Další stabilizace na Wall Street pomáhá širšímu indexu mírnit letošní ztrátu

Čtěte více

• Další rudá vlna na akciích i koruně. Italské dluhopisy se zvedly
  Dnešní den nechává zapomenout na včerejší nadechnutí finančních trhů. Akcie znovu padají, a to v Evropě a Americe o 4-7 procent. Dolar opět drtí ostatní měny i zlato a zůstává při současné nejistotě a žízni po likviditě široce poptávanou měnou. Eurodolar padá na 1,0835 a pár dolar-koruna strmě stoupá na 25,55.
• Další signály recese na obzoru
  Zaslepenost na trhu bývá jednou z nejhorších vlastností investorů. V tomto článku si vysvětlíme podrobněji z historického hlediska, proč může v blízké době dojít k recesi. V nedávné době jsme mohli slyšet, že několik ekonomů mění názor, přičemž když byly indexy na vrcholu vše bylo "růžové". Odborníci, kteří avizovali možnou změnu trendu byly cílem výsměchu.
• Další silný růst na amerických trzích
  Index Dow Jones +1,75 % na 54108,95 b. S&P 500 +1,52 % na 7715,84 b. Nasdaq Composite +2,11 % na 26461,97 b.
• Další skvělá čísla z Evropy. Německý IFO je nejvýše v historii
  Pár dnů zpátky jsem na tomto místě psal o tom, že eurozóna, jako jeden z mála regionů, stále nabízí docela solidní ekonomická data, která ve většině případů jsou schopna i nadále překonávat většinový konsenzus. Dnešní seance to zatím jednoznačně potvrzuje. Z eurozóny totiž přišly výsledky PMI a německý index IFO, které potvrzují, že kondice evropské ekonomiky zatím zůstává i nadále velmi dobrá. Tahounem silného růstu je hlavně sektor služeb ve Francii a výrobní sektor v Německu, odkud dnes přišla skvělá čísla. PMI ve službách ve Francii totiž vystoupal z už tak vysokých 56,7b. na 58b., zatímco PMI pro výrobní sektor v Německu rostl z 58,2b. dokonce až na 59,4b., což je nejlepší výsledek od roku 2011.
• Další skvělý začátek dne pro akcie i euro
  I ve středu ráno jedeme dál. Akcie v Evropě se vezou na vítězné vlně a přidávají v případě Německa nebo Francie přes procento a půl. Londýn zůstává o něco pozadu, naopak Milán vykazuje ještě větší zisky. Tentokrát jízdu akcií už doprovází nárůst dluhopisových výnosů a pokles ceny zlata, což naznačuje, že optimismus vede ke stahování peněz z bezpečí. A sílu pozitivního sentimentu pak dokresluje další postup eurodolaru nad 1,1200. Koruna si připisuje půl procenta na páru s dolarem, přičemž vůči euru dnes zhruba drží pozice.
• Další slabá data spotřebitelské poptávky
  Tuzemské maloobchodní tržby bez prodejů aut se v květnu v reálném vyjádření meziměsíčně snížily o 0,1 % po dubnovém růstu o 0,1 %. Dostupná data za letošní druhé čtvrtletí tak ukazují na stagnaci spotřebitelské poptávky, zatímco první čtvrtletí bylo ve znamení jejího rychlého růstu. Podobně jako dubnový výsledek lze tak i ten za květen považovat za zklamání. Meziroční růst maloobchodních tržeb bez prodejů aut po očištění o rozdílný vliv pracovních dní v květnu zpomalil z 5,7 % na 4,4 %, zatímco tržní konsensus očekával 5,3 %. Oproti předpademickému únoru 2020 byly reálné tržby stále o zhruba 3 % nižší.
• Další slabá data trhy nerozhodila. Akcie drží zisky, euro mírně roste
  Německý index Ifo potvrzuje horšící se kondici ekonomiky vnímanou podnikatelským sektorem. Po včerejších indexech PMI jde o další špatnou zprávu, která ovšem na trhy nijak znatelně nedoléhá. Akcie si drží výrazné zisky z úvodu, euro se mírně zvedá, dluhopisové výnosy v Německu skoro nereagují.
• Další slabý maloobchod
  Maloobchodní tržby skončily v prosinci za naším očekáváním a spotřeba domácností v posledním kvartále uplynulého roku táhla pravděpodobně hospodářství dolů o něco výrazněji, než jsme očekávali. Meziměsíčně klesly tržby (bez automobilů) o 0,7 %, zatímco meziročně se propad tržeb díky nižší srovnávací základně z uplynulého roku trochu zmírnil z 8,7 % na 7,3 % (versus naše očekávání – 5 %). Překvapivý je především další reálný pokles tržeb z prodejů potravin - reálné nákupy potravin mezi domácnostmi meziročně spadly o více než 9 % (po sezónním očištění).
• Další smíšená data z americké ekonomiky. Výnosy rostou, akciovým ztrátám vévodí technologie
  Výsledky amerických maloobchodních řetězců Walmart a Home Depot dodávají vítr do plachet i dalším akciím ze sektoru amerického retailu a hlavní akciový index Dow Jones je opatrně v zeleném. Zbytku zámořského trhu s akciemi se tolik nedaří. Na Nasdaq a S&P 500 dolehly náznaky zpomalující globální ekonomiky i pokles cen růstových akcií s velkou tržní kapitalizací. Euru se v podvečer daří umazat průběžné denní ztráty k dolaru a hlavní měnový pár je na 1,017 EURUSD.
• Další spekulace o zadlužení EU ubraly EUR v pátek na lesku
  Páteční obchodování na londýnském a newyorském trhu brzy otupilo ostří vzestupu ochoty riskovat, ...
• Další strategická obchodní trasa v ohrožení 🌍 Světový obchod čelí další hrozbě ⚠️
  Ropný trh zatím drží nad vodou skutečnost, že Saúdská Arábie dokáže část exportu posílat alternativní trasou přes Rudé moře. Právě tato cesta se ale může stát dalším slabým místem. Pokud by jemenské hnutí Húsíů obnovilo rozsáhlejší útoky na lodní dopravu v oblasti průlivu Bab al-Mandab, tlak na globální obchod i ceny ropy by se mohl dál výrazně zvýšit.
• Další strmý pokles evropských akcií, dopady protiruských sankcí odnáší finanční sektor. V Praze trendu čelí CZG
  Evropské akcie od pondělního rána zažívají další strmý pokles v reakci na sankce, které míří na Rusko. Ruský rubl klesá o 25 %, i když se tomu ruská centrální banka snaží zabránit zvýšením úrokové sazby z 9,5 % na 20 %. Ruská centrální banka také oznámila, že se dnes na moskevské burze s akciemi obchodovat nebude, zavřený zůstane také trh s deriváty. Německý index DAX klesá o více jak 2,5 %. Nejvíce celá situace dopadá na finanční sektor. Société Générale klesá o více jak 10 % poté, co zastavila financování obchodů s komoditami z Ruska.
• Další špatná data posílají trhy dolů a zhoršují americkou vyjednávací pozici
  Bankéři z Fedu v posledních dnech sice přímo nemluvili o potřebě znovu uvolňovat politiku, ale naznačili, že tato možnost zůstává velmi reálná. Na trhu mezitím jasně převládly sázky na to, že centrální banka sníží sazby v říjnu, prosinci a potom ještě jednou až dvakrát během příštího roku. Nelze se tedy moc divit, že výnosy amerických dluhopisů dnes propadly, a to na 2Y splatnosti přes 10 bazických bodů.
• Další špatná zpráva pro Deutsche Bank, investoři ale nepanikaří
  Pobočka německého bankovního giganta Deutsche Bank v USA propadla v prvním kole stres testů. Těm banky podrobuje FED a další regulátoři. Pro banku je to velmi špatná zpráva, která přichází v době, kdy čelí nejhoršímu období ve své historii a hledá způsoby, jak přesvědčit klienty a investory, že se časy zlepší.
• Další špatné ekonomické zprávy dostávají trhy pod tlak, euro začalo ztrácet
  Negativní ekonomické zprávy se na finančních trzích začínají projevovat. Včerejš...
• Další špatné zprávy z Evropy. Propad PMI dostává pod tlak indexy i euro
  Pondělní seance přinesla již brzy ráno výsledky PMI z Evropy a hezký pohled to rozhodně není. PMI pro výrobu a služby zklamal shodně jak ve Francii, tak v Německu. Hlavně německá čísla ve výrobě jsou přitom děsivá. Tamní PMI se totiž v září propadl z již tak slabých 43,5b. na 41,4b. Trh přitom doufal v mírný růst na 44,6b.
• Další TACO trade před námi?
  Soudě podle novinových titulků má NATO kvůli Grónsku na kahánku, což by měla být zásadní negativní geopolitická zpráva pro západní finanční trhy. Ty se však dosud nikterak nehroutí. Pravda, dílčí ztráty tu jsou vidět, avšak ty jsou prozatím zcela zanedbatelné. Například v případě akciových trhů ztrácí americké futures na hlavní akciové indexy (typu S&P500) jde o propad na úrovni jednoho procenta, což je ztráta, která nedokáže vymazat ani to, co akcie již dokázaly nabrat od začátku roku.
• Další teplá zima = rekordní zásoby plynu
  Do konce topné sezóny zbývá jen několik málo týdnu a zdá se, že naplněnost plynových zásobníků bude atakovat historická maxima. Napříč EU jsou zásobníky v průměru naplněny z 61 %, přičemž dlouhodobý průměr pro tuto část roku se pohybuje na 40 %. V Česku je situace ještě příznivější – zásobníky jsou plné z 69 % oproti dlouhodobému průměru 39 %. Komfortní situace na straně zásob se příznivě odráží na ceně zemního plynu.
• Další test pro-inflačního dopadu vyšších cel
  Dnes odpoledne přijde další test toho, zdali se vyšší celní sazby propisují do americké inflace. Pohled skrze americká fiskální data totiž napovídá, že efektivní celní sazba vzrostla z 2 % v březnu na přibližně 10 %. Americké clo se tedy v průběhu druhého kvartálu zvedlo o nezanedbatelných osm procentních bodů. Nyní jsou tedy před námi červnová inflační data, aby nám řekla, zdali se vyšší clo již konečně propsalo do spotřebitelských cen.
• Další trhliny na trhu soukromých úvěrů: BlackRock omezuje výběry
  Trh soukromých úvěrů vstoupil do letošního roku slabě. Poté, co společnost Blue Owl před několika týdny omezila výběry z jednoho ze svých fondů zaměřených na soukromé úvěry, začal trh otevřeně zpochybňovat solventnost a oceňování řady fondů.