIVN.US) se v předobchodní fázi propadly o více než 9,0 % poté, co výrobce elektromobilů oznámil smíšené finanční výsledky za 4. čtvrtletí a celoroční produkci pod odhady.
  • Rivian se stal druhou nejhodnotnější americkou automobilkou
    Akcie automobilky Rivian (RIVN.US) vzrostly už o více než 50 % od svého středečního debutu na americké burze. Výsledkem je, že už 12 let starý startup, který dosud neprodal dle výkazů ani jedno auto, je nyní ohodnocen na více než €140 mld. Automobilka Volkswagen je až další v pořadí s kapitalizací ve výši $139 mld. Naopak před Rivianem je na druhém místě Toyota s $306 mld. kapitalizací a na výsluní se vyhřívá Tesla s biliónovou tržní kapitalizací. Rivian si rychle smlsl na více než sto let starých automobilkách General Motors a Ford, jejichž tržní kapitalizace nedosahuje ani $100 mld.
  • Rivian vykázal lepší výsledky, ale do konce roku očekává vyšší ztrátu
    Automobilka dále prohlásila, že problémy se zpožděním dodávek jsou způsobeny primárně poškozenými dodavatelskými řetězci a taktéž vyšší cenou materiálu.
  • Rizika extrémně optimistických výhledů Nvidie
    Na americkém akciovém trhu posilují zejména akcie firem spojených s AI, ale vláda Spojených států to může poměrně rychle zarazit. Uvažuje totiž o rozšíření exportních regulací, které od října 2022 omezují vývoz AI čipů do Číny. Akcie společnosti Nvidia se tak před otevřením trhu propadly o 4,5 % a totéž může brzy potkat i další americké technologické akcie.
  • Rizika, která nejsou v reklamách na on-line investiční platformy vidět
    Na YouTube, v televizi či jiných komunikačních kanálech můžete v poslední době stále častěji narazit na reklamy, které lákají na atraktivní investování skrze různé on-line investiční platformy. Tyto reklamy mají několik věcí společných: známou osobnost, atraktivní vizuální obsah, líbivou ukázku platformy, kromě toho nechybí příběh o velmi zajímavých výnosech a celé je to zakončené demonstrací toho, jak jednoduše se dá pomocí platformy investovat. Obsazená celebrita přitom dokáže často dělat celou řadu jiných věcí najednou. Komu by se nelíbilo nakoupit jedním klikem konkrétní akcii a během pár týdnů si připsat výnosy v řádu desítek procent… Vše to zní pohádkově krásně. Čím se už takové reklamy nezabývají, jsou fakta a rizika.
  • Rizika na EURu narůstají, USD stoupá.
    Americká měna v minulém týdnu posunula letošní maximum na indexu I.USDX ke kursu 83,32 a celý týden uzavírá...
  • Riziká pre EURo
    V čom spočívajú dnešné rizika pre EURo, ...
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
CapXmaster srovnani