Dnes je v USA státní svátek a koruna může dále oslabit

FX výhled pro dnešek a tento týden (psáno před 8 hodinou)

Dnes je v USA státní svátek (Svátek práce) a americké finanční trhy jsou zavřené. V odpoledních hodinách je proto nutné na devizovém trhu počítat s nižší likviditou. Obchodování vstupuje do druhého zářijového týdne a ohledně zvýšení sazeb v USA panuje stále velká nejistota. Finanční trh aktuálně zaceňuje téměř 60 % pravděpodobnost, že Fed sazby na zářijovém zasedání zvýší. Poslední statistikou, která může ještě ovlivnit americké centrální bankéře, je v závěru tohoto týdne srpnová CPI inflace. Pokud jde o Evropskou centrální banku (ECB), která zasedá tento čtvrtek, tak zde je o zvýšení sazeb o 25 bodů zcela jasno a samotné zvýšení sazeb by tak nemělo mít na euro výraznější kurzotvorný dopad. Na hlavním měnovém páru dnes i v návaznosti na další růst cen energetických komodit nelze vyloučit posílení dolaru zpět pod hladinu 1,16 EURUSD a v souhrnu za celý týden obchodování v rozmezí 1,152 – 1,165 EURUSD. Dnešní pohyby na eurodolaru bych však kvůli svátku v USA nepřeceňoval. Pro měnový pár USDCZK v tomto týdnu primárně rozmezí 20,70 – 20,95 USDCZK.

Růst cen energetických komodit (zemní plyn TTF dnes ráno na 75 EUR za MWh) koruně nesvědčí. V minulém týdnu se navíc ukázalo, že tuzemský růst mezd v první polovině roku nebyl tak silný, jak se původně uvádělo. Tlak na potřebu restriktivnější politiky ČNB z titulu mezd tak díky tomu trochu polevil. Dnes i během týdne sice bude zveřejněna řada statistik z tuzemské ekonomiky, ale jejich dopad na korunu by měl zůstat relativně omezený. Pro vývoj koruny tak bude důležitý především vývoj cen energetických komodit, sentiment na finančních trzích a čtvrteční zasedání Evropské centrální banky, pokud by Ch. Lagardeová jasněji signalizovala potřebu dále zvyšovat úrokové sazby. Koruna pravděpodobně setrvá pod prodejním tlakem a nelze proto rozhodně vyloučit její oslabení do rozmezí 24,25 – 24,30 EURCZK.

Krátce k pátečním statistikám a událostem

V ČR spotřebitelská inflace CPI v srpnu podle předběžného odhadu vzrostla o 0,3 % m/m a o 1,9 % r/r. Opět se potvrdilo, že hnacím motorem cenového růstu jsou aktuálně služby a pohonné hmoty, zatímco ceny potravin nadále klesají. Detailně ZDE. Maloobchodní tržby v červenci vzrostly o 0,6 % m/m a o 4,8 % r/r. Zhoršení spotřebitelské důvěry v průběhu léta se zatím do nákupního apetitu českých spotřebitelů nijak negativně nepromítá. Detailně ZDE. V Německu nové průmyslové zakázky v červenci vzrostly o 2,5 % m/m a o 13,1 % r/r. Na Slovensku HDP ve 2. čtvrtletí po zpřesnění vzrostl o 0,2 % k/k a o 0,8 % r/r. Hlavní pozornost byla v pátek upřena na odpolední čísla z amerického pracovního trhu. Míra nezaměstnanosti v srpnu setrvala na 4,1 % a počet pracovních míst mimo zemědělský sektor (NFP) činil +162 tis., což bylo výrazně nad tržním konsenzem (55 tis.). Silnější čísla z USA tak dále zvýšila nejistotu, zda americký Fed na zářijovém zasedání zvýší či ponechá úrokové sazby beze změny.

Stručně k pátečnímu obchodování na devizovém trhu

Na hlavním měnovém páru se vyčkávalo na odpolední čísla z amerického pracovního trhu, po kterých dolar prudce posílil až k hladině 1,159 EURUSD. Později odpoledne však dolar část zisků odevzdal a obchodování se vrátilo zpět nad hladinu 1,16 EURUSD. Podobně i koruna vůči dolaru dokázala část ztrát po silných číslech z USA korigovat a v závěru pátečního odpoledne se pohybovala lehce nad hladinou 20,80 USDCZK. Středoevropské měny se v pátek vůči euru vyvíjely rozdílně. Koruna mírně oslabila k hladině 24,20 EURCZK, přičemž na zveřejnění srpnové inflace CPI výrazněji nereagovala. Maďarský forint se pohyboval v rozmezí 361,5–364 EURHUF a nedokázal tak dále rozšířit výrazné čtvrteční zisky. Polský zlotý naopak vůči euru posílil až k úrovni 4,31 EURPLN.

Jaké makroekonomické statistiky a události nás čekají dnes a v tomto týdnu?

Finanční trhy budou nadále sledovat dění na Blízkém východě. Z makroekonomických statistik v ČR dnes budou poutat pozornost červencová čísla z průmyslu, stavebnictví a zahraničního obchodu. Domácí průmyslová aktivita v průběhu 2. čtvrtletí zrychlovala a další solidní růst průmyslu indikují i indexy PMI ve výrobním sektoru. Konkrétně červencový průmysl však bude negativně zkreslen celozávodními dovolenými a omezením výroby ve velkých podnicích. To se promítne i do zahraničního obchodu se zbožím, kde lze v červenci očekávat obvyklý sezonní obrat obchodní bilance do záporných hodnot (schodek v rozmezí 5–10 mld. korun). Negativní dopad do červencové obchodní bilance budou mít drahé energetické komodity. V Německu bude ráno zveřejněna červencová průmyslová produkce a v eurozóně dopoledne zpřesněný odhad HDP ve 2. čtvrtletí. V USA je dnes státní svátek (Svátek práce), což se v odpoledních hodinách promítne do nižší likvidity na finančních trzích. V dalších dnech tohoto týdne bude v ČR zveřejněn srpnový podíl nezaměstnaných osob (8/9) a finální spotřebitelská inflace CPI za srpen (10/9). V Polsku zasedá tamní centrální banka NBP, která pravděpobně ponechá úrokové sazby beze změny s hlavní sazbou na 3,75 % (9/9). V eurozóně bude hlavní pozornost upřena na zasedání Evropské centrální banky (10/9), která zvýší úrokové sazby o 25 bodů a hlavní diskontní sazba tak bude zvýšena na 2,50 %. V USA bude klíčovou statistikou srpnová spotřebitelská inflace CPI (11/9), jejíž výsledek může velmi dobře rozhodnout o tom, zda americká centrální banka (Fed) na zářijovém zasedání zvýší úrokové sazby.

Čtěte více

• Dnes důležité statistiky maloobchodních prodejů v USA. Pravděpodobnost BREXITU roste.
  PŘEHLED DENNÍCH FUNDAMENTŮ 14.6.2016 Komentář k trhům Globální akciové tituly provází dnes v souvislosti s včer...
• Dnes existuje potenciál pro oslabení kryptoměny litecoin
  S výskytem skryté medvědí divergence na RSI(14), která se nachází na neutrální-medvědí úrovni, a oběma EMA stále ve formaci Golden Cross, to naznačuje, že dnes může litecoin v blízké budoucnosti oslabit.
• Dnes Fed sazby zvýší, ale trhy čekají co dál
  Americký akciový trh si včera za podprůměrné aktivity mírně polepšil, když index S&P 500 vzrostl o 0,2 %. Nejvyšší růst zaznamenaly utility, které vyskočily o 1,3 %. Naproti tomu nejztrátovějším sektorem se staly energetické tituly s poklesem o tři čtvrtě procenta.
• Dnes je deň centrálnych bankárov
  Už o 8:45 budú mať vystúpenia Stark a Constancio z ECB. O 9:00 vystúpia ministri financií Fran...
• Dnes je den D - den před výsledky referenda se v plusu drží mini indexy S&P, Dow Jones, ropa i stříbro
  Pozornost globálních investorů se od minulého týdne upírá k dnešnímu referendu v Británii. Vývoj na trzích naznačuje, že se sentiment investorů stále více přiklání k tomu, že Británie v EU zůstane. Včerejší den přinesl několik zajímavých statistik. Jako první překvapila statistika ohledně žádostí o hypoteční úvěry v USA, jejichž počet oproti předešlému období (-2,4%) zaznamenal nárůst o 2,9%. Následně statistika Národní asociace realitních makléřů ohledně prodeje existujících domů ve Spojených státech v měsíci květnu zaznamenala taktéž zlepšení, když oproti dubnovým 1,3% přidala 1,8%. To by mohlo naznačovat celkově se lepšící situaci na realitním trhu v USA. Pravidelná statistika amerického ministerstva pro energetiku pak potvrdila 5 týdnů trvající trend poklesu zásob ropy v USA, když tyto v týdnu končícímu 15.6. zaznamenaly pokles o 917 tisíc barelů. Následný proslov šéfky amerického Fedu byl pak už jen dalším z mnoha v řadě.
• Dnes jedná MNB o jednotýdenní depozitní sazbě
  V regionu stojí dnes po ránu za pozornost jednání maďarské centrální banky o jednotýdenní depozitní sazbě. Vzhledem k tomu, že je forint silný a MNB má řádné měnové zasedání příští úterý, tak se změna sazeb neočekává.
• Dnes je poslední den na pořízení spořících dluhopisů. Po včerejších slovech a činech Česká národní banky dává jejich pořízení ještě větší smysl, úrok na nich může převýšit i úroveň šesti procent
  Nová Fialova vláda moc hezký dárek pod stromeček nedostává, alespoň tedy ne od mezinárodních finančníků. Americká společnost BlackRock, největší světový správce majetku, globální investory varuje před půjčováním českému kabinetu. A to přesto, například, že úrok na dluhu české vlády nyní převyšuje úrok na dluhu vlády slovenské nejvýrazněji v historii.
• Dnes je poslední den pro podání daňových přiznání
  „Daňový systém v České republice je zbytečně komplikovaný. Lidé často nevědí, jak mají vyplnit jednotlivé kolonky daňových přiznání. Musí proto vynakládat finanční prostředky za účetní služby a daňové poradce,“ říká hlavní ekonom BHS Štěpán Křeček.
• DNES JE PRAVDĚPODOBNÉ SNÍŽENÍ ÚROKOVÝCH SAZEB ECB
  Rostoucí obavy ze zdraví globální ekonomiky ve čtvrtek přitlačily na asijské akcie a údaje o americké ekonomice, které...
• Dnes ještě kurzový závazek ČNB vydrží
  Zpomalení německé inflace pravděpodobně bude znamenat i nižší dynamiku inflace v eurozóně. Cenová dynamika v USA také meziměsíčně zpomalí, ale díky přetrvávajícímu efektu nízké statistické základny meziroční tempo zrychlí nad cíl Fedu. Jádrová inflace bude ovšem stagnovat. Český statistický úřad definitivně potvrdí údaje ekonomické aktivity v Q4 16.
• Dnes končí další monstrózní klimatická konference OSN. Tím pádem začíná budoucí inflační vlna, která tíživě dolehne i na české domácnosti a firmy
  Končí další z klimatických konferencí OSN, známých jako COP. Jak je obvyklé, nic vskutku převratného delegáti nedojednali. Ačkoli značnou uhlíkovou stopu při sletu do Dubaje zanechali. Ano, pravda, shodli se – vůbec poprvé – na zásadním ústupu od fosilních paliv, ropy a plynu. Jenže poté, co se před dvěma lety dohodli na podobné konferenci v Glasgow na ústupu od uhlí, jeho globální spotřeba opět narostla. A nadále narůstá.
• Dnes končí „připomínkové řízení“ pro Trumpova nová cla proti Pekingu. Zítra se může strhnout bouře
  Americký prezident Donald Trump zřejmě už zítra zavede nová cla na čínský dovoz v objemu 200 miliard dolarů ročně. Dneškem totiž končí „připomínkové řízení“ neboli období veřejných konzultací k jeho stávajícímu návrhu na novou sadu cel.
• Dnes má stříbro potenciál pokračovat v poklesu směrem k jeho nejbližší úrovni supportu. Středa, 5. listopadu 2025
  S RSI umístěným v neutrálně-medvědí zóně a oběma EMA jasně v konfiguraci Death Cross, bude stříbro v krátkodobém horizontu pravděpodobně i nadále oslabovat.
• Dnes má #USDX potenciál posílit směrem ke své nejbližší rezistenci
  Všechny technické podmínky naznačují tendenci k posílení, takže #USDX má potenciál dnes vzrůst.
• Dnes na NYSE probíhá první obchodní den ETF bitcoinových futures
  Společnost ProShares dnes na newyorské burze uvedla první ETF bitcoin futures. ProShares informovala, že se ETF bude obchodovat pod tickerem BITO.
• Dnes nás čeká americké makro
  Pro významnější makroekonomická data dnes musíme za oceán. V odpoledních hodinách našeho času dorazí z USA červencová data o vývoji tamních maloobchodních tržeb. Zde se v meziměsíčním srovnání čeká pokles o 0,3, ovšem spíše, než o signál uvadající spotřebitelské poptávky se jedná o návrat na normální trend, když předchozí měsíc přinesl naopak poměrně robustní růst o 0,6 % a obecně byly dosavadní objemy nákupů Američanů dočasně přifouknuté post-pandemickou zadrženou spotřebou. Naopak zrychlit by v červenci měla tamní průmyslová výroba, od které se čeká meziměsíční nárůst o 0,5 %. I zde se bude ovšem jednat primárně o statistický fenomén, když červen doručil relativně slabý výsledek a výroba v červenci bývá tradičně sezónně utlumena. I navzdory pokračujícímu nedostatku výrobních vstupů ve zpracovatelskému sektoru by tak mělo dojít k mírnému nárůstu produkce.
• Dnes nás čekají data z trhu práce USA i Kanady; analýza USD/CAD, NZD/USD, AUD/USD
  Hlavní události dnešního dne budou data z trhu práce USA. V 14:30 je publikován počet žádostí o podporu v ...
• Dnes nás čeká NFP, hřivna kolabuje, EUR stabilizováno; analýza GBP/USD, AUD/USD, EUR/USD
  Americký akciový trh si včera připsal přes 1 procento zisku a konečně se v letošním roce přehoupl do černých čísel. Akciím pomáhá stabilizace ceny ropy...
• Dnes nás čeká zasedaní ECB
  EUR/USD se pokusil prorazit pod úroveň 1,0964 (modrá čára), ale nepodařilo se mu pod ním zavřít a obrátil se, čímž vytvořil býčí trend. Medvědi to vidí jako další neúspěšný pokus o proražení kanálu. Dále býci chtějí prorazit vzhůru a uzavřít nad úzkým obchodním rozpětím za poslední měsíc. Pravděpodobnější ale je, že trh půjde stále do strany. Šance jsou ve prospěch kanálu, který se začal vyvíjet v březnu do obchodního rozpětí. Je pravděpodobné, že trh brzy otestuje předchozí vyšší minima, jako je minimum z 10. dubna. Medvědi se však potřebují dostat těsně pod kanál. Dokud se medvědi nedostanou blízko kanálu, budou obchodníci předpokládat, že všechny průlomy pod kanál selžou.
• Dnes odpoledne proběhne konference společnosti Nvidia, očekávají se novinky ohledně Blackwellu a AI
  Dnes v 16:00 českého času proběhne konference společnosti Nvidia. Generální ředitel Jensen Huang uvedl, že na dnešní konferenci společnost sdělí více informací ohledně čipu Blackwell Ultra. Dále se vyjádřil, že by se tato konference měla týkat i novinek spojených s podnikovou AI, AI agenty a robotikou.