V stredu uvidíme rast sadzieb

Napsal:   Sekce: Fundamentálna analýza

V stredu bude na programe zasadnutie FOMC, na ktorom s istotou uvidíme rast sadzieb. Avšak tento rast je trhom očakávaný a prím zohrajú nové projekcie FOMC a slovník smerom k ďalšiemu zvyšovaniu sadzieb. Obávam sa však, že prekvapenie neuvidíme.

Ako je na tom ekonomika USA:

Tvrdé dáta:

HDP USA rastie tempom 2,2% čo je mierne slabšie ako očakával trh 2,3% ale napriek tomu je to solídny rast ktorý je dlhodobo v rámci očakávaní bez zásadnejšieho poklesu či dokonca recesie. S týmto výsledkom môže byť Fed nateraz spokojný.


Ak sa pozrieme na infláciu tá rastie tempom 2,5%.  Sledované cez CPI. Jendá sa o najlepší výsledok za posledný rok. Hlavným dôvodom je cena ropy ktorá infláciu ťahá mierne nad cieľ Fedu. Ten si to ale určite uvedomuje, že tendo rasť môže byť len dočasný preto nie je ešte dôvod na prudšie zvyšovanie sadzieb. Dáta sú v súlade s cieľom.


Jadrová inflácia poskočila z 1,8% na 2,1% v posledných dvoch mesiacoch a tiež sa mierne dostáva nad cieľ Fedu. Výsledky inflácie iba sa tak dali považovať za výborné a mohli by nakláňať slovník Fedu jastrabím smerom.


Nezamestnanosť USA poklesla na 3,8% čo je najnižšia hodnota minimálne za posledných 10 rokov a vytvorili sa tak nové minimá. Plná zamestnanosť je tak už dávno dosiahnutá a Fed v tomto smere plní cieľ. Trend je priazniví pre ďalšie zvyšovanie sadzieb a nebadať zatiaľ problémy na trhu práce.


Čo hovoria mäkké dáta?

  • Rast miezd na 0,3% - za posledný rok sa pohybujeme medzi  0,1% až 0,4%. Dá sa povedať že rast miezd je nateraz stabilný a podporuje očakávania budúceho tlaku na rast inflácie. (FOMC v tomto neuvidí žiaden problém. Stabilné dáta pozitívne pre ďalšie zvyšovanie sadzieb)
  • Index nákladov na zamestnanca je na úrovni 0,8% čo je najvyššia úroveň za posledný rok. Hovorí o tom ko koľko rastú firmám náklady na mzdy. Niečo podobné ako ukazovateľ rastu miezd len z pohľadu zamstnávateľa. Každopaádne rast náklodov na zamestnanca je pozitívny kvôoli budúcemu tlaku na infláciu. Dáta sú dobré, podporujúce ďalší rast sadzieb
  • Inflačné očakávania sú na 2,98%, čo je najvyšší údaj za posledný rok. Opäť dáta podporujúce rast sadzieb v budúcnosti.
  • PMI výroby je naúrovni 56,4 čo sú prakticky ročné maximá.
  • PMI služieb je na úrovni 58,6 čo je prakticky v strede pásma za posledný rok. Dáta teda nie sú dôovodom pre obavi. Solídny výsledok.
  • Priemyselná produkcia je na úrovni 3,5% čo je veľmi blízko ročných maxím ktoré boli na úrovni 3,7%. Tempo rastu priemyselnej produkcie je tak solídne.
  • Využitie výrobných kapacít je na úrovni 78% čo je najlepší výsledok od roku 2014 a podporuje premisu o budúcom tlaku jadrovej infláacie. Nad hranicou 80% už je vyšší tlak na rast cien než na rast produktu. Za posledný rok sme videli postupne zlepšovanie tohto indikátora zo 75% na 78%.

Zhrnutie: Ekonomika šlape podľa plánu a ani jeden výsledok nie je dôvodom na obavi o budúci rast ekonomiky či inflácie. Niektoré ukazovateľe sú mierne nad a naznačujú skôr mierne prehrievanie ekonomiky a nie stagnáciu. Z toho dôvodu je možné, že projekcie a teda aj komentár FOMC sa bude nakláňať mierne jastrabím smerom. Na základe týchto dát prakticky nie je šanca aby nedošlo k plánovanému rastu sadzieb. Inak by Fed stratil kredibilitu.

Čo očakáva Trh?

Pre stredajšie zasadnutie je pravdepodobnosť rastu sadzieb na úrovni 93,8% čo je prakticky plné započítanie trhom. Čiže rast sadzieb nebude prekvapením ani dôvodom na posilnenie USD. V cene USD je tento krok plne započítaný.


V auguste bude zasadnutie bez projekcii a bez tlačovek konferencie, taktiež to bude zasadnutie po zvýšení sadzieb (13. jún) preto sa neočakáva, že sadzby pôjdu hore.

Ďalším adeptom je 26. september, kde budú aj nové projekcie aj tlačovka. Trh dnes započítava rast sadzieb na úrovni  66,8% čo nie je vôbec málo. Za tri mesiace by sa to ale malo dostať k hladine 90% aby rast sadzieb bol opäť plne započítaný.


November opäť bez tlačovej konferencie a projekcii a neočakáva sa rast sadzieb.

A posledným adeptom na rast sadzieb je potom 19. december.  Kde je nacenenie rastu sadzieb na 38,1%. Čo je pomerne dobré vzhľadom na to že nám ostáva 6 mesiacov.


Záver: Myslím si, že Fed má pomerne dobre rozbehnutú ekonomiku a nábeh ešte 3 zvýšenia sadzieb. Jún, september a december. Trh tieto dátumi oceňuje 93,8%, 66,8% a 38,1% čo je pomerne slušné číslo a vidia dobré ekonomické dáta. Nemyslím si, že očakávania trhu sú nadhodnotené alebo podhodnotené vzhľadom na vývoj ekonomiky. Fed má len pomerne málo priestoru na prekvapenie a ak by aj slovník mierne zarezonoval, tak skôr na jastrabiu stranu. Avšak je možné,že s týmto už trh pred stredou mierne počíta. Očakávam teda že FOMC potvrdí dobrý vývoj dát, potvrdí záujem ešte o tri zvýšenia sadzieb pre tento rok a upevní nastavené očakávania trhu. Ak sa dáta dramaticky nezhoršia v budúcich mesiacoch nie je dôvod na ústup z postupnej politiky zvyšovania sadzieb. Je tak možné, že toto zasadnutie FOMC prinesie len relatívne málo vzrušenia. Očakávania sú pomerne priehladné a vzhľadom na dáta má Fed len málo priestoru na nejaké prekvapenie.

Dominik Hapl

Hodnocení článku:
Sdílení článku:
Facebook

Čtěte více

  • Víte, jak používáte svoji psychiku?
    Psychologie obchodování je nedílnou součástí každého z nás. Trhy jsou jakýmsi živým organismem, u kterého se můžeme snažit racionálním přístupem zanalyzovat jeho vývoj, což vytváří rozpor mezi očekáváním a konečným výsledkem.
  • Vítězové a poražení: Euro a DAX zaznamenaly masivní pohyby opačnými směry
    Evropská centrální banka sice depozitní sazbu snížila, očekávání trhů však byla nastavena velmi ambiciózně, a to nejen na poli depozitních sazeb. Ze záporné hodnoty -0,20 % se sazba posunula pouze o jednu desetinu procentního bodu níže na -0,30 %, konsensus ale počítal s poklesem o 1,5 – 2 desetiny, tedy do pásma -0,35 až -0,40 %.
  • Vlastní AOS
    Zkoušel jsem naprogramovat vlastní obchodní systém do AOS. Stručný popis a výsledek můžete vidět níže. Co na to říkáte?
  • Vlastní AOS II
    Tak jsem vylepšil vzorec pro výpočet objemu lotů. Trochu jsem strategii upravil a chtěl bych se podělit o výsledky za 2 roky zpětného backtestu na historických datech. Jinak mám tento systém spuštěný na demu, zde vydělal minulý týden 3500 USD (vklad 50 000). Bylo by to lepší, kdybych si nehrál na vševědoucího a nezavíral některé pozice předčasně. Nyní jsem ještě spustil systém na mikroúčtu.
  • Vlastní obchodní názor
    Poslední dny se celkem bavím při pročítání diskusního vlákna EUR/USD. A proč?
  • Vlastnit zlato fyzicky nebo elektronicky?
    Žlutý kov se i přes zvýšené vnímání ekonomického i politického rizika i nadále drží v downtrendu. Za poslední 4 roky odepsal zhruba 40 % své USD hodnoty a kvůli silnému dolaru a výhledovému zvyšování úrokových sazeb v USA nemá příliš prostoru pro obrat.
  • Vlna - Raghee Horner
    Nejaký čas sa venujem sledovaniu trhu cez optiku inšpirovanú štýlom Raghee Horner tj. jej GRB sviecky a 34EMA vlnu.
  • Vlna 01Jun
    Aktualizácia posledného diania na Vlne
  • VLNA 26MAJ -17pip
    Vstup short EURUSD...
  • Volatilní týden za námi, zisky sbíralo zlato, SPX stojí těsně pod vrcholem
    Týden technicky z pohledu týmu Patria Forex.
  • 9. MQL4 - Moje první strategie (1/2)
    V tomto díle si společně napíšeme vlastní strategii. Začneme nejprve vytvořením knihovny s pomocnými funkcemi pro obchodování.
  • 8 pips
    Dnes mi dorazila zpráva od mého dobrého přítele. Napsal mi v ní: "Tak dneska jsem vydělal jen 8 pips". Trh EUR/USD se dnes do této chvíle pohyboval v rozmezí High a Low asi 80 pips. Nabízí se zde otázka: Je 8 pips profitu za jeden den skutečně tak málo?
  • 8. MQL4 - Tester strategií
    V tomto díle se v rychlosti seznámíme s testerem strategií, který nám pak poslouží k testování a ladění naší strategie.
  • 7. MQL4 - Funkce pro obchodování
    V tomto díle si představíme poslední oblast jazyka MQL4 tak, abychom byli schopni napsat svoji vlastni strategii pro automatizované obchodování a tím jsou funkce pro práci s pokyny.
  • 6. MQL4 - Technické indikátory
    V tomto díle se podíváme funkce, které vracejí data jednotlivých indikátorů.
  • 5 velkých mýtů o obchodování forexu
    Pokud jste ve světě obchodování forexu nováček a hledáte informace, jak vůbec začít, vězte, že v tomto odvětví platí, že je propleteno spoustou balastu a zkreslených informací. Po čas celé své tradingové kariéry se budete neustále zdokonalovat a nejspíš vyhledávat nové informace a rady na internetu.
  • 5 rozdielov v tradingu kryptomien a forexu
    Dnes vám opíšem 5 zásadných rozdielov pri tradingu krypto trhu a forexových mien. Každá je v niečom lepšia a v niečom horšia a idem na tie rozdiely poukázať. Aj keď je tu kryptosvet iba necelých 10 rokov a forex niekoľkonásobne viac, tak popularita týchto trhov je celkom podobná.
  • 5 rozdielov v tradingu kryptomien a akcii
    V dnešnom blogu Vám vysvetlím zásadných 5 rozdielov pri tradingu a akciach. Každé má svoje pro a proti, no jeden trh je regulovaný a druhý nie je a tam začínajú všetky problémy aj príležitosti. Veľa začiatočníkov verí, že kupovanie kryptomeny cez krypto burzu je ako kupovať akcie cez brokera, no pravda je inde.
  • 5 nejsilnějších emocí tradera
    Psychologie obchodování je nedílnou součástí každého z nás. Trhy jsou jakýmsi živým organismem, u kterého se snažíme racionálním přístupem zanalyzovat jeho vývoj, což vytváří rozpor mezi očekáváním a konečným výsledkem.
  • 5. MQL4 - Předdefinované proměnné
    V této kapitole se trochu ponoříme do jazyka MQL4 a představíme si základní proměnné, pomocí kterých můžeme zjišťovat informace o cenách.
  •  


    Diskuse ke článku

    Diskuse je přístupná pouze pro registrované uživatele.
    Přihlásit se | Nová registrace

avatar

Autor:

Dominik Hapl

Hodnocení autora:
Trader a analytik.
Bližší informace o autorovi >>
reklama
Globtrex ebook

Kurzy obchodování

Zář
15

Juniorská škola tradingu - Forex I-II (Praha)

Juniorská škola tradingu - Forex I-II je určena pro začínající tradery. Pokud chcete vyzkoušet něco nového, vymanit se z davu a být úspěšný v obchodování na finančních trzích, tak je tento seminář určen právě vám.

Zář
22

Jak vytvářet ziskové AOS a testovat obchodní strategie

Představujeme vám exkluzivní seminář se zástupci profesionálního vývojářského týmu, působícího ve společnosti FXstreet.cz. Hlavní náplní budou základy tvorby automatických obchodních systémů (AOS) pro platformu MetaTrader 4 včetně praktických ukázek. Naučíte se také správně backtestovat ziskovost AOS. Navíc si sami v průběhu semináře vytvoříte svůj první ziskový AOS.

říj
6

Exkluzivní VIP seminář: Obchodujte jako bankovní trader!

Představujeme vám exkluzivní seminář, který účastníky semináře posouvá mezi tradingovou elitu. V průběhu semináře se dozvíte veřejně nedostupné informace o tom, jak ve skutečnosti funguje forex, pravdu o retailových brokerech a další veřejně nedostupné informace z obchodování bank a tradingu na institucionální úrovni.

říj
20

Profesionálem na forexu - kurz pro pokročilé tradery (Praha)

Seminář Profesionálem na forexu je určený pro absolventy kurzu Juniorská škola tradingu a pro pokročilé forexové tradery. Naučíme vás naše ziskové intradenní a swingové obchodní strategie a posuneme vás k vyšším ziskům. Jedná se o jeden z nejlépe hodnocených seminářů FXstreet.cz a věnujeme se na něm hlavně korelačním strategiím a intermarket analýze. Sleva: Absolventi semináře Juniorská škola tradingu mají tento seminář za 4 400,-Kč.


Lis
24

Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management

Zcela nový seminář z dílny FXstreet.cz a tentokrát se zaměřením na psychologii obchodování a money-management. A právě toto téma je naprosto nejdůležitější a současně bohužel nejvíce podceňované a opomíjené téma většiny obchodníků. Tento seminář tak doplňuje naše ostatní kurzy, které se zaměřují spíše na technickou stránku tradingu. Úspěch tradera záleží hlavně na jeho psychice a přístupu k obchodování. Přijďte se naučit ty nejsilnější nástroje, tipy a rady, které vám k úspěchu pomohou. Tento unikátní seminář zcela jistě změní váš přístup k tradingu a tím také vaše celkové výsledky. Seminářem vás budou provázet úspěšní tradeři Ondřej Hartman a Jakub Hodan.

Literatura

titulka_smallsize.jpg

Novinka! Kniha "Jak se stát forexovým obchodníkem" Ondřeje Hartmana vychází ve druhém a výrazně rozšířeném vydání!

Kniha vychází již ve druhém, ale tentokrát výrazně upraveném a rozšířeném vydání. Kniha je koncipována tak, aby byla užitečným průvodcem jak začínajícím obchodníkům bez zkušeností, tak i těm, kdo na forexu již obchodují a potřebují si prohloubit své znalosti.

Day_Trading_obalka_78x110.jpg

Kniha "FOREX – Ziskové intradenní a swingové obchodní strategie" od Kathy Lien vychází v češtině!

Je nám velikou ctí, že můžeme obohatit český a slovenský forexový trh světově uznávanou knihou číslo 1 pro každého, kdo chce do hloubky pochopit fungování největšího světového finančního trhu.

C:\fakepath\kathy-lien-08112017.jpg

Světový bestseller o tradingu v češtině! Úspěšní obchodníci: Jak běžní lidé porážejí Wall Street v jeho vlastní hře

Jedna z nejprodávanějších knih od Kathy Lien právě vychází v českém překladu! Obsahuje sérii rozhovorů Kathy Lien s nejúspěšnějšími tradery. Tato kniha se stala inspirací pro tisíce čtenářů po celém světě. Setkáte se v ní s příběhy obyčejných lidí, kteří dokázali zbohatnout díky systematickému dodržování konkrétních pravidel v tradingu. Bez ohledu na jejich povolání jsou dnes úspěšnými obchodníky a investory. V této knize vám budou představeny jejich obchodní přístupy a strategie, které vám pomohou pochopit, jak lze pomocí vlastní píle dosáhnout úspěchu ve zdánlivě složitém světě tradingu.

Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu, až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní Price Action VIP indikátor, doposud úspěšně používaný pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečný Price Action VIP indikátor, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:


FXstreet.cz - forex, komodity, kryptoměny, trading, zpravodajství

Nezávislý investiční server zaměřený na forex, komodity, kryptoměny, trading a zpravodajství. Vzdělávací články, cenové grafy, cizí měny, semináře, ekonomické a forex zprávy.
reklama
Globtrex ebook
reklama
LYNX logo
reklama
Purple - indikator
reklama
FXopen